H αγορά ανησυχεί ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία - Μεγάλες απώλειες -16,88% στις τράπεζες, έως -13% στα warrants, πιέσεις και στον FTSE 25
(upd23) Νέα πρόταση για να αρθεί το αδιέξοδο και οι χαώδεις διαφορές μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ, έχει κατατεθεί ενόψει του κρισιμότατου Eurogroup που ξεκίνησε σήμερα στις 16:00 και στο οποίο θα παρευρεθεί και ο Μ. Draghi της EKT.
Με βάση πληροφορίες η πρόταση που έχει κατατεθεί από το Eurogroup για να αρθεί το αδιέξοδο είναι τμηματική καταβολή των 7,2 δισ. με παράλληλο συμψηφισμό των ισοδύναμων μέτρων με μέτρα του τοξικού μνημονίου.
Η Ελλάδα από την πλευρά της ζητάει 4μηνη παράταση του μνημονίου.
Όλα αυτά διαδραματίζονται ενώ μέσω σοβαρότατου κινδύνου να μην υπάρξει συμφωνία στο σημερινό Eurogroup, εξέλιξη επικίνδυνη για την Ελλάδα καθώς η "επόμενη μέρα" θα είναι χάος και καταστροφή.
Η παράματρος αυτή επιδρά καίρια και αρνητικά στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο μετά το ράλι εκτόνωσης στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας καταγράφει ισχυρή πτώση λόγω απωλειών σε τράπεζες, warrants και FTSE 25.
Επιδείνωση καταγράφεται και στα ελληνικά ομόλογα όπου οι αποδόσεις επιδεινώνονται.
Ήδη οι περισσότεροι ευρωπαίοι αξιωματούχοι θεωρούν πολύ δύσκολη την επίτευξη συμφωνίας - έως ανεύφικτη - ενώ ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ Schaeuble σε μια σκληρότατη δήλωση του ανέφερε ότι η ελληνική κυβέρνηση είναι ανεύθυνη και λυπάται τους έλληνες για να ανταπαντήσει η Ελλάδα ότι η Γερμανία είναι ανεύθυνη.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον διάχυτης αβεβαιότητας το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εξ αρχής της ημέρας πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 859,70 μονάδες με πτώση -3,83%, έχοντας υψηλό στις 887,27 μονάδες (-0,75%) και χαμηλό στις 851,83 μονάδες (-0,75%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα έναντι των προηγούμενων συνεδριάσεων διαμορφώθηκε στα 90,44 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 142,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 130 εκατ. στις τράπεζες και τα 5,5 εκατ. στα warrants.
Σημειώνεται ότι σήμερα είναι κλειστή η Wall Street και εύλογα οι συναλλαγές των ξένων ήταν σχετικά μειωμένες.
Με όρους αγοράς σήμερα σημειώθηκαν ισχυρές απώλειες στις μετοχές των τραπεζών μετά το ράλι που σημειώθηκε προς το τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Στις τράπεζες σημειώθηκαν απώλειες έως -16,8%, στα warrants έως -12,79% ενώ ισχυρή πτώση κατεγράφη και στον FTSE 25.
Θυμίζουμε ότι το διήμερο Πέμπτης και Παρασκευής 12 και 13 Φεβρουαρίου ο Γενικός Δείκτης είχε κάνει ράλι αντίδρασης καθώς ενισχύθηκε κατά +12,72%, ο FTSE 25 κατά +15,35% και ο τραπεζικός δείκτης εκτοξεύτηκε στο +28,60%!
Οι τραπεζικές μετοχές ηγήθηκαν του ράλι αυτού, με ανεβασμένους όγκους και τζίρους, στοιχείο που – ειδικά την Παρασκευή – έδειξε ότι δραστηριοποιήθηκαν σημαντικοί «παίκτες».
Αξίζει να σημειωθεί ότι η συνολική κεφαλαιοποίηση του ελληνικού χρηματιστηρίου, στις συνεδριάσεις Πέμπτης - Παρασκευής ενισχύθηκε κατά 6,7 δισ. ευρώ, ή σε ποσοστό +14,34%!
Μέσα σε ένα εξαιρετικά ευμετάβλητο και λίαν ασταθές περιβάλλον, οι.. ισχυροί πόνταραν σε λύση την Παρασκευή, οδηγώντας το Γενικό Δείκτη στις 893,98 μονάδες με ράλι +5,61%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 912,85 μονάδες (+7,84%)!
Μάλιστα, αυτό το κλείσιμο ήταν το υψηλότερο του τελευταίου διμήνου για το χρηματιστήριο με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 9 Δεκεμβρίου 2014 (902,84 μονάδες), την ημέρα που ανακοινώθηκε από τον κ. Σαμαρά η επίσπευση της εκλογής ΠτΔ και ξεκίνησε η μεγάλη πτώση.
Συνολικά την περασμένη εβδομάδα ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε σε ποσοστό +11,28%, ο FTSE 25 κέρδισε +12,98% και ο τραπεζικός δείκτης σε ποσοστό +27,56%.
Πωλητές οι Bank of America, Credit Suisse, Goldman Sachs στις ελληνικές τράπεζες
Μπορεί η Wall να είναι κλειστή αλλά οι αμερικανικοί επενδυτικοί οίκοι από το Λονδίνο πραγματοποιούν συναλλαγές - κατά βάση πωλήσεις - στο ελληνικό χρηματιστήριο, απόρροια της διάχυτης αβεβαιότητας για το μέλλον της Ελλάδος.
Στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήει 8 εκατ. τεμάχια, η Credit Suisse διακίνησε 3 εκατ. και η Deutsche Βank 1,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Goldman Sachs διακίνησε 4,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Bank of America διακίνησε 5,5 εκατ. τεμάχια.
Χαώδεις οι διαφορές Ελλάδος με ΕΕ ενόψει του κρισιμότατου Eurogroup αλλά και νέες προτάσεις για να αρθεί το αδιέξοδο
Παρά τις αρχικές προσδοκίες για συμφωνία – συμβιβασμό της Ελλάδος με την ΕΕ στο σημερινό (16 Φεβρουαρίου 2015) ιστορικό Eurogroup σε μια βάση παράτασης του τροποποιημένου μνημονίου, τα δεδομένα έχουν αλλάξει άρδην και αρνητικά.
Υπάρχουν σοβαρότατες ενδείξεις που αναφέρουν ότι σε ορισμένα ζωτικής σημασίας θέματα υπάρχουν χαώδεις διαφορές, τεράστιο χάσμα απόψεων όπως η φοροδιαφυγή, οι ιδιωτικοποιήσεις και το ασφαλιστικό.
Πάντως το ασφαλιστικό και η φοροδιαφυγή αποτελούν κομβικά σημεία διαφωνιών και ακολουθούν οι ιδιωτικοποιήσεις.
Η πιθανότητα να υπάρξει συμφωνία σήμερα στο Eurogroup έχει μετριαστεί δραματικά, το βασικό σενάριο είναι ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ εξέλιξη άκρως αρνητική για την Ελλάδα.
Ωστόσο ακόμη και την ύστατη στιγμή καταβάλλεται προσπάθεια να υπάρξει συμφωνία.
Η Ελλάδα προτείνει 4μηνη παράταση του μνημονίου και η ΕΕ ζητάει τμηματική καταβολή των 7,2 δισεκ. της τελευταίας δόσης με παράλληλο συμψηφισμό των ισοδύναμων μέτρων με τα αντίστοιχα του τοξικού μνημονίου.
Υπάρχουν σοβαρότατες ενδείξεις ότι το μνημόνιο θα παραταθεί έστω και μετονομαζόμενο σε πρόγραμμα γέφυρα αλλά το ζήτημα είναι θα υπάρξει συμφωνία στο βασικό σκέλος του προγράμματος στο σημερινό Eurogroup ή θα χρειαστεί και νέο έκτακτο Eurogroup τις επόμενες ημέρες;
Ενώ όλοι προσδοκούν συμφωνία, δεν είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Η ΕΕ ζητάει το εξής κάθε φορά που πετυχαίνει ένα ελληνικό ισοδύναμο μέτρο θα αφαιρείται ένα αντίστοιχο σκληρό μέτρο από το τοξικό χρέος το 30%. Η ελληνική πλευρά δεν δέχεται αυτή την προσέγγιση και ζητάει πρόγραμμα γέφυρα.
Η ΕΕ απορρίπτει το σενάριο του Grexit και προσέρχεται στο Eurogroup χωρίς αυτή την απειλή.
Η Ευρώπη, η ΕΚΤ και γενικώς οι θεσμοί που διέπουν την Ευρώπη έχουν αποκλείσει το Grexit δηλαδή το σχέδιο εξόδου της Ελλάδος από το ευρώ.
Όμως η ΕΕ όπως προκύπτει και από τις προτάσεις που ολοκληρώθηκαν μέσα στο σαββατοκύριακο ζητάει σύμφωνα με σοβαρές ενδείξεις να υπάρξει το εξής σχέδιο.
Να παραταθεί το μνημόνιο, το υφιστάμενο πρόγραμμα έστω και με μια μορφή τροποποιημένου μνημονίου ή μετονομαζόμενο σε πρόγραμμα γέφυρα και στην πορεία να αξιολογηθούν τα ελληνικά ισοδύναμα.
Η Ελλάδα ως γνωστό έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου και απορρίψει το 30% ως επαχθές και τοξικού μνημονίου.
Η ΕΕ προτείνει να παραταθεί το μνημόνιο και κάθε φορά που αρχίζουν να αποδίδουν τα ισοδύναμα μέτρα….θα αντικαθίσταται ένα μέτρο του τοξικού μνημονίου.
Η ΕΕ δεν συμφωνεί με την προκαταβολική αντικατάσταση του 30% του μνημονίου γιατί δεν έχει πειστεί ότι τα μέτρα που η Ελλάδα προτείνει και τα οποία έχει κοστολογήσει μπορούν να συμβάλλουν στα δημόσια έσοδα.
Υπάρχουν σοβαρές διαφωνίες και στο θέμα της κοστολόγησης.
Μάλιστα κατά ορισμένες πληροφορίες η ΕΕ έχει απορρίψει σχεδόν στο σύνολο της την ελληνική πρόταση για την φοροδιαφυγή.
Η ΕΕ δεν μπορεί να στηριχθεί σε έσοδα που θα έρθουν ....στο μέλλον, αν έρθουν.
Η Ελλάδα είναι υποχρεωμένη να παρουσιάσει μέτρα τα οποία θα είναι άμεσου αποτελέσματος.
Η πρόταση της Ευρώπης είναι η εξής, να εφαρμοστεί το μνημόνιο και κάθε φορά που το ισοδύναμο μέτρο της νέας ελληνική κυβέρνησης αποδίδει θα αφαιρείται ένα σκληρό μέτρου του τοξικού μνημονίου.
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; - Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ. Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 920 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο καταστροφής... προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες και στα warrants
Ισχυρή πτώση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με όγκους όμως σαφώς περιορισμένους έναντι της Παρασκευής.
Οι τράπεζες ακολουθούν πιστά τις πολιτικές εξελίξεις και η διαφαινόμενη αποτυχία στο σημερινό Eurogroup επιδρά αρνητικά.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 754,84 μονάδες με πτώση -11,50%, με επόμενη στήριξη στις 700 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 930 και 1.030 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που είχε αντίδραση +50,38% στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 1,20 ευρώ με πτώση -12,41% και όγκο 13,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,23 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1850 ευρώ με πτώση -9,76% και όγκο 684 χιλ. τεμάχια, καθώς προέρχονταν από εκπληκτική αντίδραση +61,42% το προηγούμενο 4ήμερο!
Η Alpha Βank που κέρδισε +27,42% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 0,36 ευρώ με πτώση -8,86% και όγκο 46,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,59 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5370 ευρώ με πτώση -8,98% και όγκο 2,32 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει αντίδραση +38,46% το τελευταίο τετραήμερο έκλεισε στα 0,6320 ευρώ με πτώση -12,22% και όγκο 20,14 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,15 ευρώ με πτώση -12,79% με όγκο 2,57 εκατ. τεμάχια, ενώ κερδίζει +56,36% το προηγούμενο 4ήμερο.
Η Eurobank έχει 4ήμερο ανοδικό σερί με ράλι +49,18% και σήμερα έκλεισε στα 0,1600 ευρώ με διόρθωση -12,09% και όγκο 45,43 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,35 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1820 ευρώ με πτώση -1,09% και κεφαλαιοποίηση στα 1,62 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που κερδίζει +28,33% το 4ήμερο έκλεισε στα 0,0640 ευρώ με πτώση -16,88% και όγκο 3,18 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 67 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,89 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση στα 216 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 258,18 μονάδες με πτώση 4,81%, με επόμενη στήριξη στις 250 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στις 284 και 297 μονάδες αντίστοιχα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σε θετικό έδαφος έκλεισαν στον FTSE 25 μόνο οι Coca Cola HBC και Grivalia Properties.
Ο ΟΤΕ που κερδίζει +13,5% από το διήμερο Πέμπτης - Παρασκευής έκλεισε στα 8,20 ευρώ με πτώση -4,43% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 8,8 ευρώ και αντίστασης τα 11 ευρώ.
Η ΔΕΗ που κερδίζει +18,10% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 6 ευρώ με πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 5,5 ευρώ και η αντίσταση στα 7,4 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που ενισχύθηκε κατά +20,15% το 4ήμερο έκλεισε στα 9,45 με πτώση 4,55% (έφτασε έως το -9,29%) και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 9 ευρώ...
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,19 ευρώ με άνοδο +1,95% και κεφαλαιοποίηση 5,95 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,75 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4 ευρώ με πτώση -5,66% και κεφαλαιοποίηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,05 ευρώ με πτώση 2,76% και αποτίμηση 781 εκατ. ευρώ.
H Folli Follie έκλεισε στα 30,50 ευρώ με πτώση 0,46% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,50 ευρώ με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,40 ευρώ με απώλειες 1,08% και αποτίμηση 681 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που κερδίζει 40,25% στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 3,28 ευρώ με πτώση - διόρθωση 0,91% και αποτίμηση 720 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1690 ευρώ με απώλειες -8,15% και όγκο 1,12 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ με πτώση -3,13% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 6 και 5,80 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,60 και 6,90 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,64 ευρώ με πτώση 0,78% και αποτίμηση 545 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,97 ευρώ με οριακή άνοδο 0,25% και αποτίμηση 807 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που κερδίζει +28,11% στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση -7,59% και αποτίμηση 387 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,18 ευρώ με πτώση 2,68% και αποτίμηση 404 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,50 και 6,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση 3,27% και αποτίμηση στα 286 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,08 ευρώ με πτώση 6,73% και κεφαλαιοποίηση 196 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,40 ευρώ με πτώση 2,40% και αποτίμηση 335 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 17,34% το 3ετές ομόλογο από 16,13%, το CDS στις 1700 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των ανησυχιών ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο είχε απόδοση 16,13% και σήμερα βρίσκεται στο 17,34%.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι πωλήσεις αλλά χωρίς όγκους.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 62 με 63,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,48% και απόδοση πώλησης 9,17%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 899 από 870 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1710 μονάδες βάσης από 1650 μονάδες βάσης, σήμερα επιδεινώθηκε μετά την βελτίωση του τελευταίου διαστήματος.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 17,10% ή 17,10 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 72,65 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,82% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 74,85 μ.β. με μέση απόδοση 16,90% και απόδοση αγοράς 17,34 % .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,19%, η Ισπανία 1,56% και η Ιταλία 1,59%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Με βάση πληροφορίες η πρόταση που έχει κατατεθεί από το Eurogroup για να αρθεί το αδιέξοδο είναι τμηματική καταβολή των 7,2 δισ. με παράλληλο συμψηφισμό των ισοδύναμων μέτρων με μέτρα του τοξικού μνημονίου.
Η Ελλάδα από την πλευρά της ζητάει 4μηνη παράταση του μνημονίου.
Όλα αυτά διαδραματίζονται ενώ μέσω σοβαρότατου κινδύνου να μην υπάρξει συμφωνία στο σημερινό Eurogroup, εξέλιξη επικίνδυνη για την Ελλάδα καθώς η "επόμενη μέρα" θα είναι χάος και καταστροφή.
Η παράματρος αυτή επιδρά καίρια και αρνητικά στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο μετά το ράλι εκτόνωσης στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας καταγράφει ισχυρή πτώση λόγω απωλειών σε τράπεζες, warrants και FTSE 25.
Επιδείνωση καταγράφεται και στα ελληνικά ομόλογα όπου οι αποδόσεις επιδεινώνονται.
Ήδη οι περισσότεροι ευρωπαίοι αξιωματούχοι θεωρούν πολύ δύσκολη την επίτευξη συμφωνίας - έως ανεύφικτη - ενώ ο Γερμανός ΥΠΟΙΚ Schaeuble σε μια σκληρότατη δήλωση του ανέφερε ότι η ελληνική κυβέρνηση είναι ανεύθυνη και λυπάται τους έλληνες για να ανταπαντήσει η Ελλάδα ότι η Γερμανία είναι ανεύθυνη.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον διάχυτης αβεβαιότητας το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εξ αρχής της ημέρας πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 859,70 μονάδες με πτώση -3,83%, έχοντας υψηλό στις 887,27 μονάδες (-0,75%) και χαμηλό στις 851,83 μονάδες (-0,75%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα έναντι των προηγούμενων συνεδριάσεων διαμορφώθηκε στα 90,44 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 142,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 130 εκατ. στις τράπεζες και τα 5,5 εκατ. στα warrants.
Σημειώνεται ότι σήμερα είναι κλειστή η Wall Street και εύλογα οι συναλλαγές των ξένων ήταν σχετικά μειωμένες.
Με όρους αγοράς σήμερα σημειώθηκαν ισχυρές απώλειες στις μετοχές των τραπεζών μετά το ράλι που σημειώθηκε προς το τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Στις τράπεζες σημειώθηκαν απώλειες έως -16,8%, στα warrants έως -12,79% ενώ ισχυρή πτώση κατεγράφη και στον FTSE 25.
Θυμίζουμε ότι το διήμερο Πέμπτης και Παρασκευής 12 και 13 Φεβρουαρίου ο Γενικός Δείκτης είχε κάνει ράλι αντίδρασης καθώς ενισχύθηκε κατά +12,72%, ο FTSE 25 κατά +15,35% και ο τραπεζικός δείκτης εκτοξεύτηκε στο +28,60%!
Οι τραπεζικές μετοχές ηγήθηκαν του ράλι αυτού, με ανεβασμένους όγκους και τζίρους, στοιχείο που – ειδικά την Παρασκευή – έδειξε ότι δραστηριοποιήθηκαν σημαντικοί «παίκτες».
Αξίζει να σημειωθεί ότι η συνολική κεφαλαιοποίηση του ελληνικού χρηματιστηρίου, στις συνεδριάσεις Πέμπτης - Παρασκευής ενισχύθηκε κατά 6,7 δισ. ευρώ, ή σε ποσοστό +14,34%!
Μέσα σε ένα εξαιρετικά ευμετάβλητο και λίαν ασταθές περιβάλλον, οι.. ισχυροί πόνταραν σε λύση την Παρασκευή, οδηγώντας το Γενικό Δείκτη στις 893,98 μονάδες με ράλι +5,61%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 912,85 μονάδες (+7,84%)!
Μάλιστα, αυτό το κλείσιμο ήταν το υψηλότερο του τελευταίου διμήνου για το χρηματιστήριο με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 9 Δεκεμβρίου 2014 (902,84 μονάδες), την ημέρα που ανακοινώθηκε από τον κ. Σαμαρά η επίσπευση της εκλογής ΠτΔ και ξεκίνησε η μεγάλη πτώση.
Συνολικά την περασμένη εβδομάδα ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε σε ποσοστό +11,28%, ο FTSE 25 κέρδισε +12,98% και ο τραπεζικός δείκτης σε ποσοστό +27,56%.
Πωλητές οι Bank of America, Credit Suisse, Goldman Sachs στις ελληνικές τράπεζες
Μπορεί η Wall να είναι κλειστή αλλά οι αμερικανικοί επενδυτικοί οίκοι από το Λονδίνο πραγματοποιούν συναλλαγές - κατά βάση πωλήσεις - στο ελληνικό χρηματιστήριο, απόρροια της διάχυτης αβεβαιότητας για το μέλλον της Ελλάδος.
Στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήει 8 εκατ. τεμάχια, η Credit Suisse διακίνησε 3 εκατ. και η Deutsche Βank 1,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Goldman Sachs διακίνησε 4,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Bank of America διακίνησε 5,5 εκατ. τεμάχια.
Χαώδεις οι διαφορές Ελλάδος με ΕΕ ενόψει του κρισιμότατου Eurogroup αλλά και νέες προτάσεις για να αρθεί το αδιέξοδο
Παρά τις αρχικές προσδοκίες για συμφωνία – συμβιβασμό της Ελλάδος με την ΕΕ στο σημερινό (16 Φεβρουαρίου 2015) ιστορικό Eurogroup σε μια βάση παράτασης του τροποποιημένου μνημονίου, τα δεδομένα έχουν αλλάξει άρδην και αρνητικά.
Υπάρχουν σοβαρότατες ενδείξεις που αναφέρουν ότι σε ορισμένα ζωτικής σημασίας θέματα υπάρχουν χαώδεις διαφορές, τεράστιο χάσμα απόψεων όπως η φοροδιαφυγή, οι ιδιωτικοποιήσεις και το ασφαλιστικό.
Πάντως το ασφαλιστικό και η φοροδιαφυγή αποτελούν κομβικά σημεία διαφωνιών και ακολουθούν οι ιδιωτικοποιήσεις.
Η πιθανότητα να υπάρξει συμφωνία σήμερα στο Eurogroup έχει μετριαστεί δραματικά, το βασικό σενάριο είναι ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ εξέλιξη άκρως αρνητική για την Ελλάδα.
Ωστόσο ακόμη και την ύστατη στιγμή καταβάλλεται προσπάθεια να υπάρξει συμφωνία.
Η Ελλάδα προτείνει 4μηνη παράταση του μνημονίου και η ΕΕ ζητάει τμηματική καταβολή των 7,2 δισεκ. της τελευταίας δόσης με παράλληλο συμψηφισμό των ισοδύναμων μέτρων με τα αντίστοιχα του τοξικού μνημονίου.
Υπάρχουν σοβαρότατες ενδείξεις ότι το μνημόνιο θα παραταθεί έστω και μετονομαζόμενο σε πρόγραμμα γέφυρα αλλά το ζήτημα είναι θα υπάρξει συμφωνία στο βασικό σκέλος του προγράμματος στο σημερινό Eurogroup ή θα χρειαστεί και νέο έκτακτο Eurogroup τις επόμενες ημέρες;
Ενώ όλοι προσδοκούν συμφωνία, δεν είναι βέβαιο ότι θα υπάρξει συμφωνία.
Η ΕΕ ζητάει το εξής κάθε φορά που πετυχαίνει ένα ελληνικό ισοδύναμο μέτρο θα αφαιρείται ένα αντίστοιχο σκληρό μέτρο από το τοξικό χρέος το 30%. Η ελληνική πλευρά δεν δέχεται αυτή την προσέγγιση και ζητάει πρόγραμμα γέφυρα.
Η ΕΕ απορρίπτει το σενάριο του Grexit και προσέρχεται στο Eurogroup χωρίς αυτή την απειλή.
Η Ευρώπη, η ΕΚΤ και γενικώς οι θεσμοί που διέπουν την Ευρώπη έχουν αποκλείσει το Grexit δηλαδή το σχέδιο εξόδου της Ελλάδος από το ευρώ.
Όμως η ΕΕ όπως προκύπτει και από τις προτάσεις που ολοκληρώθηκαν μέσα στο σαββατοκύριακο ζητάει σύμφωνα με σοβαρές ενδείξεις να υπάρξει το εξής σχέδιο.
Να παραταθεί το μνημόνιο, το υφιστάμενο πρόγραμμα έστω και με μια μορφή τροποποιημένου μνημονίου ή μετονομαζόμενο σε πρόγραμμα γέφυρα και στην πορεία να αξιολογηθούν τα ελληνικά ισοδύναμα.
Η Ελλάδα ως γνωστό έχει δεχθεί το 70% του μνημονίου και απορρίψει το 30% ως επαχθές και τοξικού μνημονίου.
Η ΕΕ προτείνει να παραταθεί το μνημόνιο και κάθε φορά που αρχίζουν να αποδίδουν τα ισοδύναμα μέτρα….θα αντικαθίσταται ένα μέτρο του τοξικού μνημονίου.
Η ΕΕ δεν συμφωνεί με την προκαταβολική αντικατάσταση του 30% του μνημονίου γιατί δεν έχει πειστεί ότι τα μέτρα που η Ελλάδα προτείνει και τα οποία έχει κοστολογήσει μπορούν να συμβάλλουν στα δημόσια έσοδα.
Υπάρχουν σοβαρές διαφωνίες και στο θέμα της κοστολόγησης.
Μάλιστα κατά ορισμένες πληροφορίες η ΕΕ έχει απορρίψει σχεδόν στο σύνολο της την ελληνική πρόταση για την φοροδιαφυγή.
Η ΕΕ δεν μπορεί να στηριχθεί σε έσοδα που θα έρθουν ....στο μέλλον, αν έρθουν.
Η Ελλάδα είναι υποχρεωμένη να παρουσιάσει μέτρα τα οποία θα είναι άμεσου αποτελέσματος.
Η πρόταση της Ευρώπης είναι η εξής, να εφαρμοστεί το μνημόνιο και κάθε φορά που το ισοδύναμο μέτρο της νέας ελληνική κυβέρνησης αποδίδει θα αφαιρείται ένα σκληρό μέτρου του τοξικού μνημονίου.
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; - Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ. Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 920 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο καταστροφής... προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες και στα warrants
Ισχυρή πτώση σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών με όγκους όμως σαφώς περιορισμένους έναντι της Παρασκευής.
Οι τράπεζες ακολουθούν πιστά τις πολιτικές εξελίξεις και η διαφαινόμενη αποτυχία στο σημερινό Eurogroup επιδρά αρνητικά.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 754,84 μονάδες με πτώση -11,50%, με επόμενη στήριξη στις 700 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 930 και 1.030 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που είχε αντίδραση +50,38% στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 1,20 ευρώ με πτώση -12,41% και όγκο 13,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,23 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1850 ευρώ με πτώση -9,76% και όγκο 684 χιλ. τεμάχια, καθώς προέρχονταν από εκπληκτική αντίδραση +61,42% το προηγούμενο 4ήμερο!
Η Alpha Βank που κέρδισε +27,42% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 0,36 ευρώ με πτώση -8,86% και όγκο 46,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,59 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,5370 ευρώ με πτώση -8,98% και όγκο 2,32 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει αντίδραση +38,46% το τελευταίο τετραήμερο έκλεισε στα 0,6320 ευρώ με πτώση -12,22% και όγκο 20,14 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,15 ευρώ με πτώση -12,79% με όγκο 2,57 εκατ. τεμάχια, ενώ κερδίζει +56,36% το προηγούμενο 4ήμερο.
Η Eurobank έχει 4ήμερο ανοδικό σερί με ράλι +49,18% και σήμερα έκλεισε στα 0,1600 ευρώ με διόρθωση -12,09% και όγκο 45,43 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,35 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1820 ευρώ με πτώση -1,09% και κεφαλαιοποίηση στα 1,62 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank που κερδίζει +28,33% το 4ήμερο έκλεισε στα 0,0640 ευρώ με πτώση -16,88% και όγκο 3,18 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 67 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,89 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση στα 216 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 258,18 μονάδες με πτώση 4,81%, με επόμενη στήριξη στις 250 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στις 284 και 297 μονάδες αντίστοιχα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σε θετικό έδαφος έκλεισαν στον FTSE 25 μόνο οι Coca Cola HBC και Grivalia Properties.
Ο ΟΤΕ που κερδίζει +13,5% από το διήμερο Πέμπτης - Παρασκευής έκλεισε στα 8,20 ευρώ με πτώση -4,43% και αποτίμηση 4 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 8,8 ευρώ και αντίστασης τα 11 ευρώ.
Η ΔΕΗ που κερδίζει +18,10% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 6 ευρώ με πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 5,5 ευρώ και η αντίσταση στα 7,4 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που ενισχύθηκε κατά +20,15% το 4ήμερο έκλεισε στα 9,45 με πτώση 4,55% (έφτασε έως το -9,29%) και κεφαλαιοποίηση 3 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 9 ευρώ...
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,19 ευρώ με άνοδο +1,95% και κεφαλαιοποίηση 5,95 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,75 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4 ευρώ με πτώση -5,66% και κεφαλαιοποίηση στα 1,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,05 ευρώ με πτώση 2,76% και αποτίμηση 781 εκατ. ευρώ.
H Folli Follie έκλεισε στα 30,50 ευρώ με πτώση 0,46% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,50 ευρώ με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,40 ευρώ με απώλειες 1,08% και αποτίμηση 681 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που κερδίζει 40,25% στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 3,28 ευρώ με πτώση - διόρθωση 0,91% και αποτίμηση 720 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1690 ευρώ με απώλειες -8,15% και όγκο 1,12 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ με πτώση -3,13% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ, με στήριξη στα 6 και 5,80 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,60 και 6,90 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,64 ευρώ με πτώση 0,78% και αποτίμηση 545 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,97 ευρώ με οριακή άνοδο 0,25% και αποτίμηση 807 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που κερδίζει +28,11% στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση -7,59% και αποτίμηση 387 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,18 ευρώ με πτώση 2,68% και αποτίμηση 404 εκατ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 6 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,50 και 6,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση 3,27% και αποτίμηση στα 286 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,08 ευρώ με πτώση 6,73% και κεφαλαιοποίηση 196 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,40 ευρώ με πτώση 2,40% και αποτίμηση 335 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 17,34% το 3ετές ομόλογο από 16,13%, το CDS στις 1700 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των ανησυχιών ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ.
Είναι ενδεικτικό ότι το 3ετές ελληνικό ομόλογο είχε απόδοση 16,13% και σήμερα βρίσκεται στο 17,34%.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι πωλήσεις αλλά χωρίς όγκους.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 62 με 63,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,48% και απόδοση πώλησης 9,17%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 899 από 870 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1710 μονάδες βάσης από 1650 μονάδες βάσης, σήμερα επιδεινώθηκε μετά την βελτίωση του τελευταίου διαστήματος.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 17,10% ή 17,10 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 72,65 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 13,82% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 74,85 μ.β. με μέση απόδοση 16,90% και απόδοση αγοράς 17,34 % .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,17%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,19%, η Ισπανία 1,56% και η Ιταλία 1,59%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών