Ισχυρό ράλι στις μετοχές προεξοφλούν συμφωνία στις 16/2 - Ράλι στις τράπεζες έως +18%, τα warrants έως +26% - Κέρδη και στον FTSE 25 με μικρούς όγκους
(upd23) Μετά το περιπετειώδες έκτακτο Eurogroup χθες 11 Φεβρουαρίου όπου η Ελλάδα συμφώνησε αρχικώς… αλλά διαφώνησε τελικώς... σήμερα Πέμπτη σημειώθηκε ράλι αντίδρασης και προεξόφλησης στην αγορά, ότι στο τακτικό Eurogroup στις 16 Φεβρουαρίου θα υπάρξει κάποια μορφής συμφωνία.
Οι εξελίξεις όμως είναι ραγδαίες καθώς η ΕΚΤ συνεδρίασε για το ELA αποφασίζοντας να αυξήσει το όριο του ELA στα 65 δισεκ κατά 5,6 δισ. ευρώ για τις ελληνικές τράπεζες, κάτι που έδωσε ισχυρή ώθηση και καλό φινάλε στις μετοχές.
Και ενώ το χρηματιστήριο σπεύδει να προεξοφλήσει συμφωνία, στα ομόλογα οι επενδυτές παραμένουν ακόμη διστακτικοί θέλουν γεγονότα.
Στο χρηματιστήριο οι τράπεζες καταγράφουν ισχυρά κέρδη, ισχυρό ράλι και στα warrants, ενώ κέρδη καταγράφονται και στον FTSE 25.
Η αγορά διψάει για συμφωνία.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο που προέρχονταν από μεγάλη πτώση χθες αντέδρασε έντονα ανοδικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στο υψηλό ημέρας και στις 846,48 μονάδες με άνοδο +6,73%, έχοντας χαμηλό ημέρας τις 793,15 μονάδες (+0,01%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά - τηρουμένων των αναλογιών - επίπεδα διαμορφώθηκε στα 129,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 196,3 εκατ. τεμάχια, με τα 179 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 8 εκατ. στα warrants.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται κέρδη στις μετοχές των τραπεζών που έχουν πιεστεί δραματικά το τελευταίο διάστημα.
Στις τράπεζες σημειώνονται κέρδη έως +10%, στα warrants έως +22% ενώ αξιόλογα κέρδη σημειώνονται και στον FTSE 25.
Γιατί πρέπει να συμφωνήσει η Ελλάδα με την Ε.Ε.;
Μετά από χρόνια δουλοπρεπούς στάσης και πυθείνιας αποδοχής των προγραμμάτων και των μέτρων, μια ελληνική κυβέρνηση διαπραγματεύεται. Όμως το ερώτημα είναι τι διαπραγματεύεται;
Η χθεσινή αρχική συμφωνία που ακυρώθηκε από την Αθήνα – και όχι από τον Βαρουφάκη – μας κατέδειξε ότι υπάρχει δυνατότητα συμφωνίας.
Η Ελλάδα πρέπει να συμφωνήσει στο τακτικό Eurogroup αυτό θέλει η οικονομία και η αγορά.
Προφανώς η συμφωνία να περιλαμβάνει και όρους που θέτει η ελληνική πλευρά.
Όμως ας είμαστε ρεαλιστές, η ελληνική κυβέρνηση δεν μπορεί να κερδίσει αυτή την μάχη.
Η Ελλάδα πρέπει να πετύχει μια αξιοπρεπή ήττα στο θέμα της νέας συμφωνίας που θα περιλαμβάνει μνημόνιο αλλά και ρήτρες ανάπτυξης, να επανακαθοριστεί η συμφωνία γέφυρα και να εστιαστεί στον μεγάλο στόχο που είναι η επίλυση του χρέους.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία, ο κίνδυνος ακραίας πιστωτικής ασφυξίας σε οικονομία και τράπεζες θα είναι τόσο μεγάλος που θα οδηγήσει... σε περιορισμό στην κίνηση κεφαλαίων και σε όρια ανάληψης μετρητών από ATMs.
Μια τέτοια κρίση κανείς δεν θα μπορεί να διαχειριστεί.
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; - Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ. Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 860 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο καταστροφής... προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Τι πρόκειται να συμβεί γιατί μια από τις δύο εκδοχές θα συμβούν.
Για να απαντήσουμε με πειστικό και ξεκάθαρο τρόπο θα μας δώστε 2 μέρες προθεσμία έως τις 11 Φεβρουαρίου στο έκτακτο Eurogroup.
Πάντως για να προϊδεάσουμε... το πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει ολοκληρωθεί.
Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες και στα warrants - H αγορά προσβλέπει σε συμφωνία
Ισχυρά κέρδη σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών με ικανοποιητικούς όγκους, οι επενδυτές προσβλέπουν σε συμφωνία.
Η απόφαση της ΕΚΤ να ελευθερώσει μεγαλύτερο "εύρος" ρευστότητας για τις ελληνικές τράπεζες, έδωσε σημαντική ώθηση στις τέσσερις συστημικές τραπεζικές μετοχές.
Ο τραπεζικός δείκτης μετά το ράλι +15,81% την Τρίτη χθες έκλεισε με πτώση 5,03%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 756,82 μονάδες με ράλι αντίδρασης +14,10%, με επόμενη αντίσταση στις 765 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 600 και 530 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που χθες είχε πτώση -9,09% έκλεισε στα 1,18 ευρώ με άνοδο +18% και όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,16 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1750 ευρώ με ράλι +22,38% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έχασε -10,63%.
Η Alpha Βank που χθες είχε πτώση 8,13% έκλεισε στα 0,35 ευρώ με άνοδο +14,75% και όγκο 48,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση 4,46 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,52 ευρώ με άνοδο +12,80% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,64 ευρώ με άνοδο +9,97% και όγκο 40,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,9 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με άνοδο +20,34% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που είχε ήδη κέρδη +22,13% το προηγούμενο διήμερο καθώς η αγορά επιδοκιμάζει την τοποθέτηση της νέας διοίκησης έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με άνοδο +12,75% και όγκο 64,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,47 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,18 ευρώ με πτώση 0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,6 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με άνοδο +7,94% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 71 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,80 ευρώ με άνοδο +4,75% και αποτίμηση στα 214 εκατ. ευρώ.
Καλή αντίδραση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους και επιλεκτικό ενδιαφέρον
Ανοδικά έκλεισαν όλες (πλην της Grivalia Properties) οι μετοχές του FTSE 25, με τη συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, όμως υπήρξε επιλεκτικό ενδιαφέρον για αρκετούς τίτλους που έκλεισαν με σημαντική άνοδο.
Ο δείκτης FTSE 25 που χθες είχε απώλειες -3,93% έκλεισε στις 254,23 μονάδες με άνοδο +8,12%, με επόμενη αντίσταση στις 262 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 224 και 210 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,05 ευρώ με ράλι +6,48% και αποτίμηση 3,94 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,20 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,45 και 7,10 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που προχθές έκλεισε στο +8,88%, ενώ χθες απώλεσε το -6,91% της αξίας της, σήμερα έκλεισε στα 5,54 ευρώ με άνοδο +5,52% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στις 5,73 και 6,12 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,83 και 4,25 ευρώ.
Χθες ο οίκος Standard and Poor's υποβάθμισε την αξιολόγηση της ΔΕΗ διαμορφώνοντας την αξιολόγηση σε Β- από Β προηγουμένως. Η ΔΕΗ παραμένει σε καθεστώς creditwatch negative, υπό αξιολόγηση για πιθανή υποβάθμιση...
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,99 ευρώ με άνοδο +5,76% και κεφαλαιοποίηση στα 2,86 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 10 ευρώ και στήριξη τα 7,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που έχει περάσει στην κορυφή των κεφαλαιοποιήσεων σε όλο το χρηματιστήριο, έκλεισε στα 15,86 ευρώ με άνοδο +5,73% και κεφαλαιοποίηση 5,83 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με άνοδο +5,24% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,10 ευρώ με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
H Folli Follie έκλεισε στα 29,54 ευρώ με άνοδο 4,75% και αποτίμηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,24 ευρώ με ισχυρό ράλι +12,16% και αποτίμηση 1,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,13 ευρώ με κέρδη 4,55% και αποτίμηση 789 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +4,73% και αποτίμηση 660 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3 ευρώ με ισχυρή άνοδο 9,49% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με άνοδο +5,52% και όγκο 1,27 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 161 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,21 ευρώ με άνοδο +4,55% και κεφαλαιοποίηση 726 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,35 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,77 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,55 ευρώ με άνοδο 2,03% και κεφαλαιποίηση 539 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,74 ευρώ με πτώση -0,77% και αποτίμηση 783 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,30 ευρώ με άνοδο +6,98% και αποτίμηση 407 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,18 ευρώ με άνοδο +8,42% και αποτίμηση 403 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα
6,25 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,38 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,58 ευρώ με άνοδο 7,95% και αποτίμηση 282 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,07 ευρώ με άνοδο 7,81% και κεφαλαιοποίηση 195 εκατ. ευρώ.
Στην ζώνη της χρεοκοπίας τα ελληνικά ομόλογα – Στο 21% το 3ετές ομόλογο, το CDS στις 2272 μ.β.
Χείριστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Οι επενδυτές στο χρηματιστήριο μπορεί να προβλέπουν συμφωνία στο τακτικό Eurogroup αλλά οι επενδυτές στα ομόλογα θέλουν αποδείξεις, θέλουν γεγονότα.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αγορά ομολόγων λειτουργεί ως πρόδρομος δείκτης για την πορεία της οικονομίας, ως μηχανισμός προεξόφλησης που όμως χρειάζεται πιο απτά και ξεκάθαρα στοιχεία για να προεξοφλήσει….εξελίξεις.
Στην αγορά ομολόγων όταν η 3ετία π.χ. βρίσκεται στο 21% περίπου είναι προφανές ότι η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές σε σχέση με χθες.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 57 με 58 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,59% και απόδοση πώλησης 10,36%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1011 από 1007 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2272 μονάδες βάσης από 2261 μονάδες βάσης, παραμένει σε επικίνδυνα υψηλά επίπεδα.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 22,72% ή 2,27 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Δηλαδή το ασφάλιστρο είναι πανάκριβο σε σχέση με την επένδυση, άρα τα ελληνικά ομόλογα ανήκουν στην κατηγορία ακραίου κινδύνου.
Ούτως ή άλλως η Ελλάδα εμφανίζει την 4η χειρότερη επίδοση παγκοσμίως στις αποδόσεις ομολόγων.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ και σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,59% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 69,5 μ.β. με μέση απόδοση 20,6% και απόδοση αγοράς 21% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,24%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,39%, η Ισπανία 1,64% και η Ιταλία 1,67%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,36% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Οι εξελίξεις όμως είναι ραγδαίες καθώς η ΕΚΤ συνεδρίασε για το ELA αποφασίζοντας να αυξήσει το όριο του ELA στα 65 δισεκ κατά 5,6 δισ. ευρώ για τις ελληνικές τράπεζες, κάτι που έδωσε ισχυρή ώθηση και καλό φινάλε στις μετοχές.
Και ενώ το χρηματιστήριο σπεύδει να προεξοφλήσει συμφωνία, στα ομόλογα οι επενδυτές παραμένουν ακόμη διστακτικοί θέλουν γεγονότα.
Στο χρηματιστήριο οι τράπεζες καταγράφουν ισχυρά κέρδη, ισχυρό ράλι και στα warrants, ενώ κέρδη καταγράφονται και στον FTSE 25.
Η αγορά διψάει για συμφωνία.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το ελληνικό χρηματιστήριο που προέρχονταν από μεγάλη πτώση χθες αντέδρασε έντονα ανοδικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στο υψηλό ημέρας και στις 846,48 μονάδες με άνοδο +6,73%, έχοντας χαμηλό ημέρας τις 793,15 μονάδες (+0,01%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά - τηρουμένων των αναλογιών - επίπεδα διαμορφώθηκε στα 129,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφτασε στα 196,3 εκατ. τεμάχια, με τα 179 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 8 εκατ. στα warrants.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται κέρδη στις μετοχές των τραπεζών που έχουν πιεστεί δραματικά το τελευταίο διάστημα.
Στις τράπεζες σημειώνονται κέρδη έως +10%, στα warrants έως +22% ενώ αξιόλογα κέρδη σημειώνονται και στον FTSE 25.
Γιατί πρέπει να συμφωνήσει η Ελλάδα με την Ε.Ε.;
Μετά από χρόνια δουλοπρεπούς στάσης και πυθείνιας αποδοχής των προγραμμάτων και των μέτρων, μια ελληνική κυβέρνηση διαπραγματεύεται. Όμως το ερώτημα είναι τι διαπραγματεύεται;
Η χθεσινή αρχική συμφωνία που ακυρώθηκε από την Αθήνα – και όχι από τον Βαρουφάκη – μας κατέδειξε ότι υπάρχει δυνατότητα συμφωνίας.
Η Ελλάδα πρέπει να συμφωνήσει στο τακτικό Eurogroup αυτό θέλει η οικονομία και η αγορά.
Προφανώς η συμφωνία να περιλαμβάνει και όρους που θέτει η ελληνική πλευρά.
Όμως ας είμαστε ρεαλιστές, η ελληνική κυβέρνηση δεν μπορεί να κερδίσει αυτή την μάχη.
Η Ελλάδα πρέπει να πετύχει μια αξιοπρεπή ήττα στο θέμα της νέας συμφωνίας που θα περιλαμβάνει μνημόνιο αλλά και ρήτρες ανάπτυξης, να επανακαθοριστεί η συμφωνία γέφυρα και να εστιαστεί στον μεγάλο στόχο που είναι η επίλυση του χρέους.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία, ο κίνδυνος ακραίας πιστωτικής ασφυξίας σε οικονομία και τράπεζες θα είναι τόσο μεγάλος που θα οδηγήσει... σε περιορισμό στην κίνηση κεφαλαίων και σε όρια ανάληψης μετρητών από ATMs.
Μια τέτοια κρίση κανείς δεν θα μπορεί να διαχειριστεί.
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; - Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ. Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 860 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο καταστροφής... προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Τι πρόκειται να συμβεί γιατί μια από τις δύο εκδοχές θα συμβούν.
Για να απαντήσουμε με πειστικό και ξεκάθαρο τρόπο θα μας δώστε 2 μέρες προθεσμία έως τις 11 Φεβρουαρίου στο έκτακτο Eurogroup.
Πάντως για να προϊδεάσουμε... το πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει ολοκληρωθεί.
Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες και στα warrants - H αγορά προσβλέπει σε συμφωνία
Ισχυρά κέρδη σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών με ικανοποιητικούς όγκους, οι επενδυτές προσβλέπουν σε συμφωνία.
Η απόφαση της ΕΚΤ να ελευθερώσει μεγαλύτερο "εύρος" ρευστότητας για τις ελληνικές τράπεζες, έδωσε σημαντική ώθηση στις τέσσερις συστημικές τραπεζικές μετοχές.
Ο τραπεζικός δείκτης μετά το ράλι +15,81% την Τρίτη χθες έκλεισε με πτώση 5,03%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 756,82 μονάδες με ράλι αντίδρασης +14,10%, με επόμενη αντίσταση στις 765 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 600 και 530 μονάδες αντίστοιχα.
Η Εθνική που χθες είχε πτώση -9,09% έκλεισε στα 1,18 ευρώ με άνοδο +18% και όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 4,16 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1750 ευρώ με ράλι +22,38% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, ενώ χθες έχασε -10,63%.
Η Alpha Βank που χθες είχε πτώση 8,13% έκλεισε στα 0,35 ευρώ με άνοδο +14,75% και όγκο 48,9 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση 4,46 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,52 ευρώ με άνοδο +12,80% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,64 ευρώ με άνοδο +9,97% και όγκο 40,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,9 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με άνοδο +20,34% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που είχε ήδη κέρδη +22,13% το προηγούμενο διήμερο καθώς η αγορά επιδοκιμάζει την τοποθέτηση της νέας διοίκησης έκλεισε στα 0,1680 ευρώ με άνοδο +12,75% και όγκο 64,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,47 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,18 ευρώ με πτώση 0,55% και κεφαλαιοποίηση στα 1,6 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με άνοδο +7,94% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 71 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,80 ευρώ με άνοδο +4,75% και αποτίμηση στα 214 εκατ. ευρώ.
Καλή αντίδραση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους και επιλεκτικό ενδιαφέρον
Ανοδικά έκλεισαν όλες (πλην της Grivalia Properties) οι μετοχές του FTSE 25, με τη συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα, όμως υπήρξε επιλεκτικό ενδιαφέρον για αρκετούς τίτλους που έκλεισαν με σημαντική άνοδο.
Ο δείκτης FTSE 25 που χθες είχε απώλειες -3,93% έκλεισε στις 254,23 μονάδες με άνοδο +8,12%, με επόμενη αντίσταση στις 262 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στις 224 και 210 μονάδες αντίστοιχα.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,05 ευρώ με ράλι +6,48% και αποτίμηση 3,94 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,20 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,45 και 7,10 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που προχθές έκλεισε στο +8,88%, ενώ χθες απώλεσε το -6,91% της αξίας της, σήμερα έκλεισε στα 5,54 ευρώ με άνοδο +5,52% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στις 5,73 και 6,12 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,83 και 4,25 ευρώ.
Χθες ο οίκος Standard and Poor's υποβάθμισε την αξιολόγηση της ΔΕΗ διαμορφώνοντας την αξιολόγηση σε Β- από Β προηγουμένως. Η ΔΕΗ παραμένει σε καθεστώς creditwatch negative, υπό αξιολόγηση για πιθανή υποβάθμιση...
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 8,99 ευρώ με άνοδο +5,76% και κεφαλαιοποίηση στα 2,86 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 10 ευρώ και στήριξη τα 7,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που έχει περάσει στην κορυφή των κεφαλαιοποιήσεων σε όλο το χρηματιστήριο, έκλεισε στα 15,86 ευρώ με άνοδο +5,73% και κεφαλαιοποίηση 5,83 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,50 ευρώ με άνοδο +5,24% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,10 ευρώ με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
H Folli Follie έκλεισε στα 29,54 ευρώ με άνοδο 4,75% και αποτίμηση 1,97 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 10,24 ευρώ με ισχυρό ράλι +12,16% και αποτίμηση 1,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,13 ευρώ με κέρδη 4,55% και αποτίμηση 789 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,20 ευρώ με άνοδο +4,73% και αποτίμηση 660 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3 ευρώ με ισχυρή άνοδο 9,49% και κεφαλαιοποίηση 658 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με άνοδο +5,52% και όγκο 1,27 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 161 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,21 ευρώ με άνοδο +4,55% και κεφαλαιοποίηση 726 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,35 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,77 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,55 ευρώ με άνοδο 2,03% και κεφαλαιποίηση 539 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,74 ευρώ με πτώση -0,77% και αποτίμηση 783 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,30 ευρώ με άνοδο +6,98% και αποτίμηση 407 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 6,18 ευρώ με άνοδο +8,42% και αποτίμηση 403 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα
6,25 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,38 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,58 ευρώ με άνοδο 7,95% και αποτίμηση 282 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,07 ευρώ με άνοδο 7,81% και κεφαλαιοποίηση 195 εκατ. ευρώ.
Στην ζώνη της χρεοκοπίας τα ελληνικά ομόλογα – Στο 21% το 3ετές ομόλογο, το CDS στις 2272 μ.β.
Χείριστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Οι επενδυτές στο χρηματιστήριο μπορεί να προβλέπουν συμφωνία στο τακτικό Eurogroup αλλά οι επενδυτές στα ομόλογα θέλουν αποδείξεις, θέλουν γεγονότα.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αγορά ομολόγων λειτουργεί ως πρόδρομος δείκτης για την πορεία της οικονομίας, ως μηχανισμός προεξόφλησης που όμως χρειάζεται πιο απτά και ξεκάθαρα στοιχεία για να προεξοφλήσει….εξελίξεις.
Στην αγορά ομολόγων όταν η 3ετία π.χ. βρίσκεται στο 21% περίπου είναι προφανές ότι η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές σε σχέση με χθες.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 57 με 58 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,59% και απόδοση πώλησης 10,36%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1011 από 1007 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2272 μονάδες βάσης από 2261 μονάδες βάσης, παραμένει σε επικίνδυνα υψηλά επίπεδα.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 22,72% ή 2,27 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Δηλαδή το ασφάλιστρο είναι πανάκριβο σε σχέση με την επένδυση, άρα τα ελληνικά ομόλογα ανήκουν στην κατηγορία ακραίου κινδύνου.
Ούτως ή άλλως η Ελλάδα εμφανίζει την 4η χειρότερη επίδοση παγκοσμίως στις αποδόσεις ομολόγων.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ και σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 66,25 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 16,59% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 69,5 μ.β. με μέση απόδοση 20,6% και απόδοση αγοράς 21% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 12 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,24%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,39%, η Ισπανία 1,64% και η Ιταλία 1,67%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,36% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών