Η αγορά διστακτικά προσβλέπει σε συμφωνία - Κέρδη στις τράπεζες έως +7,69%, στα warrants έως +5,67%, μεικτές τάσεις στον FTSE 25
(upd23) Ξεθώριασε μερικώς η αρχικά έντονη ανοδική αντίδραση με όχημα τις τράπεζες στο ελληνικό χρηματιστήριο, παρ' ότι τελικώς θα υπάρξει έκτακτο Eurogroup στις 20 Φεβρουαρίου.
Οι επενδυτές έστω και διστακτικά, αρχίζουν να υιοθετούν όλο και περισσότερο το σενάριο του συμβιβασμού μεταξύ Ελλάδος και Ε.Ε.
Προφανώς και άλλο εκτιμήσεις και προσδοκίες και άλλο τελική συμφωνία, αλλά αν η αγορά πίστευε ότι θα υπάρξει οριστική ρήξη το χρηματιστήριο θα ήταν μεταξύ 550 και 650 μονάδων.
Μέχρι την συμφωνία υπάρχει δρόμος, η Ελλάδα υπέβαλλε αίτημα επέκτασης της δανειακής σύμβασης, έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου και η διαπραγμάτευση λέξεων επικεντρώνεται στο τοξικό μνημόνιο το 30% για το οποίο θα υπάρχουν ρήτρες ευελιξίας.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα σε θετική τροχιά, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 847,53 μονάδες με άνοδο +1,06%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 865,97 μονάδες (+3,26%) και χαμηλό στις 839,88 μονάδες (+0,15%).
Ο τζίρος ξεκίνησε δυνατά, κόπασε στη συνέχεια αλλά τελικά διαμορφώθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα και στα 133,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 223,1 εκατ. τεμάχια, με 206,8 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 6 εκατ. στα warrants.
Η αντίδραση της αγοράς, αρχικά είχε κάποια δύναμη όμως σταδιακά μετριάστηκε, καθώς οι χθεσινοβραδυνές δηλώσεις του Γερμανού ΥΠΟΙΚ Β. Σόιμπλε φρενάρουν μερικώς την αρχική αισιοδοξία για επιτέλους συμφωνία, μετά την κατάθεση του αιτήματος από την ελληνική πλευρά....μόνο για παράταση της μνημονιακής σύμβασης.
Θυμίζουμε ότι η αγορά μετά το ράλι αντίδρασης και εκτόνωσης που έκανε πρόσφατα, το διήμερο που προηγήθηκε της σημερινής συνεδρίασης, δηλαδή Δευτέρα και Τρίτη καταγράφει διόρθωση, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -6,19%, τον FTSE 25 -8,55% και τον τραπεζικό δείκτη -17,13%.
Κατά τα λοιπά, αξίζει να αναφερθεί ότι η συμπεριφορά των μετοχών των τραπεζών προσομοιάζει σε ασανσέρ τρόμου.
Την μια μέρα υποχωρούν -10% την επομένη ενισχύονται +8% όλα αυτά αντικατοπτρίζουν την αστάθεια και ζημία που προκαλεί στην αγορά η έλλειψη ακόμη οριστικής συμφωνίας.
Η αγορά απαιτεί συμφωνία.
Θετικότερο το κλίμα σήμερα και στα warrants ενώ ανοδικά κινούνται οι μετοχές του FTSE 25 με επίκεντρο τα ΕΛΠΕ, ωστόσο η ΕΕΕ υποχωρεί λόγω μειωμένων κερδών για το 2014.
Μεγάλες κινήσεις ξένων από Citigroup, Bank of America, JP Morgan και Deutsche Βank στις ελληνικές τράπεζες
Σημαντικές κινήσεις ξένων καταγράφονται σήμερα στις ελληνικές τράπεζες με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στις αγορές κυρίως από Citigroup και Bank of America.
Να διευκρινήσουμε ότι οι κινήσεις ξένων αφορούν εντολές τελικών πελατών που απλά εκτελούνται από μεγάλους επενδυτικούς οίκους.
Στην Eurobank η Citigroup έχει διακινήσει 18 εκατ. μετοχές, η Bank of America 6 εκατ. και η JP Morgan 6 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήσει 21 εκατ. τεμάχια, η Citigroup 2,5 εκατ. και η Deutsche Βank 3 εκατ. τεμάχια.
Θα υπάρξει συμφωνία – 6μηνη παράταση σε δανειακή σύμβαση και μνημόνιο .....
Το σχέδιο της Ελλάδος να υποβάλλει αίτημα για 6μηνη παράταση της δανειακής σύμβασης δεν ήταν κεραυνός εν αιθρία.
Η νέα ελληνική κυβέρνηση ποτέ δεν είχε πρόβλημα με την δανειακή σύμβαση.
Όμως το ελληνικό πρόγραμμα αποτελείται από δύο μέρη τα οποία είναι απόλυτα συνδεόμενα μεταξύ τους και λειτουργούν ως συγκοινωνούντα δοχεία.
Το ένα σκέλος είναι η δανειακή σύμβαση δηλαδή τα δάνεια που έχει λάβει ή η τελευταία δόση που θα λάβει η Ελλάδα για να στηρίξει τον προϋπολογισμό άπαξ και δεν μπορεί να δανειστεί από τις αγορές.
Το άλλο σκέλος είναι προφανώς το μνημόνιο το οποίο η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ έχει δεχθεί κατά 70% και χαρακτηρίσει το υπόλοιπο 30% ως τοξικό μνημόνιο.
Η αντιπρόταση της ΕΕ είναι να υπάρξουν ρήτρες ευελιξίας που προφανώς πρέπει να διευκρινιστούν και εφόσον αυτό συμβεί να υπάρξει συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και ΕΕ.
Ωστόσο στην ΕΕ δεν κρύβουν την οργή τους για την στάση, τα λεκτικά παιχνίδια και τα επικοινωνιακά τρικ της ελληνικής κυβέρνησης ενώ έχουν ενοχληθεί και από τις μονομερείς ενέργειες της Ελλάδος σε ορισμένα ζητήματα.
Παρ΄ όλα αυτά συμφωνία θα υπάρξει.
Πλέον αυτό είναι 100% σίγουρο και αυτό διαπιστώθηκε από την θέση της Ελλάδος να υπογράψει την πρόταση ή κείμενο αξιών του P. Moscovici του επιτρόπου για τις οικονομικές υποθέσεις της Ελλάδος.
Να σημειωθεί ότι και στα 3 κείμενα (1 του Eurogroup και 2 του Moscovici περιλαμβανόταν ξεκάθαρα η έννοια της παράτασης του προγράμματος.
Το ελληνικό πρόγραμμα περιλαμβάνει δύο σκέλη δανειακή σύμβαση και μνημόνιο υποχρεώσεων της Ελλάδος το οποίο σε ποσοστό 70% έχει αποδεχθεί ο ΣΥΡΙΖΑ). Ποια είναι τα δεδομένα;
Η Ελλάδα υποβάλλει αίτημα παράτασης της δανειακής σύμβασης για 6 μήνες περίπου έως τα τέλη Αυγούστου του 2015.
Όμως η ελληνική κυβέρνηση έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου ή κατά το ορθότερο δεν έχει αποδεχθεί το 30% του τοξικού μνημονίου.
Είναι αφελές να υποστηρίζει κανείς ότι η ΕΕ θα δεχθεί παράταση της δανειακής σύμβασης χωρίς την αντίστοιχη παράταση του μνημονίου καθώς αυτά τα δύο δανειακή σύμβαση και μνημόνιο είναι 100% αλληλένδετα.
Στις 950 μονάδες κρίνεται η τύχη του ελληνικού χρηματιστηρίου
Οι 950 μονάδες αποτελούν μια πολύ ισχυρή αντίσταση καθώς εκεί βρίσκονται πολλαπλά επίπεδα αντίστασης.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι σε εγρήγορση στις περιοχή των 950 μονάδων όπου αναμένουμε σημεία αντιστροφής για επανατοποθέτηση σε θέσεις short με στόχο τα χαμηλά των 700 μονάδων και ακολούθως τον μακροχρόνιο στόχο που θέσαμε από το Ιούνιο του 2014 όταν το ΧΑ ήταν στις 1270 μονάδες...δηλαδή στις 500 μονάδες.
Καθαρή διάσπαση των 950 μονάδων - παρ' όλο που θεωρείται το λιγότερο πιθανό σενάριο θα μας οδηγήσει στις 1050 μονάδες.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες και στα warrants αλλά χωρίς δυναμική
Με ισχυρή άνοδο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές παρ' ότι υπήρξαν ξανά οι ενδοσυνεδριακές διορθώσεις και τα γνώριμα... αδειάσματα, με τους όγκους να ανεβαίνουν σημαντικά το τελευταίο τρίωρο.
Ο τραπεζικός δείκτης που μετά το ράλι των προηγούμενων ημερών διορθώνει σε ποσοστό -17,13% το διήμερο, έκλεισε στις 746,75 μονάδες με άνοδο +5,65% με επόμενες αντιστάσεις στις 800 και 880 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 630 και 540 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που έχανε το προηγούμενο διήμερο -13,87% έκλεισε στα 1,26 ευρώ με άνοδο +6,78% και όγκο 24,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,45 δισ. ευρώ. Οι επόμενες αντιστάσεις για τη μετοχή της Εθνικής βρίσκονται στα 1,29 και 1,42 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,10 και 0,94 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με άνοδο +5,67% και όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που διορθώνει το 2ήμερο σε ποσοστό -16,71% έκλεισε στα 0,3430 ευρώ με άνοδο +4,26% και όγκο 46,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,37 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,54 ευρώ με άνοδο +2,86% και όγκο 1,73 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχασε το προηγούμενο διήμερο 20,14% έκλεισε στα 0,6030 ευρώ με άνοδο +4,87% και όγκο 26,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,67 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,16 ευρώ με άνοδο +4,58% και όγκο 2,64 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που έχανε -19,23% το 2ήμερο έκλεισε στα 0,1560 ευρώ με άνοδο +6,12% και όγκο 106 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,29 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1770 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,07 ευρώ με άνοδο +7,7% και όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 73 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,99 ευρώ με άνοδο +2,81% και αποτίμηση στα 220 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Μεικτή ήταν η τελική εικόνα στο χώρο του FTSE 25 με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο FTSE 25 είχει διόρθωση σε ποσοστό 8,55% το προηγούμενο διήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στις 250,73 μονάδες με άνοδο 1,08%, με επόμενες αντιστάσεις στις 260 και 275 μονάδες αντίστοιχα, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 241 και 225 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που έχανε 11,42% το 2ημερο έκλεισε στα 7,50 ευρώ με πτώση 1,32% και αποτίμηση 3,67 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8 και 8,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,51 και 7,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με πτώση 1,34% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,12 και 6,55 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,48 και 5,12 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ μετά από το πρόσφατο ράλι έως 40% διόρθωσε σε ποσοστό 12,53% το περασμένο 2ήμερο σήμερα έκλεισε στα 8,40 ευρώ με πτώση 3% και κεφαλαιοποίηση στα 2,67 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,05 και 9,58 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,51 και 8 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,80 ευρώ με πτώση -1,13% και κεφαλαιοποίηση 5,8 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με πτώση 1,05% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,12 ευρώ με ράλι αντίδρασης 7,29% και κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,16 ευρώ με πτώση 3,76% και αποτίμηση στα 1,95 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,09 ευρώ με πτώση 0,10% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,20 ευρώ με απώλειες 0,69% και αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,60 ευρώ με άνοδο 3,61% και αποτίμηση 703 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3,54 ευρώ με άνοδο +7,93% και κεφαλαιοποίηση 777 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1740 ευρώ με άνοδο +6,10% και όγκο 687 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 163 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,54 ευρώ με άνοδο 0,53% και αποτίμηση 538 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,42 ευρώ με άνοδο +4,90% και κεφαλαιοποίηση 750 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,55 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,90 και 5,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο 2,02% και κεφαλαιοποίηση 498 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 810 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,29 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση στα 405 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,15 ευρώ με άνοδο 1,82% και αποτίμηση 402 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,33 και 6,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,84 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση 2,92% και αποτίμηση 290 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,02 με άνοδο 1% και κεφαλαιοποίηση 190 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ τέλος έκλεισε στα 13,54 ευρώ με άνοδο 1,80% και αποτίμηση 338 εκατ. ευρώ.
Αισθητή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 17,5% το 3ετές ομόλογο από 19,58%, το CDS στις 2060 μ.β.
Σημαντική βελτίωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων απόρροια της προσδοκίας ότι θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ. Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 17,5% από 19,58% χθες.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι αγοραστές αλλά οι συναλλαγές είναι περιορισμένες και ειδικά στην 3ετία εδώ και ημέρες οι τιμές είναι…σπάνιες. Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61 με 62,35 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,7% και απόδοση πώλησης 9,41%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 918 από 973 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2060 μονάδες βάσης από 2111 μονάδες βάσης, παραμένει σε επίπεδα απαράδεκτα υψηλά.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 20,60% ή 2,060 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,68 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,23% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 74,5 μ.β. με μέση απόδοση 17,17% και απόδοση αγοράς 17,5% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν σημειώσει άριστη συμπεριφορά.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,12%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,17%, η Ισπανία 1,55% και η Ιταλία 1,59%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,38% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Οι επενδυτές έστω και διστακτικά, αρχίζουν να υιοθετούν όλο και περισσότερο το σενάριο του συμβιβασμού μεταξύ Ελλάδος και Ε.Ε.
Προφανώς και άλλο εκτιμήσεις και προσδοκίες και άλλο τελική συμφωνία, αλλά αν η αγορά πίστευε ότι θα υπάρξει οριστική ρήξη το χρηματιστήριο θα ήταν μεταξύ 550 και 650 μονάδων.
Μέχρι την συμφωνία υπάρχει δρόμος, η Ελλάδα υπέβαλλε αίτημα επέκτασης της δανειακής σύμβασης, έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου και η διαπραγμάτευση λέξεων επικεντρώνεται στο τοξικό μνημόνιο το 30% για το οποίο θα υπάρχουν ρήτρες ευελιξίας.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε μόνιμα σε θετική τροχιά, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 847,53 μονάδες με άνοδο +1,06%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 865,97 μονάδες (+3,26%) και χαμηλό στις 839,88 μονάδες (+0,15%).
Ο τζίρος ξεκίνησε δυνατά, κόπασε στη συνέχεια αλλά τελικά διαμορφώθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα και στα 133,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 223,1 εκατ. τεμάχια, με 206,8 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 6 εκατ. στα warrants.
Η αντίδραση της αγοράς, αρχικά είχε κάποια δύναμη όμως σταδιακά μετριάστηκε, καθώς οι χθεσινοβραδυνές δηλώσεις του Γερμανού ΥΠΟΙΚ Β. Σόιμπλε φρενάρουν μερικώς την αρχική αισιοδοξία για επιτέλους συμφωνία, μετά την κατάθεση του αιτήματος από την ελληνική πλευρά....μόνο για παράταση της μνημονιακής σύμβασης.
Θυμίζουμε ότι η αγορά μετά το ράλι αντίδρασης και εκτόνωσης που έκανε πρόσφατα, το διήμερο που προηγήθηκε της σημερινής συνεδρίασης, δηλαδή Δευτέρα και Τρίτη καταγράφει διόρθωση, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -6,19%, τον FTSE 25 -8,55% και τον τραπεζικό δείκτη -17,13%.
Κατά τα λοιπά, αξίζει να αναφερθεί ότι η συμπεριφορά των μετοχών των τραπεζών προσομοιάζει σε ασανσέρ τρόμου.
Την μια μέρα υποχωρούν -10% την επομένη ενισχύονται +8% όλα αυτά αντικατοπτρίζουν την αστάθεια και ζημία που προκαλεί στην αγορά η έλλειψη ακόμη οριστικής συμφωνίας.
Η αγορά απαιτεί συμφωνία.
Θετικότερο το κλίμα σήμερα και στα warrants ενώ ανοδικά κινούνται οι μετοχές του FTSE 25 με επίκεντρο τα ΕΛΠΕ, ωστόσο η ΕΕΕ υποχωρεί λόγω μειωμένων κερδών για το 2014.
Μεγάλες κινήσεις ξένων από Citigroup, Bank of America, JP Morgan και Deutsche Βank στις ελληνικές τράπεζες
Σημαντικές κινήσεις ξένων καταγράφονται σήμερα στις ελληνικές τράπεζες με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στις αγορές κυρίως από Citigroup και Bank of America.
Να διευκρινήσουμε ότι οι κινήσεις ξένων αφορούν εντολές τελικών πελατών που απλά εκτελούνται από μεγάλους επενδυτικούς οίκους.
Στην Eurobank η Citigroup έχει διακινήσει 18 εκατ. μετοχές, η Bank of America 6 εκατ. και η JP Morgan 6 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήσει 21 εκατ. τεμάχια, η Citigroup 2,5 εκατ. και η Deutsche Βank 3 εκατ. τεμάχια.
Θα υπάρξει συμφωνία – 6μηνη παράταση σε δανειακή σύμβαση και μνημόνιο .....
Το σχέδιο της Ελλάδος να υποβάλλει αίτημα για 6μηνη παράταση της δανειακής σύμβασης δεν ήταν κεραυνός εν αιθρία.
Η νέα ελληνική κυβέρνηση ποτέ δεν είχε πρόβλημα με την δανειακή σύμβαση.
Όμως το ελληνικό πρόγραμμα αποτελείται από δύο μέρη τα οποία είναι απόλυτα συνδεόμενα μεταξύ τους και λειτουργούν ως συγκοινωνούντα δοχεία.
Το ένα σκέλος είναι η δανειακή σύμβαση δηλαδή τα δάνεια που έχει λάβει ή η τελευταία δόση που θα λάβει η Ελλάδα για να στηρίξει τον προϋπολογισμό άπαξ και δεν μπορεί να δανειστεί από τις αγορές.
Το άλλο σκέλος είναι προφανώς το μνημόνιο το οποίο η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ έχει δεχθεί κατά 70% και χαρακτηρίσει το υπόλοιπο 30% ως τοξικό μνημόνιο.
Η αντιπρόταση της ΕΕ είναι να υπάρξουν ρήτρες ευελιξίας που προφανώς πρέπει να διευκρινιστούν και εφόσον αυτό συμβεί να υπάρξει συμφωνία μεταξύ της Ελλάδος και ΕΕ.
Ωστόσο στην ΕΕ δεν κρύβουν την οργή τους για την στάση, τα λεκτικά παιχνίδια και τα επικοινωνιακά τρικ της ελληνικής κυβέρνησης ενώ έχουν ενοχληθεί και από τις μονομερείς ενέργειες της Ελλάδος σε ορισμένα ζητήματα.
Παρ΄ όλα αυτά συμφωνία θα υπάρξει.
Πλέον αυτό είναι 100% σίγουρο και αυτό διαπιστώθηκε από την θέση της Ελλάδος να υπογράψει την πρόταση ή κείμενο αξιών του P. Moscovici του επιτρόπου για τις οικονομικές υποθέσεις της Ελλάδος.
Να σημειωθεί ότι και στα 3 κείμενα (1 του Eurogroup και 2 του Moscovici περιλαμβανόταν ξεκάθαρα η έννοια της παράτασης του προγράμματος.
Το ελληνικό πρόγραμμα περιλαμβάνει δύο σκέλη δανειακή σύμβαση και μνημόνιο υποχρεώσεων της Ελλάδος το οποίο σε ποσοστό 70% έχει αποδεχθεί ο ΣΥΡΙΖΑ). Ποια είναι τα δεδομένα;
Η Ελλάδα υποβάλλει αίτημα παράτασης της δανειακής σύμβασης για 6 μήνες περίπου έως τα τέλη Αυγούστου του 2015.
Όμως η ελληνική κυβέρνηση έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου ή κατά το ορθότερο δεν έχει αποδεχθεί το 30% του τοξικού μνημονίου.
Είναι αφελές να υποστηρίζει κανείς ότι η ΕΕ θα δεχθεί παράταση της δανειακής σύμβασης χωρίς την αντίστοιχη παράταση του μνημονίου καθώς αυτά τα δύο δανειακή σύμβαση και μνημόνιο είναι 100% αλληλένδετα.
Στις 950 μονάδες κρίνεται η τύχη του ελληνικού χρηματιστηρίου
Οι 950 μονάδες αποτελούν μια πολύ ισχυρή αντίσταση καθώς εκεί βρίσκονται πολλαπλά επίπεδα αντίστασης.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι σε εγρήγορση στις περιοχή των 950 μονάδων όπου αναμένουμε σημεία αντιστροφής για επανατοποθέτηση σε θέσεις short με στόχο τα χαμηλά των 700 μονάδων και ακολούθως τον μακροχρόνιο στόχο που θέσαμε από το Ιούνιο του 2014 όταν το ΧΑ ήταν στις 1270 μονάδες...δηλαδή στις 500 μονάδες.
Καθαρή διάσπαση των 950 μονάδων - παρ' όλο που θεωρείται το λιγότερο πιθανό σενάριο θα μας οδηγήσει στις 1050 μονάδες.
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες και στα warrants αλλά χωρίς δυναμική
Με ισχυρή άνοδο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές παρ' ότι υπήρξαν ξανά οι ενδοσυνεδριακές διορθώσεις και τα γνώριμα... αδειάσματα, με τους όγκους να ανεβαίνουν σημαντικά το τελευταίο τρίωρο.
Ο τραπεζικός δείκτης που μετά το ράλι των προηγούμενων ημερών διορθώνει σε ποσοστό -17,13% το διήμερο, έκλεισε στις 746,75 μονάδες με άνοδο +5,65% με επόμενες αντιστάσεις στις 800 και 880 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 630 και 540 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που έχανε το προηγούμενο διήμερο -13,87% έκλεισε στα 1,26 ευρώ με άνοδο +6,78% και όγκο 24,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,45 δισ. ευρώ. Οι επόμενες αντιστάσεις για τη μετοχή της Εθνικής βρίσκονται στα 1,29 και 1,42 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,10 και 0,94 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με άνοδο +5,67% και όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που διορθώνει το 2ήμερο σε ποσοστό -16,71% έκλεισε στα 0,3430 ευρώ με άνοδο +4,26% και όγκο 46,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,37 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,54 ευρώ με άνοδο +2,86% και όγκο 1,73 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχασε το προηγούμενο διήμερο 20,14% έκλεισε στα 0,6030 ευρώ με άνοδο +4,87% και όγκο 26,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,67 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,16 ευρώ με άνοδο +4,58% και όγκο 2,64 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που έχανε -19,23% το 2ήμερο έκλεισε στα 0,1560 ευρώ με άνοδο +6,12% και όγκο 106 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,29 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1770 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,07 ευρώ με άνοδο +7,7% και όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 73 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,99 ευρώ με άνοδο +2,81% και αποτίμηση στα 220 εκατ. ευρώ.
Μεικτή εικόνα στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Μεικτή ήταν η τελική εικόνα στο χώρο του FTSE 25 με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο FTSE 25 είχει διόρθωση σε ποσοστό 8,55% το προηγούμενο διήμερο, ενώ σήμερα έκλεισε στις 250,73 μονάδες με άνοδο 1,08%, με επόμενες αντιστάσεις στις 260 και 275 μονάδες αντίστοιχα, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στις 241 και 225 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που έχανε 11,42% το 2ημερο έκλεισε στα 7,50 ευρώ με πτώση 1,32% και αποτίμηση 3,67 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 8 και 8,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,51 και 7,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με πτώση 1,34% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,12 και 6,55 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,48 και 5,12 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ μετά από το πρόσφατο ράλι έως 40% διόρθωσε σε ποσοστό 12,53% το περασμένο 2ήμερο σήμερα έκλεισε στα 8,40 ευρώ με πτώση 3% και κεφαλαιοποίηση στα 2,67 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 9,05 και 9,58 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,51 και 8 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,80 ευρώ με πτώση -1,13% και κεφαλαιοποίηση 5,8 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με πτώση 1,05% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,12 ευρώ με ράλι αντίδρασης 7,29% και κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 29,16 ευρώ με πτώση 3,76% και αποτίμηση στα 1,95 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,09 ευρώ με πτώση 0,10% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,20 ευρώ με απώλειες 0,69% και αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,60 ευρώ με άνοδο 3,61% και αποτίμηση 703 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3,54 ευρώ με άνοδο +7,93% και κεφαλαιοποίηση 777 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1740 ευρώ με άνοδο +6,10% και όγκο 687 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 163 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,54 ευρώ με άνοδο 0,53% και αποτίμηση 538 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,42 ευρώ με άνοδο +4,90% και κεφαλαιοποίηση 750 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,55 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,90 και 5,70 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο 2,02% και κεφαλαιοποίηση 498 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 810 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,29 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση στα 405 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,15 ευρώ με άνοδο 1,82% και αποτίμηση 402 εκατ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 6,33 και 6,60 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,84 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση 2,92% και αποτίμηση 290 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,02 με άνοδο 1% και κεφαλαιοποίηση 190 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ τέλος έκλεισε στα 13,54 ευρώ με άνοδο 1,80% και αποτίμηση 338 εκατ. ευρώ.
Αισθητή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 17,5% το 3ετές ομόλογο από 19,58%, το CDS στις 2060 μ.β.
Σημαντική βελτίωση καταγράφεται σήμερα σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων απόρροια της προσδοκίας ότι θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ. Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο έχει απόδοση 17,5% από 19,58% χθες.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι αγοραστές αλλά οι συναλλαγές είναι περιορισμένες και ειδικά στην 3ετία εδώ και ημέρες οι τιμές είναι…σπάνιες. Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 61 με 62,35 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,7% και απόδοση πώλησης 9,41%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 918 από 973 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2060 μονάδες βάσης από 2111 μονάδες βάσης, παραμένει σε επίπεδα απαράδεκτα υψηλά.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 20,60% ή 2,060 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71,68 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,23% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 74,5 μ.β. με μέση απόδοση 17,17% και απόδοση αγοράς 17,5% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε στις 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Γενικώς τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας έχουν σημειώσει άριστη συμπεριφορά.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,12%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,17%, η Ισπανία 1,55% και η Ιταλία 1,59%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,38% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών