Πτωτικά οι μετοχές των τραπεζών έως -5,15%, όγκοι σε Αlpha Bank και Eurobank – Διορθωτικές τάσεις με μικρούς όγκους στον FTSE 25
(upd24) Ετεροχρονισμένη πτώση - διόρθωση σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με κύριο γνώρισμα τους χαμηλούς όγκους και την περιορισμένη κινητικότητα, όμως κρατήθηκε η ζώνη των 1.190 μονάδων.
Οι ξένοι την προηγούμενη εβδομάδα παρενέβησαν στην αγορά για να προστατέψουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες, αλλά δεν υπάρχει υπόβαθρο για κάτι καλύτερο αν η αγορά στηρίζεται μόνο σε συντονισμένες προσπάθειες προστασίας.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.195,96 μονάδες με πτώση -1,43%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.189,99 (-1,92%) και υψηλό στις 1.215,46 μονάδες (+0,18%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 83,7 εκατ. ευρώ με τα 50 εκατ. ευρώ στις τράπεζες, ενώ ο όγκος έφθασε στα 68,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 61,4 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,9 εκατ. στα warrants.
Το θετικό για την αγορά είναι ότι - παρ' ότι χάθηκαν έστω και προσωρινά οι 1.200 μονάδες - κρατήθηκε η ζώνη στήριξης των 1.190 μονάδων κατ' επανάληψη. Ίσως αύριο βγει αντίδραση, δεδομένου ότι αρκετές μετοχές έκλεισαν με αγοραστές και μακριά από τα χαμηλά ημέρας τους...
Κατά τα λοιπά, οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές ήταν και σήμερα υπερβολικά χαμηλοί, δεν θα επαναλάβουμε το μόνιμο επιχείρημα, η ελληνική αγορά χωρίς τράπεζες δεν θα υφίστατο.
Με χρηματιστηριακούς όρους σήμερα στις τράπεζες επικράτησαν πτωτικές τάσεις με επίκεντρο την Πειραιώς -4,22% στα 1,59 ευρώ, την Eurobank -3,9% στα 0,3450 ευρώ και την Attica Βank -6,62% στα 0,1270 ευρώ.
Στα warrants της Alpha Bank έκανε εντυπωσιακό κλείσιμο στο υψηλό ημέρας με άνοδο +3,85%, ενώ πτώση -4,67% σημείωσε της Πειραιώς και -3,52% της Εθνικής. Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν πτωτικές τάσεις, χωρίς όγκους και χωρίς μεγάλες διακυμάνσεις.
Στον FTSE 25 ήπια ανοδικά κινήθηκαν μόνο οι Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίος και MIG, ενώ πιέσεις δέχθηκαν τίτλοι όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, Τιτάνας, Jumbo, Viohalco, Eurobank Properties, Μέτκα και ΕΧΑΕ.
Είχαμε τονίσει ότι ακόμη και αν οι long κερδίσουν την μάχη των 1200 μονάδων – όπως και συνέβη – και η αγορά κινηθεί έως τις 1.220 μονάδες, η νίκη θα είναι Πύρρειος καθώς δεν θα πρέπει να τρέφονται ψευδαισθήσεις, η πτώση δεν έχει τελειώσει.
Τεχνικά οι 1.100 μονάδες αλλά ουσιαστικά οι 1.050 μονάδες είναι οι στόχοι για τους short ενώ για τους long οι 1.220 μονάδες έως 1.250 μονάδες χωρίς όμως να διασπαστούν ανοδικά καθώς θα αναιρεθεί η βραχυχρόνια πτωτική τάση.
Βραχυχρόνια οι long πρέπει να ανησυχούν αν σπάσουν πάλι οι 1.180 -1.190 μονάδες καθοδικά και σε αυτή την περίπτωση θα δούμε χαμηλότερα χαμηλά...από τα πρόσφατα χαμηλά και οι short να ανησυχούν αν σπάσουν οι 1.250 μονάδες με όγκο.
Πωλητές οι ξένοι στις μετοχές των τραπεζών
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στις τράπεζες ειδικά στην Πειραιώς και Eurobank. Στην Eurobank 18 εκατ. μετοχές έχουν διακινηθεί από την Deutsche Βank. Στην Alpha Bank η Bank of America Merrill Lynch έχει διακινήσει 13 εκατ. μετοχές, η Barclays 1,6 εκατ., η Deutsche Βank 1,2 εκατ. μετοχές και η JP Morgan 1 εκατ. μετοχές. Στην Πειραιώς 2,5 εκατ. μετοχές η Deutsche Βank.
Οι πικρές αλήθειες για τις υπερτιμημένες τραπεζικές μετοχές
Θα το επαναλάβουμε για πολλοστή φορά οι μετοχές των τραπεζών είναι υπερτιμημένες άπαξ και θα χρειαστούν νέα κεφάλαια για να αντιμετωπίσουν τα stress tests της ΕΚΤ. Το www.bankingnews.gr με μεγάλη συνέπεια προειδοποιεί για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα 4-5 δισ. εδώ και πολλές εβδομάδες. Εσχάτως ωστόσο παρατηρούμε ότι και ο υπουργός Οικονομικών Γκίκας Χαρδούβελης προειδοποίησε ότι στα stress tests πρέπει να συμπεριληφθούν τα πλάνα αναδιάρθρωσης.
Προφανώς η δήλωση αυτή ειπώθηκε γιατί υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί να αποκλειστούν τα πλάνα αναδιάρθρωσης εξέλιξη που θα επιδεινώσει το πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών. Θα δώσουμε ένα παράδειγμα.
Η Εθνική θα χρειαστεί περίπου 1,5 δισ. νέα κεφάλαια στα stress tests και χωρίς τα πλάνα αναδιάρθρωσης θα χρειαστεί 2 με 2,5 δισεκ. ευρώ.
Αυτό ισχύει για όλες τις τράπεζες. Συνολικά η εικόνα των τραπεζικών μετοχών είναι αρνητική – οι αναλαμπές δεν μας πείθουν - και γεννάται το ερώτημα μα που είναι όλοι αυτοί οι επενδυτές τα ξένα funds κυρίως που τοποθετήθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα;
Αυτοί που αγόραζαν την Εθνική στα 2,65 ευρώ γιατί δεν την αγοράζουν στα 2,56 ευρώ;
Από την πρώτη στιγμή έχουμε προειδοποιήσει ότι δεν υπάρχει καμία αλλαγή τάσης στο χρηματιστήριο.
Οι ξένοι επενδυτές προέβησαν σε αγορές την προηγούμενη εβδομάδα και οι κινήσεις αυτές ήταν κινήσεις πανικού.
Ή θα πουλούσαν αλλά δεν υπήρχε ζήτηση ή θα αγόραζαν συντονισμένα ώστε να απομακρύνουν τις τραπεζικές μετοχές από stop losses δηλαδή από τεχνικά σημεία όπου θα ρευστοποιούσαν μετοχές…υποχρεωτικά.
Οι ξένοι γνωρίζουν τι θα συμβεί στις τράπεζες, μόνο οι ελληνικές χρηματιστηριακές εταιρίες ακόμη δεν θέλουν να πιστέψουν τι θα συμβεί και αυτό που θα συμβεί θα είναι ότι οι ιδιώτες θα κληθούν να επενδύσουν εκ νέου κεφάλαια.
Ωστόσο έχουμε θέσει και ένα άλλο θέμα μείζονος σημασίας.
Εφόσον υπάρξουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου το ΤΧΣ δεν πρέπει να δεχθεί κανένα άλλο dilution καθώς αν το πράξει δεν θα προσφέρει σωστές υπηρεσίες στον έλληνα φορολογούμενο πολίτη που υπηρετεί.
Μέχρι τώρα το ΤΧΣ έχει κινηθεί ορθά αλλά χρειάζεται τεράστια προσοχή στις αποφάσεις που θα ληφθούν στο προσεχές μέλλον.
Η παγίδα του Αυγούστου
Πληροφορούμαστε ότι ορισμένοι ξένοι θα επιδιώξουν εν μέσω θέρους και ειδικά του Αυγούστου να στήσουν mini party στο ελληνικό χρηματιστήριο. Πουλώντας φύκια για μεταξωτές κορδέλες θα προσπαθήσουν να ανεβάσουν την αγορά βρίσκοντας πάντα ωραίες προφάσεις όπως η απαράδεκτη Morgan Stanley που έδωσε σύσταση για το ελληνικό χρηματιστήριο με ορίζοντα 2ετίας και με μείωση των P/BV.
Αυτά σε άλλες χώρες θα είχαν ζητήσει οι αρμόδιες αρχές να αποσύρουν την έκθεση αυτή ως παραπλανητική.
Αλλά εδώ δεν μπορούμε να περιμένουμε πολλά από τις αρμόδιες αρχές.
Η παγίδα του Αυγούστου στήνεται. Εμείς την καταγράφουμε πριν ξεκινήσει – υποστηρίζουμε ότι αν ξεκινήσει κακώς θα ξεκινήσει πλασματικό ράλι στο χρηματιστήριο – οι επενδυτές να προσέξουν την παγίδα του Αυγούστου.
Σημαντική πτώση στις τραπεζικές μετοχές έως -6,62%
Πτώση - διόρθωση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών μετά τις πρόσφατες αδικαιολόγητες ανοδικές υπερβολές των ξένων που επιχείρησαν να «σηκώσουν την αγορά για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες». Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακραία τραπεζοκεντρικό και οι παθογένειες βγαίνουν στην επιφάνεια ακόμη και τώρα που έχουν μείνει μόλις... 4 μεγάλες τραπεζικές μετοχές, σ' έναν κλάδο που αριθμούσε προ διετίας περί τις 13 εισηγμένες!
Η Εθνική έκλεισε στα 2,51 ευρώ με πτώση -2,33% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,86 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6850 ευρώ με πτώση -3,52% και όγκο 190 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6150 ευρώ με πτώση -1,6% και όγκο 24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,7 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +3,85% και όγκο 850 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,59 ευρώ με πτώση -4,22% και όγκο 9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,70 dισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8580 ευρώ με πτώση -4,67% και όγκο 916 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3450 ευρώ με πτώση -3,90% και όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,8 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1270 ευρώ με πτώση -6,62% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 132 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που είχε 4ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +7,78%, έκλεισε στα 14,04 ευρώ με διόρθωση -0,64% και αποτίμηση στα 279 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές - διορθωτικές τάσεις FTSE 25 αλλά με προκλητικά μικρούς όγκους
Πτωτικά κινήθηκε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 σήμερα, με κύριο χαρακτηριστικό την εξαιρετικά μικρή συναλλακτική δραστηριότητα, που μαρτυρά τις παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου. Ακραία τραπεζοκεντρικό, καθώς τέσσερις πλέον τραπεζικές μετοχές "εξουσιάζουν" όγκους και τζίρους! Στρέβλωση που διαμορφώθηκε μετά το '95 και τη μεγάλη... άνθιση του τραπεζικού - χρηματοπιστωτικού κλάδου στην Ελλάδα, που έφτασε να είναι μια φούσκα. Εξού και η χρεοκοπία πολλών τραπεζών τα τελευταία χρόνια...
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,65 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 5,22 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,30 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 10,98 ευρώ και η δεύτερη στα 11,20 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,20 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,59 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 11,14 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,45 ευρώ και η δεύτερη στα 11,65 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ συμπλήρωσε 5ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +8,87% κλείνοντας σήμερα στα 12,77 ευρώ με οριακή άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση στα 4,07 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,48 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 13 ευρώ και η δεύτερη στα 13,60 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,64 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 6,48 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας που είχε 3ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +6,61% διόρθωσε κατά -1,37% με κλείσιμο στα 23,70 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,76 ευρώ με πτώση -0,75% και αποτίμηση 2,12 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,15 ευρώ με πτώση -2,19% και αποτίμηση 1,51 δισ. ευρώ. Έχει πρώτη αντίσταση στα 11,75 ευρώ και δεύτερη στα 12,15 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη μετοχή εταιρείας διυλιστηρίων η Motor Oil έκλεισε στα 8,15 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 902 εκατ. ευρώ. Η Motor Oil έχει στήριξη στα 8,09 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 8,49 ευρώ και η δεύτερη στα 8,65 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,40 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση 966 εκατ. ευρώ. ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,82 ευρώ με πτώση -0,51% και αποτίμηση 1,04 δισ. ευρώ, παρ' ότι για άλλη μια φορά ενδοσυνεδριακά την πίεσαν έως το -3,85%!
Η MIG έκλεισε στα 0,4650 ευρώ με άνοδο +0,65% και όγκο 1,16 δισ. ευρώ με την αποτίμηση στα 358 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 0,4590 ευρώ και τη δεύτερη στα 0,4390 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4770 ευρώ και η δεύτερη στα 0,50 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,58 ευρώ με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση 769 εκατ. ευρώ, με τη στήριξη στα 6,47 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 6,87 ευρώ και η δεύτερη στα 7,17 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε τα 12,72 ευρώ με πτώση -0,31% και αποτίμηση 660 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,50 ευρώ με πτώση -1,96% και αποτίμηση 961 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,75 ευρώ με πτώση - διόρθωση -2,02% και αποτίμηση 506 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,88 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 686 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που στις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις είχε ενισχυθεί σε ποσοστό +9,94% έκλεισε στα 3,98 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 435 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που είχε κερδίζει το προηγούμενο 6ήμερο σε ποσοστό +12,35% έκλεισε στα 3,82 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 360 εκατ. ευρώ, έχοντας σημείο στήριξης στα 3,70 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 3,87 ευρώ και η δεύτερη στα 4 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,89 ευρώ με πτώση -0,72% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,92 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 305 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,83% η 10ετία και spread 475 μ.β. – Στο 2,16% η Ιρλανδική 10ετία
Πτώση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια της γενικότερης αβεβαιότητας για την πορεία της χώρας.
Στον αντίποδα τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας βελτιώθηκαν περαιτέρω. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 81,90 με 82,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,83% από 5,96%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 475 από 469 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,05% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,88 μ.β. με απόδοση 3,42% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,16%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,59%, η Ισπανία 2,47% και η Ιταλία 2,54%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,08% και η Πορτογαλία 3,59% δηλαδή spread περίπου 2,51% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Οι ξένοι την προηγούμενη εβδομάδα παρενέβησαν στην αγορά για να προστατέψουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες, αλλά δεν υπάρχει υπόβαθρο για κάτι καλύτερο αν η αγορά στηρίζεται μόνο σε συντονισμένες προσπάθειες προστασίας.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.195,96 μονάδες με πτώση -1,43%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.189,99 (-1,92%) και υψηλό στις 1.215,46 μονάδες (+0,18%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 83,7 εκατ. ευρώ με τα 50 εκατ. ευρώ στις τράπεζες, ενώ ο όγκος έφθασε στα 68,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 61,4 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,9 εκατ. στα warrants.
Το θετικό για την αγορά είναι ότι - παρ' ότι χάθηκαν έστω και προσωρινά οι 1.200 μονάδες - κρατήθηκε η ζώνη στήριξης των 1.190 μονάδων κατ' επανάληψη. Ίσως αύριο βγει αντίδραση, δεδομένου ότι αρκετές μετοχές έκλεισαν με αγοραστές και μακριά από τα χαμηλά ημέρας τους...
Κατά τα λοιπά, οι όγκοι στις μη τραπεζικές μετοχές ήταν και σήμερα υπερβολικά χαμηλοί, δεν θα επαναλάβουμε το μόνιμο επιχείρημα, η ελληνική αγορά χωρίς τράπεζες δεν θα υφίστατο.
Με χρηματιστηριακούς όρους σήμερα στις τράπεζες επικράτησαν πτωτικές τάσεις με επίκεντρο την Πειραιώς -4,22% στα 1,59 ευρώ, την Eurobank -3,9% στα 0,3450 ευρώ και την Attica Βank -6,62% στα 0,1270 ευρώ.
Στα warrants της Alpha Bank έκανε εντυπωσιακό κλείσιμο στο υψηλό ημέρας με άνοδο +3,85%, ενώ πτώση -4,67% σημείωσε της Πειραιώς και -3,52% της Εθνικής. Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν πτωτικές τάσεις, χωρίς όγκους και χωρίς μεγάλες διακυμάνσεις.
Στον FTSE 25 ήπια ανοδικά κινήθηκαν μόνο οι Coca Cola HBC, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίος και MIG, ενώ πιέσεις δέχθηκαν τίτλοι όπως ΟΤΕ, ΔΕΗ, Τιτάνας, Jumbo, Viohalco, Eurobank Properties, Μέτκα και ΕΧΑΕ.
Είχαμε τονίσει ότι ακόμη και αν οι long κερδίσουν την μάχη των 1200 μονάδων – όπως και συνέβη – και η αγορά κινηθεί έως τις 1.220 μονάδες, η νίκη θα είναι Πύρρειος καθώς δεν θα πρέπει να τρέφονται ψευδαισθήσεις, η πτώση δεν έχει τελειώσει.
Τεχνικά οι 1.100 μονάδες αλλά ουσιαστικά οι 1.050 μονάδες είναι οι στόχοι για τους short ενώ για τους long οι 1.220 μονάδες έως 1.250 μονάδες χωρίς όμως να διασπαστούν ανοδικά καθώς θα αναιρεθεί η βραχυχρόνια πτωτική τάση.
Βραχυχρόνια οι long πρέπει να ανησυχούν αν σπάσουν πάλι οι 1.180 -1.190 μονάδες καθοδικά και σε αυτή την περίπτωση θα δούμε χαμηλότερα χαμηλά...από τα πρόσφατα χαμηλά και οι short να ανησυχούν αν σπάσουν οι 1.250 μονάδες με όγκο.
Πωλητές οι ξένοι στις μετοχές των τραπεζών
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στις τράπεζες ειδικά στην Πειραιώς και Eurobank. Στην Eurobank 18 εκατ. μετοχές έχουν διακινηθεί από την Deutsche Βank. Στην Alpha Bank η Bank of America Merrill Lynch έχει διακινήσει 13 εκατ. μετοχές, η Barclays 1,6 εκατ., η Deutsche Βank 1,2 εκατ. μετοχές και η JP Morgan 1 εκατ. μετοχές. Στην Πειραιώς 2,5 εκατ. μετοχές η Deutsche Βank.
Οι πικρές αλήθειες για τις υπερτιμημένες τραπεζικές μετοχές
Θα το επαναλάβουμε για πολλοστή φορά οι μετοχές των τραπεζών είναι υπερτιμημένες άπαξ και θα χρειαστούν νέα κεφάλαια για να αντιμετωπίσουν τα stress tests της ΕΚΤ. Το www.bankingnews.gr με μεγάλη συνέπεια προειδοποιεί για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών στα 4-5 δισ. εδώ και πολλές εβδομάδες. Εσχάτως ωστόσο παρατηρούμε ότι και ο υπουργός Οικονομικών Γκίκας Χαρδούβελης προειδοποίησε ότι στα stress tests πρέπει να συμπεριληφθούν τα πλάνα αναδιάρθρωσης.
Προφανώς η δήλωση αυτή ειπώθηκε γιατί υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί να αποκλειστούν τα πλάνα αναδιάρθρωσης εξέλιξη που θα επιδεινώσει το πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών. Θα δώσουμε ένα παράδειγμα.
Η Εθνική θα χρειαστεί περίπου 1,5 δισ. νέα κεφάλαια στα stress tests και χωρίς τα πλάνα αναδιάρθρωσης θα χρειαστεί 2 με 2,5 δισεκ. ευρώ.
Αυτό ισχύει για όλες τις τράπεζες. Συνολικά η εικόνα των τραπεζικών μετοχών είναι αρνητική – οι αναλαμπές δεν μας πείθουν - και γεννάται το ερώτημα μα που είναι όλοι αυτοί οι επενδυτές τα ξένα funds κυρίως που τοποθετήθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα;
Αυτοί που αγόραζαν την Εθνική στα 2,65 ευρώ γιατί δεν την αγοράζουν στα 2,56 ευρώ;
Από την πρώτη στιγμή έχουμε προειδοποιήσει ότι δεν υπάρχει καμία αλλαγή τάσης στο χρηματιστήριο.
Οι ξένοι επενδυτές προέβησαν σε αγορές την προηγούμενη εβδομάδα και οι κινήσεις αυτές ήταν κινήσεις πανικού.
Ή θα πουλούσαν αλλά δεν υπήρχε ζήτηση ή θα αγόραζαν συντονισμένα ώστε να απομακρύνουν τις τραπεζικές μετοχές από stop losses δηλαδή από τεχνικά σημεία όπου θα ρευστοποιούσαν μετοχές…υποχρεωτικά.
Οι ξένοι γνωρίζουν τι θα συμβεί στις τράπεζες, μόνο οι ελληνικές χρηματιστηριακές εταιρίες ακόμη δεν θέλουν να πιστέψουν τι θα συμβεί και αυτό που θα συμβεί θα είναι ότι οι ιδιώτες θα κληθούν να επενδύσουν εκ νέου κεφάλαια.
Ωστόσο έχουμε θέσει και ένα άλλο θέμα μείζονος σημασίας.
Εφόσον υπάρξουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου το ΤΧΣ δεν πρέπει να δεχθεί κανένα άλλο dilution καθώς αν το πράξει δεν θα προσφέρει σωστές υπηρεσίες στον έλληνα φορολογούμενο πολίτη που υπηρετεί.
Μέχρι τώρα το ΤΧΣ έχει κινηθεί ορθά αλλά χρειάζεται τεράστια προσοχή στις αποφάσεις που θα ληφθούν στο προσεχές μέλλον.
Η παγίδα του Αυγούστου
Πληροφορούμαστε ότι ορισμένοι ξένοι θα επιδιώξουν εν μέσω θέρους και ειδικά του Αυγούστου να στήσουν mini party στο ελληνικό χρηματιστήριο. Πουλώντας φύκια για μεταξωτές κορδέλες θα προσπαθήσουν να ανεβάσουν την αγορά βρίσκοντας πάντα ωραίες προφάσεις όπως η απαράδεκτη Morgan Stanley που έδωσε σύσταση για το ελληνικό χρηματιστήριο με ορίζοντα 2ετίας και με μείωση των P/BV.
Αυτά σε άλλες χώρες θα είχαν ζητήσει οι αρμόδιες αρχές να αποσύρουν την έκθεση αυτή ως παραπλανητική.
Αλλά εδώ δεν μπορούμε να περιμένουμε πολλά από τις αρμόδιες αρχές.
Η παγίδα του Αυγούστου στήνεται. Εμείς την καταγράφουμε πριν ξεκινήσει – υποστηρίζουμε ότι αν ξεκινήσει κακώς θα ξεκινήσει πλασματικό ράλι στο χρηματιστήριο – οι επενδυτές να προσέξουν την παγίδα του Αυγούστου.
Σημαντική πτώση στις τραπεζικές μετοχές έως -6,62%
Πτώση - διόρθωση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών μετά τις πρόσφατες αδικαιολόγητες ανοδικές υπερβολές των ξένων που επιχείρησαν να «σηκώσουν την αγορά για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους στις τράπεζες». Το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακραία τραπεζοκεντρικό και οι παθογένειες βγαίνουν στην επιφάνεια ακόμη και τώρα που έχουν μείνει μόλις... 4 μεγάλες τραπεζικές μετοχές, σ' έναν κλάδο που αριθμούσε προ διετίας περί τις 13 εισηγμένες!
Η Εθνική έκλεισε στα 2,51 ευρώ με πτώση -2,33% και όγκο 5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,86 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6850 ευρώ με πτώση -3,52% και όγκο 190 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6150 ευρώ με πτώση -1,6% και όγκο 24 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,7 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,62 ευρώ με άνοδο +3,85% και όγκο 850 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,59 ευρώ με πτώση -4,22% και όγκο 9 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,70 dισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8580 ευρώ με πτώση -4,67% και όγκο 916 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3450 ευρώ με πτώση -3,90% και όγκο 22,1 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,8 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1270 ευρώ με πτώση -6,62% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 132 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που είχε 4ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +7,78%, έκλεισε στα 14,04 ευρώ με διόρθωση -0,64% και αποτίμηση στα 279 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές - διορθωτικές τάσεις FTSE 25 αλλά με προκλητικά μικρούς όγκους
Πτωτικά κινήθηκε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 σήμερα, με κύριο χαρακτηριστικό την εξαιρετικά μικρή συναλλακτική δραστηριότητα, που μαρτυρά τις παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου. Ακραία τραπεζοκεντρικό, καθώς τέσσερις πλέον τραπεζικές μετοχές "εξουσιάζουν" όγκους και τζίρους! Στρέβλωση που διαμορφώθηκε μετά το '95 και τη μεγάλη... άνθιση του τραπεζικού - χρηματοπιστωτικού κλάδου στην Ελλάδα, που έφτασε να είναι μια φούσκα. Εξού και η χρεοκοπία πολλών τραπεζών τα τελευταία χρόνια...
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,65 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 5,22 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,30 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 10,98 ευρώ και η δεύτερη στα 11,20 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,20 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,59 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 11,14 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,45 ευρώ και η δεύτερη στα 11,65 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ συμπλήρωσε 5ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +8,87% κλείνοντας σήμερα στα 12,77 ευρώ με οριακή άνοδο +0,16% και κεφαλαιοποίηση στα 4,07 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 10,48 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 13 ευρώ και η δεύτερη στα 13,60 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,64 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 6,48 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας που είχε 3ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό +6,61% διόρθωσε κατά -1,37% με κλείσιμο στα 23,70 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,76 ευρώ με πτώση -0,75% και αποτίμηση 2,12 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,15 ευρώ με πτώση -2,19% και αποτίμηση 1,51 δισ. ευρώ. Έχει πρώτη αντίσταση στα 11,75 ευρώ και δεύτερη στα 12,15 ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 1,82 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη μετοχή εταιρείας διυλιστηρίων η Motor Oil έκλεισε στα 8,15 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 902 εκατ. ευρώ. Η Motor Oil έχει στήριξη στα 8,09 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 8,49 ευρώ και η δεύτερη στα 8,65 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,40 ευρώ με πτώση -1,12% και αποτίμηση 966 εκατ. ευρώ. ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,82 ευρώ με πτώση -0,51% και αποτίμηση 1,04 δισ. ευρώ, παρ' ότι για άλλη μια φορά ενδοσυνεδριακά την πίεσαν έως το -3,85%!
Η MIG έκλεισε στα 0,4650 ευρώ με άνοδο +0,65% και όγκο 1,16 δισ. ευρώ με την αποτίμηση στα 358 εκατ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη στα 0,4590 ευρώ και τη δεύτερη στα 0,4390 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 0,4770 ευρώ και η δεύτερη στα 0,50 ευρώ. Στα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,58 ευρώ με άνοδο +0,46% και κεφαλαιοποίηση 769 εκατ. ευρώ, με τη στήριξη στα 6,47 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 6,87 ευρώ και η δεύτερη στα 7,17 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε τα 12,72 ευρώ με πτώση -0,31% και αποτίμηση 660 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,50 ευρώ με πτώση -1,96% και αποτίμηση 961 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,75 ευρώ με πτώση - διόρθωση -2,02% και αποτίμηση 506 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,88 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 686 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που στις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις είχε ενισχυθεί σε ποσοστό +9,94% έκλεισε στα 3,98 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 435 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που είχε κερδίζει το προηγούμενο 6ήμερο σε ποσοστό +12,35% έκλεισε στα 3,82 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 360 εκατ. ευρώ, έχοντας σημείο στήριξης στα 3,70 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 3,87 ευρώ και η δεύτερη στα 4 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,89 ευρώ με πτώση -0,72% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,92 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 305 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,83% η 10ετία και spread 475 μ.β. – Στο 2,16% η Ιρλανδική 10ετία
Πτώση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια της γενικότερης αβεβαιότητας για την πορεία της χώρας.
Στον αντίποδα τα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας βελτιώθηκαν περαιτέρω. Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 81,90 με 82,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,83% από 5,96%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 475 από 469 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,05% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,76 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,88 μ.β. με απόδοση 3,42% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,16%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,59%, η Ισπανία 2,47% και η Ιταλία 2,54%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,08% και η Πορτογαλία 3,59% δηλαδή spread περίπου 2,51% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών