Διαψεύστηκαν οι προσδοκίες από την ΕΚΤ - Πτωτικό γύρισμα στην αγορά, έως -5,60% οι τράπεζες αλλά +29,82% η Attica bank λόγω φημών για στρατηγικό επενδυτή
(upd21) Η ΕΚΤ μεταθέτει για το 2015 τις αγορές κρατικών ομολόγων, εξέλιξη που δεν άρεσε στις αγορές, καθώς προεξοφλούσαν άμεση δράση ενώ στο χρηματιστήριο εμφανίστηκαν επιθετικοί πωλητές και από το +1% έκλεισε στο -1,6% σημειώνοντας ριζική ανατροπή σκηνικού.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο, κρέμασε γρήγορα μετά την απογοήτευση από την ΕΚΤ.
Το χρηματιστήριο έκλεισε με απώλειες -1,60% στις 991,87 μονάδες με υψηλό ημέρας στις 1.022,13 μονάδες και χαμηλό τις 991,81 μονάδες.
Ο τζίρος ενώ ξεκίνησε δυναμικά, κόπασε στην συνέχεια για να ενεργοποιηθεί εκ νέου με τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 94,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 71,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 58 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,3 εκατ. στα warrants.
Είναι ξεκάθαρο ότι το κλίμα άλλαξε προς το χειρότερο μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ ότι μεταθέτει για το 2015 το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων.
Οι επενδυτές προέβησαν σε ρευστοποιήσεις, χωρίς ακρότητες, έδειξαν με την στάση τους την απογοήτευση τους.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δοκίμαζε το θετικό σενάριο, βραχυχρόνια που περιλαμβάνει συμφωνία Ελλάδος με Τρόικα, ενώ αρχίζει να αποτιμάται και το σενάριο ότι μπορεί να βρεθούν και οι 180 βουλευτές.
Ωστόσο παρά τις διαρροές δεν υπάρχουν ακόμη 180 βουλευτές…ενώ η ΕΚΤ δεν ανακοίνωσε πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων.
Το θετικό σενάριο λοιπόν αρχίζει να έχει κενά και αρχίζει να αμφισβητείται.
Στην σημερινή συνεδρίαση αρχικώς επιχειρήθηκε διάσπαση των 1020 μονάδων...ωστόσο μετά την απόφαση της ΕΚΤ να μεταθέσει τις αγορές ομολόγων, εμφανίστηκαν επιθετικοί πωλητές που άλλαξαν άρδην το κλίμα στην αγορά επί τα χείρω.
Τεχνικά οι 1030 με 1035 μονάδες ήταν κρίσιμες για την αγορά και το ανοδικό σενάριο ενώ οι 990 μονάδες αποτελούν κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης της αγοράς και επόμενο σημείο οι 950 μονάδες.
Οι μετοχές των τραπεζών έκλεισαν με σημαντικές απώλειες παρά το δυνατό ξεκίνημα…ενώ ξεχώρισε σήμερα η μετοχή της Attica bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,94 ευρώ με πτώση -4,90%, ήταν η μετοχή με την πιο αρνητική εικόνα μετά την απόφαση της ΕΚΤ να μεταθέσει τις αγορές ομολόγων.
Η Alpha στα 0,5390 ευρώ με πτώση -3,75% και η Πειραιώς στα 1,24 ευρώ με απώλειες -2,36%.
Στο limit up +29,82% η Attica bank στα 0,0740 ευρώ λόγω φημών ότι μπορεί να καλυφθεί η ΑΜΚ των 434 εκατ άμεσα καθώς έχει βρεθεί στρατηγικός επενδυτής. αλλά ακόμη η πληροφορία αυτή ωστόσο δεν επιβεβαιώνεται.
Τα warrants έκλεισαν με απώλειες -5,56% η αγορά παραμένει απαξιωμένη.
Να σημειωθεί ότι στις 10 Δεκεμβρίου έχει προγραμματιστεί η τρίτη περίοδος εξάσκησης των warrants της Alpha bank με τιμή 0,4686 ευρώ.
Στον FTSE 25 επίσης επικράτησαν πτωτικές τάσεις καθώς οι περισσότερες μη τραπεζικές μετοχές έχασαν τα αρχικά τους κέρδη.
Ο ΟΠΑΠ που πρωτοστάτησε σε άνοδο το έσχατο διάστημα ενισχύθηκε σήμερα +0,46% στα 10,85 ευρώ.
Τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν ΜΙΓ -4,66%, ΕΥΔΑΠ -3,84%, τέρνα Ενεργειακή -4,21%
Στον αντίποδα κέρδη κατέγραψαν Τιτάνας, ΕΧΑΕ, Motor Oil και ΟΛΠ που μετρίασε τα πρωινά σημαντικά κέρδη.
Το θετικό σενάριο άρχιζε να βλέπει η αγορά....αλλά....
Το τελευταίο χρονικό διάστημα καταγράφεται βελτίωση στο ελληνικό χρηματιστήριο και στα ομόλογα.
Στο χρηματιστήριο έχει σημειωθεί άνοδος 18% από τα χαμηλά έτους τις 852 μονάδες, ενώ ο Γενικός Δείκτης έχει αναρριχηθεί πάνω από τις 1000 μονάδες.
Στα ομόλογα μετά την άνοδο έως το 8,25% στο 10ετές ομόλογο, στην απόδοση αγοράς, έχει υποχωρήσει στο 7,68%.
Επίσης τις τελευταίες 3 ημέρες καταγράφονται αξιοσημείωτες κινήσεις ξένων, μόνο το έσχατο διάστημα έχουν διακινηθεί από τους ξένους 80 εκατ μετοχές στο χρηματιστήριο και ειδικά στις τράπεζες, με την Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, J P Morgan και UBS να πρωτοστατούν σε συναλλαγές.
Η αγορά εν μέσω αυτής της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας με το φιάσκο στο Παρίσι, τις απειλές της Τρόικα, τα email και πολλά άλλα θα έπρεπε να είναι στις 800 ή 750 μονάδες αλλά είναι στις 1000 μονάδες.
Τι έχει συμβεί;
Η προσέγγιση στελέχους της Barclays Capital είναι άκρως ενδιαφέρουσα.
«Αν προσπαθήσουμε να ερμηνεύσουμε την συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς, αντί να επικρατεί χάος που θα ήταν αναμενόμενο….το χρηματιστήριο ανακάμπτει και τα ομόλογα βελτιώνονται.
Γιατί συμβαίνει αυτό;
Υπάρχει ερμηνεία.
Ο βασικός λόγος είναι ότι οι επενδυτές, πίσω από αυτή την φαινομενικά σκληρή κόντρα θεωρούν δεδομένο ότι η ελληνική πλευρά έχει δεχθεί τα πάντα και ότι αυτό το θέατρο αντεγκλήσεων έχει πολιτικές σκοπιμότητες.
Οι αγορές επιδοκιμάζουν το σενάριο παράτασης του μνημονίου είναι η ασφαλής λύση για την πορεία της ελληνικής οικονομίας, όπως θα επιδοκιμάσουν και την ECCL γραμμή.
Η παράταση του μνημονίου μπορεί να είναι φιάσκο στα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης αλλά για τις αγορές είναι μηχανισμός ασφαλείας και τον επικροτούν.
Οι αγορές λοιπόν βλέπουν συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και Τρόικα και αυτό καταγράφεται στις αποτιμήσεις.
Όμως πίσω από ορισμένες αγορές, διακρίνουμε ότι ορισμένα funds αρχίζουν να παίρνουν ένα ρίσκο.
Το ρίσκο ότι μπορεί να βρεθούν οι 180 βουλευτές και η Ελλάδα να μην οδηγηθεί σε εκλογές.
Το ρίσκο αυτό είναι ακόμη σε πρωτόλεια μορφή.
Επίσης ορισμένοι επενδυτές προβλέπουν ή προσβλέπουν ότι σήμερα η ΕΚΤ θα ανακοινώσει πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων εξέλιξη που σίγουρα θα οδηγήσει σε μεγάλη βελτίωση στα ομόλογα. (Το σενάριο αυτό διαψεύστηκε)
Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να μειώσει την απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου από 7,75% στο 7% ή και κάτω από 7% στο 6,8%.
Για να το πούμε πολύ καθαρά, ΑΝ…υπάρξει συμφωνία με την Τρόικα στην Ελλάδα, παραταθεί το μνημόνιο 6 μήνες ή υπογραφεί η ECCL γραμμή, βρεθούν οι 180 βουλευτές και η ΕΚΤ προχωρήσει άμεσα σε αγορές κρατικών ομολόγων….τότε ένα ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 50% δεν θα αποτελούσε έκπληξη.
Αν διαψευστούν αυτές οι προσδοκίες…χρηματιστηριακά θα υπάρξει χάος»
Τι σημαίνει χάος όμως;
Είναι αληθές ότι αν υπάρξουν εκλογές η αγορά θα υποχωρήσει σημαντικά περίπου 50% από τις τρέχουσες τιμές και οι αποδόσεις των ομολόγων θα εκτιναχθούν στο 10% με 12%.
Πριν εβδομάδες….είχαμε αναφέρει σε ρεπορτάζ ότι όποιος προβλέψει ορθά τις πολιτικές εξελίξεις θα πετύχει μεγάλα κέρδη.
Οι εκτιμήσεις του στελέχους της Barclays Capital αποτελούν λογικές προσεγγίσεις σε ένα αβέβαιο περιβάλλον.
Το μείζον ερώτημα είναι τι θα συμβεί ποιο σενάριο θα κυριαρχήσει;
Δυστυχώς απάντηση δεν υπάρχει που να είναι ασφαλής και αξιόπιστη.
Ελλείψει πολιτικής ορατότητας, όλα τα σενάρια είναι πιθανά, για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ οι επόμενοι δύο μήνες είναι power game.
Ισχυρή πτώση στις μετοχές των τραπεζών μετά την αρνητική έκπληξη από την ΕΚΤ - Στο limit up η Attica bank
Πτωτικό γύρισμα σημείωθηκε στις μετοχές των τραπεζών, που έχασαν όλα τα αρχικά τους κέρδη, καθώς διαψεύστηκαν οι προσδοκίες από την ΕΚΤ.
Σήμερα ξεχώρισε η κερδοσκοπία της Attica bank εν μέσω φημών για έλευση στρατηγικού επενδυτή.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,94 ευρώ με πτώση -4,90%
και όγκο 8,76 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,8 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με πτώση -4,53% και όγκο 320 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή της Alpha bank έκλεισε στα 0,5390 ευρώ με πτώση -3,75% και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισεκ. ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,21 ευρώ με πτώση -1,63% και όγκο 1,94 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,24 ευρώ με πτώση -2,36% και όγκο 8 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,56 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,34 ευρώ με πτώση -5,56% με όγκο 909 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2530 ευρώ με πτώση -5,56% και όγκο 21,9 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,7 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με άνοδο +26,32% και όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,43 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, πλην των τραπεζών, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο ΟΤΕ σήμερα έκλεισε στα 9,90 ευρώ με πτώση -0,90% και αποτίμηση 4,85 δισ. ευρώ, ενώ το ισχυρό τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 8,8 ευρώ και αντίστασης τα 11 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,96 ευρώ χάνοντας όλα τα πρωινά κέρδη με απώλειες -0,57% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 6 ευρώ και η αντίσταση στα 8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,85 ευρώ με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση στα 3,46 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 11,55 ευρώ και στήριξη τα 8,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,80 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 6,54 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,14 ευρώ με άνοδο +2,08% και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 4,64 ευρώ με πτώση -1,27% και κεφαλαιοποίηση στα 1,41 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,22 ευρώ με κέρδη +3,14% και αποτίμηση 799 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,02 ευρώ με πτώση -3,84% και αποτίμηση 747 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2250 ευρώ με πτώση -4,66% και όγκο 1,93 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 210 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 715 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,4 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,72 ευρώ με πτώση -0,34% και αποτίμηση 882 εκατ. ευρώ.
Μετά την αρχική βελτίωση, πτώση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 7,68% το ελληνικό 10ετές ομόλογο και spread στις 675 μ.β.
Η διάψευση των προσδοκιών από την ΕΚΤ....ώθησε επενδυτές στα ελληνικά ομόλογα να προβούν σε ρευστοποιήσεις μετριάζοντας τα κέρδη των τελευταίων ημερών.
Παρά την έσχατη βελτίωση ωστόσο, η Ελλάδα παραμένει σταθερά εκτός αγορών με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται ακόμη σε απαγορευτικά επίπεδα.
Σήμερα οι επενδυτές στα ομόλογα προέβησαν σε επιλεκτικές αγορές που ξεκίνησαν από αργά το απόγευμα της Παρασκευής αλλά μετά τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ ότι μεταθέτει την αγορά ομολόγων...το κλίμα άλλαξε λόγω ρευστοποιήσεων.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 72 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,68% και απόδοση πώλησης 7,45%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 675 από 700 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης αν και σήμερα υπήρξε κάποιας μορφής βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 93,10 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 6,60% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,30 μ.β. με μέση απόδοση 6,27% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγοραπωλησιών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,39%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,77%, η Ισπανία 1,87% και η Ιταλία 1,99%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,75% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 2,77% δηλαδή spread περίπου 202 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο, κρέμασε γρήγορα μετά την απογοήτευση από την ΕΚΤ.
Το χρηματιστήριο έκλεισε με απώλειες -1,60% στις 991,87 μονάδες με υψηλό ημέρας στις 1.022,13 μονάδες και χαμηλό τις 991,81 μονάδες.
Ο τζίρος ενώ ξεκίνησε δυναμικά, κόπασε στην συνέχεια για να ενεργοποιηθεί εκ νέου με τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 94,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 71,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 58 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,3 εκατ. στα warrants.
Είναι ξεκάθαρο ότι το κλίμα άλλαξε προς το χειρότερο μετά την ανακοίνωση της ΕΚΤ ότι μεταθέτει για το 2015 το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων.
Οι επενδυτές προέβησαν σε ρευστοποιήσεις, χωρίς ακρότητες, έδειξαν με την στάση τους την απογοήτευση τους.
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δοκίμαζε το θετικό σενάριο, βραχυχρόνια που περιλαμβάνει συμφωνία Ελλάδος με Τρόικα, ενώ αρχίζει να αποτιμάται και το σενάριο ότι μπορεί να βρεθούν και οι 180 βουλευτές.
Ωστόσο παρά τις διαρροές δεν υπάρχουν ακόμη 180 βουλευτές…ενώ η ΕΚΤ δεν ανακοίνωσε πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων.
Το θετικό σενάριο λοιπόν αρχίζει να έχει κενά και αρχίζει να αμφισβητείται.
Στην σημερινή συνεδρίαση αρχικώς επιχειρήθηκε διάσπαση των 1020 μονάδων...ωστόσο μετά την απόφαση της ΕΚΤ να μεταθέσει τις αγορές ομολόγων, εμφανίστηκαν επιθετικοί πωλητές που άλλαξαν άρδην το κλίμα στην αγορά επί τα χείρω.
Τεχνικά οι 1030 με 1035 μονάδες ήταν κρίσιμες για την αγορά και το ανοδικό σενάριο ενώ οι 990 μονάδες αποτελούν κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης της αγοράς και επόμενο σημείο οι 950 μονάδες.
Οι μετοχές των τραπεζών έκλεισαν με σημαντικές απώλειες παρά το δυνατό ξεκίνημα…ενώ ξεχώρισε σήμερα η μετοχή της Attica bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,94 ευρώ με πτώση -4,90%, ήταν η μετοχή με την πιο αρνητική εικόνα μετά την απόφαση της ΕΚΤ να μεταθέσει τις αγορές ομολόγων.
Η Alpha στα 0,5390 ευρώ με πτώση -3,75% και η Πειραιώς στα 1,24 ευρώ με απώλειες -2,36%.
Στο limit up +29,82% η Attica bank στα 0,0740 ευρώ λόγω φημών ότι μπορεί να καλυφθεί η ΑΜΚ των 434 εκατ άμεσα καθώς έχει βρεθεί στρατηγικός επενδυτής. αλλά ακόμη η πληροφορία αυτή ωστόσο δεν επιβεβαιώνεται.
Τα warrants έκλεισαν με απώλειες -5,56% η αγορά παραμένει απαξιωμένη.
Να σημειωθεί ότι στις 10 Δεκεμβρίου έχει προγραμματιστεί η τρίτη περίοδος εξάσκησης των warrants της Alpha bank με τιμή 0,4686 ευρώ.
Στον FTSE 25 επίσης επικράτησαν πτωτικές τάσεις καθώς οι περισσότερες μη τραπεζικές μετοχές έχασαν τα αρχικά τους κέρδη.
Ο ΟΠΑΠ που πρωτοστάτησε σε άνοδο το έσχατο διάστημα ενισχύθηκε σήμερα +0,46% στα 10,85 ευρώ.
Τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν ΜΙΓ -4,66%, ΕΥΔΑΠ -3,84%, τέρνα Ενεργειακή -4,21%
Στον αντίποδα κέρδη κατέγραψαν Τιτάνας, ΕΧΑΕ, Motor Oil και ΟΛΠ που μετρίασε τα πρωινά σημαντικά κέρδη.
Το θετικό σενάριο άρχιζε να βλέπει η αγορά....αλλά....
Το τελευταίο χρονικό διάστημα καταγράφεται βελτίωση στο ελληνικό χρηματιστήριο και στα ομόλογα.
Στο χρηματιστήριο έχει σημειωθεί άνοδος 18% από τα χαμηλά έτους τις 852 μονάδες, ενώ ο Γενικός Δείκτης έχει αναρριχηθεί πάνω από τις 1000 μονάδες.
Στα ομόλογα μετά την άνοδο έως το 8,25% στο 10ετές ομόλογο, στην απόδοση αγοράς, έχει υποχωρήσει στο 7,68%.
Επίσης τις τελευταίες 3 ημέρες καταγράφονται αξιοσημείωτες κινήσεις ξένων, μόνο το έσχατο διάστημα έχουν διακινηθεί από τους ξένους 80 εκατ μετοχές στο χρηματιστήριο και ειδικά στις τράπεζες, με την Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, J P Morgan και UBS να πρωτοστατούν σε συναλλαγές.
Η αγορά εν μέσω αυτής της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας με το φιάσκο στο Παρίσι, τις απειλές της Τρόικα, τα email και πολλά άλλα θα έπρεπε να είναι στις 800 ή 750 μονάδες αλλά είναι στις 1000 μονάδες.
Τι έχει συμβεί;
Η προσέγγιση στελέχους της Barclays Capital είναι άκρως ενδιαφέρουσα.
«Αν προσπαθήσουμε να ερμηνεύσουμε την συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς, αντί να επικρατεί χάος που θα ήταν αναμενόμενο….το χρηματιστήριο ανακάμπτει και τα ομόλογα βελτιώνονται.
Γιατί συμβαίνει αυτό;
Υπάρχει ερμηνεία.
Ο βασικός λόγος είναι ότι οι επενδυτές, πίσω από αυτή την φαινομενικά σκληρή κόντρα θεωρούν δεδομένο ότι η ελληνική πλευρά έχει δεχθεί τα πάντα και ότι αυτό το θέατρο αντεγκλήσεων έχει πολιτικές σκοπιμότητες.
Οι αγορές επιδοκιμάζουν το σενάριο παράτασης του μνημονίου είναι η ασφαλής λύση για την πορεία της ελληνικής οικονομίας, όπως θα επιδοκιμάσουν και την ECCL γραμμή.
Η παράταση του μνημονίου μπορεί να είναι φιάσκο στα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης αλλά για τις αγορές είναι μηχανισμός ασφαλείας και τον επικροτούν.
Οι αγορές λοιπόν βλέπουν συμφωνία μεταξύ Ελλάδος και Τρόικα και αυτό καταγράφεται στις αποτιμήσεις.
Όμως πίσω από ορισμένες αγορές, διακρίνουμε ότι ορισμένα funds αρχίζουν να παίρνουν ένα ρίσκο.
Το ρίσκο ότι μπορεί να βρεθούν οι 180 βουλευτές και η Ελλάδα να μην οδηγηθεί σε εκλογές.
Το ρίσκο αυτό είναι ακόμη σε πρωτόλεια μορφή.
Επίσης ορισμένοι επενδυτές προβλέπουν ή προσβλέπουν ότι σήμερα η ΕΚΤ θα ανακοινώσει πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων εξέλιξη που σίγουρα θα οδηγήσει σε μεγάλη βελτίωση στα ομόλογα. (Το σενάριο αυτό διαψεύστηκε)
Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να μειώσει την απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου από 7,75% στο 7% ή και κάτω από 7% στο 6,8%.
Για να το πούμε πολύ καθαρά, ΑΝ…υπάρξει συμφωνία με την Τρόικα στην Ελλάδα, παραταθεί το μνημόνιο 6 μήνες ή υπογραφεί η ECCL γραμμή, βρεθούν οι 180 βουλευτές και η ΕΚΤ προχωρήσει άμεσα σε αγορές κρατικών ομολόγων….τότε ένα ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 50% δεν θα αποτελούσε έκπληξη.
Αν διαψευστούν αυτές οι προσδοκίες…χρηματιστηριακά θα υπάρξει χάος»
Τι σημαίνει χάος όμως;
Είναι αληθές ότι αν υπάρξουν εκλογές η αγορά θα υποχωρήσει σημαντικά περίπου 50% από τις τρέχουσες τιμές και οι αποδόσεις των ομολόγων θα εκτιναχθούν στο 10% με 12%.
Πριν εβδομάδες….είχαμε αναφέρει σε ρεπορτάζ ότι όποιος προβλέψει ορθά τις πολιτικές εξελίξεις θα πετύχει μεγάλα κέρδη.
Οι εκτιμήσεις του στελέχους της Barclays Capital αποτελούν λογικές προσεγγίσεις σε ένα αβέβαιο περιβάλλον.
Το μείζον ερώτημα είναι τι θα συμβεί ποιο σενάριο θα κυριαρχήσει;
Δυστυχώς απάντηση δεν υπάρχει που να είναι ασφαλής και αξιόπιστη.
Ελλείψει πολιτικής ορατότητας, όλα τα σενάρια είναι πιθανά, για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ οι επόμενοι δύο μήνες είναι power game.
Ισχυρή πτώση στις μετοχές των τραπεζών μετά την αρνητική έκπληξη από την ΕΚΤ - Στο limit up η Attica bank
Πτωτικό γύρισμα σημείωθηκε στις μετοχές των τραπεζών, που έχασαν όλα τα αρχικά τους κέρδη, καθώς διαψεύστηκαν οι προσδοκίες από την ΕΚΤ.
Σήμερα ξεχώρισε η κερδοσκοπία της Attica bank εν μέσω φημών για έλευση στρατηγικού επενδυτή.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,94 ευρώ με πτώση -4,90%
και όγκο 8,76 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,8 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με πτώση -4,53% και όγκο 320 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή της Alpha bank έκλεισε στα 0,5390 ευρώ με πτώση -3,75% και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισεκ. ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,21 ευρώ με πτώση -1,63% και όγκο 1,94 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,24 ευρώ με πτώση -2,36% και όγκο 8 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,56 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,34 ευρώ με πτώση -5,56% με όγκο 909 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2530 ευρώ με πτώση -5,56% και όγκο 21,9 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,7 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με άνοδο +26,32% και όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,43 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, πλην των τραπεζών, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.
Ο ΟΤΕ σήμερα έκλεισε στα 9,90 ευρώ με πτώση -0,90% και αποτίμηση 4,85 δισ. ευρώ, ενώ το ισχυρό τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 8,8 ευρώ και αντίστασης τα 11 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,96 ευρώ χάνοντας όλα τα πρωινά κέρδη με απώλειες -0,57% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 6 ευρώ και η αντίσταση στα 8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,85 ευρώ με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση στα 3,46 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 11,55 ευρώ και στήριξη τα 8,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,80 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 6,54 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,14 ευρώ με άνοδο +2,08% και κεφαλαιοποίηση 1,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 4,64 ευρώ με πτώση -1,27% και κεφαλαιοποίηση στα 1,41 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,22 ευρώ με κέρδη +3,14% και αποτίμηση 799 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,02 ευρώ με πτώση -3,84% και αποτίμηση 747 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2250 ευρώ με πτώση -4,66% και όγκο 1,93 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 210 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση -1,29% και κεφαλαιοποίηση 715 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,4 ευρώ και στήριξης τα 5 ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,72 ευρώ με πτώση -0,34% και αποτίμηση 882 εκατ. ευρώ.
Μετά την αρχική βελτίωση, πτώση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 7,68% το ελληνικό 10ετές ομόλογο και spread στις 675 μ.β.
Η διάψευση των προσδοκιών από την ΕΚΤ....ώθησε επενδυτές στα ελληνικά ομόλογα να προβούν σε ρευστοποιήσεις μετριάζοντας τα κέρδη των τελευταίων ημερών.
Παρά την έσχατη βελτίωση ωστόσο, η Ελλάδα παραμένει σταθερά εκτός αγορών με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται ακόμη σε απαγορευτικά επίπεδα.
Σήμερα οι επενδυτές στα ομόλογα προέβησαν σε επιλεκτικές αγορές που ξεκίνησαν από αργά το απόγευμα της Παρασκευής αλλά μετά τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ ότι μεταθέτει την αγορά ομολόγων...το κλίμα άλλαξε λόγω ρευστοποιήσεων.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 72 με 73 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,68% και απόδοση πώλησης 7,45%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 675 από 700 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης αν και σήμερα υπήρξε κάποιας μορφής βελτίωση.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 93,10 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 6,60% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,30 μ.β. με μέση απόδοση 6,27% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγοραπωλησιών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,39%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,77%, η Ισπανία 1,87% και η Ιταλία 1,99%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,75% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 2,77% δηλαδή spread περίπου 202 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών