ΙΑντίδραση μετά από 4ήμερο κατακρήμνισης αλλά χωρίς ένταση και τζίρους η αγορά - Κέρδη σε τράπεζες έως 5,59% και FTSE 25 χωρίς δυναμική
(upd23) Αντίδραση - τεχνικής κυρίως υφής - έλαβε χώρα σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, χωρίς βεβαίως η άνοδος να συνοδεύεται από σημαντικούς όγκους και τζίρους, που θα έδιναν ποιότητα και ανθεκτικότητα στην εν λόγω κίνηση...
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 4 μήνες.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value αν και εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 883,54 μονάδες με άνοδο +1,29%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 889,33 μονάδες (+1,95%) και χαμηλό στις 870,41 μονάδες (-0,22%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 90 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 82,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 70 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,2 εκατ. στα warrants, εκ των οποίων 4,39 εκατ στην Alpha Bank.
Θυμίζουμε ότι το ελληνικό χρηματιστήριο προέρχονταν από 4ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να έχει απώλειες 9,35%, τον FTSE 25 -9,83% και τις τράπεζες -14,34%!
Τεχνικά η αγορά κινείται μεταξύ μιας βραχυχρόνιας διακύμανσης 900 με 850 μονάδων.
Η ανοδική αντίδραση που σημειώνεται σήμερα μετά από παρατεταμένη πτώση, θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά στις 900 ή στις 920 μονάδες... στην καλύτερη περίπτωση.
Ωστόσο το βασικό σενάριο της αγοράς είναι ότι θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το fair value της αγοράς αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο είναι 750 με 850 μονάδες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, και έκτοτε έχει συμπληρώσει 7μηνο πτωτικό σερί, αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους.
Οι 852 μονάδες - που ήταν τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά της 15ης Οκτωβρίου - δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές αγορές, στις τράπεζες αλλά και σε ήπιες ρευστοποιήσεις ενδοσυνεδριακά, αλλά και στον FTSE 25.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα μετά την πρόσφατη ισχυρότατη απαξίωση έκλεισαν ανοδικά αλλά χωρίς κάτι ιδιαίτερο με την Εθνική να αντιδρά +5,59% στα 1,70 ευρώ, την Alpha Bank +2,06%, την Πειραιώς +0,97% και τη Eurobank +0,85%.
Οι μετοχές των τραπεζών παραμένουν πολύ κοντά στα σε ιστορικά χαμηλά τους (κάποιες εξ αυτών) με δραματικές απώλειες, οπότε είναι εύλογη μια αντίδραση, ωστόσο ο κλάδος θα συνεχίσει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επιχειρήθηκε κάποια αντίδραση, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε ορισμένους τίτλους της πραγματικής οικονομίας που είχαν απαξιωθεί πάρα πολύ.
Ξεχώρισε η αντίδραση μετοχών όπως Ελλάκτωρ +5,37%, Μυτιληναίος +3,78%, Μέτκα +3,24%, ΓΕΚ Τέρνα +3%, Folli Follie +2,88%, Jumbo +2,59%, Motor Oil +2,68% κ.α. Πτωτικά έκλεισαν μετοχές όπως Coca Cola HBC, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ, MIG και Intralot.
Στο χώρο του Mid Cap θετικά έκλεισαν μετοχές όπως Fourlis +2,91%, Aegean Airlines +2,41%, Lamda Development +2,23%, Intracom +2,01%, Πλαστικά Θράκης 3,33%, Χαλκόρ +2,15%, ενώ πιέζεις δέχτηκαν τίτλοι όπως Σιδενόρ +4,55%, Frigoglass +4%, Σωλ. Κορίνθου +3,33% και J&P Άβαξ. Στο σύνολο της αγοράς κυριάρχησαν οι ανοδικές μετοχές που έφτασαν τις 70, έναντι 49 που έκλεισαν με απώλειες.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ να αποτρέψουν την κατάρρευση του χρηματιστηρίου και των ομολόγων...
Ήδη το χρηματιστήριο και τα ομόλογα κινούνται σε οριακά επίπεδα. Δεν μπορούμε να μιλάμε για οικονομία και χρηματιστήριο όταν οι ξένοι επενδυτές αποχωρούν, όχι ακόμη κακήν κακώς αλλά αποχωρούν.
Μετά τα υψηλά 1.379 μονάδων του Μαρτίου και τις 1.328 μονάδες που ήτανη το ενδοσυνεδριακό υψηλό της 10ης Ιουνίου, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει κατρακυλήσει καταγράφοντας πτώση -37%.
Το χρηματιστήριο βρίσκεται στις 883 μονάδες οι επενδυτές αποδοκιμάζουν την πολιτική αβεβαιότητα και ανευθυνότητα.
Στα ομόλογα ο ελληνικό 10ετές ομόλογο έχει αναρριχηθεί στο 8,10% δηλαδή η Ελλάδα είναι καθαρά εκτός αγορών.
Οι αγορές…. χρηματιστήριο και ομόλογα προειδοποιούν ακόμη.
Η άνοδος από το 4,5% στο 8,10% στο 10ετές ομόλογο και η πτώση -37% στο χρηματιστήριο είναι προειδοποίηση.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ πρέπει να αντιμετωπίσουν την μεταξύ τους πολιτική κόντρα πολιτικά, αλλά τις αγορές συστημικά.
Αν ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ δεν κατανοήσουν ότι οι αγορές μπορεί να φέρουν σε μεγάλο αδιέξοδο την Ελλάδα, η πρόσκρουση θα είναι τόσο επώδυνη και η καταστροφή τόσο μεγάλη… που όποιος νικήσει στις εκλογές θα κυβερνά σε αποκαΐδια, στα αποκαΐδια της καταστροφής.
Μπορεί να μην σας λέει τίποτε ότι το χρηματιστήριο από τις 872 μονάδες θα καταρρεύσει στις 550 μονάδες αλλά σκεφθείτε ότι τα hedge funds που έχουν 8-9 δισ. μετοχές τραπεζών εκτιμήσουν ότι πρέπει να τελειώνουν με την Ελλάδα;
Σκεφθείτε ότι μετά την χρηματιστηριακή καταστροφή κανείς ξένος δεν θα ρισκάρει να επενδύσει στην Ελλάδα άρα και όποια πολιτική εφαρμόζεται δεν θα έχει απήχηση στις αγορές;
Σκεφθείτε ότι το 10ετές ομόλογο μπορεί να εκτιναχθεί στο 10% και 12% που αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα θα υποχρεωθεί να υπογράφει μνημόνια είτε με ΝΔ είτε με ΣΥΡΙΖΑ καθώς η Ελλάδα στις διεθνείς αγορές θα είναι επικίνδυνα αφερέγγυα;
Τα δύο μεγάλα κόμματα εξουσία έχουν ηθική, πολιτική, κοινωνική και πατριωτική υποχρέωση να αντιμετωπίσουν τις δύο μεγάλες αγορές χρηματιστήριο και ομόλογα με συστημικό τρόπο. Θα πρέπει και τα δύο κόμματα να συνειδητοποιήσουν πόσο κρίσιμες είναι οι αγορές για την πορεία της οικονομίας και για την πορεία της εθνικής προσπάθειας για ανάκαμψη.
Τόσο η Ν.Δ. όσο και ο ΣΥΡΙΖΑ ανεξαρτήτως τους είδους της πολιτικής που θα εφαρμοστεί, χρειάζεται συμμάχους και οι αγορές πρωτίστως πρέπει να είναι ο σύμμαχος της Ελλάδος.
Οι ξένοι επενδυτές μπορεί να καταστρέψουν τα πάντα και αν συμβεί αυτό το χάος που θα επικρατήσει θα καταστρέψει κάθε προσπάθεια διάσωσης της ελληνικής οικονομίας. Όσοι υποτιμήσουν την δύναμη των αγορών θα αποτύχουν.
Οι πολιτικές δεν νικούν τις αγορές, εθελοτυφλούν όσοι πιστεύουν κάτι τέτοιο.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ προσπαθήστε να αποκτήσετε σύμμαχο σας όχι την Γερμανία αλλά τις αγορές.
Αυτός είναι ο διαχρονικός σύμμαχος της Ελλάδος είτε με κεντροδεξιά είτε με κεντροαριστερή διακυβέρνηση.
Τεχνική αντίδραση στις τράπεζες με μέτριους όγκους – Απαξιωμένα τα warrants
Η προσπάθεια τεχνικής αντίδρασης που σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών δεν έπεισε, καθώς η εικόνα γενικώς ήταν... αλλοπρόσαλλη και ανομοιογενής, ενώ μόνο η Εθνική έκλεισε με αξιοσημείωτα κέρδη, καθώς προέρχονταν και από τη μεγαλύτερη πτώση. Είναι γεγονός ότι ο κλάδος έχει απαξιωθεί χρηματιστηριακά και έχει δεχθεί ισχυρότατο πλήγμα, οπότε κάθε αντίδραση θεωρείται εύλογη μετά από παρατεταμένη πτώση.
Η Εθνική που προέρχονταν από πτώση - συντριβή 19,50% το 4ήμερο έκλεισε στα 1,70 ευρώ με άνοδο +5,59% και όγκο 16,74 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι τα 1,59 ευρώ που κατήλθε ενδοσυνεδριακά χθες 12 Νοεμβρίου 2014. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +5,36% και όγκο 604 χιλ. τεμάχια, καθώς προέρχονταν από πτώση -29% το προηγούμενο 4ήμερο!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4950 ευρώ με άνοδο +2,06% και όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,32 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,98 ευρώ με άνοδο +1,14% και όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχονταν από πτώση 25,46% το 4ήμερο, χάνοντας το 1 ευρώ μετά από 14 μήνες...
Η Πειραιώς που είχε πτώση -13,43% το 4ήμερο πτωτικό σερί έκλεισε στα 1,04 ευρώ με άνοδο +0,97% και όγκο 11,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,3 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3440 ευρώ με άνοδο +1,47% και όγκο 135 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση 28,63% το περασμένο 4ήμερο.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2380 ευρώ με άνοδο +0,85% και όγκο 19,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,52 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα ιστορικά χαμηλά των 0,0520 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 949 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,23 ευρώ με άνοδο +2,3% και αποτίμηση στα 203 εκατ. ευρώ.
Αντίδραση σε επιμέρους τίτλους του FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 όμως η ένταση και η δύναμη της αντίδρασης σε καμιά περίπτωση δεν ήταν ανάλογη της πρότερης... απαξίωσης που έχει λάβει χώρα στην αγορά. Βεβαίως, η ψυχολογία είναι κάκιστη και η ανασφάλεια κυρίαρχη, κάτι που εύλογα οδηγεί σε πολύ εύκολες ρευστοποιήσεις σε κάθε ανοδική προσπάθεια...
Η Coca Cola HBC η εταιρεία με την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία από τις μη τραπεζικές μετοχές έκλεισε στα 17,31 ευρώ με πτώση -0,35% με πολύ μικρό όγκο και κεφαλαιοποίηση 6,36 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που έχει χάσει τα 9 ευρώ με απώλειες 9,51% το 5ήμερο έκλεισε στα 8,56 ευρώ με πτώση -1,72% και αποτίμηση 4,19 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 8,50 και δεύτερη στα 8,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 8,94 ευρώ.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί -15,44% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 5,75 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,24 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,50 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -1,85% και κεφαλαιοποίηση στα 2,87 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,47 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 8,75 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25 ευρώ με κέρδη 2,88% και αποτίμηση 1,67 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,50 ευρώ με άνοδο 2,59% και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,70 ευρώ με άνοδο +1,63% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που έχανε 10,29% το περασμένο 4ήμερο έκλεισε στα 4,05 ευρώ με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 4 και στα 3,90 ευρώ διαδοχικά...
Η Motor Oil που είχε απώλειες 13,45% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 5,75 ευρώ με κέρδη +2,68% και αποτίμηση 637 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,24 ευρώ με απώλειες -0,65% και αποτίμηση 664 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που χάνει 21,94% το 4ήμερο έκλεισε στα 2,17 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση 476 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση -0,47% και όγκο 1,24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 196 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έχει καλή και ανθεκτική εικόνα εσχάτως έκλεισε στα 5,77 ευρώ με άνοδο +3,78% και κεφαλαιοποίηση 674 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,85 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,47 και 5,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,91 ευρώ με άνοδο 3,24% και αποτίμηση 462 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,70 ευρώ με άνοδο 1,32% και αποτίμηση 779 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που προέρχονταν από πτώση 22,64% το 4ήμερο αντέδρασε σε ποσοστό +5,37% στα 2,16 ευρώ και αποτίμηση 382 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,51 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 360 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,67 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,22 και στα 5,05 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,45 ευρώ με άνοδο 1,66% και αποτίμηση 267 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που προέρχονταν από απώλειες 17% το 4ήμερο έκλεισε στα 2,06 ευρώ με άνοδο 3% και αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,44 ευρώ με άνοδο 1,90% και αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 13,49% το 4ήμερο έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση 3,67% και αποτίμηση 167 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8% και spread στις 711 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ και σήμερα σημειώνονται επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πωλήσεις..
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,30 με 71,05 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8% και απόδοση πώλησης 7,86%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 711 από 708 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,05 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,18% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,35 μ.β. με μέση απόδοση 7,04 % από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,59%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,20%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,20% δηλαδή spread περίπου 238 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 4 μήνες.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value αν και εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 883,54 μονάδες με άνοδο +1,29%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 889,33 μονάδες (+1,95%) και χαμηλό στις 870,41 μονάδες (-0,22%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 90 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 82,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 70 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,2 εκατ. στα warrants, εκ των οποίων 4,39 εκατ στην Alpha Bank.
Θυμίζουμε ότι το ελληνικό χρηματιστήριο προέρχονταν από 4ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να έχει απώλειες 9,35%, τον FTSE 25 -9,83% και τις τράπεζες -14,34%!
Τεχνικά η αγορά κινείται μεταξύ μιας βραχυχρόνιας διακύμανσης 900 με 850 μονάδων.
Η ανοδική αντίδραση που σημειώνεται σήμερα μετά από παρατεταμένη πτώση, θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά στις 900 ή στις 920 μονάδες... στην καλύτερη περίπτωση.
Ωστόσο το βασικό σενάριο της αγοράς είναι ότι θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το fair value της αγοράς αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο είναι 750 με 850 μονάδες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, και έκτοτε έχει συμπληρώσει 7μηνο πτωτικό σερί, αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους.
Οι 852 μονάδες - που ήταν τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά της 15ης Οκτωβρίου - δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές αγορές, στις τράπεζες αλλά και σε ήπιες ρευστοποιήσεις ενδοσυνεδριακά, αλλά και στον FTSE 25.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα μετά την πρόσφατη ισχυρότατη απαξίωση έκλεισαν ανοδικά αλλά χωρίς κάτι ιδιαίτερο με την Εθνική να αντιδρά +5,59% στα 1,70 ευρώ, την Alpha Bank +2,06%, την Πειραιώς +0,97% και τη Eurobank +0,85%.
Οι μετοχές των τραπεζών παραμένουν πολύ κοντά στα σε ιστορικά χαμηλά τους (κάποιες εξ αυτών) με δραματικές απώλειες, οπότε είναι εύλογη μια αντίδραση, ωστόσο ο κλάδος θα συνεχίσει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επιχειρήθηκε κάποια αντίδραση, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε ορισμένους τίτλους της πραγματικής οικονομίας που είχαν απαξιωθεί πάρα πολύ.
Ξεχώρισε η αντίδραση μετοχών όπως Ελλάκτωρ +5,37%, Μυτιληναίος +3,78%, Μέτκα +3,24%, ΓΕΚ Τέρνα +3%, Folli Follie +2,88%, Jumbo +2,59%, Motor Oil +2,68% κ.α. Πτωτικά έκλεισαν μετοχές όπως Coca Cola HBC, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ, MIG και Intralot.
Στο χώρο του Mid Cap θετικά έκλεισαν μετοχές όπως Fourlis +2,91%, Aegean Airlines +2,41%, Lamda Development +2,23%, Intracom +2,01%, Πλαστικά Θράκης 3,33%, Χαλκόρ +2,15%, ενώ πιέζεις δέχτηκαν τίτλοι όπως Σιδενόρ +4,55%, Frigoglass +4%, Σωλ. Κορίνθου +3,33% και J&P Άβαξ. Στο σύνολο της αγοράς κυριάρχησαν οι ανοδικές μετοχές που έφτασαν τις 70, έναντι 49 που έκλεισαν με απώλειες.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ να αποτρέψουν την κατάρρευση του χρηματιστηρίου και των ομολόγων...
Ήδη το χρηματιστήριο και τα ομόλογα κινούνται σε οριακά επίπεδα. Δεν μπορούμε να μιλάμε για οικονομία και χρηματιστήριο όταν οι ξένοι επενδυτές αποχωρούν, όχι ακόμη κακήν κακώς αλλά αποχωρούν.
Μετά τα υψηλά 1.379 μονάδων του Μαρτίου και τις 1.328 μονάδες που ήτανη το ενδοσυνεδριακό υψηλό της 10ης Ιουνίου, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει κατρακυλήσει καταγράφοντας πτώση -37%.
Το χρηματιστήριο βρίσκεται στις 883 μονάδες οι επενδυτές αποδοκιμάζουν την πολιτική αβεβαιότητα και ανευθυνότητα.
Στα ομόλογα ο ελληνικό 10ετές ομόλογο έχει αναρριχηθεί στο 8,10% δηλαδή η Ελλάδα είναι καθαρά εκτός αγορών.
Οι αγορές…. χρηματιστήριο και ομόλογα προειδοποιούν ακόμη.
Η άνοδος από το 4,5% στο 8,10% στο 10ετές ομόλογο και η πτώση -37% στο χρηματιστήριο είναι προειδοποίηση.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ πρέπει να αντιμετωπίσουν την μεταξύ τους πολιτική κόντρα πολιτικά, αλλά τις αγορές συστημικά.
Αν ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ δεν κατανοήσουν ότι οι αγορές μπορεί να φέρουν σε μεγάλο αδιέξοδο την Ελλάδα, η πρόσκρουση θα είναι τόσο επώδυνη και η καταστροφή τόσο μεγάλη… που όποιος νικήσει στις εκλογές θα κυβερνά σε αποκαΐδια, στα αποκαΐδια της καταστροφής.
Μπορεί να μην σας λέει τίποτε ότι το χρηματιστήριο από τις 872 μονάδες θα καταρρεύσει στις 550 μονάδες αλλά σκεφθείτε ότι τα hedge funds που έχουν 8-9 δισ. μετοχές τραπεζών εκτιμήσουν ότι πρέπει να τελειώνουν με την Ελλάδα;
Σκεφθείτε ότι μετά την χρηματιστηριακή καταστροφή κανείς ξένος δεν θα ρισκάρει να επενδύσει στην Ελλάδα άρα και όποια πολιτική εφαρμόζεται δεν θα έχει απήχηση στις αγορές;
Σκεφθείτε ότι το 10ετές ομόλογο μπορεί να εκτιναχθεί στο 10% και 12% που αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα θα υποχρεωθεί να υπογράφει μνημόνια είτε με ΝΔ είτε με ΣΥΡΙΖΑ καθώς η Ελλάδα στις διεθνείς αγορές θα είναι επικίνδυνα αφερέγγυα;
Τα δύο μεγάλα κόμματα εξουσία έχουν ηθική, πολιτική, κοινωνική και πατριωτική υποχρέωση να αντιμετωπίσουν τις δύο μεγάλες αγορές χρηματιστήριο και ομόλογα με συστημικό τρόπο. Θα πρέπει και τα δύο κόμματα να συνειδητοποιήσουν πόσο κρίσιμες είναι οι αγορές για την πορεία της οικονομίας και για την πορεία της εθνικής προσπάθειας για ανάκαμψη.
Τόσο η Ν.Δ. όσο και ο ΣΥΡΙΖΑ ανεξαρτήτως τους είδους της πολιτικής που θα εφαρμοστεί, χρειάζεται συμμάχους και οι αγορές πρωτίστως πρέπει να είναι ο σύμμαχος της Ελλάδος.
Οι ξένοι επενδυτές μπορεί να καταστρέψουν τα πάντα και αν συμβεί αυτό το χάος που θα επικρατήσει θα καταστρέψει κάθε προσπάθεια διάσωσης της ελληνικής οικονομίας. Όσοι υποτιμήσουν την δύναμη των αγορών θα αποτύχουν.
Οι πολιτικές δεν νικούν τις αγορές, εθελοτυφλούν όσοι πιστεύουν κάτι τέτοιο.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ προσπαθήστε να αποκτήσετε σύμμαχο σας όχι την Γερμανία αλλά τις αγορές.
Αυτός είναι ο διαχρονικός σύμμαχος της Ελλάδος είτε με κεντροδεξιά είτε με κεντροαριστερή διακυβέρνηση.
Τεχνική αντίδραση στις τράπεζες με μέτριους όγκους – Απαξιωμένα τα warrants
Η προσπάθεια τεχνικής αντίδρασης που σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών δεν έπεισε, καθώς η εικόνα γενικώς ήταν... αλλοπρόσαλλη και ανομοιογενής, ενώ μόνο η Εθνική έκλεισε με αξιοσημείωτα κέρδη, καθώς προέρχονταν και από τη μεγαλύτερη πτώση. Είναι γεγονός ότι ο κλάδος έχει απαξιωθεί χρηματιστηριακά και έχει δεχθεί ισχυρότατο πλήγμα, οπότε κάθε αντίδραση θεωρείται εύλογη μετά από παρατεταμένη πτώση.
Η Εθνική που προέρχονταν από πτώση - συντριβή 19,50% το 4ήμερο έκλεισε στα 1,70 ευρώ με άνοδο +5,59% και όγκο 16,74 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι τα 1,59 ευρώ που κατήλθε ενδοσυνεδριακά χθες 12 Νοεμβρίου 2014. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +5,36% και όγκο 604 χιλ. τεμάχια, καθώς προέρχονταν από πτώση -29% το προηγούμενο 4ήμερο!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4950 ευρώ με άνοδο +2,06% και όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,32 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,98 ευρώ με άνοδο +1,14% και όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχονταν από πτώση 25,46% το 4ήμερο, χάνοντας το 1 ευρώ μετά από 14 μήνες...
Η Πειραιώς που είχε πτώση -13,43% το 4ήμερο πτωτικό σερί έκλεισε στα 1,04 ευρώ με άνοδο +0,97% και όγκο 11,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,3 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3440 ευρώ με άνοδο +1,47% και όγκο 135 χιλ. τεμάχια, ενώ είχε πτώση 28,63% το περασμένο 4ήμερο.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2380 ευρώ με άνοδο +0,85% και όγκο 19,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,52 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα ιστορικά χαμηλά των 0,0520 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 949 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,23 ευρώ με άνοδο +2,3% και αποτίμηση στα 203 εκατ. ευρώ.
Αντίδραση σε επιμέρους τίτλους του FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 όμως η ένταση και η δύναμη της αντίδρασης σε καμιά περίπτωση δεν ήταν ανάλογη της πρότερης... απαξίωσης που έχει λάβει χώρα στην αγορά. Βεβαίως, η ψυχολογία είναι κάκιστη και η ανασφάλεια κυρίαρχη, κάτι που εύλογα οδηγεί σε πολύ εύκολες ρευστοποιήσεις σε κάθε ανοδική προσπάθεια...
Η Coca Cola HBC η εταιρεία με την μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αξία από τις μη τραπεζικές μετοχές έκλεισε στα 17,31 ευρώ με πτώση -0,35% με πολύ μικρό όγκο και κεφαλαιοποίηση 6,36 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που έχει χάσει τα 9 ευρώ με απώλειες 9,51% το 5ήμερο έκλεισε στα 8,56 ευρώ με πτώση -1,72% και αποτίμηση 4,19 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 8,50 και δεύτερη στα 8,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 8,94 ευρώ.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί -15,44% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 5,75 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,24 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,50 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -1,85% και κεφαλαιοποίηση στα 2,87 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,47 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 8,75 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25 ευρώ με κέρδη 2,88% και αποτίμηση 1,67 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,50 ευρώ με άνοδο 2,59% και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,70 ευρώ με άνοδο +1,63% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που έχανε 10,29% το περασμένο 4ήμερο έκλεισε στα 4,05 ευρώ με άνοδο +1% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 4 και στα 3,90 ευρώ διαδοχικά...
Η Motor Oil που είχε απώλειες 13,45% το προηγούμενο 4ήμερο έκλεισε στα 5,75 ευρώ με κέρδη +2,68% και αποτίμηση 637 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,24 ευρώ με απώλειες -0,65% και αποτίμηση 664 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που χάνει 21,94% το 4ήμερο έκλεισε στα 2,17 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση 476 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,21 ευρώ με πτώση -0,47% και όγκο 1,24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 196 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έχει καλή και ανθεκτική εικόνα εσχάτως έκλεισε στα 5,77 ευρώ με άνοδο +3,78% και κεφαλαιοποίηση 674 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,85 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,47 και 5,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,91 ευρώ με άνοδο 3,24% και αποτίμηση 462 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,70 ευρώ με άνοδο 1,32% και αποτίμηση 779 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που προέρχονταν από πτώση 22,64% το 4ήμερο αντέδρασε σε ποσοστό +5,37% στα 2,16 ευρώ και αποτίμηση 382 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,51 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 360 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,67 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,22 και στα 5,05 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,45 ευρώ με άνοδο 1,66% και αποτίμηση 267 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που προέρχονταν από απώλειες 17% το 4ήμερο έκλεισε στα 2,06 ευρώ με άνοδο 3% και αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,44 ευρώ με άνοδο 1,90% και αποτίμηση 336 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 13,49% το 4ήμερο έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση 3,67% και αποτίμηση 167 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8% και spread στις 711 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ και σήμερα σημειώνονται επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πωλήσεις..
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,30 με 71,05 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8% και απόδοση πώλησης 7,86%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 711 από 708 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,05 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,18% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,35 μ.β. με μέση απόδοση 7,04 % από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,59%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,20%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,20% δηλαδή spread περίπου 238 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών