Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες έως -6,15% με πολύ αυξημένους όγκους - Μεγάλες πιέσεις και στο χώρο του FTSE 25 με μικρότερους όγκους - Κάκιστη η εικόνα γενικώς
(upd23) Κάκιστη ήταν η εικόνα της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς που για 7η συνεχή συνεδρίαση έκλεισε με πτώση, πέφτοντας μάλιστα σε νέα χαμηλά 2,5 μηνών, με στοιχεία συστημικής πτώσης και πλήρους αδυναμία αντίδρασης.
Παρά την αναβάθμιση από την Moody’s της Ελλάδος κατά 2 κλίμακες και παρά την γενικότερη προσπάθεια αλλαγής κλίματος, η κατάσταση στο ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει δυσχερής για τους long, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για νέες αυξήσεις κεφαλαίου σε πολύ χαμηλές τιμές στις τράπεζες. Παράλληλα, έταιρος αρνητικός παράγοντας είναι το πολιτικό ρίσκο και ο ορατός φόβος για πρόωρες εκλογές προσεχώς. Αρνητικά επιδρά και το σενάριο αποχώρησης της Τρόικα από την Ελλάδα, οι πιέσεις που ασκούνται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με αύξηση του spreads στις 511 μονάδες βάσης οφείλεται και σε αυτό τον παράγοντα.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.123,29 μονάδες με πτώση -2,83%, παρ' ότι ξεκίνησε (για άλλη μια φορά) ανοδικά, φτάνοντας έως τις 1.163,34 μονάδες (+0,63%).
Ο τζίρος ήταν αυξημένος έναντι άλλων συνεδριάσεων και διαμορφώθηκε στα 112,12 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 77,42 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 69,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,65 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Η αγορά λοιπόν έδειξε και σήμερα πλήρη αδυναμία αντίδρασης, με τις πιέσεις να παίρνουν σε κάποια φάση συστημικό χαρακτήρα, ενώ αυξήθηκαν και τα spreads, κάτι όχι τυχαίο ασφαλώς.
Μάλιστα, στη ζώνη των 1.123 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να κλείσει από τις 15 Μαΐου του 2014! Έτσι, το Χ.Α. συμπλήρωσε 7ήμερο σερί πτώσης, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -7,51%, τον FTSE 25 -7,97% και τον τραπεζικό δείκτη -11,03%. H αγορά παραμένει εγκλωβισμένη αφενός στα πάγια προβλήματα των τραπεζών και στα διαρκή... αινίγματα σε σχέση με τις πραγματικές τους κεφαλαιακές ανάγκες, καθώς και στον μόνιμο πολιτικό κίνδυνο που ελλοχεύει, με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών.
Αυτοί είναι οι δύο καταλύτες, οι δύο κεντρικοί παράγοντες που δεν επιτρέπουν στην αγορά να βρει momentum καθώς οι θεσμικοί δεν αναλαμβάνουν νέα ρίσκα μέσα σε ένα τόσο ευμετάβλητο περιβάλλον.
Από την άλλη πλευρά, οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών την περασμένη άνοιξη οδήγησαν σε... στρεβλή αύξηση των αποτιμήσεων των τραπεζών και σε πληθωρισμό μετοχών, με ότι αυτό συνεπάγεται για την αγορά.
Πλέον, ενώ την προηγούμενη 2ετία της αντίδρασης από το ιστορικό ναδίρ 22,5 ετών η άνοδος της αγοράς βασίστηκε στα μη τραπεζικά blue chips όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Folli Follie, Μυτιληναίος, Jumbo, Motor Oil, Τιτάνας, Ελλάκτωρ, Μέτκα κ.α. με παράλληλη μείωση της στάθμισης των τραπεζών στους δείκτες, η κατάσταση εσχάτως άλλαξε εκ νέου.
Οι τράπεζες, αν και μόλις τέσσερις μεγάλες και συστημικές, με τις αμκ διόγκωσαν εκ νέου τη στάθμισή τους στο Γενικό Δείκτη, επηρεάζοντάς τον πλέον άνω του 50%, κάνοντας το 80% του όγκου και άνω του 60 - 70% του τζίρου!
Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι μια αγορά καθαρά τραπεζοκεντρική, που προξενεί στρεβλώσεις και παθογένειες όλο το υπόλοιπο σύστημα. Έτσι, όσο οι τράπεζες αντιμετωπίζουν τα γνωστά τους προβλήματα, τόσο η αγορά ταλαιπωρείται και σέρνεται μέσα στη γενική θολούρα και την απουσία "πλάνου" προεξόφλησης.
Κάτι, που ασφαλώς αδικεί την υπόλοιπη αγορά, αδικεί δεκάδες καλές και ποιοτικές μετοχές εταιρειών με αξιόπιστο και συνεπές management και αξιοζήλευτη εξωστρέφεια!
Πως διαμορφώνεται η εικόνα της αγοράς σήμερα
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.180 μονάδων αλλά και την ευρύτερη ζώνη των 1.170 -1.180 μονάδων καθώς και τις 1.150 - 1.140 μονάδες σήμερα. Παρ' ότι πλέον δεν αποκλείεται τεχνικής μορφής αντίδραση, η εικόνα έχει επιβαρυνθεί σημαντικά.
Σήμερα οι τράπεζες αν και ξεκίνησαν ξανά ανοδικά, εντούτοις γρήγορα γύρισαν σε πτώση, με την τελική εικόνα να είναι κάκιστη, με αυξημένους μάλιστα όγκους και τζίρους. Η Attica Bank έχασε -6,15% της αξίας της, Πειραιώς -5,96%, Eurobank -5%, Εθνική -2,58% και Alpha Bank -0,83%. Οι τραπεζικές μετοχές παραμένουν κοντά στα πρόσφατα χαμηλά ή καταγράφουν νέα χαμηλά αποκλειστικά λόγω των ανησυχιών ότι θα χρειαστούν νέες αύξήσεις κεφαλαίου ενόψει των stress tests που θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου.
Στα warrants ξεχώρισαν οι πιέσεις -7,96% στης Εθνικής, ενώ ήπια ήταν η κίνηση στα άλλα δύο.
Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 επικράτησαν καθολικά πτωτικές τάσεις πλην της Coca Cola HBC που ενισχύθηκε σε ποσοστό +1,47%. Πιο αναλυτικά, πτώση -5,08% είχε η MIG, -4,27% η Motor Oil, -4,37% η ΕΧΑΕ, -4,15% ο ΟΠΑΠ, -3,69% η ΔΕΗ, -3,55% ο ΟΤΕ, -3,96% η Τιτάνας, -3,33% τα ΕΛΠΕ, -3,55% η Viohalco κ.λπ.
Το κλίμα στις τράπεζες είναι βαρύ – Ανησυχίες για τις ΑΜΚ
Είναι προφανές ότι το κλίμα στις τράπεζες είναι βαρύ. Ο τραπεζικός κλάδος ενώ και ένα μήνα έχει ανακρούσει πρύμναν αποκλειστικά λόγω των ανησυχιών ότι θα προκύψουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες. Υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι θα προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες 4-5 ίσως και 6 δισ. και προφανώς κάποιες εξ αυτών – αν όχι όλες – θα χρειαστούν νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Η παράμετρος αυτή επειδή δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί πριν τα stress tests που θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 αποσταθεροποιεί τον κλάδο και οι μετοχές υποχωρούν σε νέα χαμηλά.
Οι όποιες ανοδικές αναλαμπές ξεθωριάζουν γρήγορα, οι επενδυτές ανησυχούν φοβούμενοι διολίσθηση και κυρίως νέες χαμηλές τιμές λόγω των νέων χαμηλότερων τιμών στις νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Όλο αυτό το σκηνικό ανατροφοδοτεί την αβεβαιότητα και οι τράπεζες έχουν εγκλωβιστεί σε ένα σπιράλ πτώσης ή γενικότερης διολίσθησης.
Νέα πτώση στις τραπεζικές μετοχές με όγκους
Νέα πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών. Οι τράπεζες τελούν υπό το βάρος της αμφισβήτησης για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών. Έτσι, ότι λαμβάνει χώρα εσχάτως είναι μόνο βραχυχρόνια πονταρίσματα και κινήσεις trading, εξού και τα ενδοσυνεδριακά γυρίσματα των τραπεζικών μετοχών πολύ συχνά εσχάτως.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,27 ευρώ με πτώση -2,58% και όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,59 ευρώ με ισχυρή πτώση -7,96% και όγκο 394 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει πτώση -17% το τελευταίο 7ήμερο πτωτικό σερί.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,60 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 17,12 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,66 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -0,66% και όγκο 1,57 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει πτώση -14,46% το 7ήμερο έκλεισε στα 1,42 ευρώ με νέες ισχυρές απώλειες -5,96% και όγκο 12,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,66 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8030 ευρώ με άνοδο 0,38% και όγκο 655 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3230 ευρώ με πτώση -5% και όγκο 22,44 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,75 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό -6,15% και όγκο 540 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 127 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,66 ευρώ με πτώση -1,23% και αποτίμηση στα 271 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη πτώση στον FTSE 25 και προβληματισμός...
Πτωτικά κινήθηκαν (και)σήμερα τα περισσότερα blue chips του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου ένας δείκτης 25 μετοχών και εξαιρώντας τις 4 τράπεζες δηλαδή 21 εταιρίες διακινούν μόνο το 8-10% των όγκων της αγοράς.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,78 ευρώ με πτώση -3,55% και αποτίμηση 4,79 δισ. ευρώ, χαλώντας πολύ την τεχνική εικόνα, διασπώντας και τις δύο στηρίξεις στα 10μ10 και 9,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,69 ευρώ με πτώση -3,69% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ. Έχει επόμενο σημείο στήριξης στα 10,88 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 11,27 ευρώ και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,79 ευρώ με πτώση -4,15% και κεφαλαιοποίηση στα 3,76 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,95 ευρώ (που διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 11,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 12,49 ευρώ και η δεύτερη στα 13 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,26 ευρώ με άνοδο +1,47% με κεφαλαιοποίηση 6,34 δισ. ευρώ, όντας η μόνη μετοχή του FTSE 25 που έκλεισε με άνοδο.
Ο Τιτάνας που χάνει -21% το 2014 έκλεισε στα 21,60 ευρώ με πτώση -3,96% και κεφαλαιοποίηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει περί το 27% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 5,51 ευρώ με πτώση -3,33% και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,85 ευρώ με ισχυρές πιέσεις -4,27% και αποτίμηση 869 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 7,67 ευρώ και τη δεύτερη στα 7,40 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 8,37 ευρώ και η δεύτερη στα 8,60 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,07 ευρώ με πτώση -3,55% και αποτίμηση 869 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,57 ευρώ με πτώση -0,31% και αποτίμηση 1,01 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,43 ευρώ με πτώση -5,08% και όγκο 774 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 331 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 0,4240 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4600 ευρώ και η δεύτερη στα 0,4790 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ (ακριβώς στη στήριξη) με πτώση -2,82% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ. Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 6 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 6,53 ευρώ και η δεύτερη στα 6,75 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -2,26% και αποτίμηση 606 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που είχε κέρδη +9,7% τον Ιούλιο και +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων στον FTSE 25, έκλεισε στα 9,08 ευρώ με πτώση -2,37% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ που πιέστηκε σε ποσοστό -10,60% τον Ιούλιο έκλεισε στα 7,22 ευρώ με αποτίμηση 472 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που παρ' ότι έχασε -7,8% τον Ιούλιο κρατάει κέρδη +15% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,27 ευρώ με πτώση -3,27% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,71 ευρώ με πτώση -2,88% και αποτίμηση 405 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 3,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 3,93 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,60 ευρώ με πτώση -1,10% και αποτίμηση 340 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 3,57 ευρώ και τη δεύτερη στα 3,47 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 3,77 ευρώ και η δεύτερη στα 3,87 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,88 ευρώ με πτώση -1,86% και αποτίμηση 422 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,74 ευρώ με πτώση -1,14% και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα – Το σενάριο απόσυρσης της Τρόικα δεν αρέσει στις αγορές - Στο 6,21% η 10ετία και spread 511 μ.β.
Ισχυρή πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με πτώση τιμών και αύξηση των spreads. Η επιδείνωση αποδίδεται μεταξύ άλλων και στο γεγονός ότι οι επενδυτές των ομολόγων δεν αντιμετωπίζουν θετικά το ενδεχόμενο να αποχωρήσει οριστικά η Τρόικα από την Ελλάδα. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 79 με 80,20 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,21% από 6,04%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 511 από 496 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 101,42 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,40% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,52 μ.β. με απόδοση 3,55% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,18%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,61%, η Ισπανία 2,48% και η Ιταλία 2,57%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,10% και η Ιρλανδία 2,18% δηλαδή spread περίπου 1,08% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Παρά την αναβάθμιση από την Moody’s της Ελλάδος κατά 2 κλίμακες και παρά την γενικότερη προσπάθεια αλλαγής κλίματος, η κατάσταση στο ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει δυσχερής για τους long, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για νέες αυξήσεις κεφαλαίου σε πολύ χαμηλές τιμές στις τράπεζες. Παράλληλα, έταιρος αρνητικός παράγοντας είναι το πολιτικό ρίσκο και ο ορατός φόβος για πρόωρες εκλογές προσεχώς. Αρνητικά επιδρά και το σενάριο αποχώρησης της Τρόικα από την Ελλάδα, οι πιέσεις που ασκούνται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με αύξηση του spreads στις 511 μονάδες βάσης οφείλεται και σε αυτό τον παράγοντα.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.123,29 μονάδες με πτώση -2,83%, παρ' ότι ξεκίνησε (για άλλη μια φορά) ανοδικά, φτάνοντας έως τις 1.163,34 μονάδες (+0,63%).
Ο τζίρος ήταν αυξημένος έναντι άλλων συνεδριάσεων και διαμορφώθηκε στα 112,12 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 77,42 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 69,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,65 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Η αγορά λοιπόν έδειξε και σήμερα πλήρη αδυναμία αντίδρασης, με τις πιέσεις να παίρνουν σε κάποια φάση συστημικό χαρακτήρα, ενώ αυξήθηκαν και τα spreads, κάτι όχι τυχαίο ασφαλώς.
Μάλιστα, στη ζώνη των 1.123 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να κλείσει από τις 15 Μαΐου του 2014! Έτσι, το Χ.Α. συμπλήρωσε 7ήμερο σερί πτώσης, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -7,51%, τον FTSE 25 -7,97% και τον τραπεζικό δείκτη -11,03%. H αγορά παραμένει εγκλωβισμένη αφενός στα πάγια προβλήματα των τραπεζών και στα διαρκή... αινίγματα σε σχέση με τις πραγματικές τους κεφαλαιακές ανάγκες, καθώς και στον μόνιμο πολιτικό κίνδυνο που ελλοχεύει, με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών.
Αυτοί είναι οι δύο καταλύτες, οι δύο κεντρικοί παράγοντες που δεν επιτρέπουν στην αγορά να βρει momentum καθώς οι θεσμικοί δεν αναλαμβάνουν νέα ρίσκα μέσα σε ένα τόσο ευμετάβλητο περιβάλλον.
Από την άλλη πλευρά, οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών την περασμένη άνοιξη οδήγησαν σε... στρεβλή αύξηση των αποτιμήσεων των τραπεζών και σε πληθωρισμό μετοχών, με ότι αυτό συνεπάγεται για την αγορά.
Πλέον, ενώ την προηγούμενη 2ετία της αντίδρασης από το ιστορικό ναδίρ 22,5 ετών η άνοδος της αγοράς βασίστηκε στα μη τραπεζικά blue chips όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Folli Follie, Μυτιληναίος, Jumbo, Motor Oil, Τιτάνας, Ελλάκτωρ, Μέτκα κ.α. με παράλληλη μείωση της στάθμισης των τραπεζών στους δείκτες, η κατάσταση εσχάτως άλλαξε εκ νέου.
Οι τράπεζες, αν και μόλις τέσσερις μεγάλες και συστημικές, με τις αμκ διόγκωσαν εκ νέου τη στάθμισή τους στο Γενικό Δείκτη, επηρεάζοντάς τον πλέον άνω του 50%, κάνοντας το 80% του όγκου και άνω του 60 - 70% του τζίρου!
Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι μια αγορά καθαρά τραπεζοκεντρική, που προξενεί στρεβλώσεις και παθογένειες όλο το υπόλοιπο σύστημα. Έτσι, όσο οι τράπεζες αντιμετωπίζουν τα γνωστά τους προβλήματα, τόσο η αγορά ταλαιπωρείται και σέρνεται μέσα στη γενική θολούρα και την απουσία "πλάνου" προεξόφλησης.
Κάτι, που ασφαλώς αδικεί την υπόλοιπη αγορά, αδικεί δεκάδες καλές και ποιοτικές μετοχές εταιρειών με αξιόπιστο και συνεπές management και αξιοζήλευτη εξωστρέφεια!
Πως διαμορφώνεται η εικόνα της αγοράς σήμερα
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.180 μονάδων αλλά και την ευρύτερη ζώνη των 1.170 -1.180 μονάδων καθώς και τις 1.150 - 1.140 μονάδες σήμερα. Παρ' ότι πλέον δεν αποκλείεται τεχνικής μορφής αντίδραση, η εικόνα έχει επιβαρυνθεί σημαντικά.
Σήμερα οι τράπεζες αν και ξεκίνησαν ξανά ανοδικά, εντούτοις γρήγορα γύρισαν σε πτώση, με την τελική εικόνα να είναι κάκιστη, με αυξημένους μάλιστα όγκους και τζίρους. Η Attica Bank έχασε -6,15% της αξίας της, Πειραιώς -5,96%, Eurobank -5%, Εθνική -2,58% και Alpha Bank -0,83%. Οι τραπεζικές μετοχές παραμένουν κοντά στα πρόσφατα χαμηλά ή καταγράφουν νέα χαμηλά αποκλειστικά λόγω των ανησυχιών ότι θα χρειαστούν νέες αύξήσεις κεφαλαίου ενόψει των stress tests που θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου.
Στα warrants ξεχώρισαν οι πιέσεις -7,96% στης Εθνικής, ενώ ήπια ήταν η κίνηση στα άλλα δύο.
Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 επικράτησαν καθολικά πτωτικές τάσεις πλην της Coca Cola HBC που ενισχύθηκε σε ποσοστό +1,47%. Πιο αναλυτικά, πτώση -5,08% είχε η MIG, -4,27% η Motor Oil, -4,37% η ΕΧΑΕ, -4,15% ο ΟΠΑΠ, -3,69% η ΔΕΗ, -3,55% ο ΟΤΕ, -3,96% η Τιτάνας, -3,33% τα ΕΛΠΕ, -3,55% η Viohalco κ.λπ.
Το κλίμα στις τράπεζες είναι βαρύ – Ανησυχίες για τις ΑΜΚ
Είναι προφανές ότι το κλίμα στις τράπεζες είναι βαρύ. Ο τραπεζικός κλάδος ενώ και ένα μήνα έχει ανακρούσει πρύμναν αποκλειστικά λόγω των ανησυχιών ότι θα προκύψουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες. Υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι θα προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες 4-5 ίσως και 6 δισ. και προφανώς κάποιες εξ αυτών – αν όχι όλες – θα χρειαστούν νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Η παράμετρος αυτή επειδή δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί πριν τα stress tests που θα ανακοινωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2014 αποσταθεροποιεί τον κλάδο και οι μετοχές υποχωρούν σε νέα χαμηλά.
Οι όποιες ανοδικές αναλαμπές ξεθωριάζουν γρήγορα, οι επενδυτές ανησυχούν φοβούμενοι διολίσθηση και κυρίως νέες χαμηλές τιμές λόγω των νέων χαμηλότερων τιμών στις νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Όλο αυτό το σκηνικό ανατροφοδοτεί την αβεβαιότητα και οι τράπεζες έχουν εγκλωβιστεί σε ένα σπιράλ πτώσης ή γενικότερης διολίσθησης.
Νέα πτώση στις τραπεζικές μετοχές με όγκους
Νέα πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών. Οι τράπεζες τελούν υπό το βάρος της αμφισβήτησης για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών. Έτσι, ότι λαμβάνει χώρα εσχάτως είναι μόνο βραχυχρόνια πονταρίσματα και κινήσεις trading, εξού και τα ενδοσυνεδριακά γυρίσματα των τραπεζικών μετοχών πολύ συχνά εσχάτως.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,27 ευρώ με πτώση -2,58% και όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,59 ευρώ με ισχυρή πτώση -7,96% και όγκο 394 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει πτώση -17% το τελευταίο 7ήμερο πτωτικό σερί.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,60 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 17,12 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,66 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -0,66% και όγκο 1,57 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει πτώση -14,46% το 7ήμερο έκλεισε στα 1,42 ευρώ με νέες ισχυρές απώλειες -5,96% και όγκο 12,9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,66 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8030 ευρώ με άνοδο 0,38% και όγκο 655 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3230 ευρώ με πτώση -5% και όγκο 22,44 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,75 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1220 ευρώ με ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό -6,15% και όγκο 540 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 127 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,66 ευρώ με πτώση -1,23% και αποτίμηση στα 271 εκατ. ευρώ.
Μεγάλη πτώση στον FTSE 25 και προβληματισμός...
Πτωτικά κινήθηκαν (και)σήμερα τα περισσότερα blue chips του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου ένας δείκτης 25 μετοχών και εξαιρώντας τις 4 τράπεζες δηλαδή 21 εταιρίες διακινούν μόνο το 8-10% των όγκων της αγοράς.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,78 ευρώ με πτώση -3,55% και αποτίμηση 4,79 δισ. ευρώ, χαλώντας πολύ την τεχνική εικόνα, διασπώντας και τις δύο στηρίξεις στα 10μ10 και 9,80 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,69 ευρώ με πτώση -3,69% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ. Έχει επόμενο σημείο στήριξης στα 10,88 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 11,27 ευρώ και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,79 ευρώ με πτώση -4,15% και κεφαλαιοποίηση στα 3,76 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,95 ευρώ (που διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 11,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 12,49 ευρώ και η δεύτερη στα 13 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,26 ευρώ με άνοδο +1,47% με κεφαλαιοποίηση 6,34 δισ. ευρώ, όντας η μόνη μετοχή του FTSE 25 που έκλεισε με άνοδο.
Ο Τιτάνας που χάνει -21% το 2014 έκλεισε στα 21,60 ευρώ με πτώση -3,96% και κεφαλαιοποίηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει περί το 27% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 5,51 ευρώ με πτώση -3,33% και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 7,85 ευρώ με ισχυρές πιέσεις -4,27% και αποτίμηση 869 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 7,67 ευρώ και τη δεύτερη στα 7,40 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 8,37 ευρώ και η δεύτερη στα 8,60 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,07 ευρώ με πτώση -3,55% και αποτίμηση 869 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,57 ευρώ με πτώση -0,31% και αποτίμηση 1,01 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,43 ευρώ με πτώση -5,08% και όγκο 774 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 331 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 0,4240 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4600 ευρώ και η δεύτερη στα 0,4790 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,20 ευρώ (ακριβώς στη στήριξη) με πτώση -2,82% και κεφαλαιοποίηση 724 εκατ. ευρώ. Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 6 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 6,53 ευρώ και η δεύτερη στα 6,75 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -2,26% και αποτίμηση 606 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που είχε κέρδη +9,7% τον Ιούλιο και +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων στον FTSE 25, έκλεισε στα 9,08 ευρώ με πτώση -2,37% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ που πιέστηκε σε ποσοστό -10,60% τον Ιούλιο έκλεισε στα 7,22 ευρώ με αποτίμηση 472 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που παρ' ότι έχασε -7,8% τον Ιούλιο κρατάει κέρδη +15% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,27 ευρώ με πτώση -3,27% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,71 ευρώ με πτώση -2,88% και αποτίμηση 405 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 3,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 3,93 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,60 ευρώ με πτώση -1,10% και αποτίμηση 340 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 3,57 ευρώ και τη δεύτερη στα 3,47 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 3,77 ευρώ και η δεύτερη στα 3,87 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 16,88 ευρώ με πτώση -1,86% και αποτίμηση 422 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,74 ευρώ με πτώση -1,14% και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα – Το σενάριο απόσυρσης της Τρόικα δεν αρέσει στις αγορές - Στο 6,21% η 10ετία και spread 511 μ.β.
Ισχυρή πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με πτώση τιμών και αύξηση των spreads. Η επιδείνωση αποδίδεται μεταξύ άλλων και στο γεγονός ότι οι επενδυτές των ομολόγων δεν αντιμετωπίζουν θετικά το ενδεχόμενο να αποχωρήσει οριστικά η Τρόικα από την Ελλάδα. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 79 με 80,20 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,21% από 6,04%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 511 από 496 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 101,42 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,40% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,52 μ.β. με απόδοση 3,55% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,18%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,61%, η Ισπανία 2,48% και η Ιταλία 2,57%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,10% και η Ιρλανδία 2,18% δηλαδή spread περίπου 1,08% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών