(upd24) Με πτώση - διόρθωση έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στη συνεδρίαση της Τετάρτης, όμως - παρ' ότι διευρύνθηκαν οι πιέσεις μετά το μεσημέρι - εντούτοις κρατήθηκε με σχετική ευκολία η ευρύτερη ζώνη των 920 - 920 μονάδων.
Ήταν μια διόρθωση - αποφόρτιση αλλά και κατοχύρωση, καθώς μετά το χθεσινό εντυπωσιακό ράλι αντίδρασης και εκτόνωσης, η αγορά αφομοίωσε τεχνικά κεκτημένα, κλείνοντας και τα ανοδικά "χάσματα" που δημιουργήθηκαν λόγω της αναδίπλωσης των short.
Το χθεσινό υπερβολικό ράλι, έφερε την αγορά κοντά σε νέα κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης και σήμερα αφομοιώνονται τα επίπεδα αυτά.
Στη σημερινή συνεδρίαση ρόλο στις αυξημένες πιέσεις στις τράπεζες - κυρίως στις Πειραιώς και Eurobank - έπαιξε και η διαγραφή από το δείκτη Eurostoxx 600, κάτι που επιβάρρυνε συνολικά την εικόνα του κλάδου.
Ως προς την συνολική εικόνα της οικονομίας η 4μηνη περίοδος μέχρι τον Ιούνιο θα είναι μια σκληρή δοκιμασία για την Ελλάδα, για την κυβέρνηση, για την κοινωνία και βεβαίως την αγορά.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο αφομείωσε τα χθεσινά κεκτημένα, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 923,03 μονάδες με πτώση -1,59%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 945,81 μονάδες (+0,84%) και χαμηλό στις 913,81 μονάδες (-2,56%).
Ο τζίρος κινήθηκε και σήμερα σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφούμενος στα 163 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε φτάνει στα 232 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 208,3 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 11,1 εκατ. στα warrants.
Σε ότι αφορά την άνοδο του χρηματιστηρίου, στο καλύτερο σενάριο οριοθετείται αρχικά στις 970 και με μέγιστο τις 1.050 μονάδες.
Ο ελληνικός κίνδυνος μειώνεται και τα ελληνικά assets μετοχές και ομόλογα ανακτούν μέρος της χαμένης τους αξίας, γενικώς δεν θα βιώσουμε πολλές υπερβολές προσεχώς.
Με τεχνικούς όρους η ανοδική κίνηση της αγοράς θα κάνει μια πρώτη στάση στις 950-970 μονάδες.
Οι 950 με 970 μονάδες αποτελούν πανίσχυρο σημείο αντίστασης.
Αν οι αγορές συνεχιστούν το ανοδικό κύμα που πυροδοτήθηκε από την συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ θα ολοκληρωθεί στις 1050 μονάδες.
Ωστόσο οι 950-970 μονάδες είναι ισχυρότατο σημείο αντίστασης και δεν θα ξεπεραστεί με ευκολία.
Θυμίζουμε ότι η αγορά είχε περιθώριο διόρθωσης, καθώς χθες έκλεισε σε νέο υψηλό δυόμιση μηνών με το Γενικό Δείκτη στις 937,96 μονάδες με εκρηκτικό ράλι +9,81%, με τον τραπεζικό δείκτη να κερδίζει +17,25% και τον FTSE 25 στο +10,92%.
Ο τζίρος χθες εκτοξεύτηκε στα 253,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 359 εκατ. τεμάχια, με τα 323 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες.
Με όρους αγοράς σήμερα – μετά το χθεσινό ράλι - καταγράφονται ρευστοποιήσεις κυρίως στις τράπεζες που είχαν πτώση έως 13,13% λόγω του Eurostoxx 600 αλλά και της απαραίτητης διόρθωσης.
Στα warrants υπήρξε παρόμοια εικόνα κατοχύρωσης, καθώς έχασαν έως 13,53% μετά το πολύ ισχυρό πρόσφατο ράλι τελευταία.
Στο χώρο του FTSE 25 τα περισσότερα blue chips έκλεισαν πτωτικά, όμως υπήρξαν καλές στηρίξεις από ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, ΔΕΗ, Jumbo, Motor Oil, Ελλάκτωρ και MIG.
Στο χώρο του Mid Cap για 2η συνεχή συνεδρίαση ξεχώρισε το ράλι της Lamda Development που μετά το χθεσινό +17,91% ενισχύθηκε κατά 10,13%, μετά την απόφαση του Ελεγκτικού Συμβουλίου που άναψε το πράσινο φως για να προχωρήσει ο διαγωνισμός αξιοποίησης του Ελληνικού!
Στο σύνολο της αγοράς 48 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 90 που έκλεισαν χαμηλότερα.
Διαγράφονται από τον Eurostoxx 600 οι Πειραιώς - Eurobank
Οι πιέσεις που δέχτηκαν σήμερα οι τραπεζικές μετοχές αφενός οφείλεται σε κινήσεις διόρθωσης - κατοχύρωσης, όμως οι πιέσεις ειδικά σε Πειραιώς που χάνει το περισσότερο και κατά δεύτερον στη Eurobank έχει να κάνει με το ότι από τις 23 Μαρτίου, αφαιρούνται από τη σύνθεση του πανευρωπαϊκού δείκτη Eurostoxx 600.
H διοίκηση της εταιρείας που διαχειρίζεται τον δείκτη ανακοίνωσε σήμερα την αφαίρεση των Πειραιώς - Eurobank, ενώ σύμφωνα με τους αναλυτές, η κίνηση αυτή έχεται σε μια κρίσιμη στιγμή για τις δύο μετοχές, καθώς ενδέχεται να τους στερήσει σημαντικές επενδυτικές ροές.
Ο αφαίρεση από το δείκτη αναφοράς σημαίνει ότι οι μετοχές θα αφαιρεθούν και από τα exchange-traded funds (ETFs), με αποτέλεσμα την πτώση της ρευστότητας για την διαπραγμάτευση τους.
Σύμφωνα με την Societe Generale, η διαγραφή θα σήμαινε ότι τα ETFs και τα funds θα χρειαστεί να προσαρμοστούν στην αλλαγή ρευστοποιώντας περίπου 10,1 εκατ. μετοχές της Πειραιώς, αξίας περίπου 6,2 εκατ. ευρώ, και 47,5 εκατ. μετοχές της Eurobank, αξίας 7,1 εκατ. ευρώ.
Μάλιστα, η Societe Generale αποδίδει τη σημερινή διόρθωση των μετοχών των δύο τραπεζών στο ελληνικό χρηματιστήριο σε αυτόν τον λόγο.
Πλην των Eurobank και Πειραιώς, εκτός δείκτη θα βρεθούν και οι Rhoen Klinikum, Premier Oil, Ophir Energy, Hunting και Nutreco
Οι AMS, Faurecia, WH Smith, Beazley, Duerr, Restaurant GRP και Grafton θα ενταχθούν στη θέση τους.
Οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας και της Alpha Bank θα παραμείνουν στο STOXX 600.
Η 4μηνη περίοδος μέχρι τον Ιούνιο είναι μεταβατική για την Ελλάδα και την αγορά
Η άνοδος στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν 100% αυτονόητη.
Το χθεσινο +9,81% στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 938 μονάδες δεν ήταν έκπληξη.
Οι 950-970 μονάδες έως το μάξιμουμ της αγοράς στις 1050 μονάδες εφόσον συμβεί δεν θα είναι έκπληξη.
Ήδη από το Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου το τοπίο είχε ξεκαθαρίσει και ήταν πολύ προβλέψιμη η χρηματιστηριακή αγορά.
Ωστόσο ορισμένα στοιχεία του χρηματιστηρίου προβληματίζουν.
Πρωτίστως πρέπει να αναφέρουμε ότι το 4μηνο της παράτασης της δανειακής σύμβασης θα είναι 4μηνο αναμονής και δοκιμασίας.
Σε αυτό το 4μηνο κατά βάση θα δηλώσουν την παρουσία τους ξένα κερδοσκοπικά κεφάλαια.
Οι μεγάλοι επενδυτές, οι στρατηγικές τοποθετήσεις θα έρθουν μετά την νέα συμφωνία που υπάρξει για το χρέος και το επόμενο πρόγραμμα της Ελλάδος.
Οι τέσσερις μήνες ή 120 ημέρες είναι περίοδος μεταβατική, δοκιμασίας.
Το χρηματιστήριο θα ανέβει ακόμη λίγο και μετά πάλι θα συνεχίσει την γνωστή πορεία.
Μην λησμονούμε ότι η μακροχρόνια τάση είναι καθοδική ακόμη και με διάσπαση των 1050 μονάδων.
Αυτή η 4μηνη μεταβατική περίοδος αναιρεί σε σχεδόν καθολικό βαθμό το σενάριο των 500 μονάδων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η πραγματική άνοδος στην αγορά θα έρθει όμως όταν και αν υπάρξει η ΜΕΓΑΛΗ ΣΥΜΦΩΝΙΑ της Ελλάδος με την ΕΕ.
Ο Ιούνιος θα είναι μήνας Eurogroup καθώς τον Ιούνιο θα ξεκινήσει η μεγάλη διαπραγμάτευση.
Μόνο αν υπάρξει συμφωνία το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα υψηλά σε σχέση με τα υψηλά του 2014 δηλαδή τις 1378 μονάδες.
Αν για κάποιο λόγο κάτι πάει στραβά…. ξέρετε τι θα συμβεί.
Το μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο προσεχώς θα ολοκληρωθεί.
Ορισμένα στοιχεία μας προειδοποιούν.
Τα CDS στην 5ετία, το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας στα ομόλογα έφθασε στις 24 Φεβρουαρίου του 2015 έως τις 1492 μονάδες βάσης για να αναρριχηθεί στις 1693 μ.β. μετά την οριστική συμφωνία.
Η συμφωνία 4 μηνών Ελλάδος με ΕΕ είναι περίοδος δοκιμασίας και αυτό το αποτύπωσε η αγορά των CDS.
Στα ομόλογα η βελτίωση είναι εντυπωσιακή.
Π.χ. το 5ετές ομόλογο από το 15,6% που ήταν το ιστορικό υψηλό (στα νέα ομόλογα) βρέθηκε στο 11,11% ενώ είχε υποχωρήσει έως το 10,6%.
Για να μην παρεξηγηθεί ή παρερμηνευθεί αυτό που γράφουμε.
Δεν εννοούμε ότι τα ομόλογα ή τα CDS θα επιδεινωθούν δραματικά.
Ο κίνδυνος της Ελλάδος πρέπει να επανατιμολογηθεί.
Αυτό συνέβη στα CDS.
Αυτό συνέβη στα ομόλογα.
Αυτό συνέβη στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αυτό συνέβη στις μετοχές των τραπεζών.
Το ράλι δεν είναι τίποτε άλλο από ένα επανακαθορισμό του κινδύνου της Ελλάδος.
Μειώνεται ο κίνδυνος αυξάνεται η αξία των ελληνικών assets.
Η άνοδος της αγοράς χρηματιστηρίου και ομολόγων είναι απόρροια κερδοσκοπικών κεφαλαίων.
Προσωπικά δεν τις δίνουμε πολύ σημασία.
Εμείς δίνουμε τεράστια σημασία για το τι θα συμβεί, τι θα συμφωνηθεί τον Ιούνιο τότε θα κριθεί το πραγματικό μέλλον της Ελλάδος.
Αν όλα πάνε καλά, οι πραγματικοί ξένοι στρατηγικοί επενδυτές θα έρθουν και τότε θα αξίζει και το χρηματιστήριο πραγματικά.
Οι επόμενες 120 ημέρες θα είναι τζόγος στο ελληνικό χρηματιστήριο, κερδοσκοπία, trading και παιχνίδια τακτικής.
Πτώση κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες - Πιέσεις και λόγω Eurostoxx 600
Πτώση - διόρθωση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με ικανοποιητικούς όγκους, μετά το εντυπωσιακό ράλι που σημειώθηκε χθες.
Ο τραπεζικός δείκτης που χθες έκανε ράλι ανόδου +17,25% ενώ κερδίζει +31,50% το τελευταίο 4ήμερο, έκλεισε στις 841,62 μονάδες με πτώση -9,45%, έχοντας επόμενη στήριξη στις 850 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 1.000 και 1.060 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που χθες κέρδισε +16,67%, το 4ήμερο +42,37% και το Φεβρουάριο +81,62%, έκλεισε στα 1,49 ευρώ με διόρθωση -11,31% και όγκο 17,83 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 5,26 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2620 ευρώ με πτώση -13,53% και όγκο 2,73 εκατ. τεμάχια.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το warrant της Εθνικής χθες κέρδισε +34,67%, το 4ήμερο +56,19%, ενώ στις 10 τελευταίες συνεδριάσεις έχει ράλι +138,58%!
Η Alpha Βank που χθες ενισχύθηκε κατά +17% έκλεισε στα 0,4150 ευρώ με πτώση -4,16% και όγκο 31,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 5,29 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,71 ευρώ με πτώση 1,29% και όγκο 3,8 εκατ. τεμάχια.
Να σημειωθεί ότι το warrant της Alpha Bank χθες είχε ράλι +39,53% ενώ από τις 3 Φεβρβουαρίου κερδίζει +95,5%!
Η Πειραιώς που χθες είχε ράλι +19,97% σήμερα έκλεισε στα 0,6420 ευρώ με ισχυρή πτώση -13,13% και όγκο 48,63 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,91 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,21 ευρώ με διόρθωση 11,76% και όγκο 4,57 εκατ. τεμάχια.
Θυμίζουμε ότι χθες το warrant της Πειραιώς ενισχύθηκε κατά +37,57%, ενώ από τις 3 Φεβρουαρίου ενισχύεται κατά +92%!
Η Eurobank που χθες κέρδισε 16% σήμερα έκλεισε στα 0,1590 ευρώ με διόρθωση -8,62% και όγκο 102 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,33 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που επανήλθε στο Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου του 2014 στα 0,24 ευρώ έκλεισε στα 0,1970 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,77 εκατ. ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0770 ευρώ με πτώση -3,75%, όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 80 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,84 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση στα 230 εκατ. ευρώ.
Διόρθωση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους - Στήριγμα από ΔΕΗ, Motor Oil
Πτωτικές - κυρίως - τάσεις καταγράφηκαν στο χώρο του FTSE 25 καθώς οι περισσότερες μετοχές διόρθωσαν από την ανοδική κίνηση της Τρίτης, ενώ στηρίξεις έδωσαν μετοχές όπως ΔΕΗ, Motor Oil, Ελλάκτωρ και MIG.
O δείκτης FTSE 25 που χθες ενισχύθηκε κατά 10,92% ενώ το τελευταίο 10ήμερο κερδίζει 32,82% έκλεισε στις 273,01 μονάδες με πτώση 2,97%, έχοντας επόμενη στήριξη στις 265 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 290 και 300 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που χθες έκανε ράλι +15,98% έκλεισε στα 9,03 ευρώ με άνοδο +0,33% και αποτίμηση 4,42 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,43 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 8,65 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθες είχε άνοδο 13,72% είχε και σήμερα άριστη εικόνα κλείνοντας στα 7,50 ευρώ με νέα άνοδο 9,01% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 7,70 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 6,52 ευρώ.
Η μετοχή έχει βελτιώσει το προφίλ της, λόγω της στροφής της κυβερνησης στο θέμα των ιδιωτικοποιήσεων!
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,11 ευρώ με οριακή άνοδο 0,11% και κεφαλαιοποίηση στα 2,9 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 8,90 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,57 και 9,88 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,54 ευρώ με πτώση -1,08% και κεφαλαιοποίηση 5,71 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,56 ευρώ με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες κέρδισε +8,71% σήμερα έκλεισε στα 4,60 ευρώ με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση στα 1,4 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,93 ευρώ με άνοδο 0,13% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,50 ευρώ με άνοδο 0,48% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,70 ευρώ με κέρδη +4,19% και αποτίμηση 853 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που χθες έκανε ράλι +10,66% σήμερα έκλεισε στα 7,09 ευρώ με πτώση 0,98% και αποτίμηση 755 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χθες κέρδισε 16,22% και το 4ήμερο ενισχύεται κατά 31,10% έκλεισε στα 0,2250 ευρώ με νέα άνοδο +4,65% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 210 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,16 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,74 ευρώ με πτώση -2,88% και κεφαλαιοποίηση 788 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6,71 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 7 και στα 7,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,83 ευρώ με πτώση 0,76% και αποτίμηση 559 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,80 ευρώ με πτώση -2,22% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που κερδίζει 48,8% το Φεβρουάριο έκλεισε στα 2,53 ευρώ με άνοδο 2,02% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χθες έκλεισε στο +10% και το Φεβρουάριο κερδίζει 38% έκλεισε στα 6,55 ευρώ με διόρθωση 0,76% και κεφαλαιοποίηση 428 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,73 και 6,97 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 6,39 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,90 ευρώ με πτώση 1,69% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,38 ευρώ με απώλειες 0,83% και κεφαλαιοποίηση 224 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,99 ευρώ με πτώση 2,20% και αποτίμηση 399 εκατ. ευρώ.
Νέα βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 12,43% το 3ετές ομόλογο από 13,4%, το CDS στις 1693 μ.β.
Νέα βελτίωση καταγράφεται και σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων λόγω της συμφωνίας Ελλάδος με ΕΕ…παρά το ράλι που σημειώθηκε χθες 24 Φεβρουαρίου.
Το ρίσκο χώρας μειώνεται άρα εύλογα εκδηλώνονται αγορές που ωστόσο δεν έχουν μαζικότητα ή μεγάλους τζίρους.
Γεγονός πάντως είναι ότι έχει σημειωθεί μεγάλη βελτίωση.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 12,43% από 17,4% την Παρασκευή 20 Φεβρουαρίου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 65,85 με 67,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,71% και απόδοση πώλησης 8,44%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 823 από 844 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1693 μ.β. σημείωσε νέα άνοδο από 1592 μ.β. και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 16,93% ή 1,69 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ και σήμερα σημειώνονται αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 80,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,93% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 82,2 μ.β. με μέση απόδοση 12,43% και απόδοση αγοράς 12,73% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά, διαφοροποιήθηκαν από την ελληνική κρίση και προφανώς παίρνουν ώθηση από το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που θα ξεκινήσει άμεσα η ΕΚΤ.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,99%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 1,93%, η Ισπανία 1,37% και η Ιταλία 1,44%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών