Νευρικότητα στις μετοχές των τραπεζών με πιέσεις σε Πειραιώς και Εθνική έως και -3,23% - Πτώση και στον FTSE 25 ξεχχώρισε με +5,81% η MOH - Κρατούνται οι 1.150 μονάδες προς το παρόν
(upd23) Με πτώση εν μέσω έντονης μεταβλητότητας έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά που ξεκίνησε ανοδικά, ακολούθησαν ρευστοποιήσεις στις τράπεζες που υποχώρησαν έως -4,5%, αλλά βγήκαν ορισμένες άμυνες στην ζώνη των 1.150 μονάδων μετριάζοντας τις απώλειες.
Και όλα αυτά μετά την παρηγορητική αναβάθμιση της Ελλάδος κατά 2 βαθμίδες σε Caa1 από Caa3 από την Moody’s που δεν αλλάζει το βαθμολογικό status της Ελλάδος, οπότε η απόφαση του αμερικανικού οίκου δεν είχε καμία επίδραση στην αγορά.
Τα τραπεζικά προβλήματα αποτελούν μόνιμο πρόβλημα της αγοράς και ειδικά τα stress tests που έρχονται...
Η αγορά πασχίζει να κρατήσει τη ζώνη στήριξης και ψυχολογίας των 1.150 μονάδων και προς το παρόν το καταφέρνει, ενώ σ' αυτό συνέβαλε και η βελτίωση της εικόνας του κυριότερου ευρωπαϊκού δείκτη Xetra Dax...
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε σήμερα 4 Αυγούστου του 2014 στις 1.156,06 μονάδες με πτώση -0,59% παρά το θετικό ξεκίνημα όταν έφτασε έως τις 1.172,24 μονάδες (+0,80%), ενώ στο χαμηλό ημέρας έφτασε στις 1.150,07 μονάδες (-1,10%). Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα αλλά πιο ισχυρός από το μέσο τζίρο της περασμένης εβδομάδας διαμορφώθηκε στα 92,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 58,84 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,55 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,1 εκατ. στα warrants.
Η αγορά προέρχοταν από τις απώλειες της περασμένης εβδομάδας έχοντας συμπληρώσει 5ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -4,26%, τον FTSE 25 -4,71% και τον τραπεζικό δείκτη -6,14%. Και όμως, αντίδραση δεν μπόρεσε να βγάλει, ένδειξη αδυναμίας ασφαλώς που συνδέεται με τη γενικότερη ανασφάλεια που υπάρχει διεθνώς. Βεβαίως, κεντρικός καταλύτης που δεν αφήνει τους long να πάρουν νέα ρίσκα είναι ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών εντός των προσεχών μηνών, ενδεχόμενο πολύ ορατό για τους περισσότερους αναλυτές.
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.180 μονάδων καθώς και την ευρύτερη ζώνη των 1.170 -1.180 μονάδων και έχει προσεγγίσει επικίνδυνα τις 1.150 μονάδες.
Είχαμε τονίσει ότι αν σπάσουν καθοδικά οι 1.170-1.180 μονάδες το χρηματιστήριο θα δει χαμηλότερα χαμηλά από τα πρόσφατα χαμηλά δηλαδή κάτω από τις 1.140 μονάδες.
Αν την τρέχουσα εβδομάδα το ελληνικό χρηματιστήριο παραμείνει κάτω από την ζώνη των 1.170 με 1.180 μονάδων τότε σχεδόν νομοτελειακά θα οδηγηθεί στον βασικό στρατηγικό στόχο των short που είναι η ζώνη των 1100 με 1050 μονάδων.
Εύλογα η κίνηση στην αγορά επιβάλλεται πρωτίστως από τους traders και τους βραχυχρόνιους, που - σε μια ρηχή γενικά αγορά - επιδίδονται σε κερδοσκοπικές κινήσεις και πονταρίσματα μικρής διάρκειας.
Στις τράπεζες, αρχικά υπήρξε μικρή άνοδος, στη συνέχεια επικράτησε έντονα αρνητικό κλίμα λόγω των ρευστοποιήσεων, ωστόσο επανεμφανίστηκαν αγοραστές μετριάζοντας οριακά τις απώλειες...
Τελικά, οι Πειραιώς και Εθνική έκλεισαν με σημαντικές απώλειες, ενώ σταθεροποιητικά χωρίς διακύμανση έκλεισαν οι Alpha Bank, Eurobank και Attica Bank.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -2,58% φτάνοντας σε πτώση έως και -4,52% ενδοσυνεδρικά, η Εθνική στα 2,33 ευρώ με πτώση -2,92%, η Eurobank στα 0,34 ευρώ και η Alpha Βank στα 0,6050 ευρώ, δηλαδή παραμένουν κοντά στα πρόσφατα χαμηλά.
Στα warrants επικράτησε επίσης άνευρη εικόνα χωρίς ακρότητες και με περιορισμένους όγκους. Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κυρίως πτωτικές τάσεις, όμως κάποιες μετοχές ξεχώρισαν με θετικό τρόπο.
Καλή εικόνα από Motor Oil που έκλεισε με άνοδο +5,81%, ΟΠΑΠ +2,50% και MIG +1,34%, ενώ στον αντίποδα τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι Intralot -3,83%, ΟΛΠ -1,66%, Jumbo -1,85%, ΕΛΠΕ -1,21% και Coca Cola HBC -1,1%.
Πωλητές σήμερα οι ξένοι στο ελληνικό χρηματιστήριο
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες.
Στην Alpha Βank 2 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η Bank of America και 4 εκατ. μετοχές η Citigroup.
Στην Πειραιώς 6,5 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η JP Morgan και 1 εκατ. η Bank of America.
Στην Eurobank 2,4 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η Deutsche Βank, 500 χιλ. μετοχές η JP Morgan και 700 χιλ. μετοχές η Bank of Αmerica.
Γιατί η αναβάθμιση της Moody’s είναι παρηγορητική
Η παρηγορητική αναβάθμιση από την Moody’s δεν ήταν κεραυνός εν αιθρία η Ελλάδα αναβαθμίστηκε στην κλίμακα Caa1 δηλαδή κατά 2 βαθμίδες. Το ερώτημα είναι πως θα αντιδράσει το ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα γράψουμε την άποψη μας πολύ ξεκάθαρα.
Η λογική λέει ότι λόγω της αναβάθμισης θα υπάρξει άνοδος στο χρηματιστήριο και τα ομόλογα θα αντιδράσουν θετικά. Επειδή συνήθως οι λογικές ερμηνείες επιβεβαιώνονται είναι το πιθανότερο σενάριο.
Ωστόσο οι ανοδικές αναλαμπές που θα δούμε δεν αναιρούν το βασικό σενάριο της πτώσης.
Η πτώση δεν έχει τελειώσει και θεωρούμε ότι θα δούμε τις 1050 μονάδες με πολύ μεγάλες πιθανότητες επιβεβαίωσης.
Βέβαια ακόμη και στο σενάριο της Αυγουστιάτικης παγίδας, δηλαδή του σεναρίου ανόδου – να θυμάστε η άνοδος είναι ευκαιρία ή κόλπο για ορισμένους – να ανεβάσουν την αγορά….για να ξεφορτώσουν μετοχές. Σε αυτή την φάση λοιπόν προσοχή, μεγάλη προσοχή στις αναλαμπές…. Όσον αφορά την Moody’s…
Το www.bankingnews.gr από τις 18 και 21 Ιουλίου είχε αποκαλύψει τα σχέδια για αναβάθμιση της Ελλάδος από την Moody’s κατά 1 ή 2 κλίμακες, όπερ και εγένετο. Η Moody’s βαθμολογούσε την Ελλάδα στην κλίμακα Caa3 δηλαδή μόλις μια κλίμακα υψηλότερα από την βαθμολογία Ca που σημαίνει υψηλός κίνδυνος χρεοκοπίας.
Την 1η Αυγούστου λοιπόν αποφάσισε να αναβαθμίσει την Ελλάδα από Caa3 σε Caa1 δηλαδή να συνεχίζει να διατηρεί την Ελλάδα στην κλίμακα Caa που βαθμολογούνται οι χώρες υψηλού κινδύνου.
Η βαθμολογία της Ελλάδος κατά την Moody’s υπολείπεται 1 βαθμίδα έναντι της Standard and Poor’s (Β-) και 2 βαθμίδες κατά την Fitch Β.
Η αναβάθμιση της Ελλάδος είναι περισσότερο μια παρηγορητική αναβάθμιση που από την μια επιδοκιμάζει ορισμένα βήματα προόδου στην ελληνική οικονομία αλλά από την άλλη ανησυχεί η Moody’s για τον κίνδυνο πρόωρων εκλογών, την πολιτική αστάθεια αλλά και το παρελθόν της Ελλάδος, παρελθόν αθέτησης των υποχρεώσεων της.
Η αναβάθμιση κατά 2 κλίμακες δεν αλλάζει το status της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδος καθώς ως όλοι γνωρίζουν η ΕΚΤ προσμετράει την υψηλότερη βαθμολογία δηλαδή το B της Fitch οπότε η αναβάθμιση της Moody’s είναι μεν θετική εξέλιξη για την Ελλάδα αλλά χωρίς ουσιαστικά ποιοτικά στοιχεία.
Η βαθμολογία της Ελλάδος δεν βγαίνει με βάση μέσους όρους αλλά με βάση την υψηλότερη βαθμολογία.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες - Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Μεικτή μεν αλλά δομικά κακή ήταν η εικόνα των τραπεζικών μετοχών που παρά το αρχικά θετικό ξεκίνημα επανήλθαν οι πωλήσεις με τις Πειραιώς και Εθνική στο επίκεντρο των πωλητών. Παρά την αναβάθμιση από την Moody’s το πρόβλημα των τραπεζών δεν έχει αντιμετωπιστεί… Στα stress tests οι τράπεζες θα υποστούν ένα μεγάλο σοκ.
Η Εθνική που έχασε -9,7% τον Ιούλιο ανεβάζοντας τις απώλειες από την αρχή του έτους στο -37,4% έκλεισε στα 2,33 ευρώ με πτώση -2,92% και όγκο 7,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,23 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6410 ευρώ στο -0,77% και όγκο 495 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που είχε πτώση -11,8% τον Ιούλιο ενώ το 2014 χάνει μόλις -4,9% έκλεισε στα 0,6050 ευρώ αμτάβλητη και όγκο 17 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,69 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,53 ευρώ με κέρδη +1,32% με όγκο 546 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -2,58% και όγκο 14,25 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,1 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,80 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 1,09 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,34 ευρώ χωρίς μεταβολή και όγκο 12,3 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,98 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ χωρίς διακύμανση με όγκο 479 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,83 ευρώ με πτώση -0,14% και αποτίμηση στα 274 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με μικρούς όγκους - Kέρδη για Motor Oil - ΟΠΑΠ
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου ένας δείκτης 25 μετοχών και εξαιρώντας τις 4 τράπεζες δηλαδή 21 εταιρίες διακινούν μόνο το 8-10% των όγκων της αγοράς.
Ο ΟΤΕ που έχει συμπληρώσει 5ήμερο σερί πτώσης με απώλειες -6,54%, έκλεισε στα 10,14 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,10 ευρώ με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,27 ευρώ και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που παρ' ότι έχασε -6,2% τον Ιούλιο, εντούτοις ενισχύεται το 7μηνο του 2014 σε ποσοστό +26,1%, έκλεισε στα 12,30 ευρώ με άνοδο +2,50% και κεφαλαιοποίηση στα 3,92 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 11,95 ευρώ και δεύτερη στα 11,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 12,40 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που κέρδισε +3,01% τον Ιούλιο αλλά χάνει -16,9% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 17,01 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 6,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που έχασε -2,90% τον Ιούλιο, αλλά κερδίζει +16,2% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 22,49 ευρώ με πτώση -0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει -22,6% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση -1,21% και κεφαλαιοποίηση στα 1,74 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο +3,74% και αποτίμηση 896 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 7,40 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 7,97 ευρώ και η δεύτερη στα 8,25 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που κερδίζει +23,9% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +1,05% στο υψηλό ημέρας με αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 4,22 ευρώ με πτώση -0,94% και αποτίμηση 926 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε -8,20% τον Ιούλιο αλλά ενισχύεται σε ποσοστό +16,8% το πρώτο 7μηνο του 2014, έκλεισε στο υψηλό ημέρας και στα 0,4530 ευρώ με άνοδο +1,34% και όγκο 348 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 348 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος που κέρδισε +4,90% τον Ιούλιο και +12,90% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 6,38 ευρώ με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 746 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 6,35 ευρώ και τη δεύτερη στα 6,25 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,53 ευρώ και η δεύτερη στα 6,80 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,95 ευρώ με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 620 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που είχε κέρδη +9,7% τον Ιούλιο και +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων στον FTSE 25, έκλεισε στα 9,30 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 941 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ που πιέστηκε σε ποσοστό -10,60% τον Ιούλιο έκλεισε στα 7,55 ευρώ με άνοδο +0,94% και αποτίμηση 493 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που παρ' ότι έχασε -7,8% τον Ιούλιο κρατάει κέρδη +19,5% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,67 ευρώ με πτώση -0,81% και αποτίμηση 649 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 3,73 ευρώ και δεύτερη στα 3,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,93 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που κερδίζει +15,5% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,64 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,57 ευρώ και δεύτερη στα 3,47 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,77 ευρώ και η δεύτερη στα 3,87 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ με πτώση -1,66% και αποτίμηση 430 ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στο χαμηλό όχι μόνο ημέρας αλλά σχεδόν 9 μηνών, καθώς στα 1,76 ευρώ (-3,83%) είχε να βρεθεί από τις 26 Νοεμβρίου του 2013!
Αναμονή στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,04% η 10ετία και spread 496 μ.β. – Στο 2,18% η Ιρλανδική 10ετία
Η αναβάθμιση από την Moody’s είχε προεξοφληθεί και η αγορά ομολόγων αντιδρά ψύχραιμα χωρίς ενθουσιασμό.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 80 με 81,30 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,04% από 6,03%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 496 από 490 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 101,83 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,31% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,66 μ.β. με απόδοση 3,5% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη πτώση των αποδόσεων. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,18%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,62%, η Ισπανία 2,5% και η Ιταλία 2,6%. Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,09% και η Ιρλανδία 2,18% δηλαδή spread περίπου 1,09% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Και όλα αυτά μετά την παρηγορητική αναβάθμιση της Ελλάδος κατά 2 βαθμίδες σε Caa1 από Caa3 από την Moody’s που δεν αλλάζει το βαθμολογικό status της Ελλάδος, οπότε η απόφαση του αμερικανικού οίκου δεν είχε καμία επίδραση στην αγορά.
Τα τραπεζικά προβλήματα αποτελούν μόνιμο πρόβλημα της αγοράς και ειδικά τα stress tests που έρχονται...
Η αγορά πασχίζει να κρατήσει τη ζώνη στήριξης και ψυχολογίας των 1.150 μονάδων και προς το παρόν το καταφέρνει, ενώ σ' αυτό συνέβαλε και η βελτίωση της εικόνας του κυριότερου ευρωπαϊκού δείκτη Xetra Dax...
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε σήμερα 4 Αυγούστου του 2014 στις 1.156,06 μονάδες με πτώση -0,59% παρά το θετικό ξεκίνημα όταν έφτασε έως τις 1.172,24 μονάδες (+0,80%), ενώ στο χαμηλό ημέρας έφτασε στις 1.150,07 μονάδες (-1,10%). Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα αλλά πιο ισχυρός από το μέσο τζίρο της περασμένης εβδομάδας διαμορφώθηκε στα 92,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 58,84 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,55 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,1 εκατ. στα warrants.
Η αγορά προέρχοταν από τις απώλειες της περασμένης εβδομάδας έχοντας συμπληρώσει 5ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -4,26%, τον FTSE 25 -4,71% και τον τραπεζικό δείκτη -6,14%. Και όμως, αντίδραση δεν μπόρεσε να βγάλει, ένδειξη αδυναμίας ασφαλώς που συνδέεται με τη γενικότερη ανασφάλεια που υπάρχει διεθνώς. Βεβαίως, κεντρικός καταλύτης που δεν αφήνει τους long να πάρουν νέα ρίσκα είναι ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών εντός των προσεχών μηνών, ενδεχόμενο πολύ ορατό για τους περισσότερους αναλυτές.
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.180 μονάδων καθώς και την ευρύτερη ζώνη των 1.170 -1.180 μονάδων και έχει προσεγγίσει επικίνδυνα τις 1.150 μονάδες.
Είχαμε τονίσει ότι αν σπάσουν καθοδικά οι 1.170-1.180 μονάδες το χρηματιστήριο θα δει χαμηλότερα χαμηλά από τα πρόσφατα χαμηλά δηλαδή κάτω από τις 1.140 μονάδες.
Αν την τρέχουσα εβδομάδα το ελληνικό χρηματιστήριο παραμείνει κάτω από την ζώνη των 1.170 με 1.180 μονάδων τότε σχεδόν νομοτελειακά θα οδηγηθεί στον βασικό στρατηγικό στόχο των short που είναι η ζώνη των 1100 με 1050 μονάδων.
Εύλογα η κίνηση στην αγορά επιβάλλεται πρωτίστως από τους traders και τους βραχυχρόνιους, που - σε μια ρηχή γενικά αγορά - επιδίδονται σε κερδοσκοπικές κινήσεις και πονταρίσματα μικρής διάρκειας.
Στις τράπεζες, αρχικά υπήρξε μικρή άνοδος, στη συνέχεια επικράτησε έντονα αρνητικό κλίμα λόγω των ρευστοποιήσεων, ωστόσο επανεμφανίστηκαν αγοραστές μετριάζοντας οριακά τις απώλειες...
Τελικά, οι Πειραιώς και Εθνική έκλεισαν με σημαντικές απώλειες, ενώ σταθεροποιητικά χωρίς διακύμανση έκλεισαν οι Alpha Bank, Eurobank και Attica Bank.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -2,58% φτάνοντας σε πτώση έως και -4,52% ενδοσυνεδρικά, η Εθνική στα 2,33 ευρώ με πτώση -2,92%, η Eurobank στα 0,34 ευρώ και η Alpha Βank στα 0,6050 ευρώ, δηλαδή παραμένουν κοντά στα πρόσφατα χαμηλά.
Στα warrants επικράτησε επίσης άνευρη εικόνα χωρίς ακρότητες και με περιορισμένους όγκους. Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κυρίως πτωτικές τάσεις, όμως κάποιες μετοχές ξεχώρισαν με θετικό τρόπο.
Καλή εικόνα από Motor Oil που έκλεισε με άνοδο +5,81%, ΟΠΑΠ +2,50% και MIG +1,34%, ενώ στον αντίποδα τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι Intralot -3,83%, ΟΛΠ -1,66%, Jumbo -1,85%, ΕΛΠΕ -1,21% και Coca Cola HBC -1,1%.
Πωλητές σήμερα οι ξένοι στο ελληνικό χρηματιστήριο
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες.
Στην Alpha Βank 2 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η Bank of America και 4 εκατ. μετοχές η Citigroup.
Στην Πειραιώς 6,5 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η JP Morgan και 1 εκατ. η Bank of America.
Στην Eurobank 2,4 εκατ. μετοχές έχει διακινήσει η Deutsche Βank, 500 χιλ. μετοχές η JP Morgan και 700 χιλ. μετοχές η Bank of Αmerica.
Γιατί η αναβάθμιση της Moody’s είναι παρηγορητική
Η παρηγορητική αναβάθμιση από την Moody’s δεν ήταν κεραυνός εν αιθρία η Ελλάδα αναβαθμίστηκε στην κλίμακα Caa1 δηλαδή κατά 2 βαθμίδες. Το ερώτημα είναι πως θα αντιδράσει το ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα γράψουμε την άποψη μας πολύ ξεκάθαρα.
Η λογική λέει ότι λόγω της αναβάθμισης θα υπάρξει άνοδος στο χρηματιστήριο και τα ομόλογα θα αντιδράσουν θετικά. Επειδή συνήθως οι λογικές ερμηνείες επιβεβαιώνονται είναι το πιθανότερο σενάριο.
Ωστόσο οι ανοδικές αναλαμπές που θα δούμε δεν αναιρούν το βασικό σενάριο της πτώσης.
Η πτώση δεν έχει τελειώσει και θεωρούμε ότι θα δούμε τις 1050 μονάδες με πολύ μεγάλες πιθανότητες επιβεβαίωσης.
Βέβαια ακόμη και στο σενάριο της Αυγουστιάτικης παγίδας, δηλαδή του σεναρίου ανόδου – να θυμάστε η άνοδος είναι ευκαιρία ή κόλπο για ορισμένους – να ανεβάσουν την αγορά….για να ξεφορτώσουν μετοχές. Σε αυτή την φάση λοιπόν προσοχή, μεγάλη προσοχή στις αναλαμπές…. Όσον αφορά την Moody’s…
Το www.bankingnews.gr από τις 18 και 21 Ιουλίου είχε αποκαλύψει τα σχέδια για αναβάθμιση της Ελλάδος από την Moody’s κατά 1 ή 2 κλίμακες, όπερ και εγένετο. Η Moody’s βαθμολογούσε την Ελλάδα στην κλίμακα Caa3 δηλαδή μόλις μια κλίμακα υψηλότερα από την βαθμολογία Ca που σημαίνει υψηλός κίνδυνος χρεοκοπίας.
Την 1η Αυγούστου λοιπόν αποφάσισε να αναβαθμίσει την Ελλάδα από Caa3 σε Caa1 δηλαδή να συνεχίζει να διατηρεί την Ελλάδα στην κλίμακα Caa που βαθμολογούνται οι χώρες υψηλού κινδύνου.
Η βαθμολογία της Ελλάδος κατά την Moody’s υπολείπεται 1 βαθμίδα έναντι της Standard and Poor’s (Β-) και 2 βαθμίδες κατά την Fitch Β.
Η αναβάθμιση της Ελλάδος είναι περισσότερο μια παρηγορητική αναβάθμιση που από την μια επιδοκιμάζει ορισμένα βήματα προόδου στην ελληνική οικονομία αλλά από την άλλη ανησυχεί η Moody’s για τον κίνδυνο πρόωρων εκλογών, την πολιτική αστάθεια αλλά και το παρελθόν της Ελλάδος, παρελθόν αθέτησης των υποχρεώσεων της.
Η αναβάθμιση κατά 2 κλίμακες δεν αλλάζει το status της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδος καθώς ως όλοι γνωρίζουν η ΕΚΤ προσμετράει την υψηλότερη βαθμολογία δηλαδή το B της Fitch οπότε η αναβάθμιση της Moody’s είναι μεν θετική εξέλιξη για την Ελλάδα αλλά χωρίς ουσιαστικά ποιοτικά στοιχεία.
Η βαθμολογία της Ελλάδος δεν βγαίνει με βάση μέσους όρους αλλά με βάση την υψηλότερη βαθμολογία.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες - Ο κλάδος παραμένει σε ομηρία
Μεικτή μεν αλλά δομικά κακή ήταν η εικόνα των τραπεζικών μετοχών που παρά το αρχικά θετικό ξεκίνημα επανήλθαν οι πωλήσεις με τις Πειραιώς και Εθνική στο επίκεντρο των πωλητών. Παρά την αναβάθμιση από την Moody’s το πρόβλημα των τραπεζών δεν έχει αντιμετωπιστεί… Στα stress tests οι τράπεζες θα υποστούν ένα μεγάλο σοκ.
Η Εθνική που έχασε -9,7% τον Ιούλιο ανεβάζοντας τις απώλειες από την αρχή του έτους στο -37,4% έκλεισε στα 2,33 ευρώ με πτώση -2,92% και όγκο 7,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,23 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6410 ευρώ στο -0,77% και όγκο 495 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που είχε πτώση -11,8% τον Ιούλιο ενώ το 2014 χάνει μόλις -4,9% έκλεισε στα 0,6050 ευρώ αμτάβλητη και όγκο 17 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,69 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,53 ευρώ με κέρδη +1,32% με όγκο 546 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ με πτώση -2,58% και όγκο 14,25 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,1 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,80 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 1,09 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,34 ευρώ χωρίς μεταβολή και όγκο 12,3 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,98 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ χωρίς διακύμανση με όγκο 479 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,83 ευρώ με πτώση -0,14% και αποτίμηση στα 274 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με μικρούς όγκους - Kέρδη για Motor Oil - ΟΠΑΠ
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει τις δομικές παθογένειες του χρηματιστηρίου ένας δείκτης 25 μετοχών και εξαιρώντας τις 4 τράπεζες δηλαδή 21 εταιρίες διακινούν μόνο το 8-10% των όγκων της αγοράς.
Ο ΟΤΕ που έχει συμπληρώσει 5ήμερο σερί πτώσης με απώλειες -6,54%, έκλεισε στα 10,14 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,10 ευρώ με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,80 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,27 ευρώ και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που παρ' ότι έχασε -6,2% τον Ιούλιο, εντούτοις ενισχύεται το 7μηνο του 2014 σε ποσοστό +26,1%, έκλεισε στα 12,30 ευρώ με άνοδο +2,50% και κεφαλαιοποίηση στα 3,92 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 11,95 ευρώ και δεύτερη στα 11,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 12,40 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που κέρδισε +3,01% τον Ιούλιο αλλά χάνει -16,9% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 17,01 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 6,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που έχασε -2,90% τον Ιούλιο, αλλά κερδίζει +16,2% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 22,49 ευρώ με πτώση -0,27% και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει -22,6% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση -1,21% και κεφαλαιοποίηση στα 1,74 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο +3,74% και αποτίμηση 896 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 7,40 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 7,97 ευρώ και η δεύτερη στα 8,25 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που κερδίζει +23,9% το 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +1,05% στο υψηλό ημέρας με αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 4,22 ευρώ με πτώση -0,94% και αποτίμηση 926 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε -8,20% τον Ιούλιο αλλά ενισχύεται σε ποσοστό +16,8% το πρώτο 7μηνο του 2014, έκλεισε στο υψηλό ημέρας και στα 0,4530 ευρώ με άνοδο +1,34% και όγκο 348 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 348 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος που κέρδισε +4,90% τον Ιούλιο και +12,90% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 6,38 ευρώ με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 746 εκατ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 6,35 ευρώ και τη δεύτερη στα 6,25 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,53 ευρώ και η δεύτερη στα 6,80 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,95 ευρώ με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 620 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που είχε κέρδη +9,7% τον Ιούλιο και +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων στον FTSE 25, έκλεισε στα 9,30 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 941 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ που πιέστηκε σε ποσοστό -10,60% τον Ιούλιο έκλεισε στα 7,55 ευρώ με άνοδο +0,94% και αποτίμηση 493 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που παρ' ότι έχασε -7,8% τον Ιούλιο κρατάει κέρδη +19,5% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,67 ευρώ με πτώση -0,81% και αποτίμηση 649 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,82 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 417 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 3,73 ευρώ και δεύτερη στα 3,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,93 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που κερδίζει +15,5% το πρώτο 7μηνο του 2014 έκλεισε στα 3,64 ευρώ με πτώση -0,27% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,57 ευρώ και δεύτερη στα 3,47 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,77 ευρώ και η δεύτερη στα 3,87 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ με πτώση -1,66% και αποτίμηση 430 ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στο χαμηλό όχι μόνο ημέρας αλλά σχεδόν 9 μηνών, καθώς στα 1,76 ευρώ (-3,83%) είχε να βρεθεί από τις 26 Νοεμβρίου του 2013!
Αναμονή στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,04% η 10ετία και spread 496 μ.β. – Στο 2,18% η Ιρλανδική 10ετία
Η αναβάθμιση από την Moody’s είχε προεξοφληθεί και η αγορά ομολόγων αντιδρά ψύχραιμα χωρίς ενθουσιασμό.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 80 με 81,30 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,04% από 6,03%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 496 από 490 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 101,83 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,31% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,66 μ.β. με απόδοση 3,5% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη πτώση των αποδόσεων. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,18%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,62%, η Ισπανία 2,5% και η Ιταλία 2,6%. Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,09% και η Ιρλανδία 2,18% δηλαδή spread περίπου 1,09% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών