H ψυχολογία της αγοράς έχει καταρρακωθεί – Έως -9% οι τράπεζες, κέδη για Eurobank, πιέσεις με μικρούς όγκους και στον FTSE 25
(upd24) Ισχυρότατη πτώση καταγράφηκε (και) σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο έχει υποστεί «σοκ» από τις συνεχείς ακραίες διακυμάνσεις... που προκαλεί η αβεβαιότητα για την τύχη της Ελλάδος.
Η αγορά είναι αποκλειστικά στραμμένη στο έκτακτο Eurogroup που ξεκινάει στις 18:30 το απόγευμα, κάτι που έχει απονευρώσει το όποιο επενδυτικό ενδιαφέρον, κάτι που καθρεφτίζεται στον μικρό τζίρο.
Όμως, οι δηλώσεις Dijsselbloem σήμερα ορθώνουν νέο τοίχος ανάμεσα στους διεθνείς εταίρους και στην ελληνική κυβέρνηση, προαναγγέλλοντας ουσιαστικά μια ακόμη ρήξη στο σημερινό Eurogroup.
Η ελληνική πλευρά δεν δείχνει ότι κάνει πίσω, οπότε πάμε για σύγκρουση σήμερα.
Οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο ή συμφωνία το αργότερο έως τις 16 Φεβρουαρίου ή στάση πληρωμών εντός ευρώ και όρια στην ανάληψη μετρητών από τα ATMs και περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων.
Η άποψη μας είναι ότι ο ΣΥΡΙΖΑ θα υποχρεωθεί σε συμφωνία με την ΕΕ και θα υποστεί μια αξιοπρεπή ήττα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον αστάθειας, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εξ αρχής της συνεδρίασης πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 793,09 μονάδες με απώλειες -4,02%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 822,77 μονάδες (-0,43%) και χαμηλό 786,48 μονάδες.
Ο τζίρος σε μειωμένα επίπεδα έναντι προηγούμενων συνεδριάσεων διαμορφώθηκε στα 83,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 163 εκατ. τεμάχια με τα 151,8 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,1 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται ισχυρές απώλειες στις μετοχές των τραπεζών που έχουν πιεστεί δραματικά το τελευταίο διάστημα.
Στις τράπεζες σημειώνεται πτώση έως -10%, στα warrants έως -10% ενώ σημαντικές απώλειες καταγράφονται και στον FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης μετά από πτώση -9,77% το προηγούμενο τριήμερο έως τη Δευτέρα 9/2, χθες αντέδρασε με άνοδο +7,98%, ο FTSE 25 έκλεισε με άνοδο +8,22% ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε +15,81%.
Δύο οι επιλογές της Ελλάδος - Συμφωνία ή στάση πληρωμών εντός ευρώ και ATMs
H Ελλάδα έχει δύο επιλογές ενόψει των δύο ιστορικών Eurogropup του σημερινού έκτακτου 11 Φεβρουαρίου και του τακτικού στις 16 Φεβρουαρίου του 2015.
Η πρώτη επιλογή είναι να δεχθεί τις βασικές παραμέτρους του μνημονίου, να υπάρξει 6μηνη παράταση, να ξεκινήσει μια διαδικασία αντικατάστασης της Τρόικα από άλλο μηχανισμό ελέγχου και έτσι η Ελλάδα να διασωθεί, αποφεύγοντας την πιστωτική ασφυξία.
Η δεύτερη επιλογή είναι να μην υπάρξει συμφωνία αλλά ρήξη, η ελληνική κυβέρνηση να μην δεχθεί το σχέδιο της ΕΕ και είτε να προκηρύσσει δημοψήφισμα με το δίλημμα ευρώ ή δραχμή ή να κηρύξει στάση πληρωμών εντός ευρώ που σημαίνει χρεοκοπία εντός ευρώ.
Σε ένα τέτοιο σενάριο είναι 10000% βέβαιο ότι θα υπάρξουν άμεσα περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων και όρια στην ανάληψη μετρητών από τα ATMs των τραπεζών.
Τι είναι πιο πιθανό οι 1050 ή οι 450 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο;
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ.
Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 860 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο... καταστροφής, προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Τι πρόκειται να συμβεί γιατί μια από τις δύο εκδοχές θα συμβούν.
Για να απαντήσουμε με πειστικό και ξεκάθαρο τρόπο θα πρέπει να περιμένουμε το σημερινό - 11 Φεβρουαρίου - έκτακτο Eurogroup.
Πάντως για να προιδεάσουμε....το πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει ολοκληρωθεί.
Υποσημείωση
Το 1 προς 1 μεταξύ της συναλλαγματικής ισοτιμίας ευρώ - δολαρίου πλησιάζει....
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες - Δραματικές οι διακυμάνσεις τις τελευταίες ημέρες
Ισχυρότατη πτώση σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους. Η ψυχολογία της αγοράς έχει πληγεί καίρια.
Δεν μπορεί την μια ημέρα οι τράπεζες να είναι στο +20% και την άλλη στο -11%, δεν μπορεί να χτιστεί επενδυτική προσδοκία σε μια αγορά ακραίων διακυμάνσεων.
Ο τραπεζικός δείκτης μετά από 3ήμερο απωλειών σε ποσοστό 26,79% χθες αντέδρασε με άνοδο +15,81%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 663,29 μονάδες με πτώση -5,03%, με επόμενες στηρίξεις στις 645 και 530 μονάδες.
Η Εθνική που μετά τις μεγάλες πιέσεις χθες ξέσπασε με άνοδο +20,75%, έκλεισε στο 1 ευρώ με πτώση -9,09% και όγκο 17,34 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,1470 ευρώ με πτώση -8,13% και όγκο 880 χιλ. τεμάχια, ενώ χθες ξέσπασε με άνοδο +25,98%.
Η Alpha Βank που χθες έκλεισε με άνοδο +7,10% έκλεισε στα 0,3050 ευρώ με πτώση -8,13% και όγκο 50,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,89 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,4610 ευρώ με πτώση -5,92% και όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,5820 ευρώ με πτώση -3,16% και όγκο 12,32 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,55 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,1150 ευρώ με πτώση -11,54% με όγκο 2,98 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που χθες ξέσπασε σε ποσοστό +19,67% σήμερα έκλεισε στα 0,1490 ευρώ με άνοδο +2,05% και όγκο 68,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 2,19 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζα Κύπρου που επανήλθε στο ταμπλό του Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου του 2014 στην τιμή των 0,24 ευρώ, έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με πτώση -2,16% και αποτίμηση 1,61 δισ. ευρω.
Η Attica Βank που χθες έκλεισε με άνοδο 11,67% έκλεισε στα 0,0630 ευρώ με πτώση -5,97% και όγκο 1,92 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 66 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,31 ευρώ με πτώση -3,28% και αποτίμηση στα 204 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 μετά από 3ήμερο πτώσης 12,31%, χθες ξέσπασμε με άνοδο 8,22%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 235,13 μονάδες με πτώση 3,93%, έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 235 και 220 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 252 και 265 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,56 ευρώ με πτώση -3,57% και αποτίμηση 3,7 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη ακριβώς στα 7,60 ευρώ και δεύτερη στα 7,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθές είχε άνοδο +8,88% σήμερα έκλεισε στα 5,25 ευρώ με πτώση -6,91% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,20 και 4,60 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,80 και 6,17 ευρώ.
Σήμερα ο οίκος Standard and Poor's υποβάθμισε την αξιολόγηση της ΔΕΗ διαμορφώνοντας την αξιολόγηση σε Β- από Β προηγουμένως. Η ΔΕΗ παραμένει σε καθεστώς creditwatch negative, υπό αξιολόγηση για πιθανή υποβάθμιση...
O τίτλος του ΟΠΑΠ που χθες κέρδισε +7,65% σήμερα έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -4,17% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,50 και 8,10 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,10 και 9,50 ευρώ.
Η Coca Cola HBC - που πλέον είναι στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων όλης της αγοράς - έκλεισε στα 15 ευρώ με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 5,51 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που στις εφτά προηγούμενες συνεδριάσεις του Φεβρουαρίου δεν είχε πτωτική ημέρα κερδίζοντας +17,82%, έκλεισε στα 22,33 ευρώ με διόρθωση 4,04% και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες αντέδρασε με +10,36% έκλεισε στα 4,05 ευρώ με πτώση -4,93% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,82 ευρώ με πτώση -4,75% και αποτίμηση 755 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,20 ευρώ με ισχυρή πτώση 4,41% και αποτίμηση 1,88 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,13 ευρώ με ισχυρότατη πτώση 11,19% και κεφαλαιοποίηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,92 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που χθες ξέσπασε με άνοδο 16,53% έκλεισε στα 2,74 ευρώ με πτώση μόλις 0,36% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με πτώση -4,12% και όγκο 781 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 152 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,94 ευρώ με πτώση -3,41% και κεφαλαιοποίηση 694 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,85 και 5,60 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,30 και 6,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση 4,76% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,80 ευρώ με πτώση -1,27% και αποτίμηση 789 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,15 ευρώ με πτώση 2,71% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση 1,55% και κεφαλαιοποίηση 372 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,60 και 5,27 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,97 και 6,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,39 ευρώ με πτώση 2,45% και αποτίμηση 261 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,92 ευρώ με πτώση 4,95% και κεφαλαιοποίηση 181 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,69 ευρώ με πτώση 2,38% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.
Στην ζώνη της χρεοκοπίας τα ελληνικά ομόλογα – Στο 21% το 3ετές ομόλογο, το CDS στις 2261 μ.β.
Χείριστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων ενώ και σήμερα καταγράφονται πωλήσεις σποραδικές καθώς υπάρχουν ελάχιστες τιμές στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αγορά ομολόγων λειτουργεί ως πρόδρομος δείκτης για την πορεία της οικονομίας, ως μηχανισμός προεξόφλησης που όμως χρειάζεται πιο απτά και ξεκάθαρα στοιχεία για να προεξοφλήσει….εξελίξεις.
Στην αγορά ομολόγων όταν η 3ετία π.χ. βρίσκεται στο 21% περίπου είναι προφανές ότι η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,90 με 58,40 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,61% και απόδοση πώλησης 10,26%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1007 από 1015 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2261 μονάδες βάσης από 2080 μονάδες βάσης, παραμένει σε επικίνδυνα υψηλά επίπεδα.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 22,61% ή 2,26 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Δηλαδή το ασφάλιστρο είναι πανάκριβο σε σχέση με την επένδυση, άρα τα ελληνικά ομόλογα ανήκουν στην κατηγορία ακραίου κινδύνου.
Ούτως ή άλλως η Ελλάδα εμφανίζει την 4η χειρότερη επίδοση παγκοσμίως στις αποδόσεις ομολόγων.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ ειδικά σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 67,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,86% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 69,5 μ.β. με μέση απόδοση 20,55% και απόδοση αγοράς 21% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 11 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,23%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,37%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,65%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,37% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Η αγορά είναι αποκλειστικά στραμμένη στο έκτακτο Eurogroup που ξεκινάει στις 18:30 το απόγευμα, κάτι που έχει απονευρώσει το όποιο επενδυτικό ενδιαφέρον, κάτι που καθρεφτίζεται στον μικρό τζίρο.
Όμως, οι δηλώσεις Dijsselbloem σήμερα ορθώνουν νέο τοίχος ανάμεσα στους διεθνείς εταίρους και στην ελληνική κυβέρνηση, προαναγγέλλοντας ουσιαστικά μια ακόμη ρήξη στο σημερινό Eurogroup.
Η ελληνική πλευρά δεν δείχνει ότι κάνει πίσω, οπότε πάμε για σύγκρουση σήμερα.
Οι επιλογές της Ελλάδος είναι δύο ή συμφωνία το αργότερο έως τις 16 Φεβρουαρίου ή στάση πληρωμών εντός ευρώ και όρια στην ανάληψη μετρητών από τα ATMs και περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων.
Η άποψη μας είναι ότι ο ΣΥΡΙΖΑ θα υποχρεωθεί σε συμφωνία με την ΕΕ και θα υποστεί μια αξιοπρεπή ήττα.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον αστάθειας, το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εξ αρχής της συνεδρίασης πτωτικά με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 793,09 μονάδες με απώλειες -4,02%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 822,77 μονάδες (-0,43%) και χαμηλό 786,48 μονάδες.
Ο τζίρος σε μειωμένα επίπεδα έναντι προηγούμενων συνεδριάσεων διαμορφώθηκε στα 83,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 163 εκατ. τεμάχια με τα 151,8 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,1 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Με όρους αγοράς σήμερα καταγράφονται ισχυρές απώλειες στις μετοχές των τραπεζών που έχουν πιεστεί δραματικά το τελευταίο διάστημα.
Στις τράπεζες σημειώνεται πτώση έως -10%, στα warrants έως -10% ενώ σημαντικές απώλειες καταγράφονται και στον FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης μετά από πτώση -9,77% το προηγούμενο τριήμερο έως τη Δευτέρα 9/2, χθες αντέδρασε με άνοδο +7,98%, ο FTSE 25 έκλεισε με άνοδο +8,22% ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε +15,81%.
Δύο οι επιλογές της Ελλάδος - Συμφωνία ή στάση πληρωμών εντός ευρώ και ATMs
H Ελλάδα έχει δύο επιλογές ενόψει των δύο ιστορικών Eurogropup του σημερινού έκτακτου 11 Φεβρουαρίου και του τακτικού στις 16 Φεβρουαρίου του 2015.
Η πρώτη επιλογή είναι να δεχθεί τις βασικές παραμέτρους του μνημονίου, να υπάρξει 6μηνη παράταση, να ξεκινήσει μια διαδικασία αντικατάστασης της Τρόικα από άλλο μηχανισμό ελέγχου και έτσι η Ελλάδα να διασωθεί, αποφεύγοντας την πιστωτική ασφυξία.
Η δεύτερη επιλογή είναι να μην υπάρξει συμφωνία αλλά ρήξη, η ελληνική κυβέρνηση να μην δεχθεί το σχέδιο της ΕΕ και είτε να προκηρύσσει δημοψήφισμα με το δίλημμα ευρώ ή δραχμή ή να κηρύξει στάση πληρωμών εντός ευρώ που σημαίνει χρεοκοπία εντός ευρώ.
Σε ένα τέτοιο σενάριο είναι 10000% βέβαιο ότι θα υπάρξουν άμεσα περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων και όρια στην ανάληψη μετρητών από τα ATMs των τραπεζών.
Τι είναι πιο πιθανό οι 1050 ή οι 450 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο;
Τι είναι πιο πιθανό για το ελληνικό χρηματιστήριο; Οι 1050 μονάδες ή οι 450 μονάδες;
Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ξεκαθαρίσουμε ότι η αγορά εξαρτάται αποκλειστικά από το αν θα υπάρξει ή όχι συμφωνία με την ΕΕ.
Αν υπάρξει συμφωνία με την ΕΕ τότε το ελληνικό χρηματιστήριο θα κινηθεί αρχικώς προς την ζώνη των 860 μονάδων και ακολούθως στις 1050 μονάδες.
Αν δεν υπάρξει συμφωνία αρχικά το χρηματιστήριο θα υποχωρήσει προς τις 630 μονάδες και εν συνεχεία θα κινηθεί προς την ζώνη των 450 μονάδων, ο στόχος που είχαμε θέσει για 550 με 500 μονάδες έχει αναιρεθεί και αναπροσαρμοστεί σε χαμηλότερα επίπεδα.
Το ακραίο σενάριο... καταστροφής, προβλέπει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 230 μονάδες.
Τι πρόκειται να συμβεί γιατί μια από τις δύο εκδοχές θα συμβούν.
Για να απαντήσουμε με πειστικό και ξεκάθαρο τρόπο θα πρέπει να περιμένουμε το σημερινό - 11 Φεβρουαρίου - έκτακτο Eurogroup.
Πάντως για να προιδεάσουμε....το πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει ολοκληρωθεί.
Υποσημείωση
Το 1 προς 1 μεταξύ της συναλλαγματικής ισοτιμίας ευρώ - δολαρίου πλησιάζει....
Ισχυρότατη πτώση στις τράπεζες - Δραματικές οι διακυμάνσεις τις τελευταίες ημέρες
Ισχυρότατη πτώση σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών με μέτριους όγκους. Η ψυχολογία της αγοράς έχει πληγεί καίρια.
Δεν μπορεί την μια ημέρα οι τράπεζες να είναι στο +20% και την άλλη στο -11%, δεν μπορεί να χτιστεί επενδυτική προσδοκία σε μια αγορά ακραίων διακυμάνσεων.
Ο τραπεζικός δείκτης μετά από 3ήμερο απωλειών σε ποσοστό 26,79% χθες αντέδρασε με άνοδο +15,81%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 663,29 μονάδες με πτώση -5,03%, με επόμενες στηρίξεις στις 645 και 530 μονάδες.
Η Εθνική που μετά τις μεγάλες πιέσεις χθες ξέσπασε με άνοδο +20,75%, έκλεισε στο 1 ευρώ με πτώση -9,09% και όγκο 17,34 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,53 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ στις 28 Ιανουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,1470 ευρώ με πτώση -8,13% και όγκο 880 χιλ. τεμάχια, ενώ χθες ξέσπασε με άνοδο +25,98%.
Η Alpha Βank που χθες έκλεισε με άνοδο +7,10% έκλεισε στα 0,3050 ευρώ με πτώση -8,13% και όγκο 50,1 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 3,89 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,4610 ευρώ με πτώση -5,92% και όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,5820 ευρώ με πτώση -3,16% και όγκο 12,32 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,55 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,1150 ευρώ με πτώση -11,54% με όγκο 2,98 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που χθες ξέσπασε σε ποσοστό +19,67% σήμερα έκλεισε στα 0,1490 ευρώ με άνοδο +2,05% και όγκο 68,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 2,19 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,10 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζα Κύπρου που επανήλθε στο ταμπλό του Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου του 2014 στην τιμή των 0,24 ευρώ, έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με πτώση -2,16% και αποτίμηση 1,61 δισ. ευρω.
Η Attica Βank που χθες έκλεισε με άνοδο 11,67% έκλεισε στα 0,0630 ευρώ με πτώση -5,97% και όγκο 1,92 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 66 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,31 ευρώ με πτώση -3,28% και αποτίμηση στα 204 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο δείκτης FTSE 25 μετά από 3ήμερο πτώσης 12,31%, χθες ξέσπασμε με άνοδο 8,22%, ενώ σήμερα έκλεισε στις 235,13 μονάδες με πτώση 3,93%, έχοντας επόμενες στηρίξεις στις 235 και 220 μονάδες, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στις 252 και 265 μονάδες.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 7,56 ευρώ με πτώση -3,57% και αποτίμηση 3,7 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη ακριβώς στα 7,60 ευρώ και δεύτερη στα 7,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθές είχε άνοδο +8,88% σήμερα έκλεισε στα 5,25 ευρώ με πτώση -6,91% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,20 και 4,60 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,80 και 6,17 ευρώ.
Σήμερα ο οίκος Standard and Poor's υποβάθμισε την αξιολόγηση της ΔΕΗ διαμορφώνοντας την αξιολόγηση σε Β- από Β προηγουμένως. Η ΔΕΗ παραμένει σε καθεστώς creditwatch negative, υπό αξιολόγηση για πιθανή υποβάθμιση...
O τίτλος του ΟΠΑΠ που χθες κέρδισε +7,65% σήμερα έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -4,17% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,50 και 8,10 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 9,10 και 9,50 ευρώ.
Η Coca Cola HBC - που πλέον είναι στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων όλης της αγοράς - έκλεισε στα 15 ευρώ με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 5,51 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που στις εφτά προηγούμενες συνεδριάσεις του Φεβρουαρίου δεν είχε πτωτική ημέρα κερδίζοντας +17,82%, έκλεισε στα 22,33 ευρώ με διόρθωση 4,04% και κεφαλαιοποίηση 1,72 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χθες αντέδρασε με +10,36% έκλεισε στα 4,05 ευρώ με πτώση -4,93% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,82 ευρώ με πτώση -4,75% και αποτίμηση 755 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,20 ευρώ με ισχυρή πτώση 4,41% και αποτίμηση 1,88 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,13 ευρώ με ισχυρότατη πτώση 11,19% και κεφαλαιοποίηση στα 1,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,92 ευρώ με πτώση -1,33% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που χθες ξέσπασε με άνοδο 16,53% έκλεισε στα 2,74 ευρώ με πτώση μόλις 0,36% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,1630 ευρώ με πτώση -4,12% και όγκο 781 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 152 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,20 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,94 ευρώ με πτώση -3,41% και κεφαλαιοποίηση 694 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,85 και 5,60 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 6,30 και 6,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση 4,76% και αποτίμηση 528 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,80 ευρώ με πτώση -1,27% και αποτίμηση 789 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,15 ευρώ με πτώση 2,71% και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση 1,55% και κεφαλαιοποίηση 372 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,60 και 5,27 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις συναντώνται στα 5,97 και 6,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,39 ευρώ με πτώση 2,45% και αποτίμηση 261 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,92 ευρώ με πτώση 4,95% και κεφαλαιοποίηση 181 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 12,69 ευρώ με πτώση 2,38% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.
Στην ζώνη της χρεοκοπίας τα ελληνικά ομόλογα – Στο 21% το 3ετές ομόλογο, το CDS στις 2261 μ.β.
Χείριστο παραμένει το κλίμα στην ελληνική αγορά ομολόγων ενώ και σήμερα καταγράφονται πωλήσεις σποραδικές καθώς υπάρχουν ελάχιστες τιμές στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης.
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η αγορά ομολόγων λειτουργεί ως πρόδρομος δείκτης για την πορεία της οικονομίας, ως μηχανισμός προεξόφλησης που όμως χρειάζεται πιο απτά και ξεκάθαρα στοιχεία για να προεξοφλήσει….εξελίξεις.
Στην αγορά ομολόγων όταν η 3ετία π.χ. βρίσκεται στο 21% περίπου είναι προφανές ότι η Ελλάδα βρίσκεται σε καθεστώς χρεοκοπίας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πτωτικές τάσεις στις τιμές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 56,90 με 58,40 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,61% και απόδοση πώλησης 10,26%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,8% στις 2 Φεβρουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1007 από 1015 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2261 μονάδες βάσης από 2080 μονάδες βάσης, παραμένει σε επικίνδυνα υψηλά επίπεδα.
Το CDS το ασφάλιστρο έναντι ρίσκου χώρας δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 22,61% ή 2,26 εκατ δολάρια ασφάλιστρο.
Δηλαδή το ασφάλιστρο είναι πανάκριβο σε σχέση με την επένδυση, άρα τα ελληνικά ομόλογα ανήκουν στην κατηγορία ακραίου κινδύνου.
Ούτως ή άλλως η Ελλάδα εμφανίζει την 4η χειρότερη επίδοση παγκοσμίως στις αποδόσεις ομολόγων.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ ειδικά σήμερα σημειώνονται πωλήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 67,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15,86% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 69,5 μ.β. με μέση απόδοση 20,55% και απόδοση αγοράς 21% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους είναι στο 21% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 11 Φεβρουαρίου του 2015.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,23%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,37%, η Ισπανία 1,62% και η Ιταλία 1,65%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,37% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών το 0,31%.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών