Ισχυρή πτώση -2% στο ΧΑ στις 904 μον. - Το κράτος κινδυνεύει ελλείψει ρευστότητας - Άδοξο τέλος στο ανοδικό σενάριο

(upd23) Η Ελλάδα βρίσκεται ξανά σε κίνδυνο ρευστότητας, τα ταμειακά διαθέσιμα δεν επαρκούν και γενικώς η χώρα βρίσκεται σε οριακό σημείο.
Η Γερμανία απειλεί ότι αν η Ελλάδα δεν τηρήσει τις δεσμεύσεις της τότε δεν θα ισχύει η 4μηνη παράταση και γενικώς το κλίμα έχει επιδεινωθεί.
Το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ τις προηγούμενες ημέρες ξεκίνησε μια ισχυρή άνοδο φθάνοντας έως τις παρυφές των 950 μονάδων, το τελευταίο διήμερο διορθώνει.
Ασφαλώς, τα διογκούμενα προβλήματα δεν επιτρέπουν αυξημένη προσδοκία... αντιθέτως επαναφέρουν τον προβληματισμό για την τύχη της Ελλάδος.
Ούτως ή άλλως τα όρια της αγοράς ήταν 950 με 970 μονάδες και το μέγιστο 1.050 μονάδες, βραχυχρόνια λοιπόν η αγορά θα είναι εγκλωβισμένη μεταξύ 850 και 950 μονάδων.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον (και) σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 904,59 μονάδες με πτώση -2%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 919,69 μονάδες (-0,36%) και χαμηλό στις 895,46 μονάδες (-2,99%).
Ο τζίρος σε μειωμένα επίπεδα σήμερα έναντι των προηγούμενων συνεδριάσεων διαμορφώθηκε στα 118,24 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 168,2 εκατ. τεμάχια, με τα 151 εκατ. τεμάχια να έχουν διακινηθεί στις τράπεζες και τα 9,2 εκατ. στα warrants.
Τεχνικά η αγορά οριοθετείται έως τις 950 με 970 μονάδες ως τεχνικό σημείο αντίστασης και μέγιστο 1050 μονάδες που δεν είναι πιθανό...λόγω της δυσμενούς συγκυρίας. 
Σε αυτή την φάση έχει επανέλθει στην ζώνη των 900 μονάδων.
Όσο η αγορά παραμένει πάνω από τις 850 μονάδες δεν κινδυνεύει για βίαιη πτώση.
Ωστόσο η παραμονή της αγοράς κάτω από τις 900 μονάδες θα φθείρει την επενδυτική ψυχολογία και η αγορά θα επανέλθει στα κρίσιμα τεχνικά σημεία στήριξης δηλαδή τις 850 μονάδες.
Με όρους αγοράς σήμερα σημειώθηκαν ρευστοποιήσεις κυρίως στις τράπεζες που υποχώρησαν  έως -4,4%.
Οι μετοχές των τραπεζών μετά την πλήρη απαξίωση, ανέκαμψαν από τα πρόσφατα χαμηλά τους και για ορισμένες μετοχές ήταν ιστορικά χαμηλά, ωστόσο τα πολλά προβλήματα για τον κλάδο παραμένουν.
Στα warrants έγινε αξιοσημείωτο ράλι το Φεβρουάριο, ενώ το τελευταίο διήμερο υπέρχει πτώση - διόρθωση και κατοχύρωση.
Γενικώς τα warrants μπορεί να έδωσαν βραχυχρόνια κέρδη αλλά προέρχονται από πτώση βιβλικών διαστάσεων.
Ήπια πτώση και στον FTSE 25 σήμερα, χωρίς μεγάλες ακρότητες, ενώ στήριγμα έδωσαν οι Coca Cola HBC, ΟΤΕ, Folli Follie και Motor Oil.
Η εικόνα της χρηματιστηριακής αγοράς συνολικά παραμένει θολή.
Στο χώρο του FTSE 25 στην κορυφή των πιέσεων βρέθηκαν μετοχές όπως MIG -5,78%, Μέτκα -5,19%, ΟΠΑΠ -5,05%, Μυτιληναίος -4,45%, ΟΛΠ -4,19%, Τιτάνας -3,52%, Τέρνα Ενεργειακή -3,10% κ.λπ.
Πάντως, μετά την υπερπίεση του διμήνου Δεκεμβρίου - Ιανουαρίου, ο Φεβρουάριος έδωσε την ευκαιρία στην αγορά για αντίδραση και εκτόνωση, δίνοντας σημαντικές ανάσες σε χαρτοφυλάκια που είχαν πληγεί τα μέγιστα από την πρότερη πτώση.
Ο Γενικός Δείκτης και ενώ απομένει και η αυριανή συνεδρίαση ενισχύεται το Φεβρουάριο σε ποσοστό +25,30%, ο FTSE 25 κερδίζει +24,12% και ο τραπεζικός δείκτης έχει ράλι +35,76%.
Σήμερα, στο σύνολο της αγοράς 49 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 104 που είχαν πτώση.

Πωλήσεις ξένων στις τράπεζες - Στο επίκεντρο BofA, Citigroup, Deutsche Βank, HSBC

Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες χωρίς ακρότητες, απόρροια της ανησυχίας ότι το πρόβλημα ρευστότητας του ελληνικού κράτους, επιβεβαιώνει ότι τα προβλήματα δεν λύθηκαν παρά την 4μηνη συμφωνία.
Σήμερα στις τράπεζες κατά βάση επικρατούν πωλητές.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 10 εκατ. μετοχές, η Citigroup 1 εκατ. και η Deutsche Βank 1 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha 2,5 εκατ. τεμάχια έχει διακινήσει η Deutsche Βank, η Citigroup διακίνησε 2 εκατ, και η HSBC 1,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Citigroup έχει διακινήσει 4,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,5 εκατ. και η JP Morgan 1 εκατ. τεμάχια.

Σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας στην εθνική οικονομία - Η Ελλάδα θα οδηγηθεί σε νέο μνημόνιο τον Ιούνιο

Σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας έχει ανακύψει στην εθνική οικονομία.
Είναι η πρώτη φορά που η Ελλάδα βρίσκεται τόσο κοντά σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας ελλείψει ρευστότητας.
Τα ταμειακά διαθέσιμα είναι ελάχιστα, το χρηματοδοτικό κενό παρά τις διαψεύσεις της κυβέρνησης φθάνει τα 5 με 7 δισ. ενώ είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι η νέα κυβέρνηση θα συρθεί σε νέο μνημόνιο τον Ιούνιο.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να βγει στις αγορές και αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια για να χρηματοδοτηθεί η οικονομία.
Κατά ορισμένες εκτιμήσεις η Ελλάδα θα χρειαστεί επιπλέον 12-16 δισ. ευρώ που σημαίνει ότι θα πρέπει να λάβει πρόσθετη χρηματοδότηση.
Τα εναπομείναντα κεφάλαια του δεύτερου μνημονίου δεν μπορούν να εκταμιευθούν μέχρις ότου να ολοκληρωθεί η αξιολόγηση της εθνικής οικονομίας από την Τρόικα που μετονομάστηκε σε θεσμούς.
Άρα η κυβέρνηση ίσως υποχρεωθεί να ζητήσει τα εναπομείναντα κεφάλαια του δεύτερου μνημονίου που σημαίνει πιστή εφαρμογή του μνημονίου.
Στην κοινοβουλευτική ομάδα του ΣΥΡΙΖΑ επικρατεί αναβρασμός.
Ήδη 30 βουλευτές καταψήφισαν ή δήλωσαν παρών στην κρίσιμη ψηφοφορία για την παράταση της δανειακής σύμβασης.
Η κυβέρνηση θα πρέπει να φέρει στην βουλή προς ψήφιση την δανειακή σύμβαση και το ερώτημα που εγείρεται είναι ποιοι θα την ψηφίσουν... αν την ψηφίσουν.
Η διαχείριση της εξουσίας για τον ΣΥΡΙΖΑ έχει ξεκινήσει πολύ δύσκολα.
Αν ο ΣΥΡΙΖΑ υποχρεωθεί να υπογράψει νέο μνημόνιο τον Ιούνιο για να καλυφθεί το μεγάλο χρηματοδοτικό κενό, τότε είναι βέβαιο ότι θα έχει τεράστιο πολιτικό πρόβλημα.
Η Ελλάδα συνεχίζει να βρίσκεται σε κίνδυνο... που πλέον έχει μετεξελιχτεί σε πιστωτική ασφυξία σε πρόβλημα ρευστότητας του κράτους.
Πρόβλημα ρευστότητας στο κράτος σημαίνει ότι θα... μετεξελιχθεί σε πρόβλημα ρευστότητας στην κοινωνίας!

Νέα πτώση στις τράπεζες – Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία

Πτώση σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους, το ανοδικό σενάριο για τις τράπεζες εξασθενεί επικίνδυνα.  
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 813,62 μονάδες με πτώση -3,33%, έχοντας επόμενη στήριξη στις 800 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 1.000 και 1.060 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που χθες υποχώρησε -11,31% αλλά κρατάει ράλι +58% το Φεβρουάριο, έκλεισε στα 1,46 ευρώ με πτώση -2,01% και όγκο 15,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 5,15 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.  
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2510 ευρώ με πτώση -4,2% και όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια, ενώ έχει ράλι αντίδρασης +109% το Φεβρουάριο.
Η Alpha Βank που κερδίζει +22,53% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 0,3970 ευρώ με πτώση -4,34% και όγκο 36 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,6440 ευρώ με πτώση -9,30% και όγκο 5,85 εκατ. τεμάχια, ενώ το μήνα Φεβρουάριο κερδίζει +70%.
Η Πειραιώς που κερδίζει +19,70% τον Φεβρουάριο έκλεισε στα 0,62 ευρώ με πτώση -3,43% και όγκο 37,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,78 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1930 ευρώ με πτώση -8,10% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια, ενώ έχει ράλι αντίδρασης +80,4% το Φεβρουάριο.
Η Eurobank που κερδίζει +38% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 0,1520 ευρώ με πτώση -4,40% και όγκο 55,35 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,23 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που επανήλθε στο ταμπλό του Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου του 2014 στην τιμή των 0,24 εκατ. ευρώ, έκλεισε στα 0,1990 ευρώ με άνοδο +1,02% με την κεφαλαιοποίηση στα 1,77 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0780 ευρώ με άνοδο +1,3% και όγκο 2,75 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 81,5 εκατ. ευρώ.  
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12 ευρώ με άνοδο +1,35% και αποτίμηση στα 238 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους

Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 έκλεισε στις 267,64 μονάδες με πτώση 1,97% με επόμενη στήριξη στις 264 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 289 και 298 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,10 ευρώ με άνοδο 0,78% και αποτίμηση 4,46 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στις 9,25 και 9,50 μονάδες, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,65 ευρώ. Ο όμιλος ανακοίνωσε πολύ καλά αποτελέσματα για τη χρήση του 2014, ενώ μετά από μια "άγονη" 5ετία θα δώσει και μέρισμα 8 cents του ευρώ ανά μετοχή...
Η ΔΕΗ που είχε άνοδο 24% το προηγούμενο διήμερο λόγω της διαφαινόμενης "στροφής της κυβέρνησης στο θέμα των ιδιωτικοποιήσεων, έκλεισε στα 7,30 ευρώ με διόρθωση 2,67% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 7,04 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7,89 και 8,28 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,65 ευρώ με πτώση -5,05% και κεφαλαιοποίηση στα 2,75 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,75 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,60 και 9,90 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,70 ευρώ με άνοδο 1,03% και κεφαλαιοποίηση 5,77 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,23 ευρώ με πτώση -3,52% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,46 ευρώ με πτώση -3,04% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 30 ευρώ με οριακή άνοδο 0,23% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,37 ευρώ με πτώση 1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,78 ευρώ με άνοδο +1,04% και αποτίμηση 861 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,95 ευρώ με πτώση -1,97% και αποτίμηση 740 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που βρίσκεται στην πρώτη θέση αποδόσεων στον FTSE 25 το Φεβρουάριο με άνοδο 85,6% έκλεισε στα 3,99 ευρώ με πτώση 0,99% και αποτίμηση 876 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2120 ευρώ με πτώση -5,78% και όγκο 1,66 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 198 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,16 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,24 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,44 ευρώ με πτώση -4,45% και κεφαλαιοποίηση 752 εκατ. ευρώ, με στήριξη ακριβώς στα 6,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,65 ευρώ με απώλειες 2,30% και αποτίμηση 546 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,76 ευρώ με πτώση -0,45% και αποτίμηση 887 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,51 ευρώ με πτώση 0,79% με αποτίμηση 444 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που ενισχύεται κατά 35% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 6,41 ευρώ με πτώση 2,14% και κεφαλαιοποίηση 419 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6,20 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,73 και 6,97 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,81 ευρώ με πτώση -3,10% και κεφαλαιοποίηση 307 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,32 ευρώ με πτώση 2,52% και αποτίμηση 219 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,32 ευρώ με πτώση 4,19% και κεφαλαιοποίηση 383 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα  – Στο 13,6% το 3ετές από 12,6% - Στο ιστορικό χαμηλό 0,29% η Γερμανική 10ετία

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων λόγω των προβλημάτων ρευστότητας που εμφανίζει η εθνική οικονομία.
Το ρίσκο χώρας μπορεί να βελτιώθηκε σε σχέση με τα πρόσφατα υψηλά αλλά παραμένει ακόμη σε επίπεδα κινδύνου.
Η Ελλάδα με την συμφωνία δεν έχει ξεπεράσει τους κινδύνους, το πρόβλημα ρευστότητας είναι άμεσο.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον τα ομόλογα καταγράφεται επιδείνωση.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 13,6% από 12,6% χθες 25 Φεβρουαρίου.   
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,7% και απόδοση πώλησης 8,45%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις  2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 854 από 830 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1524 μ.β. σημείωσε πτώση σε σχέση με τις  1693 μ.β. χθες και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 15,24% ή 1,52 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 78,5 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 11,6% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 80,80 μ.β.  με μέση απόδοση 13,23% και απόδοση αγοράς 13,6% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο  21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.  
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,93%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  1,99%, η Ισπανία 1,33% και η Ιταλία 1,43%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο  στο 0,29% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) σημείωσε νέο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών.

www.bankingnews.gr