(upd23) Οι διφορούμενες δηλώσεις και οι επικίνδυνες διαρροές από πολλά "μέτωπα" δυναμιτίζουν και τορπιλίζουν το κλίμα ενόψει του Eurogroup, κάτι που καθρεφτίστηκε (και) σήμερα στην αγορά που έχασε όλα τα αρχικά της κέρδη.
Η καθυστέρηση στην έναρξη του Eurogroup, οι 4μερής "τριγωνικές" συναντήσεις αλλά και οι εκατέρωθεν δηλώσεις, μαρτυρούν ότι παρασκήνιο είναι ιδιατέρως έντονο.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχει έντονη ανασφάλεια και καχυποψία, καθώς οι επενδυτές έχουν βιώσει απίστευτες σκηνές όμως έως ότου "κλειδώσει" η συμφωνία τα πάντα θα παραμένουν ανοικτά.
Στο σημερινό Eurogroup υπάρχουν ελπίδες ότι μπορεί να υπάρξει συμφωνία, το σενάριο αυτό είναι και το βασικό, ωστόσο τίποτε δεν μπορεί να θεωρηθεί δεδομένο άπαξ και η Γερμανία θέλει τον διασυρμό της Ελλάδος.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία πάμε για Σύνοδο Κορυφής και αν ούτε στην Σύνοδο Κορυφής βρεθεί λύση… capital controls.
Επειδή όμως η ΕΚΤ δεν θέλει capital controls οι πιθανότητες να υπάρξει συμφωνία σήμερα στο Eurogroup είναι πολύ μεγάλες.
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες, το ελληνικό χρηματιστήριο παλινδρόμησε έντονα και πάλι, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει τελικά στις 854,15 μονάδες με πτώση -0,27%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 841,10 μονάδες (-1,80%) και υψηλό στις 871,51 μονάδες (+2,75%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα και σήμερα διαμορφώθηκε στα 212 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 393,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 372 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και 9,2 εκατ. warrants.
Μέσα σε αυτό το σκηνικό που επιβεβαιώνει τη σύγχυση, την ανασφάλεια αλλά και το γεγονός ότι αρκετοί "σκουπίζουν" μετοχές των τραπεζών με συντονισμένο τρόπο, η αξία συναλλαγών χθες εκτοξεύτηκε στα 267,2 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 379 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 342,7 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Στη σημερινή συνεδρίαση είχαμε και τη λήξη παραγώγων καθώς είναι η τρίτη Παρασκευή του μήνα, κάτι που έφερε μερικές - ελεγχόμενες - αναταράξεις.
Γενικότερα πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι η συμπεριφορά των μετοχών των τραπεζών προσομοιάζει σε ασανσέρ τρόμου το οποίο ειδικά στην χθεσινή ημέρα κατέστη ισχυρό βίωμα όλων.
Την μια μέρα υποχωρούν -10% την επομένη ενισχύονται +10% όλα αυτά αντικατοπτρίζουν την αστάθεια και ζημία που προκαλεί στην αγορά η έλλειψη ακόμη οριστικής συμφωνίας.
Παράλληλα, αυτή η συμπεριφορά μαρτυρά και το... ποιον των επενδυτών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο. Πρόκειται για κερδοσκοπικά χαρτοφυλάκια, βραχυχρόνιας - κυρίως - στόχευσης.
Στα warrants η εικόνα έχει βελτιωθεί, έχουν ξεκολλήσει από τα ιστορικά τους χαμηλά αλλά απέχουν σημαντικά από τις φυσιολογικές τους τιμές.
Βεβαίως, η κερδοσκοπία και οι βραχυχρόνιες κινήσεις είναι κύριο χαρακτηριστικό όσων δραστηριοποιούνται στο χώρο των warrants.
Σε ότι αφορά τον FTSE 25 η εικόνα έως τις 14:00 ήταν θετική, όμως κατόπιν οι περισσότερες μετοχές γύρισαν σε πτωτική τροχιά.
Προσδοκία συμφωνίας στο Eurogroup αλλά η Γερμανία θέλει τον διασυρμό της Ελλάδος και capital controls
Προσδοκίες υπάρχουν μετά το χθεσινό Euro Working Group ότι μπορεί να βρεθεί τελικώς μια συμβιβαστική φόρμουλα μεταξύ της Ελλάδος και της ΕΕ στο Eurogroup. Ωστόσο η στάση της Γερμανίας προβληματίζει.
Υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι η Γερμανία θέλει το διασυρμό της Ελλάδος και διασυρμός σημαίνει να υποχρεώσει την Ελλάδα να δεχθεί το μνημόνιο στην πιο ωμή εκδοχή του.
Η Γερμανία κρατάει πολύ σκληρή στάση έναντι της Ελλάδος και εμφανίζεται ενοχλημένη που στο προηγούμενο Eurogroup δεν έγινε δεκτή η πρόταση για ρήτρες ευελιξίας για το 30% του τοξικού μνημονίου.
Στο Euro Working Group υπήρξε σύμπλευση και κοινός τόπος μεν αλλά το Euro Working Group δεν αποφασίζει αλλά προτείνει.
Η Γερμανία είναι βέβαιο ότι θα κρατήσει και σήμερα σκληρή στάση και μόνο αν υπάρξουν και άλλες παραχωρήσεις από την Ελλάδα θα δεχθεί... μια συμφωνία.
Για την Ελλάδα το δίλημμα είναι το εξής συμφωνία ώστε να κλείσει το κεφάλαιο της ακραίας αβεβαιότητας ή θα οδηγηθεί στα άκρα η όλη διαδικασία με ανυπολόγιστες συνέπειες;
Η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ τελικώς ακολούθησε την στρατηγική του που προεκλογικώς... και μερικώς είχε αποκαλύψει.
Τι έπραξε λοιπόν.
Ξεκίνησε τις διαπραγματεύσεις αδιαφορώντας για τις βραχυχρόνιες συνέπειες, ο στόχος ήταν και είναι μια επωφελής συμφωνία για την Ελλάδα στο Eurogroup.
Το κόστος αυτής της στρατηγικής μέχρι τώρα έχει οδηγήσει απομείωση των καταθέσεων κατά 21 δισεκ. όμως σε γενικές γραμμές η κατάσταση παραμένει ελεγχόμενη.
Γνωρίζει και η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ ότι πλησιάζει στο τέλος η στρατηγική που ακολουθεί.
Ή θα υπάρξει συμφωνία ή το αδιέξοδο θα οδηγήσει σε κατακρήμνιση την οικονομία και τις τράπεζες σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας
Με δεδομένο όμως ότι η ΕΚΤ δεν θέλει οι 4 συστημικές ελληνικές τράπεζες που εποπτεύει να βρεθούν σε καθεστώς κεφαλαιακών ελέγχων, υπάρχουν βάσιμες ελπίδες ότι ο Draghi θα δουλέψει προς την κατεύθυνση της συμφωνίας μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ.
Στις 950 μονάδες κρίνεται η τύχη του ελληνικού χρηματιστηρίου
Οι 950 μονάδες αποτελούν μια πολύ ισχυρή αντίσταση καθώς εκεί βρίσκονται πολλαπλά επίπεδα αντίστασης.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι σε εγρήγορση στις περιοχή των 950 μονάδων όπου αναμένουμε σημεία αντιστροφής για επανατοποθέτηση σε θέσεις short με στόχο τα χαμηλά των 700 μονάδων και ακολούθως τον μακροχρόνιο στόχο που θέσαμε από το Ιούνιο του 2014 όταν το ΧΑ ήταν στις 1270 μονάδες...δηλαδή στις 500 μονάδες.
Καθαρή διάσπαση των 950 μονάδων - παρ΄ όλο που θεωρείται το λιγότερο πιθανό σενάριο θα μας οδηγήσει στις 1050 μονάδες.
Μεικτή εικόνα στις τράπεζες, κέρδη για Εθνική, πιέσεις για Eurobank
Μεικτή ήταν η εικόνα στις τράπεζες σήμερα εν μέσω παλινδρομήσεων και εναλλαγών, με τους όγκους να είναι εξαιρετικά μεγάλοι, κάτι που που επιβεβαιώνει τη δραστηριοποίηση ισχυρών διεθνών χαρτοφυλακίων. Θυμίζουμε ότι χθες στον τραπεζικό κλάδο διακινήθηκαν 342,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 144,5 εκατ. τεμάχια στη Eurobank, 74 εκατ. στην Alpha Bank, 73 εκατ. τεμάχια στην Πειραιώς και 42,5 εκατ. τεμάχια στην Εθνική.
Ο τραπεζικός δείκτης που είχε άνοδο +11,32% το τελευταίο διήμερο έκλεισε στις 792,72 μονάδες με άνοδο 0,75% έχοντας επόμενες αντιστάσεις στις 850 και 938 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 705 και 625 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που ενισχύθηκε κατά 22,03% το τελευταίο τριήμερο έκλεισε στα 1,44 ευρώ με άνοδο +6,67% και όγκο 38,12 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 5,08 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2250 ευρώ με άνοδο 1,81% και όγκο 2,83 εκατ. τεμάχια, ενώ έχει τριήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 19,46%.
Η Alpha Βank που κερδίζει το 3ήμερο σε ποσοστό 12,46% έκλεισε στα 0,37 ευρώ με άνοδο +1,37% και όγκο 68,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,72 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5160 ευρώ με ισχυρή πτώση 9,47% και όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,6160 ευρώ με πτώση 2,22% και όγκο 67 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,75 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1730 ευρώ με πτώση 2,81% και όγκο 3,23 εκατ. τεμάχια ενώ προέρχονταν από κέρδη 18,67% το 3ήμερο.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,15 ευρώ με πτώση 6,67% με ισχυρό και σήμερα όγκο που έφτασε 185,5 εκατ. τεμάχια, με πολλαπλά πακέτα
ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,2 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζα Κύπρου έκλεισε στα 0,18 ευρώ με άνοδο 0,56% και όγκο 11,76 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,6 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 75,2 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,12 ευρώ με άνοδο +2,80% και αποτίμηση στα 221 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 253,66 μονάδες με πτώση -0,16%, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στις 264 και 282 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 241 και 225 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,76 ευρώ με άνοδο 3,47% και αποτίμηση 3,8 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 7,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,30 και 7,10 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,05 ευρώ με πτώση 0,66% και κεφαλαιοποίηση 1,4 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,52 και 6,80 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,67 και 5,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με πτώση 1,78% και κεφαλαιοποίηση στα 2,64 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,12 και 7,65 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 8,75 και 9,17 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,56 ευρώ με πτώση 0,26% και κεφαλαιοποίηση 5,72 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,46 ευρώ με πτώση 0,80% και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,25 ευρώ με πτώση 0,23% και κεφαλαιοποίηση στα 1,29 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 27,50 ευρώ δεχόμενη πιέσεις σε ποσοστό 3,98% και αποτίμηση 1,84 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 9,25 ευρώ με πτώση 4,34% και κεφαλαιοποίηση 1,25 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,90 ευρώ με πτώση 1,43% και αποτίμηση 764 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,47 ευρώ με πτώση 3,43% και αποτίμηση 689 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1850 ευρώ με άνοδο +1,65% και όγκο 1,65 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 173 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,48 ευρώ με άνοδο 1,25% και επόμενες στηρίξεις στα 6,23 και 5,90 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,57 και 6,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,09 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 819 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,50 ευρώ με άνοδο 0,67% και αποτίμηση 535 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,28 ευρώ με άνοδο 2,24% και αποτίμηση 403 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6 ευρώ με πτώση 2,44% και κεφαλαιοποίηση 392 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,43 και 6,70 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,87 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,70 ευρώ με πτώση 0,74% και αποτίμηση 295 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,10 ευρώ με πτώση 0,47% και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,84 ευρώ με άνοδο 4,21% και αποτίμηση 173 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 17,28% το 3ετές ομόλογο από 18%, το CDS στις 1975 μ.β.
Οριακή βέλτιωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων λόγω της προσδοκίας ότι θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ.
Ωστόσο όπως αναφέρει έμπειρος trader στην αγορά ομολόγων, οι αποτιμήσεις σήμερα μας δείχνουν συμφωνία…αλλά ίσως όχι σήμερα.
Να σημειωθεί ότι σήμερα πραγματοποιείται Eurogroup όπου πολλοί υποστηρίζουν ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ θα συγκληθεί έκτακτη Σύνοδο Κορυφής
Σήμερα πάντως οι τιμές των ομολόγων είναι υψηλότερα.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 17,28% από 18% χθες.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 60,20 με 61,60 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,89% και απόδοση πώλησης 9,58%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 936 από 924 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1975 μ.β. από 1965 μ.β. και δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 19,75% ή 1,975 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται οριακές πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 73 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,7% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 75,10 μ.β. με μέση απόδοση 16,85% και απόδοση αγοράς 17,28% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν καταγράψει άριστη συμπεριφορά.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,10%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,13%, η Ισπανία 1,53% και η Ιταλία 1,59%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,37% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών