(upd23) Ισχυρότατο ράλι (με έντονες διακυμάνσεις) σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και στην αγορά ομολόγων, παρά τις δηλώσεις του Juncker του επικεφαλής της Κομισιόν ότι ακόμη δεν υπάρχει συμφωνία.
Η ελληνική πλευρά πάντως διαρρέει ότι θα επιτευχθεί συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ που θα σφραγιστεί στο τακτικό Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου.
Η επικείμενη συμφωνία είναι παράταση του υφιστάμενου μνημονίου, θα παρουσιαστεί ως νέο πρόγραμμα αλλά δεν είναι τίποτε άλλο από το γνωστό σε όλους μνημόνιο με κάποιες ήπιας μορφής παρεμβάσεις.
Οι Ευρωπαίοι επιμένουν ότι το υφιστάμενο πρόγραμμα θα συνεχιστεί ακόμη και αν μετονομαστεί, ενώ θα παραμείνει και η Τρόικα έστω και με άλλη ονομασία.
Η ελληνική αγορά διψούσε για συμφωνία ώστε να εκτονωθεί η ασύμμετρη πίεση που έχει ασκηθεί σε μετοχές και ομόλογα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε έντονα ανοδικά εξ αρχής της συνεδρίασης με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 893,98 μονάδες με ράλι +5,61%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 912,85 μονάδες (+7,84%) και χαμηλό στις 848,09 μονάδες (+0,19%).
Ο τζίρος σε πολύ αυξημένα επίπεδα έναντι των προηγούμενων συνεδριάσεων κάτι που επιβεβαιώνει τη δραστηριοποίηση ισχυρών ξένων και ενεργοποίηση μικροεπενδυτών, διαμορφώθηκε στα 220,25 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 353 εκατ. τεμάχια, με τα 311,7 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 25 εκατ. στα warrants.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία της αγοράς πέραν από τις ισχυρές κινήσεις ξένων, περιλαμβάνονται και κινήσεις retail.
Χρηματιαστηριακές τονίζουν ότι καταγράφεται αυξημένη συμμετοχή retail δηλαδή ελλήνων μικροεπενδυτών στο χρηματιστήριο.
Στο πρόσφατο παρελθόν οι μικροεπενδυτές είχαν έως μηδενίσει την συμμετοχή τους στο χρηματιστήριο, ενώ σήμερα καταγράφεται δυναμική επανεμφάνιση μικροεπενδυτών.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφησαν εντυπωσιακά κέρδη στις μετοχές των τραπεζών που έχουν πιεστεί δραματικά το τελευταίο διάστημα.
Στις τράπεζες σημειώθηκαν κέρδη έως +16%, στα warrants έως +24% ενώ αξιόλογα κέρδη σημειώθηκαν και στον FTSE 25.
Με τεχνικούς όρους και εφόσον σφραγιστεί η συμφωνία στο Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου το ελληνικό χρηματοστήριο θα μπορούσε να φθάσει έως τις 1050 με 1080 μονάδες και εκεί να ολοκληρωθεί το ανοδικό βραχυχρόνιο κύμα μέχρι να ξεκινήσει εκ νέου πάλι διόρθωση στην χρηματιστηριακή αγορά.
Δυναμική επανεμφάνιση BofA, Deutsche Bank, Barclays στις τράπεζες αλλά και μικρομετόχων
Η αυξημένη προσδοκία για συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και ΕΕ στο Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου οδηγεί τους ξένους επενδυτές αλά και τους μικρομετόχους να αρχίσουν να επενδύουν ξανά δυναμικότερα στο χρηματιστήριο.
Αν και η συμφωνία θα αποδειχθεί συνέχεια του μνημονίου ωστόσο είναι 100% βέβαιο ότι μηδενίζει τις πιθανότητες Grexit και ban run και επαναφέρει την ηρεμία στην αγορά.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον οι ξένοι επενδυτές έχουν δυναμικά επανακάμψει στην αγορά.
Στην Alpha Bank η Bank of America έχει διακινήσει 40 εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 7,5 εκατ. μετοχές, η UBS 3 εκατ. και η Citigroup 4 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Deutsche Βank διακίνησε 3,5 εκατ., η Bank of America 19 εκατ., η Barclays 14 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 10 εκατ. και η Citigroup 4 εκατ. μετοχές.
Στην Πειραιώς η Bank of America διακίνησε 12 εκατ. μετοχές, η Barclays 1,2 εκατ., η Citigroup 8 εκατ., η UBS 2 εκατ. και η Morgan Stanley 1 εκατ. μετοχές.
Πέραν των ξένων μεγάλη είναι η συμμετοχή σήμερα των μικροεπενδυτών.
Μετά από πολύ καιρό καταγράφεται δυναμική επανεμφάνιση μικροεπενδυτών του retail όπως ονομάζεται στις χρηματιστηριακές αγοράζοντας κυρίως τράπεζες αλλά και FTSE 25.
Τελικά η συμφωνία ακυρώνει το μνημόνιο ή αποτελεί συνέχεια του μνημονίου;
Το βασικό συμπέρασμα της αρχικής - πολιτικής συμφωνίας στην Σύνοδο Κορυφής ήταν ότι Ελλάδα και Ε.Ε. συμφωνούν και αποδέχονται την συμφωνία γέφυρα και την κατάργηση του 30% των μέτρων του μνημονίου που χαρακτηρίστηκαν επαχθεί και επονείδιστα μέτρα.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι το εξής.
Η Ελλάδα βρίσκεται σε πρόγραμμα που περιλαμβάνει μέτρα.
Η νέα συμφωνία θα πρέπει να περιλαμβάνει ισοδύναμα μέτρα που θα αντικαταστήσουν το 30% του μνημονίου.
Το βασικό θέμα όμως είναι τα νέα προαπαιτούμενα - ισοδύναμα μέτρα πως θα κοστολογηθούν και κυρίως πότε θα αποδόσουν;
Είναι προφανές ότι η νέα ελληνική κυβέρνηση έκανε μια εθνική προσπάθεια για να πετύχει μια νέα συμφωνία, η οποία όμως δεν είναι τίποτε άλλο από συνέχιση του μνημονίου.
Είναι βέβαιο ότι η Ελλάδα έκανε ένα βήμα προόδου σε σχέση με την στασιμότητα της προηγούμενης κυβέρνησης.
Όμως είναι επίσης ξεκάθαρο ότι η νέα συμφωνία περιλαμβάνει, ισοδύναμα, προαπαιτούμενα που πρέπει να κοστολογηθούν, περιλαμβάνει τρόικα που θα ονομάζεται τεχνικό κλιμάκιο.
Το μνημόνιο κατά την άποψη μας είναι εδώ, ενωμένο δυνατό και καμουφλαρισμένο.
Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες και στα warrants με μεγάλους όγκους
Ισχυρά κέρδη σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών με πολύ υψηλούς όγκους απόρροια της διαφαινόμενης συμφωνίας στο Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου. Βεβαίως, τα κέρδη μειώθηκαν μερικώς σε σχέση με τα υψηλά ημέρας καθώς οι μετοχές έφτασαν έως το +24,40% (Eurobank)!
O τραπεζικός δείκτης που χθες έκλεισε με ράλι +14,10% και την Τρίτη +15,81% σήμερα Παρασκευή έκλεισε στις 852,97 μονάδες με νέα εκρηκτική άνοδο 12,70%, ενώ έφτασε έως το +19,82%!
Η Εθνική που χθες κέρδισε +18% σήμερα έκλεισε στα 1,37 ευρώ με ράλι +16,10% και όγκο 27,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,84 δισ. ευρώ. Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2050 ευρώ με άνοδο +17,14% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που ενισχύθηκε κατά +14,75% χθες έκλεισε στα 0,3950 ευρώ με ράλι +12,86% (έφτασε έως το +19,14%) και όγκο 90 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,59 ευρώ με ράλι +13,46% και όγκο 12 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που κέρδισε +9,97% χθες έκλεισε στα 0,72 ευρώ με άνοδο +12,50% (έφτασε έως το +20%) και όγκο 42 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 4,39 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με ράλι +21,13% και όγκο 10,87 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που προέρχονταν από κέρδη προηγούμενο τριήμερο +37,70% έκλεισε στα 0,1820 ευρώ με άνοδο +8,33% (έφτασε έως το +24,40%) με όγκο 141,1 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,67 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1840 ευρώ με άνοδο +2,22% και κεφαλαιοποίηση στα 1,64 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0770 ευρώ με ράλι +13,24% (έφτασε έως το +22,06%) και όγκο 9,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 80 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,99 ευρώ με άνοδο +1,76% και αποτίμηση στα 221 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος στις μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικούς όγκους
Ισχυρή άνοδος καταγράφεται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να εμφανίζεται αυξημένη.
O δείκτης FTSE 25 που χθες κέρδισε 8,12% έκλεισε στις 271,23 μονάδες με άνοδο 6,69% με επόμενη αντίσταση στις 275 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 243 και 224 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ που χθες κέρδισε 6,48% έκλεισε στα 8,58 ευρώ με άνοδο +6,58% και αποτίμηση 4,2 δισ. ευρώ, σπάζοντας τις αντιστάσεις των 8,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,88 και 7,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,20 ευρώ με ισχυρό ράλι +11,91% και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,50 και 5 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,90 ευρώ με άνοδο +10,12% και κεφαλαιοποίηση στα 3,15 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,75 και 8,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 15,88 ευρώ με οριακή άνοδο 0,13% και αποτίμηση 5,83 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,80 ευρώ με άνοδο +1,28% και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 30,64 ευρώ με άνοδο 3,72% και αποτίμηση 2 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,57 ευρώ με άνοδο 3,22% και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,24 ευρώ με άνοδο 3,41% και αποτίμηση 1,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,25 ευρώ με κέρδη +1,68% και αποτίμηση 803 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,47 ευρώ με κέρδη +4% και αποτίμηση 689 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που χθες έκλεισε στο +9,49% και το 4ήμερο +40,25% έκλεισε στα 3,31 ευρώ με ράλι 10,33% και αποτίμηση 702 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1840 ευρώ με άνοδο +6,98% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 172 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,22 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,40 ευρώ με άνοδο +3,06% και κεφαλαιοποίηση 748 εκατ. ευρώ, με αντιστάσεις στα 6,39 και 6,57 ευρώ, ενώ η στήριξη βρίσκεται στα 6 ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,70 ευρώ με άνοδο 1,99% και αποτίμηση 549 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,95 ευρώ με άνοδο +2,71% και αποτίμηση 805 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,37 ευρώ με άνοδο 3,04% και αποτίμηση 419 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,35 ευρώ με άνοδο 2,75% και αποτίμηση 415 εκατ. ευρώ, με αντίσταση στα 6,55 ευρώ, ενώ η στήριξη συναντάται στα 5,90 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,75 ευρώ με άνοδο 6,59% και αποτίμηση 300 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,23 ευρώ με ράλι +7,73% και κεφαλαιοποίηση 210 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,73 ευρώ με άνοδο 5,62% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Εντυπωσιακό ράλι στα ελληνικά ομόλογα – Στο 16,13% το 3ετές ομόλογο από 21%, το CDS στις 2085 μ.β.
Εντυπωσιακό ράλι σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της συμφωνίας Ελλάδος με ΕΕ.
Ήδη καταγράφεται εντυπωσιακή αύξηση των τιμών και αντίστοιχη πτώση των αποδόσεων.
Είναι ενδεικτικό ότι χθες το 3ετές ελληνικό ομόλογο είχε απόδοση 21% και σήμερα 16,13%.
Η αποκλιμάκωση θα συνεχιστεί με το 3ετές π.χ. να υποχωρεί προς την ζώνη του 9% σε πρώτη φάση.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ισχυρότατες αγορές και διάθεση να αποκατασταθούν οι ακραίες στρεβλώσεις.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 62,5 με 64 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 9,37% και απόδοση πώλησης 9,07%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 888 από 1011 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2085 μονάδες βάσης από 2261 μονάδες βάσης, σήμερα βελτιώθηκε σημαντικά.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 20,85% ή 20,85 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα σημειώνονται σημαντικές αγορές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 75,20 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,79% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 76,65 μ.β. με μέση απόδοση 15,71% και απόδοση αγοράς 16,13% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,18%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,18%, η Ισπανία 1,58% και η Ιταλία 1,57%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,34% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών