Νέα ισχυρή πτώση στην αγορά - Οι τράπεζες υποχώρησαν έως -12,35%, τα warrants έως -19% πιέσεις έως -9,7% και στον FTSE 25 - Υπό ασφυκτικό κλοιό η αγορά
(upd24) Ισχυρή πτώση απαξίωσης και φόβου σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο απόρροια της διάχυτης ανησυχίας ότι στο σημερινό κρισιμότατο Eurogroup ενδέχεται να μην υπάρξει συμφωνία εξέλιξη δραματική για την Ελλάδα καθώς η πιστωτική ασφυξία θα ενταθεί ενώ στις 13 Μαρτίου θα έρθουν επιθετικές υποβαθμίσεις από την Standard and Poor’s.
Τα πράγματα είναι απλά αν υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup η Ελλάδα διασώζεται καθώς θα πάρει τα 2 με 2,2 δισ. προκαταβολής της δόσης των 7,2 δισ. ευρώ.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup – που είναι και το βασικό σενάριο – τότε ο κίνδυνος πιστωτικής ασφυξίας, υποβαθμίσεων από τους οίκους αξιολόγησης ακόμη και στάση πληρωμών είναι πολύ μεγάλος.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο εύλογα πιέστηκε εκ νέου με το Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικώς στις 814,70 μονάδες με μεγάλες απώλειες -4,18%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 845,39 μονάδες (-0,57%) στο άνοιγμα και χαμηλό 812,18 μονάδες και χαμηλό στις 812,18 μονάδες (-4,48%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα ξανά διαμορφώθηκε στα 71,79 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 115,75 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 100 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 8,9 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά μετά την αποτυχία διάσπασης των 950 μονάδων και το βίαιο κρέμασμα διόρθωσε έως τις 820 μονάδες.
Η αποφασιστική καθοδική διάσπαση των 850 μονάδων θέτει τις βάσεις για συνέχιση της διόρθωσης προς τις 780 μονάδες αλλά το σενάριο αυτό θα κριθεί από τις αποφάσεις του Eurogroup.
Υπενθυμίζεται ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Αν στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου δεν υπάρξει λύση για το πρόβλημα ρευστότητας της ελληνικής οικονομίας και η χώρα εγκλωβιστεί στην πιστωτική ασφυξία έως τον Απρίλιο το ελληνικό χρηματιστήριο θα διολισθήσει σίγουρα σε χαμηλότερα επίπεδα 750 έως 700 μονάδες.
Αν αντιθέτως υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup και δοθεί προκαταβολικά και μέρος της δόσης των 2-2,2 δισεκ. τότε αυτή η εξέλιξη θα είναι καλή αφορμή για την επάνοδο της αγοράς στην ζώνη των 950 μονάδων.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 και ισχυρή πτώση στις τράπεζες.
Οι τράπεζες υποχώρησαν έως -12,35% με επίκεντρο την Πειραιώς, τα warrants έως -19,85% ενώ στον FTSE 25 πλην τραπεζών κατεγράφησαν απώλειες έως -8,94%.
Τις μεγαλύτερες πιέσεις στο χώρο του FTSE 25 δέχθηκαν τίτλοι όπως ΔΕΗ -8,94%, ΓΕΚ Τέρνα -9,69%, Ελλάκτωρ -7%, ΕΥΔΑΠ -5,6%, Viochalco -6,91%, ΟΛΠ -4,70%, Μυτιληναίος -5,02%.
Ο παράγοντας ψυχολογία είναι καταλυτικός για την οικονομία μιας χώρας, τις επενδύσεις, τις τράπεζες, τις μετοχές, τα πάντα!
Η αγορά, η οικονομία, οι τράπεζες και οι επενδύσεις είναι αλληλένδετο «πλέγμα» που έχει κοινό παρανομαστή την ψυχολογία
Αυτό το αλληλένδετο «πλέγμα» έχει διαταραχτεί το τελευταίο τρίμηνο περαιτέρω, μετά τη βελτίωση της διετίας 2013 – 2014…
Οι τράπεζες, όσο η χώρα «σέρνεται» εν μέσω αβεβαιότητας και σεναρίων για Grexit υποφέρουν από νέα εξάντληση της διαθέσιμης ρευστότητάς τους. Εν μέσω δυσμενών σεναρίων και καταστροφολογικών προφητειών, κανένας δεν πληρώνει δάνεια και υποχρεώσεις προς τις τράπεζες.
Αυτό, εξαντλεί περαιτέρω τη ρευστότητα των τραπεζών, παράλληλα με μείωση των καταθέσεων κατά 25 δισ. ευρώ το τελευταίο τρίμηνο.
Συμφωνία ή χάος στο Eurogroup - Η Ελλάδα σε πραγματικά δεινή θέση
Στο σημερινό Eurogroup 9 Μαρτίου οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο.
Με όρους οικονομικούς συμφωνία στο Eurogroup αποδεχόμενη η ελληνική κυβέρνηση το πρόγραμμα λιτότητας και την έλευση των θεσμών - Τρόικας στην Αθήνα για να πάρει σύντομα την προκαταβολή των 2 με 2,2 δισ. από την τελευταία δόση των 7,2 δισ.
Διαφωνία στο Eurogroup που θα οδηγήσει την Ελλάδα από το καθεστώς της πιστωτικής ασφυξίας σε στραγγαλισμό ακόμη και σε στάση πληρωμών τον Απρίλιο.
Να σημειωθεί ότι στο σενάριο της διαφωνίας στις 13 Μαρτίου στην επαναξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Standard and Poor's θα υπάρξει υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας σε CCC+ εξέλιξη τουλάχιστον αρνητική... θέτοντας τις βάσεις για περαιτέρω υποβάθμιση.
Οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο με πολιτικούς όρους.
Συμφωνία που θα αποτελέσει πολιτική ήττα της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ γιατί η Ελλάδα θα έχει δεχθεί το μνημόνιο
Διαφωνία που θα οδηγήσει την Ελλάδα σε στραγαλισμό ρευστότητας εξέλιξη τραγική με συνέπειες προφανώς για την κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Οι επιλογές της Ελλάδος με όρους κοινωνικούς είναι δύο.
Συμφωνία που θα εκτονώσει την μεγάλη πίεση στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά
Διαφωνία στο Eurogroup που θα ρίξει στο γκρεμό επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Υποσημείωση 1
Υπάρχει ένα ενδεχόμενο η Ελλάδα να μην συμφωνήσει σε αυτό το Eurogroup αλλά να προετοιμαστεί το έδαφος ώστε σε έκτακτο που θα συγκληθεί προσεχώς η Ελλάδα να συμφωνήσει τελικώς... στο μνημόνιο.
Υποσημείωση 2
Αν οι αναφορές Βαρουφάκη για εκλογές ή δημοψήφισμα ήταν μέρος διαπραγματευτικής τακτικής έχει καλώς.
Αν όμως πιστεύει σε ένα τέτοιο σενάριο τότε η Ελλάδα πέραν από οικονομικό έχει και μείζον πολιτικό πρόβλημα.
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Πτώση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους, με τον κλάδο να συνεχίζει να πιέζεται τα μέγιστα, καθώς τα "χτυπήματα" είναι πολλαπλά και από πολλές κατευθύνσεις.
Ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία ενώ στις 26 και 27 Μαρτίου έρχεται στην Ελλάδα η DGCom για να επαναξιολογήσει τα πλάνα αναδιάρθρωσης των τραπεζών που έχουν στην κυριολεξία καταρρεύσει.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -6,3% και όγκο 11,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1790 ευρώ με ισχυρή πτώση -15,57% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3250 ευρώ με πτώση -7,67% και όγκο 18,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,14 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4640 ευρώ με πτώση -14,86% και όγκο 2,68 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που την περασμένη εβδομάδα έχασε -9,44% της αξίας της έκλεισε στα 0,4260 ευρώ με πτώση -12,35% και όγκο 19,21 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,59 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1100 ευρώ με πτώση -19,12% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1100 ευρώ σημειώνοντας πτώση -11,29% και όγκο 47,8 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε στα 0,1950 ευρώ έκλεισε αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0660 ευρώ με πτώση -5,71% και όγκο 1,26 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 69 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,20 ευρώ με πτώση -4,76% και αποτίμηση στα 202 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις και στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,14 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 4,77 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,74 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,22 και 9,30 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,70 ευρώ με άνοδο +1,79% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,65 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις βρίσκονται στα 6,26 και 6,39 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,76 ευρώ με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση στα 2,79 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,43 ευρώ, με τις αντιστάσεις στα 9,05 και 9,18 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,9 ευρώ με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 5,84 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,48 ευρώ με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,05 ευρώ με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7 ευρώ με πτώση -0,99% και αποτίμηση 775 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27 ευρώ με πτώση -1,82% και αποτίμηση 1,80 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,35 ευρώ με πτώση -2,60% και κεφαλαιοποίηση στα 1,27 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,1 ευρώ με άνοδο +3,39% και αποτίμηση 649χιλ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,19 ευρώ με άνοδο +9,55% με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,14 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,8 ευρώ με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 681 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,4 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,5 ευρώ με άνοδο +2,86% και αποτίμηση 538 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,8 ευρώ με πτώση -0,88% και αποτίμηση 794 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,8 ευρώ με άνοδο+1,73% και αποτίμηση 384 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,30 ευρώ με άνοδο +2,22% και κεφαλαιοποίηση 407 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ που έχει βρεθεί στο επίκεντρο δημοσιευμάτων έκλεισε με άνοδο + 1,10% στα 13,74 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 343 εκατ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση στα 290 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,05 ευρώ με σημαντικές πιέσεις σε ποσοστό 9,69% με κεφαλαιοποίηση στα 193 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με το 3ετές στο 15,79% και το 10ετές στο 10% - Το spread στις 954 μ.β.
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων προφανώς λόγω της διάχυτης αβεβαιότητας για την τύχη της Ελλάδος στο σημερινό Eurogroup.
Το κοκτέιλ ειδήσεων περί εκλογών ή δημοψηφίσματος αν δεν υπάρξει συμφωνία έπληξε την αγορά ομολόγων που διορθώνει αν και σήμερα οι τιμές είναι έως ανύπαρκτες στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 16% από 13,8% στις 6 Μαρτίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 59,65 με 61,15 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10% και απόδοση πώλησης 9,7%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 954 από 899 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1575 μ.β. κινείται σταθεροποιητικά σε σχέση με τις 6 Μαρτίου που ήταν στις 1580 μ.β. και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,75% ή 1,57 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 74,15 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,32% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 77,80 μ.β. με μέση απόδοση 15,29% και απόδοση αγοράς 15,71% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκινάει από σήμερα 9 Μαρτίου η ΕΚΤ
Σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,83%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,73%, η Ισπανία 1,26% και η Ιταλία 1,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,32% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Τα πράγματα είναι απλά αν υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup η Ελλάδα διασώζεται καθώς θα πάρει τα 2 με 2,2 δισ. προκαταβολής της δόσης των 7,2 δισ. ευρώ.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup – που είναι και το βασικό σενάριο – τότε ο κίνδυνος πιστωτικής ασφυξίας, υποβαθμίσεων από τους οίκους αξιολόγησης ακόμη και στάση πληρωμών είναι πολύ μεγάλος.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο εύλογα πιέστηκε εκ νέου με το Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικώς στις 814,70 μονάδες με μεγάλες απώλειες -4,18%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 845,39 μονάδες (-0,57%) στο άνοιγμα και χαμηλό 812,18 μονάδες και χαμηλό στις 812,18 μονάδες (-4,48%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα ξανά διαμορφώθηκε στα 71,79 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 115,75 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 100 εκατ. ευρώ διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 8,9 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά μετά την αποτυχία διάσπασης των 950 μονάδων και το βίαιο κρέμασμα διόρθωσε έως τις 820 μονάδες.
Η αποφασιστική καθοδική διάσπαση των 850 μονάδων θέτει τις βάσεις για συνέχιση της διόρθωσης προς τις 780 μονάδες αλλά το σενάριο αυτό θα κριθεί από τις αποφάσεις του Eurogroup.
Υπενθυμίζεται ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Αν στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου δεν υπάρξει λύση για το πρόβλημα ρευστότητας της ελληνικής οικονομίας και η χώρα εγκλωβιστεί στην πιστωτική ασφυξία έως τον Απρίλιο το ελληνικό χρηματιστήριο θα διολισθήσει σίγουρα σε χαμηλότερα επίπεδα 750 έως 700 μονάδες.
Αν αντιθέτως υπάρξει συμφωνία στο Eurogroup και δοθεί προκαταβολικά και μέρος της δόσης των 2-2,2 δισεκ. τότε αυτή η εξέλιξη θα είναι καλή αφορμή για την επάνοδο της αγοράς στην ζώνη των 950 μονάδων.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 και ισχυρή πτώση στις τράπεζες.
Οι τράπεζες υποχώρησαν έως -12,35% με επίκεντρο την Πειραιώς, τα warrants έως -19,85% ενώ στον FTSE 25 πλην τραπεζών κατεγράφησαν απώλειες έως -8,94%.
Τις μεγαλύτερες πιέσεις στο χώρο του FTSE 25 δέχθηκαν τίτλοι όπως ΔΕΗ -8,94%, ΓΕΚ Τέρνα -9,69%, Ελλάκτωρ -7%, ΕΥΔΑΠ -5,6%, Viochalco -6,91%, ΟΛΠ -4,70%, Μυτιληναίος -5,02%.
Ο παράγοντας ψυχολογία είναι καταλυτικός για την οικονομία μιας χώρας, τις επενδύσεις, τις τράπεζες, τις μετοχές, τα πάντα!
Η αγορά, η οικονομία, οι τράπεζες και οι επενδύσεις είναι αλληλένδετο «πλέγμα» που έχει κοινό παρανομαστή την ψυχολογία
Αυτό το αλληλένδετο «πλέγμα» έχει διαταραχτεί το τελευταίο τρίμηνο περαιτέρω, μετά τη βελτίωση της διετίας 2013 – 2014…
Οι τράπεζες, όσο η χώρα «σέρνεται» εν μέσω αβεβαιότητας και σεναρίων για Grexit υποφέρουν από νέα εξάντληση της διαθέσιμης ρευστότητάς τους. Εν μέσω δυσμενών σεναρίων και καταστροφολογικών προφητειών, κανένας δεν πληρώνει δάνεια και υποχρεώσεις προς τις τράπεζες.
Αυτό, εξαντλεί περαιτέρω τη ρευστότητα των τραπεζών, παράλληλα με μείωση των καταθέσεων κατά 25 δισ. ευρώ το τελευταίο τρίμηνο.
Συμφωνία ή χάος στο Eurogroup - Η Ελλάδα σε πραγματικά δεινή θέση
Στο σημερινό Eurogroup 9 Μαρτίου οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο.
Με όρους οικονομικούς συμφωνία στο Eurogroup αποδεχόμενη η ελληνική κυβέρνηση το πρόγραμμα λιτότητας και την έλευση των θεσμών - Τρόικας στην Αθήνα για να πάρει σύντομα την προκαταβολή των 2 με 2,2 δισ. από την τελευταία δόση των 7,2 δισ.
Διαφωνία στο Eurogroup που θα οδηγήσει την Ελλάδα από το καθεστώς της πιστωτικής ασφυξίας σε στραγγαλισμό ακόμη και σε στάση πληρωμών τον Απρίλιο.
Να σημειωθεί ότι στο σενάριο της διαφωνίας στις 13 Μαρτίου στην επαναξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Standard and Poor's θα υπάρξει υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας σε CCC+ εξέλιξη τουλάχιστον αρνητική... θέτοντας τις βάσεις για περαιτέρω υποβάθμιση.
Οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο με πολιτικούς όρους.
Συμφωνία που θα αποτελέσει πολιτική ήττα της κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ γιατί η Ελλάδα θα έχει δεχθεί το μνημόνιο
Διαφωνία που θα οδηγήσει την Ελλάδα σε στραγαλισμό ρευστότητας εξέλιξη τραγική με συνέπειες προφανώς για την κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Οι επιλογές της Ελλάδος με όρους κοινωνικούς είναι δύο.
Συμφωνία που θα εκτονώσει την μεγάλη πίεση στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά
Διαφωνία στο Eurogroup που θα ρίξει στο γκρεμό επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Υποσημείωση 1
Υπάρχει ένα ενδεχόμενο η Ελλάδα να μην συμφωνήσει σε αυτό το Eurogroup αλλά να προετοιμαστεί το έδαφος ώστε σε έκτακτο που θα συγκληθεί προσεχώς η Ελλάδα να συμφωνήσει τελικώς... στο μνημόνιο.
Υποσημείωση 2
Αν οι αναφορές Βαρουφάκη για εκλογές ή δημοψήφισμα ήταν μέρος διαπραγματευτικής τακτικής έχει καλώς.
Αν όμως πιστεύει σε ένα τέτοιο σενάριο τότε η Ελλάδα πέραν από οικονομικό έχει και μείζον πολιτικό πρόβλημα.
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Πτώση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους, με τον κλάδο να συνεχίζει να πιέζεται τα μέγιστα, καθώς τα "χτυπήματα" είναι πολλαπλά και από πολλές κατευθύνσεις.
Ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία ενώ στις 26 και 27 Μαρτίου έρχεται στην Ελλάδα η DGCom για να επαναξιολογήσει τα πλάνα αναδιάρθρωσης των τραπεζών που έχουν στην κυριολεξία καταρρεύσει.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,19 ευρώ με πτώση -6,3% και όγκο 11,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1790 ευρώ με ισχυρή πτώση -15,57% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,3250 ευρώ με πτώση -7,67% και όγκο 18,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,14 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,4640 ευρώ με πτώση -14,86% και όγκο 2,68 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που την περασμένη εβδομάδα έχασε -9,44% της αξίας της έκλεισε στα 0,4260 ευρώ με πτώση -12,35% και όγκο 19,21 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 2,59 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1100 ευρώ με πτώση -19,12% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1100 ευρώ σημειώνοντας πτώση -11,29% και όγκο 47,8 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,61 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε στα 0,1950 ευρώ έκλεισε αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0660 ευρώ με πτώση -5,71% και όγκο 1,26 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 69 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,20 ευρώ με πτώση -4,76% και αποτίμηση στα 202 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές πτωτικές τάσεις και στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,14 ευρώ με άνοδο +2,35% και αποτίμηση 4,77 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,74 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,22 και 9,30 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,70 ευρώ με άνοδο +1,79% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 5,65 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις βρίσκονται στα 6,26 και 6,39 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,76 ευρώ με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση στα 2,79 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,43 ευρώ, με τις αντιστάσεις στα 9,05 και 9,18 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,9 ευρώ με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 5,84 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,48 ευρώ με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,05 ευρώ με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7 ευρώ με πτώση -0,99% και αποτίμηση 775 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27 ευρώ με πτώση -1,82% και αποτίμηση 1,80 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,35 ευρώ με πτώση -2,60% και κεφαλαιοποίηση στα 1,27 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,1 ευρώ με άνοδο +3,39% και αποτίμηση 649χιλ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,19 ευρώ με άνοδο +9,55% με την αποτίμηση στα 182 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,14 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,8 ευρώ με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 681 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,4 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,5 ευρώ με άνοδο +2,86% και αποτίμηση 538 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,8 ευρώ με πτώση -0,88% και αποτίμηση 794 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,8 ευρώ με άνοδο+1,73% και αποτίμηση 384 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,30 ευρώ με άνοδο +2,22% και κεφαλαιοποίηση 407 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ που έχει βρεθεί στο επίκεντρο δημοσιευμάτων έκλεισε με άνοδο + 1,10% στα 13,74 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 343 εκατ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση στα 290 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,05 ευρώ με σημαντικές πιέσεις σε ποσοστό 9,69% με κεφαλαιοποίηση στα 193 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με το 3ετές στο 15,79% και το 10ετές στο 10% - Το spread στις 954 μ.β.
Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων προφανώς λόγω της διάχυτης αβεβαιότητας για την τύχη της Ελλάδος στο σημερινό Eurogroup.
Το κοκτέιλ ειδήσεων περί εκλογών ή δημοψηφίσματος αν δεν υπάρξει συμφωνία έπληξε την αγορά ομολόγων που διορθώνει αν και σήμερα οι τιμές είναι έως ανύπαρκτες στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 16% από 13,8% στις 6 Μαρτίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 59,65 με 61,15 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10% και απόδοση πώλησης 9,7%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 954 από 899 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1575 μ.β. κινείται σταθεροποιητικά σε σχέση με τις 6 Μαρτίου που ήταν στις 1580 μ.β. και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,75% ή 1,57 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 74,15 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,32% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 77,80 μ.β. με μέση απόδοση 15,29% και απόδοση αγοράς 15,71% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ξεκινάει από σήμερα 9 Μαρτίου η ΕΚΤ
Σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,83%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,73%, η Ισπανία 1,26% και η Ιταλία 1,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,32% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών