Ισχυρή πτώση -2,06% στο ΧΑ στις 761 μον. ο καθοδικός κύκλος κλείνει στις 500 μον. – Ανοησίες το Grexit

(upd22) Όσο το χρηματιστήριο βρίσκεται σε πολιτική ομηρία και εν μέσω ευφάνταστων σεναρίων Grexit και καταστροφολογίας, μην περιμένετε ουσιαστική αντίδραση, κάτι που επιβεβαιώθηκε και σήμερα όπου η αρχική αναλαμπή ξεθώριασε γρήγορα και η αγορά βρίσκεται σε αρνητικό πρόσημο σημειώνοντας ισχυρές απώλειες.
Η πτώση δεν έχει τελειώσει και στρατηγικά η αγορά θα κριθεί στις 500 μονάδες εκεί θα δοθεί η μεγάλη μάχη του ελληνικού χρηματιστηρίου.... ωστόσο Grexit δεν υπάρχει είναι ένα ανόητο σενάριο τρόμου επικίνδυνων καταστροφολόγων.
Ο Γενικός Δείκτης - παρά την αρχική ανοδική αναλαμπή - έκλεισε με νέα πτώση σε ποσοστό -2,06% στις 761 μονάδες, έχοντας υψηλό ημέρας στις 792,98 μονάδες (+1,96%) και χαμηλό στις 757,78 μονάδες (-2,56%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 76,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος φτάνει στα 72 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 59 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,5 εκατ. στα warrants.
Την Παρασκευή είχαμε το μικρότερο τζίρο των τελευταίων 17 μηνών στα 30 εκατ. ευρώ, τη Δευτέρα η αξία συναλλαγών έφτασε στα 62 εκατ. ευρώ, ενώ χθες ο τζίρος σε πολύ αυξημένα επίπεδα ανήλθε στα 125 εκατ. ευρώ.
Η σημερινή ήταν η 3η σερί πτωτική συνεδρίαση από τις τέσσερις που έχουν γίνει εντός του 2015, με το Γενικό Δείκτη να χάνει 8,92%, ο FTSE 25 -7,10% και ο τραπεζικός δείκτης -7,10%.
Η αγορά παραμένει εγκωβισμένη στις πολιτικές εξελίξεις και στη γενικευμένη θολούρα που υπάρχει στο πολιτικό σκηνικό της χώρας, κάτι που αφαιρεί το οποιοδήποτε "πλάνο" και υλικό προεξόφλησης.
Ασφαλώς και ο φόβος και η αστάθεια είναι κυρίαρχα στοιχεία, τα οποία βεβαίως τροφοδοτούνται από πολλές πλευρές, όμως κανένας δεν μπορεί να βρει την... ισορροπία που σταματά η προπαγάνδα φόβου και που ξεκινάει ο πραγματικός κίνδυνος για τη χώρα!
Οι μεν μιλούν για "βιομηχανία" φόβου και καταστροφολογία, οι δε κάνουν λόγω για πραγματικό κίνδυνο, άποψη που - εύλογα -
συμμερίζεται όλη η Ευρώπη!
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες κινούμενης άμμου, η κατάσταση στην αγορά χρηματιστήριο και ομόλογα είναι έως και τραγική, με αύξηση των spreads και απαξίωση των μετοχών.
Στον FTSE 25 οι μετοχές έχουν χάσει τα κέρδη όλου του 2014 και συνεχίζουν την φθίνουσα πορεία τους.
Στα ομόλογα οι αποδόσεις εκτινάσσονται.
Τα CDS στην 5ετία έχουν αναρριχηθεί στις 1623 μονάδες βάσης δηλαδή ακολουθούν τον δρόμο της χρεοκοπίας.
Η εικόνα είναι τραγική και ίσως για πρώτη φορά που η αγορά κάνει τόσο λάθος.
Όσοι επενδύσουν στο Grexit θα χάσουν και πολιτικά και με όρους οικονομικών αποδόσεων.
Το Grexit είναι ένα κατασκεύασμα για να πιέσουν τον ΣΥΡΙΖΑ που έρχεται στην εξουσία στην Ελλάδα, δεν είναι επιλογή και δεν είναι σενάριο που θα υλοποιηθεί.
Όσοι επενδυτές ποντάρουν στο Grexit θα χάσουν τα λεφτά τους μετά βεβαιότητας.
Το Grexit όμως πλήττει το ελληνικό χρηματιστήριο και τα ομόλογα και είναι βέβαιο ότι θα δούμε χαμηλότερες τιμές.
Στο δυσμενές σενάριο θα δούμε τιμές τραπεζών σε δραματικά χαμηλά επίπεδα.
Εθνική στα 0,60 ευρώ, Alpha 0,20 ευρώ, Eurobank 0,08 ευρώ, Πειραιώς 0,40 με 0,30 ευρώ, αυτές οι τιμές θα αντικατοπτρίζουν περισσότερο τον πανικό που θα έχει προκληθεί έως το πέρας των διαπραγματεύσεων μεταξύ Ελλάδος και Τρόικας.
Τα σενάρια καταστροφής, Grexit και bank run διακινούνται από επικίνδυνους έλληνες που στον βωμό της κομματικής προπαγάνδας αδίστακτα βάλλουν κατά της ευστάθειας της Ελλάδος.
Η ζημία όμως μπορεί να γίνει υπό την έννοια ότι θα δούμε χαμηλότερες τιμές στο ελληνικό χρηματιστήριο.

Νέα πτώση στην αγορά - Απέτυχε η ανοδική αναλαμπή

Η αρχική τεχνική αντίδραση απέτυχε, οι πωλητές επανήλθαν οδηγώντας χαμηλότερα μετοχές και δείκτες, ενώ στις μετοχές των τραπεζών σήμερα επικρατούν πτωτικές τάσεις.
Στις τράπεζες η Πειραιώς ξεχώρισε όντας η μοναδική του κλάδου με άνοδο +3,22%, ενώ πτώση κατέγραψαν οι υπόλοιπες με την Εθνική στο -3,85%, Alpha Bank -3,64%, Eurobank -3,26%, Attica Bank -2,22% και Τρ. Κύπρου -0,94%.
Οι μετοχές των τραπεζών βρέθηκαν σε νέα ιστορικά χαμηλά και αν αποτιμηθεί ο κλάδος προ των reverse split τότε η εικόνα είναι απλά δραματική.  
Στα warrants επικράτησαν εκ νέου πτωτικές τάσεις, με της Πειραιώς να χάνει 8%, της Εθνικής -4,52% και της Alpha Bank -0,12%. Tο παράγωγο από τις Βερμούδες έχει πλήρως απαξιωθεί, για να το θέσουμε απλά... το warrant - ως επενδυτικό προϊόν - απέτυχε παταγωδώς.
Στον FTSE 25 στην κορυφή των πιέσεων έκλεισαν μετοχές όπως Jumbo -8,19%, Aegean Airlines -7,25%, ΕΥΔΑΠ -4,25%, ΔΕΗ -4,23%, Grivalia -4,10%, ΟΤΕ -3,54%, ΟΛΠ -3,66%, ΓΕΚ Τέρνα -3,78%, Μυτιληναίος -3,91%, Viohalco -3,74%, Ελλάκτωρ -3,70% κ.λπ.
Στο σύνολο της αγοράς 33 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 90 που κατέγραψαν απώλειες.

Οριακές κινήσεις trading στις τράπεζες από JP Morgan, Citigroup και Bank of America

Οριακές κινήσεις ξένων καταγράφηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς οι περισσότεροι επικεντρώνονται σε κινήσεις trading καθώς κανείς ξένος επενδυτής δεν χτίζει στρατηγικές θέσεις τις τελευταίες εβδομάδες.
Σήμερα 8 Ιανουαρίου στην Eurobank είχαμε κίνηση 1,8 εκατ. μετοχών από τη Citigroup και 2 εκατ. μετοχών από τη JP Morgan.
Στην Εθνική υπήρξε κίνηση 1,2 εκατ. μετοχών από την Credit Suisse, ενώ στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 1,5 εκατ. τεμάχια και η Deutsche Βank 1,3 εκατ. μετοχές.

Το fair value οι 750 μονάδες αλλά θα δούμε τις 500 μονάδες

Αν η σύγκρουση των κομμάτων ξεφύγει των ορίων δεν αποκλείεται να ενταθούν οι ρευστοποιήσεις και τα sell off με προοπτική σε πρώτη φάση το fair value τις 750 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι τις 756 μονάδες τις είδαμε στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 29 Δεκεμβρίου και η εξέλιξη αυτή αποτελεί δικαίωση του bankingnews.gr.
Ωστόσο όπως σημειώνουμε από τις 29 Ιουνίου του 2014, το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει τις 600 με 500 μονάδες.
Σε ένα σενάριο καταστροφής θα δούμε τις 250 μονάδες.
Οι 250 μονάδες δεν τεκμηριώνονται ακόμη και για τον λόγο αυτό δεν μπορούμε να προβάλλουμε επιχειρήματα επί της πρόβλεψης αυτής.
Οι 250 μονάδες προφανώς περιλαμβάνουν και χρεοκοπία της Ελλάδος, όπως όλοι αντιλαμβάνεστε, σενάριο που ωστόσο δεν πιστεύουμε και για τον λόγο αυτό ακόμη δεν έχουμε πειστικά επιχειρήματα για τις 250 μονάδες.

Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες – Κρατάει η Πειραιώς

Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών, με τις Εθνική και Eurobank να κλείνουν σε νέα ιστορικά χαμηλά.
Και όλα αυτά, μετά το ιδιαίτερα καταστροφικό για τις τραπεζικές μετοχές 2014, όπου η Attica Bank όντας απαξιωμένη βρέθηκε στην κορυφή των απωλειών χάνοντας στο έτος -81,22%, ακολουθούμενη από τη Eurobank που έκλεισε με απώλειες -66,18%, την Εθνική -61,82% Πειραιώς -40,52% και την Alpha Bank -25,83%.
Στις 89,19 μονάδες με πτώση 1,84% έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, κλείσιμο που είναι νέο χαμηλό των τελευταίων 27 (τουλάχιστον) ετών!
Η Εθνική έκλεισε στα 1,25 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 12,85 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 4,41 δισ. ευρώ, κάτι που αποτελεί νέο ιστορικό χαμηλό για την άλλοτε leader της αγοράς!
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα  2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.  
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 1 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,2 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,1480 ευρώ με πτώση -4,52% (έφτασε να χάνει 13,55%) και όγκο 460 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4240 ευρώ με πτώση -3,64% και όγκο 17,56 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 5,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται  στα 0,40 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,52 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,8410 ευρώ με πτώση -0,94% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,9290 ευρώ με άνοδο +3,22% και όγκο 7 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 5,66 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,1840 ευρώ με ισχυρή πτώση -8% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,1780 ευρώ με πτώση -3,26% και όγκο 18,58 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,61 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,15 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,24 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζα Κύπρου που επανήλθε στο ταμπλό του Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου 2014 στην τιμή των 0,24 ευρώ έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση 0,94% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0440 ευρώ με πτώση -2,22% και όγκο 795 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 46 εκατ. ευρώ. 
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 8,97 ευρώ με οριακή άνοδο +0,11% και αποτίμηση στα 178 εκατ. ευρώ.

Νέα πτώση στον FTSE 25 με περιορισμένους όγκους

Πτωτικά έκλεισε η συντριπτική πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα. Το 2015 ξεκίνησε με νέες ισχυρές πιέσεις για το χώρο των blue chips, μετά το ιδιαίτερα ζημιογόνο 2014, στη διάρκεια του οποίου στο χώρο του FTSE 25 η συντριπτική πλειονότητα κινήθηκε έντονα πτωτικά.
Στην κορυφή των πιέσεων το 2014 βρέθηκαν μετοχές όπως Τέρνα Ενεργειακή -50,91%, MIG -50,13%, ΔΕΗ -50%, Viohalco -49,87%, ΕΛΠΕ -49,87%, ΓΕΚ Τέρνα -43%, ΕΧΑΕ -41,87%, ΟΛΠ -39,52%, Ελλάκτωρ -33% κ.λπ.
Ο ΟΤΕ σήμερα έκλεισε στα 8,44 ευρώ με πτώση -3,54% και αποτίμηση 4,13 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,30 και 8 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 9 ευρώ.
Η ΔΕΗ που που υποχωρεί -14,53% το τριήμερο έκλεισε στα 4,76 ευρώ με πτώση -4,23% και κεφαλαιοποίηση 1,10 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 4,5 ευρώ και η αντίσταση στα 7 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που χάνει 12,81% το 3ήμερο έκλεισε στα 8,10 ευρώ με πτώση -2,41% με επόμενες στηρίξεις στα 8 και στα 7,70 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 8,60 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 14,68 ευρώ με άνοδο +1,66% και κεφαλαιοποίηση 5,39 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 18,60 ευρώ με πτώση -2,11% και κεφαλαιοποίηση 1,43 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,50 ευρώ με άνοδο 2,08% και αποτίμηση 1,64 εκατ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 7,06 ευρώ πρώτη σε απώλειες στον FTSE 25 χάνοντας 8,19% με κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,53 ευρώ με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση στα 1,07 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 5,66 ευρώ με πτώση -1,91% και αποτίμηση 627 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που χάνει 18,04% το τελευταίο τριήμερο έκλεισε στα 5,18 ευρώ με πτώση -4,25% και αποτίμηση 551 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 1,80 ευρώ με πτώση 3,74% και κεφαλαιοποίηση 395 εκατ. ευρώ.
Η MIG που χάνει 17,28% το τελευταίο τριήμερο έκλεισε στα 0,1580 ευρώ με πτώση -3,07% και όγκο 2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 148 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,12 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,24 ευρώ, ενώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές είναι στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 4,18 ευρώ με πτώση -3,91% και κεφαλαιοποίηση 488 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 4,5 ευρώ και στήριξης τα 4 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 8,43 ευρώ με πτώση -0,24% και αποτίμηση 437 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,48 ευρώ με πτώση -4,10% και αποτίμηση 757 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,82 ευρώ με πτώση 3,70 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 322 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines που χάνει 12,69% το 3ήμερο έκλεισε στα 6,40 ευρώ με πτώση 7,25% και κεφαλαιοποίηση 457 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε με άνοδο 2,89% στα 4,63 ευρώ και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, τα περισσότερα μέσω δύο πακέτων για το 1,2% των μετοχών!
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 1,76 ευρώ με πτώση 1,12% και αποτίμηση 192 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,78 ευρώ με πτώση 3,78% και κεφαλαιοποίηση 168 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 10 ευρώ με πτώση 3,66% και αποτίμηση 250 εκατ. ευρώ.

Μετά το χάος, σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 14,40% το 3ετές  με CDS 1623 μ.β.
 
Μετά το χάος που προκλήθηκε χθες 7 Ιανουαρίου στα ελληνικά ομόλογα σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις, παραμένοντας ωστόσο σε επικίνδυνα υψηλά επίπεδα οι αποδόσεις.
Στην Ευρώπη λόγω προσδοκιών ότι η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης καταγράφονται γενικώς σταθεροποιητικές τάσεις.
Λόγω αυτής της προσδοκίας, τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου δεν έχουν επηρεαστεί αρνητικά από τις αρνητικές εξελίξεις στην Ελλάδα. Το ελληνικό 10ετές ομόλογο,  βρίσκεται στις 60,2 με 61,2 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,28% και απόδοση πώλησης 10,05%. Η ελληνική 10ετία σημείωσε νέα υψηλά με απόδοση 10,90% σήμερα 7 Ιανουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 968 από 1000 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1623 μονάδες βάσης από 1300 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης.  
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 77,30 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 11,82% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 78,50 μ.β.  με μέση απόδοση 14,11% και απόδοση αγοράς 14,40% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους 15,80% στην 3ετία σημειώθηκε στις 7 Ιανουαρίου.  
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις αποδόσεις λόγω πτώσης τιμών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,23%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  2,64%, η Ισπανία 1,69% και η Ιταλία 1,88%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο  στο 0,49% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) παραμένει κοντά στο  ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών στα 0,44%. Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.

www.bankingnews.gr