Ξεθώριασε η αρχική προσπάθεια αντίδρασης - Χαμηλός ο τζίρος - Ξεχώρισε η Εθνική λόγω Finansbank - Άτονη η εικόνα με πολύ μικρούς όγκους στον FTSE 25
(upd24) Στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου προσβλέπει η Ελλάδα μήπως και επιλυθεί το μείζον πρόβλημα πιστωτικής ασφυξίας που έχει πλήξει την οικονομία.
Η επιλογή είναι μόνο μια, η Ελλάδα καταθέτει έξι μεταρρυθμίσεις, αποδέχεται τους όρους λιτότητας, επικυρώνεται οριστικά η μείωση των πρωτογενών πλεονασμάτων από 3,5% σε 1,5% και ίσως ανοίξει ο δρόμος για μέρος της δόσης των 7,2 δισ. ευρώ.
Με την προσμονή του Eurogroup η αγορά χρηματιστήριο και ομόλογα αντιδρούν ψύχραιμα σήμερα ενώ ξεχωρίζει η Εθνική +8,4% επειδή έλαβε το πράσινο φως για την πώληση του 15% της Finansbank εντός Μαρτίου ή Απριλίου.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο "καθρέφτισε" τη γενικότερη ανασφάλεια αλλά και την ανησυχία και παρ' ότι έκανε αρχικά προσπάθεια καλής αντίδρασης μετά από 4ήμερο πτωτικό σερί, όμως δεν υπήρξε δυναμική και πίστη για κάτι καλύτερο, με την αγορά να χάνει τα περισσότερα αρχικά κέρδη.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα σε θετική τροχιά κλείνοντας στις 861,24 μονάδες με άνοδο μόλις +0,27%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 877,61 μονάδες (+2,17%) και χαμηλό στις 860,65 μονάδες (+0,20%).
Ο τζίρος σε πολύ μέτρια επίπεδα ξανά, διαμορφώθηκε μόλις στα 70,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 143,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 130 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 4,3 εκατ. στα warrants.
Η αγορά μετά το ράλι αντίδρασης του Φεβρουαρίου είχε συμπληρώσει 4ήμερο σερί πτώσης - διόρθωσης, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -8,42%, τον FTSE 25 -8,12% και τον τραπεζικό δείκτη -27,62%.
Υπήρξε ένα αρχικό momentum ενθουσιασμού μετά τις εκλογές, πρωτίστως διότι δημιουργήθηκε κυβέρνηση και δεν πήγαμε σε νέες - καταστροφικές - εκλογές, όμως πλέον η αγορά, όπως και η κυβέρνηση, είναι αντιμέτωπες με τη σκληρή πραγματικότητα.
Τα προβλήματα πιστωτικής ασφυξίας σφίγγουν τον κλοιό στην κυβέρνηση, στην κοινωνία, στις επιχειρήσεις και την αγορά, κάτι που εύλογα ακυρώνει οποιαδήποτε διάθεση - έστω και... τεχνικής μορφής - καλλιέργειας ισχυρού momentum στο χρηματιστήριο.
Τεχνικά η αγορά έδειξε σοβαρή αδυναμία διάσπασης των 950-970 μονάδων.
Η αρχική αισιοδοξία και το αρχικό ανοδικό momentum ξεθώριασε πλήρως και η αγορά επέστρεψε στις 850-870 μονάδες στο κάτω εύρος της διακύμανσης 850 με 950 μονάδων που αναμέναμε.
Οποιαδήποτε υποχώρηση της αγοράς κάτω από τις 850 μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο ξανά όχι στις 800 μονάδες αλλά στις 750 μονάδες.
Σε αυτή την φάση οι 850-920 μονάδες είναι το εύρος διακύμανσης της αγοράς.
Υπενθυμίζεται ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Η αγορά στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσε να δει τις 1050 μονάδες γράφαμε πρόσφατα και το χειρότερο σενάριο 550 μονάδες.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται αγορές κυρίως στις τράπεζες που σημειώνουν κέρδη έως +8%.
Να σημειωθεί ότι η Εθνική βρίσκεται στο επίκεντρο καθώς ο Γ. Δραγασάκης ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης έδωσε το πράσινο φως να προχωρήσει η πώληση έως και του 15% της τουρκικής Finansbank, που συνεπάγεται χωρίς premium τουλάχιστον 450 εκατ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές.
Οι μετοχές των τραπεζών μετά την πλήρη απαξίωση, ανέκαμψαν, από τα πρόσφατα χαμηλά τους και για ορισμένες μετοχές ήταν ιστορικά χαμηλά, ωστόσο τα πολλά προβλήματα για τον κλάδο παραμένουν.
Στα warrants η εικόνα σήμερα ήταν θετικότερη με κέρδη έως +13,33%, ωστόσο τα warrants μπορεί να έδωσαν βραχυχρόνια κέρδη αλλά προέρχονται από πτώση βιβλικών διαστάσεων.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25, οι μη τραπεζικές μετοχές κινούνται χωρίς δυναμική ενώ ξεχωρίζει η MIG που έχει επιδείξει μεγάλη μεταβλητότητα στο χρηματιστήριο.
Θετικά ξεχώρισαν στο χώρο του FTSE 25 μετοχές όπως Ελλάκτωρ, ΓΕΚ Τέρνα, ΟΛΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και MIG, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας, ΔΕΗ, Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος, Μέτκα και ΕΧΑΕ.
Στο σύνολο της αγοράς 74 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 46 που κύλησαν χαμηλότερα.
Κινητικότητα ξένων στις τράπεζες, από Bank of America, Goldman, HSBC, Citigroup
Παρά τον σχετικά περιορισμένο τζίρο στο χρηματιστήριο, οι ξένοι επενδυτές έχουν αυξήσει τις συναλλαγές τους εσχάτως.
Βέβαια, όπως προκύπτει, επιλέγουν τακτικές trading αλλά τουλάχιστον έχουν αυξήσει τις συναλλαγές τους.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 10 εκατ. τεμάχια, η Citigroup διακίνησε επίσης 10 εκατ. τεμάχια, ενώ η HSBC 6 εκατ. και η Goldman Sachs 3,2 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Bank of America έχει διακινήσει 2,5 εκατ. τεμάχια, η HSBC διακίνησε 3 εκατ. μετοχές και η Citigroup 1 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha Βank διακίνησε η HSBC 8 εκατ. τεμάχια και η Goldman Sachs 1,3 εκατ. τεμάχια.
Τι μπορεί να πετύχει η Ελλάδα στο Eurogroup
«Η Ελλάδα στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου θα υποχρεωθεί να αποδεχθεί όλο το πρόγραμμα λιτότητας καθώς η ΕΕ έδωσε στην Ελλάδα μια μεγάλη ευελιξία αποδεχόμενη να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα, για να μπορέσει να καλύψει την τρέχουσα σκόπιμη πιστωτική ασφυξία.
Η Ελλάδα θα παρουσιάσει 6 μεταρρυθμίσεις αλλά θα αποδεχθεί και το πρόγραμμα λιτότητας» αναφέρει πολιτικός παράγοντας που είναι σε θέση να γνωρίζει τις προθέσεις της ΕΕ.
«Σε μια τέτοια περίπτωση η Ελλάδα θα πάρει μέρος της δόσης των 7,2 δισ. μάλλον 2 με 2,2 δισ. ευρώ σε επόμενη φάση - με βάση χρονοδιάγραμμα που θα υπάρξει - αλλά θα δεχθεί το πρόγραμμα λιτότητας εμπλουτισμένο με δόσεις και ρήτρες ανάπτυξης»
«Η ΕΕ και ειδικά η Γερμανία δεν θα κάνουν πίσω θα απαιτήσουν πιστή εφαρμογή του προγράμματος λιτότητας του μνημονίου και μόνο αν το δεχθεί η Ελλάδα θα επιτρέψουν κάποιες ενέσεις ρευστότητας μέσω της ΕΚΤ δηλαδή να επιστραφούν τα κέρδη των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες και αύξηση του ορίου κατά 1 έως 2 δισεκ στα έντοκα και όχι 10 δισ. ευρώ προφανώς».
Ποια είναι τα δεδομένα;
1) Η Ελλάδα από αυτή την σκληρή διαπραγμάτευση κέρδισε κάτι πολύ σημαντικό.
Κέρδισε να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα από 3,5% σε 1,5% ως προς το ΑΕΠ, δηλαδή από 6,3 δισ. μειώνεται στα 3,1 δισ. απελευθερώνονται περίπου 3 με 3,1 δισ. ευρώ ετησίως στην Ελλάδα.
2) Η ΕΕ και η Γερμανία γνωρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πληρώσει τον Μάρτιο στο ΔΝΤ περίπου 1,53 δισ. ευρώ.
Στις 6 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 298 εκατ στο ΔΝΤ.
Στις 13 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ στο ΔΝΤ
Στις 16 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 560 εκατ στο ΔΝΤ
Στις 20 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ στο ΔΝΤ
Επίσης στις 9 Απριλίου πρέπει να αποπληρώσει 448 εκατ στο ΔΝΤ.
Ταυτόχρονα μέσα στον Μάρτιο λήγουν έντοκα γραμμάτια.
Στις 6 Μαρτίου του 2015 1,4 δισ. έντοκα
Στις 13 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα
Στις 20 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα.
Συνολικά θα πρέπει να πληρωθούν 4,6 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια τον Μάρτιο του 2015.
Δηλαδή πρέπει να αποπληρωθούν 1,53 δισ. στο ΔΝΤ τον Μάρτιο και έντοκα γραμμάτια 4,6 δισ. δηλαδή σύνολο 6,1 δισ. ευρώ.
3) Από αυτά τα 4,6 δισ. εντόκων γραμματίων που πρέπει να πληρωθούν τον Μάρτιο κατ΄ εκτίμηση τα 1,5 δισ. είναι έντοκα γραμμάτια που κατέχουν ξένοι επενδυτές.
4) Το bankingnews αποκάλυψε το σχέδιο της ΕΚΤ.
Στις 18 Φεβρουαρίου η ΕΚΤ αποφάσισε το εξής.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να δανείζουν επιπλέον το ελληνικό κράτος πέραν του ορίου όπως καθορίστηκε στις 18 Φεβρουαρίου.
Οι ελληνικές τράπεζες δανείζουν με 3 τρόπους το ελληνικό κράτος.
Με έντοκα γραμμάτια περίπου 10-11 δισ. ευρώ.
Με ομόλογα ελληνικού δημοσίου περίπου 3 δισ. ευρώ
Με άμεσο δανεισμό σε εταιρίες του δημοσίου περίπου 12 δισ. μαζί με το Τίτλος της Εθνικής, το παλαιό swaps της Goldman Sachs που έχει μετατραπεί σε δάνειο.
Δηλαδή οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανείσει το ελληνικό κράτος 26 δισεκ. ή περίπου σε αυτά τα επίπεδα.
Η ΕΚΤ λοιπόν έχει αναφέρει με βάση την απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να δανείζουν το ελληνικό κράτος πάνω από το όριο αυτό.
Μόνο αν υπάρξει αναδιάρθρωση π.χ. κάτι αφαιρεθεί μπορεί να αυξηθεί μια άλλη κατηγορία αλλά και πάλι το όριο είναι 26 δισεκ. ευρώ, σε μια τέτοια περίπτωση η Ελλάδα δεν κερδίζει τίποτε.
Ανοδική αντίδραση στις τράπεζες - Στο επίκεντρο η Εθνική Τράπεζα
Άνοδος σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με μειωμένους για τα δεδομένα τους όγκους, ενώ ξεχώρισε η μετοχή αλλά και το warrant της Εθνικής λόγω της έγκρισης πώλησης του 15% της Finansbank.
Ο τραπεζικός δείκτης που προέρχονταν από 4ήμερο πτωτικό σερί με απώλειες 27,62% έκλεισε στις 703,43 μονάδες με άνοδο 4,56%, έχοντας επόμενη αντίσταση στις 760 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 622 και 560 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που έχανε -29,17% το τελευταίο 4ήμερο έκλεισε στα 1,30 ευρώ με άνοδο +9,24% και όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,59 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 1,10 και 1,02 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 1,27 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικο χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2210 ευρώ με άνοδο +13,33% και όγκο 845 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση -34,65% το τελευταίο 4ήμερο.
Η Alpha Βank που έχασε -23% το 4ήμερο έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με άνοδο +2,70% και όγκο 22,34 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,36 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,55 ευρώ με άνοδο +3,77% και όγκο 1,86 εκατ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση 26,39% το τετραήμερο.
Η Πειραιώς που είχε ισχυρή πτώση -32,21% το τελευταίο 4ήμερο, έκλεισε στα 0,51 ευρώ με άνοδο +1,80% και όγκο 16,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,11 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με άνοδο +4,11% με όγκο 1,82 εκατ. τεμάχια, ενώ έχανε το 4ήμερο -38,66%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με άνοδο 1,55% και όγκο 72,85 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,92 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1920 ευρώ με πτώση -2,04% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,71 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0740 ευρώ με άνοδο +1,37% και όγκο 1,08 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 77 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,59 ευρώ με άνοδο +1,93% και αποτίμηση στα 230 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 με πολύ μικρούς όγκους
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 που είχε πτώση 8,12% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στις 252,83 μονάδες με άνοδο 0,50%, έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 247 και 239 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 260 και 275 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -1,64% και αποτίμηση 4,41 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,25 και 9,50 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,85 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,32 ευρώ με πτώση 2,92% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 6,25 και 5,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,10 και 7,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -2,08% και κεφαλαιοποίηση στα 2,70 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,94 και 7,65 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,89 και 9,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,14 ευρώ με άνοδο 1,06% και κεφαλαιοποίηση 5,93 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,15 ευρώ με ισχυρή πτώση -5,74% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,98 ευρώ με πτώση 2,13% και αποτίμηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,90 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,49 ευρώ με άνοδο 0,67% και κεφαλαιοποίηση στα 1,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που μετά τα κέρδη 33,33% το Φεβρουάριο χθες διόρθωσε σε ποσοστό 3,50% έκλεισε στα 7,60 ευρώ με πτώση -1,55% και αποτίμηση 841 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,90 ευρώ με πτώση -2,82% και αποτίμηση 734 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco μετά τα κέρδη +78,60% το Φεβρουάριο, διόρθωσε το προηγούμενο 4ήμερο ενώ σήμερα έκλεισε στα 3,77 ευρω με άνοδο 1,07% και αποτίμηση 827 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1830 ευρώ με άνοδο +1,10% και όγκο 536 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 171 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,16 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
H Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,10 ευρώ με πτώση 1,61% και κεφαλαιοποίηση 713 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,43 και 6,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,95 και 5,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,50 ευρώ με άνοδο 1,35% και αποτίμηση 535 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 880 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,54 ευρώ με άνοδο 4,96% και αποτίμηση 449 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,16 ευρώ με πτώση 0,81% και κεφαλαιοποίηση 402 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,45 και 6,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 6 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,80 ευρώ με άνοδο 2,19% και αποτίμηση 306 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,37 ευρώ με άνοδο 4,41% και κεφαλαιοποίηση στα 223 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,85 ευρώ με άνοδο 3,77% και αποτίμηση 371 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 14,58% το 3ετές – CDS στις 1570 μ.β. και spreads 906 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων οι επενδυτές προσβλέπουν σε κάποια συμφωνία στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου για το πώς θα καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό και θα αρθεί η ακραία πιστωτική ασφυξία που έχει πλήξει την οικονομία.
Το ρίσκο χώρας παραμένει πολύ υψηλό και αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αγορά ομολόγων.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο, η ακριβώς αντίθεση εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης όπου καταγράφεται άριστη εικόνα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ελληνικά ομόλογα σήμερα καταγράφουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 14,95% από 13,6% στις 26 Φεβρουαρίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61,75 με 63,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,56% και απόδοση πώλησης 9,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 906 από 907 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1570 μ.β. βελτιώθηκε σε σχέση με τις 1665 μ.β. στις 2 Μαρτίου και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,70% ή 1,57 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 75,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,75% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 79,50 μ.β. με μέση απόδοση 14,16% και απόδοση αγοράς 14,58% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ
Σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,87%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,65%, η Ισπανία 1,27% και η Ιταλία 1,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Η επιλογή είναι μόνο μια, η Ελλάδα καταθέτει έξι μεταρρυθμίσεις, αποδέχεται τους όρους λιτότητας, επικυρώνεται οριστικά η μείωση των πρωτογενών πλεονασμάτων από 3,5% σε 1,5% και ίσως ανοίξει ο δρόμος για μέρος της δόσης των 7,2 δισ. ευρώ.
Με την προσμονή του Eurogroup η αγορά χρηματιστήριο και ομόλογα αντιδρούν ψύχραιμα σήμερα ενώ ξεχωρίζει η Εθνική +8,4% επειδή έλαβε το πράσινο φως για την πώληση του 15% της Finansbank εντός Μαρτίου ή Απριλίου.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο "καθρέφτισε" τη γενικότερη ανασφάλεια αλλά και την ανησυχία και παρ' ότι έκανε αρχικά προσπάθεια καλής αντίδρασης μετά από 4ήμερο πτωτικό σερί, όμως δεν υπήρξε δυναμική και πίστη για κάτι καλύτερο, με την αγορά να χάνει τα περισσότερα αρχικά κέρδη.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα σε θετική τροχιά κλείνοντας στις 861,24 μονάδες με άνοδο μόλις +0,27%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 877,61 μονάδες (+2,17%) και χαμηλό στις 860,65 μονάδες (+0,20%).
Ο τζίρος σε πολύ μέτρια επίπεδα ξανά, διαμορφώθηκε μόλις στα 70,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 143,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 130 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 4,3 εκατ. στα warrants.
Η αγορά μετά το ράλι αντίδρασης του Φεβρουαρίου είχε συμπληρώσει 4ήμερο σερί πτώσης - διόρθωσης, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -8,42%, τον FTSE 25 -8,12% και τον τραπεζικό δείκτη -27,62%.
Υπήρξε ένα αρχικό momentum ενθουσιασμού μετά τις εκλογές, πρωτίστως διότι δημιουργήθηκε κυβέρνηση και δεν πήγαμε σε νέες - καταστροφικές - εκλογές, όμως πλέον η αγορά, όπως και η κυβέρνηση, είναι αντιμέτωπες με τη σκληρή πραγματικότητα.
Τα προβλήματα πιστωτικής ασφυξίας σφίγγουν τον κλοιό στην κυβέρνηση, στην κοινωνία, στις επιχειρήσεις και την αγορά, κάτι που εύλογα ακυρώνει οποιαδήποτε διάθεση - έστω και... τεχνικής μορφής - καλλιέργειας ισχυρού momentum στο χρηματιστήριο.
Τεχνικά η αγορά έδειξε σοβαρή αδυναμία διάσπασης των 950-970 μονάδων.
Η αρχική αισιοδοξία και το αρχικό ανοδικό momentum ξεθώριασε πλήρως και η αγορά επέστρεψε στις 850-870 μονάδες στο κάτω εύρος της διακύμανσης 850 με 950 μονάδων που αναμέναμε.
Οποιαδήποτε υποχώρηση της αγοράς κάτω από τις 850 μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο ξανά όχι στις 800 μονάδες αλλά στις 750 μονάδες.
Σε αυτή την φάση οι 850-920 μονάδες είναι το εύρος διακύμανσης της αγοράς.
Υπενθυμίζεται ότι η μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ξεκάθαρα καθοδική.
Η αγορά στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσε να δει τις 1050 μονάδες γράφαμε πρόσφατα και το χειρότερο σενάριο 550 μονάδες.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται αγορές κυρίως στις τράπεζες που σημειώνουν κέρδη έως +8%.
Να σημειωθεί ότι η Εθνική βρίσκεται στο επίκεντρο καθώς ο Γ. Δραγασάκης ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης έδωσε το πράσινο φως να προχωρήσει η πώληση έως και του 15% της τουρκικής Finansbank, που συνεπάγεται χωρίς premium τουλάχιστον 450 εκατ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές.
Οι μετοχές των τραπεζών μετά την πλήρη απαξίωση, ανέκαμψαν, από τα πρόσφατα χαμηλά τους και για ορισμένες μετοχές ήταν ιστορικά χαμηλά, ωστόσο τα πολλά προβλήματα για τον κλάδο παραμένουν.
Στα warrants η εικόνα σήμερα ήταν θετικότερη με κέρδη έως +13,33%, ωστόσο τα warrants μπορεί να έδωσαν βραχυχρόνια κέρδη αλλά προέρχονται από πτώση βιβλικών διαστάσεων.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25, οι μη τραπεζικές μετοχές κινούνται χωρίς δυναμική ενώ ξεχωρίζει η MIG που έχει επιδείξει μεγάλη μεταβλητότητα στο χρηματιστήριο.
Θετικά ξεχώρισαν στο χώρο του FTSE 25 μετοχές όπως Ελλάκτωρ, ΓΕΚ Τέρνα, ΟΛΠ, Τέρνα Ενεργειακή, Viohalco και MIG, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας, ΔΕΗ, Motor Oil, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος, Μέτκα και ΕΧΑΕ.
Στο σύνολο της αγοράς 74 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 46 που κύλησαν χαμηλότερα.
Κινητικότητα ξένων στις τράπεζες, από Bank of America, Goldman, HSBC, Citigroup
Παρά τον σχετικά περιορισμένο τζίρο στο χρηματιστήριο, οι ξένοι επενδυτές έχουν αυξήσει τις συναλλαγές τους εσχάτως.
Βέβαια, όπως προκύπτει, επιλέγουν τακτικές trading αλλά τουλάχιστον έχουν αυξήσει τις συναλλαγές τους.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 10 εκατ. τεμάχια, η Citigroup διακίνησε επίσης 10 εκατ. τεμάχια, ενώ η HSBC 6 εκατ. και η Goldman Sachs 3,2 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Bank of America έχει διακινήσει 2,5 εκατ. τεμάχια, η HSBC διακίνησε 3 εκατ. μετοχές και η Citigroup 1 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha Βank διακίνησε η HSBC 8 εκατ. τεμάχια και η Goldman Sachs 1,3 εκατ. τεμάχια.
Τι μπορεί να πετύχει η Ελλάδα στο Eurogroup
«Η Ελλάδα στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου θα υποχρεωθεί να αποδεχθεί όλο το πρόγραμμα λιτότητας καθώς η ΕΕ έδωσε στην Ελλάδα μια μεγάλη ευελιξία αποδεχόμενη να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα, για να μπορέσει να καλύψει την τρέχουσα σκόπιμη πιστωτική ασφυξία.
Η Ελλάδα θα παρουσιάσει 6 μεταρρυθμίσεις αλλά θα αποδεχθεί και το πρόγραμμα λιτότητας» αναφέρει πολιτικός παράγοντας που είναι σε θέση να γνωρίζει τις προθέσεις της ΕΕ.
«Σε μια τέτοια περίπτωση η Ελλάδα θα πάρει μέρος της δόσης των 7,2 δισ. μάλλον 2 με 2,2 δισ. ευρώ σε επόμενη φάση - με βάση χρονοδιάγραμμα που θα υπάρξει - αλλά θα δεχθεί το πρόγραμμα λιτότητας εμπλουτισμένο με δόσεις και ρήτρες ανάπτυξης»
«Η ΕΕ και ειδικά η Γερμανία δεν θα κάνουν πίσω θα απαιτήσουν πιστή εφαρμογή του προγράμματος λιτότητας του μνημονίου και μόνο αν το δεχθεί η Ελλάδα θα επιτρέψουν κάποιες ενέσεις ρευστότητας μέσω της ΕΚΤ δηλαδή να επιστραφούν τα κέρδη των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες και αύξηση του ορίου κατά 1 έως 2 δισεκ στα έντοκα και όχι 10 δισ. ευρώ προφανώς».
Ποια είναι τα δεδομένα;
1) Η Ελλάδα από αυτή την σκληρή διαπραγμάτευση κέρδισε κάτι πολύ σημαντικό.
Κέρδισε να μειωθεί το πρωτογενές πλεόνασμα από 3,5% σε 1,5% ως προς το ΑΕΠ, δηλαδή από 6,3 δισ. μειώνεται στα 3,1 δισ. απελευθερώνονται περίπου 3 με 3,1 δισ. ευρώ ετησίως στην Ελλάδα.
2) Η ΕΕ και η Γερμανία γνωρίζουν ότι η Ελλάδα πρέπει να πληρώσει τον Μάρτιο στο ΔΝΤ περίπου 1,53 δισ. ευρώ.
Στις 6 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 298 εκατ στο ΔΝΤ.
Στις 13 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ στο ΔΝΤ
Στις 16 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 560 εκατ στο ΔΝΤ
Στις 20 Μαρτίου πρέπει να αποπληρώσει 336 εκατ στο ΔΝΤ
Επίσης στις 9 Απριλίου πρέπει να αποπληρώσει 448 εκατ στο ΔΝΤ.
Ταυτόχρονα μέσα στον Μάρτιο λήγουν έντοκα γραμμάτια.
Στις 6 Μαρτίου του 2015 1,4 δισ. έντοκα
Στις 13 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα
Στις 20 Μαρτίου του 2015 πρέπει να πληρωθούν 1,6 δισ. έντοκα.
Συνολικά θα πρέπει να πληρωθούν 4,6 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια τον Μάρτιο του 2015.
Δηλαδή πρέπει να αποπληρωθούν 1,53 δισ. στο ΔΝΤ τον Μάρτιο και έντοκα γραμμάτια 4,6 δισ. δηλαδή σύνολο 6,1 δισ. ευρώ.
3) Από αυτά τα 4,6 δισ. εντόκων γραμματίων που πρέπει να πληρωθούν τον Μάρτιο κατ΄ εκτίμηση τα 1,5 δισ. είναι έντοκα γραμμάτια που κατέχουν ξένοι επενδυτές.
4) Το bankingnews αποκάλυψε το σχέδιο της ΕΚΤ.
Στις 18 Φεβρουαρίου η ΕΚΤ αποφάσισε το εξής.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να δανείζουν επιπλέον το ελληνικό κράτος πέραν του ορίου όπως καθορίστηκε στις 18 Φεβρουαρίου.
Οι ελληνικές τράπεζες δανείζουν με 3 τρόπους το ελληνικό κράτος.
Με έντοκα γραμμάτια περίπου 10-11 δισ. ευρώ.
Με ομόλογα ελληνικού δημοσίου περίπου 3 δισ. ευρώ
Με άμεσο δανεισμό σε εταιρίες του δημοσίου περίπου 12 δισ. μαζί με το Τίτλος της Εθνικής, το παλαιό swaps της Goldman Sachs που έχει μετατραπεί σε δάνειο.
Δηλαδή οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανείσει το ελληνικό κράτος 26 δισεκ. ή περίπου σε αυτά τα επίπεδα.
Η ΕΚΤ λοιπόν έχει αναφέρει με βάση την απόφαση της 18ης Φεβρουαρίου ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να δανείζουν το ελληνικό κράτος πάνω από το όριο αυτό.
Μόνο αν υπάρξει αναδιάρθρωση π.χ. κάτι αφαιρεθεί μπορεί να αυξηθεί μια άλλη κατηγορία αλλά και πάλι το όριο είναι 26 δισεκ. ευρώ, σε μια τέτοια περίπτωση η Ελλάδα δεν κερδίζει τίποτε.
Ανοδική αντίδραση στις τράπεζες - Στο επίκεντρο η Εθνική Τράπεζα
Άνοδος σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με μειωμένους για τα δεδομένα τους όγκους, ενώ ξεχώρισε η μετοχή αλλά και το warrant της Εθνικής λόγω της έγκρισης πώλησης του 15% της Finansbank.
Ο τραπεζικός δείκτης που προέρχονταν από 4ήμερο πτωτικό σερί με απώλειες 27,62% έκλεισε στις 703,43 μονάδες με άνοδο 4,56%, έχοντας επόμενη αντίσταση στις 760 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 622 και 560 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που έχανε -29,17% το τελευταίο 4ήμερο έκλεισε στα 1,30 ευρώ με άνοδο +9,24% και όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,59 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 1,10 και 1,02 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 1,27 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικο χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2210 ευρώ με άνοδο +13,33% και όγκο 845 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση -34,65% το τελευταίο 4ήμερο.
Η Alpha Βank που έχασε -23% το 4ήμερο έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με άνοδο +2,70% και όγκο 22,34 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,36 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,55 ευρώ με άνοδο +3,77% και όγκο 1,86 εκατ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση 26,39% το τετραήμερο.
Η Πειραιώς που είχε ισχυρή πτώση -32,21% το τελευταίο 4ήμερο, έκλεισε στα 0,51 ευρώ με άνοδο +1,80% και όγκο 16,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,11 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με άνοδο +4,11% με όγκο 1,82 εκατ. τεμάχια, ενώ έχανε το 4ήμερο -38,66%.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1310 ευρώ με άνοδο 1,55% και όγκο 72,85 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,92 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1920 ευρώ με πτώση -2,04% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,71 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0740 ευρώ με άνοδο +1,37% και όγκο 1,08 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 77 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,59 ευρώ με άνοδο +1,93% και αποτίμηση στα 230 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 με πολύ μικρούς όγκους
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 που είχε πτώση 8,12% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στις 252,83 μονάδες με άνοδο 0,50%, έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 247 και 239 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 260 και 275 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -1,64% και αποτίμηση 4,41 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,25 και 9,50 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,85 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,32 ευρώ με πτώση 2,92% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ, έχοντας επόμενες στηρίξεις στα 6,25 και 5,85 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,10 και 7,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -2,08% και κεφαλαιοποίηση στα 2,70 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 7,94 και 7,65 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 8,89 και 9,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,14 ευρώ με άνοδο 1,06% και κεφαλαιοποίηση 5,93 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,15 ευρώ με ισχυρή πτώση -5,74% και κεφαλαιοποίηση 1,70 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,98 ευρώ με πτώση 2,13% και αποτίμηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,90 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση στα 1,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,49 ευρώ με άνοδο 0,67% και κεφαλαιοποίηση στα 1,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που μετά τα κέρδη 33,33% το Φεβρουάριο χθες διόρθωσε σε ποσοστό 3,50% έκλεισε στα 7,60 ευρώ με πτώση -1,55% και αποτίμηση 841 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,90 ευρώ με πτώση -2,82% και αποτίμηση 734 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco μετά τα κέρδη +78,60% το Φεβρουάριο, διόρθωσε το προηγούμενο 4ήμερο ενώ σήμερα έκλεισε στα 3,77 ευρω με άνοδο 1,07% και αποτίμηση 827 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1830 ευρώ με άνοδο +1,10% και όγκο 536 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 171 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,16 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
H Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,10 ευρώ με πτώση 1,61% και κεφαλαιοποίηση 713 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,43 και 6,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,95 και 5,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,50 ευρώ με άνοδο 1,35% και αποτίμηση 535 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 880 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,54 ευρώ με άνοδο 4,96% και αποτίμηση 449 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,16 ευρώ με πτώση 0,81% και κεφαλαιοποίηση 402 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,45 και 6,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 6 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,80 ευρώ με άνοδο 2,19% και αποτίμηση 306 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,37 ευρώ με άνοδο 4,41% και κεφαλαιοποίηση στα 223 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,85 ευρώ με άνοδο 3,77% και αποτίμηση 371 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 14,58% το 3ετές – CDS στις 1570 μ.β. και spreads 906 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων οι επενδυτές προσβλέπουν σε κάποια συμφωνία στο Eurogroup στις 9 Μαρτίου για το πώς θα καλυφθεί το χρηματοδοτικό κενό και θα αρθεί η ακραία πιστωτική ασφυξία που έχει πλήξει την οικονομία.
Το ρίσκο χώρας παραμένει πολύ υψηλό και αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αγορά ομολόγων.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο, η ακριβώς αντίθεση εικόνα επικρατεί στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης όπου καταγράφεται άριστη εικόνα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ελληνικά ομόλογα σήμερα καταγράφουν σταθεροποιητικές τάσεις.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 14,95% από 13,6% στις 26 Φεβρουαρίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61,75 με 63,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,56% και απόδοση πώλησης 9,27%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 906 από 907 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1570 μ.β. βελτιώθηκε σε σχέση με τις 1665 μ.β. στις 2 Μαρτίου και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,70% ή 1,57 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 75,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,75% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το 3ετές που έχει μετατραπεί σε 2ετές ομόλογο πλέον εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 79,50 μ.β. με μέση απόδοση 14,16% και απόδοση αγοράς 14,58% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, η άριστη εικόνα διατηρείται.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ
Σήμερα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,87%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,65%, η Ισπανία 1,27% και η Ιταλία 1,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,2850%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών