Η αγορά είναι εγκλωβισμένη σε καθοδικό κανάλι - Ισχυρές πιέσεις στην Πειραιώς έως -6,57% - Μεικτές τάσεις στον FTSE 25
(upd23) Παρ' ότι έγινε προσπάθεια μερικού περιορισμού των πιέσεων, εντούτοις το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά για ακόμη μια συνεδρίαση, κλείνοντας μάλιστα κάτω από τη ζώνη ψυχολογίας των 1.050 μονάδων, όντας το 2ο χαμηλότερο κλείσιμο του 2014!
Το ελληνικό χρηματιστήριο στρατηγικά συνεχίζει στον γνώριμο δρόμο της απαξίωσης, μετά μάλιστα το σοκ από την ΕΚΤ που άδειασε την Ελλάδα θέτοντας veto στην έξοδο της από τα μνημόνια, άδειασε τις τράπεζες, καθώς τέθηκαν πολύ αυστηροί όροι hedging για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στον έτσι κι αλλιώς κάκιστο και αρνητικό πολιτικό καταλύτη, ήρθε να προστεθεί και το veto του M. Draghi δίνοντας το τελικό... χτύπημα στην αγορά που ήδη κινείται σε νέα χαμηλά 52 εβδομάδων σε τράπεζες και αρκετές μετοχές του FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε ενδοσυνεδριακά τα προηγούμενα χαμηλά έτους της 8ης Αυγούστου (στις 1.044 μονάδες) επιβεβαιώνοντας το συστημικό πρόβλημα στην αγορά αλλά η επανεμφάνιση ορισμένων αγοραστών απέτρεψε τα χειρότερα.
Υπό αυτό το αρνητικό πρίσμα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.049,73 μονάδες με πτώση -0,84%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.037,54 μονάδες (-1,99%) και υψηλό στις 1.060,53 μονάδες (+0,18%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 110,8 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 97,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 88 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,94 εκατ. στα warrants.
Το ελληνικό χρηματιστήριο διέσπασε ενδοσυενδριακά, καθοδικά τα πρόσφατα χαμηλά των 1.044 μονάδων αποδεικνύοντας ότι έρχεται πτώση που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1.000 μονάδες.
Με τεχνικούς όρους η αγορά έχασε στο ψυχολογικό σημείο στήριξης των 1.050 μονάδων επίπεδα στα οποία έχει υποχωρήσει 3 φορές, αποδεικνύοντας τις δομικές αδυναμίες της αγοράς.
Η ζώνη των 1.044 με 1.050 μονάδων αν διασπαστεί καθοδικά σε περισσότερες από μία συνεδριάσεις, θα οδηγήσει την αγορά σε πρώτη φάση στις 1.000 μονάδες και ακολούθως στις 950 μονάδες.
Πολλές φορές έχουμε αναφέρει ότι το fair value της αγοράς βρίσκεται μεταξύ 900 και 800 μονάδων.
Μέσα σ' αυτό το κλίμα καταγράφεται νέα ισχυρή πτώση στις τράπεζες απόρροια του γεγονότος ότι η ΕΚΤ τις άδειασε άπαξ και το όφελος σε ρευστότητα που θα προκύψει από το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα είναι ασήμαντο λόγω των ρητρών που ετέθησαν.
Πιέσεις ασκήθηκαν στην Πειραιώς -6,57%, Εθνική -0,88%, Alpha Βank -0,47%, Attica Bank -2,53% και Eurobank -0,33%. Τα warrants συνέχισαν την απαξιωμένη εικόνα τους, με μειωμένους όγκους γενικά και μεικτά πρόσημα.
Στον FTSE 25 μετά την χθεσινή αντίδραση και το μεγάλο άδειασμα το φινάλε, η ψυχολογία είναι κάκιστη, κάτι που φάνηκε και σήμερα όπου επικράτησε ανασφάλεια και παντελής απουσία διάθεσης ανάληψης νέου ρίσκου.
Οι πωλητές έχουν επανέλθει, εν μέσω ενός σαθρού και θολού πολιτικού, οικονομικού και χρηματιστηριακού τοπίου, ωστόσο κάποιοι long συνεχίζουν τις επιλεκτικές αγορές.
Στον FTSE 25 ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ -1,09%, Motor Oil -1,44%, Eurobank Properties -2,23%, Μέτκα -3,03% κ.α. Ήπια κέρδη σημείωσαν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, Jumbo, ΟΛΠ, ΓΕΚ Τέρνα, MIG και Intralot.
Στο σύνολο της αγοράς 49 μετοχές ενισχύονται έναντι 67 που καταγράφουν απώλειες.
Τι πραγματικά συμβαίνει με το ελληνικό χρηματιστήριο;
Η αποτίμηση – αξιολόγηση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς πρέπει να λάβει υπόψη όλες τις παραμέτρους πολιτικές, οικονομικές, τραπεζικές καθώς και τις έσχατες αποφάσεις της ΕΚΤ για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Με πολιτικούς όρους η κυβέρνηση θα λάβει ψήφο εμπιστοσύνης την άλλη Παρασκευή 10 Οκτωβρίου και θα απομακρυνθεί ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών.
Ωστόσο οι περισσότεροι κατανοούν ότι ο πολιτικός χρόνος της κυβέρνησης τελειώνει, ο ΣΥΡΙΖΑ έρχεται και η πραγματικότητα είναι ότι η ψήφος εμπιστοσύνης δεν θα ανακόψει τις φωνές αντίδρασης, διαμαρτυρίας κατά της κυβέρνησης τόσο στο εσωτερικό της ΝΔ όσο και του ΠΑΣΟΚ. Οι επόμενοι μήνες θα είναι περίοδος φθοράς για την ελληνική κυβέρνηση.
Με οικονομικούς όρους οι επικοινωνιακές εξαγγελίες της κυβέρνησης ότι η τρόικα και τα μνημόνια φεύγουν μόνο προβληματισμό προκαλεί στους επενδυτές.
Οι ξένοι δείχνουν εμπιστοσύνη στην Ελλάδα όχι γιατί διαθέτει μια αποτελεσματική κυβέρνηση αλλά γιατί η Τρόικα ελέγχει την κυβέρνηση που εκτελεί τις εντολές της τρόικα και έτσι η χώρα εν μέσω αυστηρών ελέγχων πορεύεται.
Στις τράπεζες είναι ξεκάθαρο ότι τα stress tests κρατούν σε ομηρία το τραπεζικό σύστημα ενώ οι αποφάσεις της ΕΚΤ έβλαψαν στρατηγικά την Ελλάδα.
Οι όροι και οι παράμετροι που έχουν τεθεί στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης με υψηλά collaterals και αυστηρότατες ρήτρες για assets που έχουν βαθμολογία κάτω από ΒΒΒ όπως τα στοιχεία ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών ουσιαστικά δείχνουν ότι η ΕΚΤ δεν είναι διατεθειμένη να αναλάβει πρόσθετο ελληνικό κίνδυνο.
Η ρευστότητα που θα λάβουν οι ελληνικές τράπεζες από το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης είναι άνευ ουσίας.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες….το μοντέλο που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1000 μονάδες
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα. Αυτή η γενική εικόνα της αγοράς δεν έχει αλλάξει.
Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014. Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, ολοκληρώνοντας την άνοδο περί τις 1203 μονάδες στις 8 Σεπτεμβρίου.
Δηλαδή το σενάριο χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες συνεχίζει να επιβεβαιώνεται και θα επιβεβαιωθεί ακόμη περισσότερο προσεχώς. Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν, έρχονται οι 1.050 μονάδες αρχικά και ακολούθως οι 950-900 μονάδες ενώ το fair value βρίσκεται στις 900-800 μονάδες.
Νέα πτώση στις μετοχές των τραπεζών –Το άδειασμα της ΕΚΤ προκαλεί προβληματισμό
Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών απόρροια τις διάψευσης των προσδοκιών από την ΕΚΤ, των ανησυχιών για τα stress tests και της γενικότερης πορείας της Ελλάδος. Η ψήφος εμπιστοσύνης είναι ένα πολιτικό τρικ όχι ουσιαστική πολιτική λύση για να αντιμετωπιστεί η εικόνα αποσύνθεσης της κυβέρνησης που δεν τραβάει.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,25 ευρώ με πτώση -0,88% και όγκο 12,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,9 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,6 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,4110 ευρώ με άνοδο +0,24% και όγκο 402 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,63 ευρώ με πτώση -0,47% και όγκο 24,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ. Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ υλοποιεί εθελουσία 2260 ατόμων που θα κοστίσει 120 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,35 ευρώ με πτώση -0,74% και όγκο 890 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,28 ευρώ με πτώση -6,47% και όγκο 13 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,4470 ευρώ με άνοδο +0,68% και όγκο 657 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3050 ευρώ με πτώση -0,33% και όγκο 37 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,45 δισ. ευρώ. Το stop losses στα 0,28 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,35 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,0770 ευρώ με πτώση -2,53% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 80 εκατ. ευρώ. Η τιμή της ΑΜΚ των 434 εκατ της Attica Βank προ reverse split θα καθοριστεί στα 0,05 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση στα 232 εκατ. ευρώ.
Νευρικότητα και μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΟΠΑΠ, κέρδη στον ΟΤΕ...
Νευρικότητα και ανασφάλεια επικρατεί και σήμερα στο χώρο του FTSE 25, με τη συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ που χθες έχασε -3,88% έκλεισε στα 10,40 ευρώ με άνοδο +2,46% και αποτίμηση 5,09 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,05 ευρώ και δεύτερη στα 9,65 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,61 ευρώ.
Η ΔΕΗ που είχε συντριπτική πτώση -23,18% στις 18 τελευταίες συνεδριάσεις από 8 Σεπτεμβρίου με διαρκή χαμηλά έτους, έκλεισε
στα 8,95 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ. Η ΔΕΗ έχει πρώτη στήριξη στα 8,82 ευρώ και δεύτερη στα 8,47 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 9,30 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που μετά από μεγάλη πτώση το Σεπτέμβριο αντέδρασε σε ποσοστό 6% το διήμερο Τετάρτης και Πέμπτης έκλεισε στα 10,88 ευρώ με απώλειες -1,09%, με κεφαλαιοποίηση στα 3,47 δισ. ευρώ. Η πρώτη στήριξη για τον ΟΠΑΠ, βρίσκεται στα 10,20 ευρώ και δεύτερη στα 9,87 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,09 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,96 ευρώ με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 6,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,70 ευρώ με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,10 ευρώ με πτώση -1,09% και αποτίμηση 1,88 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo διαπραγματεύεται στα 10,45 ευρώ με πτώση 0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που υποχωρεί -17% από 8/9 με διαρκή χαμηλά έτους χάνοντας και τα 5 ευρώ, έκλεισε στα 4,79 ευρώ με νέα πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση στα 1,46 δισ. ευρώ. Έχει πρώτη στήριξη στα 4,75 ευρώ και δεύτερη στα 4,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στη ζώνη των 5,15 ευρώ.
Η Motor Oil που παρά το χθεσινό +2,61% έχει χάσει -15,5% στις 12 τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 6,98 ευρώ με νέα ισχυρή πτώση -1,4% και αποτίμηση 773 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή διέσπασε τη στήριξη των 6,94 ευρώ με επόμενη στα 6,67 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,33 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που έχει συντριπτική πτώση -25% από 9/9 και σε 19 συνεδριάσεις με διαρκή χαμηλά 52 και πλέον εβδομάδων, έκλεισε στα 6,82 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 726 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε 30,19% από 8/9 κλείνοντας πτωτικά στις 16 από τις 17 συνεδριάσεις, αντέδρασε την Πέμπτη στο +3,11%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,30 ευρώ με άνοδο -0,67% και όγκο 1,23 εκατ. τεμάχια, με αποτίμηση στα 281 εκατ. ευρώ.
Έχει πρώτη στήριξη στα 0,2680 ευρώ και δεύτερη στα 0,2440 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,3220 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,50% και κεφαλαιοποίηση 697 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,77 ευρώ και δεύτερη στα 5,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,20 ευρώ.
Η Μέτκα έχασε τα 10 ευρώ για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2013, που σημαίνει ότι βρίσκεται σε νέα χαμηλά 15 μηνών!
Σήμερα έκλεισε στα 9,91 ευρώ με πτώση 3,03%, επίπεδα που είχε να δει από Ιούλιο του 2013! Αποτιμάται στα 514 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,75 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που στις 14 τελευταίες συνεδριάσεις είχε καταγράψει πτώση 22,30% έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +1,37% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,06 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 334 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,20 ευρώ με άνοδο +1,59% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,38 ευρώ με άνοδο +1,85% και αποτίμηση 384 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,53 ευρώ με άνοδο 2% και κεφαλαιοποίηση 243 εκατ. ευρώ.
Στάση αναμονής στα ελληνικά ομόλογα, στο 6,35% η 10ετία και spread 547 μ.β. – Οι πωλήσεις της Pimco ολοκληρώθηκαν
Στάση αναμονής καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα, μετά τα έσχατα πολιτικά γεγονότα που προκάλεσαν αναταραχή.
Παρ΄ ότι οι ξένοι επενδυτές θεωρούν ότι η κυβέρνηση θα λάβει ψήφο εμπιστοσύνης, ωστόσο κατανοούν ότι η φθορά θα διαιωνιστεί.
Παράλληλα οι πωλήσεις που πραγματοποίησε στα ελληνικά ομόλογα η Pimco φαίνεται ότι σε αυτή την φάση ολοκληρώθηκαν αλλά, οι πωλήσεις συνεχίζονται από άλλα funds.
Επίσης οι αποφάσεις της ΕΚΤ που δεν έχουν ουσιαστικό αντίκτυπο στην Ελλάδα επιδρούν αρνητικά, ωστόσο δεν υπάρχουν διαθέσεις για επιθετικές ρευστοποιήσεις σε αυτή την φάση.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024, μετά τις χθεσινές αγορές τηρείται στάση αναμονής και διαπραγμάτευση μεταξύ 78,70 με 79,80 μονάδων βάσης ή απόδοση 6,35% από 6,51%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μπορεί να ξεπεράσει το 7% αν η κατάσταση επιδεινωθεί.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 547 από 565 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται ακόμη σε τιμές λίγο υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 100,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,68% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100 μ.β. με απόδοση 3,76% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,02%, η Ισπανία 1,98% και η Ιταλία 2,32%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,88% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,63% δηλαδή spread περίπου 77 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Το ελληνικό χρηματιστήριο στρατηγικά συνεχίζει στον γνώριμο δρόμο της απαξίωσης, μετά μάλιστα το σοκ από την ΕΚΤ που άδειασε την Ελλάδα θέτοντας veto στην έξοδο της από τα μνημόνια, άδειασε τις τράπεζες, καθώς τέθηκαν πολύ αυστηροί όροι hedging για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Στον έτσι κι αλλιώς κάκιστο και αρνητικό πολιτικό καταλύτη, ήρθε να προστεθεί και το veto του M. Draghi δίνοντας το τελικό... χτύπημα στην αγορά που ήδη κινείται σε νέα χαμηλά 52 εβδομάδων σε τράπεζες και αρκετές μετοχές του FTSE 25.
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε ενδοσυνεδριακά τα προηγούμενα χαμηλά έτους της 8ης Αυγούστου (στις 1.044 μονάδες) επιβεβαιώνοντας το συστημικό πρόβλημα στην αγορά αλλά η επανεμφάνιση ορισμένων αγοραστών απέτρεψε τα χειρότερα.
Υπό αυτό το αρνητικό πρίσμα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.049,73 μονάδες με πτώση -0,84%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.037,54 μονάδες (-1,99%) και υψηλό στις 1.060,53 μονάδες (+0,18%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα διαμορφώθηκε στα 110,8 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 97,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 88 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,94 εκατ. στα warrants.
Το ελληνικό χρηματιστήριο διέσπασε ενδοσυενδριακά, καθοδικά τα πρόσφατα χαμηλά των 1.044 μονάδων αποδεικνύοντας ότι έρχεται πτώση που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1.000 μονάδες.
Με τεχνικούς όρους η αγορά έχασε στο ψυχολογικό σημείο στήριξης των 1.050 μονάδων επίπεδα στα οποία έχει υποχωρήσει 3 φορές, αποδεικνύοντας τις δομικές αδυναμίες της αγοράς.
Η ζώνη των 1.044 με 1.050 μονάδων αν διασπαστεί καθοδικά σε περισσότερες από μία συνεδριάσεις, θα οδηγήσει την αγορά σε πρώτη φάση στις 1.000 μονάδες και ακολούθως στις 950 μονάδες.
Πολλές φορές έχουμε αναφέρει ότι το fair value της αγοράς βρίσκεται μεταξύ 900 και 800 μονάδων.
Μέσα σ' αυτό το κλίμα καταγράφεται νέα ισχυρή πτώση στις τράπεζες απόρροια του γεγονότος ότι η ΕΚΤ τις άδειασε άπαξ και το όφελος σε ρευστότητα που θα προκύψει από το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα είναι ασήμαντο λόγω των ρητρών που ετέθησαν.
Πιέσεις ασκήθηκαν στην Πειραιώς -6,57%, Εθνική -0,88%, Alpha Βank -0,47%, Attica Bank -2,53% και Eurobank -0,33%. Τα warrants συνέχισαν την απαξιωμένη εικόνα τους, με μειωμένους όγκους γενικά και μεικτά πρόσημα.
Στον FTSE 25 μετά την χθεσινή αντίδραση και το μεγάλο άδειασμα το φινάλε, η ψυχολογία είναι κάκιστη, κάτι που φάνηκε και σήμερα όπου επικράτησε ανασφάλεια και παντελής απουσία διάθεσης ανάληψης νέου ρίσκου.
Οι πωλητές έχουν επανέλθει, εν μέσω ενός σαθρού και θολού πολιτικού, οικονομικού και χρηματιστηριακού τοπίου, ωστόσο κάποιοι long συνεχίζουν τις επιλεκτικές αγορές.
Στον FTSE 25 ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ -1,09%, Motor Oil -1,44%, Eurobank Properties -2,23%, Μέτκα -3,03% κ.α. Ήπια κέρδη σημείωσαν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, Jumbo, ΟΛΠ, ΓΕΚ Τέρνα, MIG και Intralot.
Στο σύνολο της αγοράς 49 μετοχές ενισχύονται έναντι 67 που καταγράφουν απώλειες.
Τι πραγματικά συμβαίνει με το ελληνικό χρηματιστήριο;
Η αποτίμηση – αξιολόγηση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς πρέπει να λάβει υπόψη όλες τις παραμέτρους πολιτικές, οικονομικές, τραπεζικές καθώς και τις έσχατες αποφάσεις της ΕΚΤ για το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Με πολιτικούς όρους η κυβέρνηση θα λάβει ψήφο εμπιστοσύνης την άλλη Παρασκευή 10 Οκτωβρίου και θα απομακρυνθεί ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών.
Ωστόσο οι περισσότεροι κατανοούν ότι ο πολιτικός χρόνος της κυβέρνησης τελειώνει, ο ΣΥΡΙΖΑ έρχεται και η πραγματικότητα είναι ότι η ψήφος εμπιστοσύνης δεν θα ανακόψει τις φωνές αντίδρασης, διαμαρτυρίας κατά της κυβέρνησης τόσο στο εσωτερικό της ΝΔ όσο και του ΠΑΣΟΚ. Οι επόμενοι μήνες θα είναι περίοδος φθοράς για την ελληνική κυβέρνηση.
Με οικονομικούς όρους οι επικοινωνιακές εξαγγελίες της κυβέρνησης ότι η τρόικα και τα μνημόνια φεύγουν μόνο προβληματισμό προκαλεί στους επενδυτές.
Οι ξένοι δείχνουν εμπιστοσύνη στην Ελλάδα όχι γιατί διαθέτει μια αποτελεσματική κυβέρνηση αλλά γιατί η Τρόικα ελέγχει την κυβέρνηση που εκτελεί τις εντολές της τρόικα και έτσι η χώρα εν μέσω αυστηρών ελέγχων πορεύεται.
Στις τράπεζες είναι ξεκάθαρο ότι τα stress tests κρατούν σε ομηρία το τραπεζικό σύστημα ενώ οι αποφάσεις της ΕΚΤ έβλαψαν στρατηγικά την Ελλάδα.
Οι όροι και οι παράμετροι που έχουν τεθεί στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης με υψηλά collaterals και αυστηρότατες ρήτρες για assets που έχουν βαθμολογία κάτω από ΒΒΒ όπως τα στοιχεία ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών ουσιαστικά δείχνουν ότι η ΕΚΤ δεν είναι διατεθειμένη να αναλάβει πρόσθετο ελληνικό κίνδυνο.
Η ρευστότητα που θα λάβουν οι ελληνικές τράπεζες από το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης είναι άνευ ουσίας.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες….το μοντέλο που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1000 μονάδες
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα. Αυτή η γενική εικόνα της αγοράς δεν έχει αλλάξει.
Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014. Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, ολοκληρώνοντας την άνοδο περί τις 1203 μονάδες στις 8 Σεπτεμβρίου.
Δηλαδή το σενάριο χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες συνεχίζει να επιβεβαιώνεται και θα επιβεβαιωθεί ακόμη περισσότερο προσεχώς. Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν, έρχονται οι 1.050 μονάδες αρχικά και ακολούθως οι 950-900 μονάδες ενώ το fair value βρίσκεται στις 900-800 μονάδες.
Νέα πτώση στις μετοχές των τραπεζών –Το άδειασμα της ΕΚΤ προκαλεί προβληματισμό
Πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών απόρροια τις διάψευσης των προσδοκιών από την ΕΚΤ, των ανησυχιών για τα stress tests και της γενικότερης πορείας της Ελλάδος. Η ψήφος εμπιστοσύνης είναι ένα πολιτικό τρικ όχι ουσιαστική πολιτική λύση για να αντιμετωπιστεί η εικόνα αποσύνθεσης της κυβέρνησης που δεν τραβάει.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,25 ευρώ με πτώση -0,88% και όγκο 12,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,9 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,6 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,4110 ευρώ με άνοδο +0,24% και όγκο 402 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,63 ευρώ με πτώση -0,47% και όγκο 24,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ. Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ υλοποιεί εθελουσία 2260 ατόμων που θα κοστίσει 120 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,35 ευρώ με πτώση -0,74% και όγκο 890 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,28 ευρώ με πτώση -6,47% και όγκο 13 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,4470 ευρώ με άνοδο +0,68% και όγκο 657 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3050 ευρώ με πτώση -0,33% και όγκο 37 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,45 δισ. ευρώ. Το stop losses στα 0,28 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,35 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,0770 ευρώ με πτώση -2,53% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 80 εκατ. ευρώ. Η τιμή της ΑΜΚ των 434 εκατ της Attica Βank προ reverse split θα καθοριστεί στα 0,05 ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,70 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση στα 232 εκατ. ευρώ.
Νευρικότητα και μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΟΠΑΠ, κέρδη στον ΟΤΕ...
Νευρικότητα και ανασφάλεια επικρατεί και σήμερα στο χώρο του FTSE 25, με τη συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ που χθες έχασε -3,88% έκλεισε στα 10,40 ευρώ με άνοδο +2,46% και αποτίμηση 5,09 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,05 ευρώ και δεύτερη στα 9,65 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,61 ευρώ.
Η ΔΕΗ που είχε συντριπτική πτώση -23,18% στις 18 τελευταίες συνεδριάσεις από 8 Σεπτεμβρίου με διαρκή χαμηλά έτους, έκλεισε
στα 8,95 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ. Η ΔΕΗ έχει πρώτη στήριξη στα 8,82 ευρώ και δεύτερη στα 8,47 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 9,30 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που μετά από μεγάλη πτώση το Σεπτέμβριο αντέδρασε σε ποσοστό 6% το διήμερο Τετάρτης και Πέμπτης έκλεισε στα 10,88 ευρώ με απώλειες -1,09%, με κεφαλαιοποίηση στα 3,47 δισ. ευρώ. Η πρώτη στήριξη για τον ΟΠΑΠ, βρίσκεται στα 10,20 ευρώ και δεύτερη στα 9,87 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,09 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,96 ευρώ με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 6,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,70 ευρώ με πτώση -0,48% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,10 ευρώ με πτώση -1,09% και αποτίμηση 1,88 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo διαπραγματεύεται στα 10,45 ευρώ με πτώση 0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που υποχωρεί -17% από 8/9 με διαρκή χαμηλά έτους χάνοντας και τα 5 ευρώ, έκλεισε στα 4,79 ευρώ με νέα πτώση -1,84% και κεφαλαιοποίηση στα 1,46 δισ. ευρώ. Έχει πρώτη στήριξη στα 4,75 ευρώ και δεύτερη στα 4,30 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στη ζώνη των 5,15 ευρώ.
Η Motor Oil που παρά το χθεσινό +2,61% έχει χάσει -15,5% στις 12 τελευταίες συνεδριάσεις έκλεισε στα 6,98 ευρώ με νέα ισχυρή πτώση -1,4% και αποτίμηση 773 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή διέσπασε τη στήριξη των 6,94 ευρώ με επόμενη στα 6,67 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,33 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που έχει συντριπτική πτώση -25% από 9/9 και σε 19 συνεδριάσεις με διαρκή χαμηλά 52 και πλέον εβδομάδων, έκλεισε στα 6,82 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 726 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε 30,19% από 8/9 κλείνοντας πτωτικά στις 16 από τις 17 συνεδριάσεις, αντέδρασε την Πέμπτη στο +3,11%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 0,30 ευρώ με άνοδο -0,67% και όγκο 1,23 εκατ. τεμάχια, με αποτίμηση στα 281 εκατ. ευρώ.
Έχει πρώτη στήριξη στα 0,2680 ευρώ και δεύτερη στα 0,2440 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,3220 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,50% και κεφαλαιοποίηση 697 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,77 ευρώ και δεύτερη στα 5,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,20 ευρώ.
Η Μέτκα έχασε τα 10 ευρώ για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2013, που σημαίνει ότι βρίσκεται σε νέα χαμηλά 15 μηνών!
Σήμερα έκλεισε στα 9,91 ευρώ με πτώση 3,03%, επίπεδα που είχε να δει από Ιούλιο του 2013! Αποτιμάται στα 514 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,75 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που στις 14 τελευταίες συνεδριάσεις είχε καταγράψει πτώση 22,30% έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +1,37% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,06 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 334 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,20 ευρώ με άνοδο +1,59% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,38 ευρώ με άνοδο +1,85% και αποτίμηση 384 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,53 ευρώ με άνοδο 2% και κεφαλαιοποίηση 243 εκατ. ευρώ.
Στάση αναμονής στα ελληνικά ομόλογα, στο 6,35% η 10ετία και spread 547 μ.β. – Οι πωλήσεις της Pimco ολοκληρώθηκαν
Στάση αναμονής καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα, μετά τα έσχατα πολιτικά γεγονότα που προκάλεσαν αναταραχή.
Παρ΄ ότι οι ξένοι επενδυτές θεωρούν ότι η κυβέρνηση θα λάβει ψήφο εμπιστοσύνης, ωστόσο κατανοούν ότι η φθορά θα διαιωνιστεί.
Παράλληλα οι πωλήσεις που πραγματοποίησε στα ελληνικά ομόλογα η Pimco φαίνεται ότι σε αυτή την φάση ολοκληρώθηκαν αλλά, οι πωλήσεις συνεχίζονται από άλλα funds.
Επίσης οι αποφάσεις της ΕΚΤ που δεν έχουν ουσιαστικό αντίκτυπο στην Ελλάδα επιδρούν αρνητικά, ωστόσο δεν υπάρχουν διαθέσεις για επιθετικές ρευστοποιήσεις σε αυτή την φάση.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024, μετά τις χθεσινές αγορές τηρείται στάση αναμονής και διαπραγμάτευση μεταξύ 78,70 με 79,80 μονάδων βάσης ή απόδοση 6,35% από 6,51%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μπορεί να ξεπεράσει το 7% αν η κατάσταση επιδεινωθεί.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 547 από 565 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται ακόμη σε τιμές λίγο υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 100,25 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,68% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 100 μ.β. με απόδοση 3,76% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,02%, η Ισπανία 1,98% και η Ιταλία 2,32%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,88% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,63% δηλαδή spread περίπου 77 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών