Νέες πωλήσεις στις τράπεζες - Ο κλάδος θα χρειαστεί νέα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ. – Κακή εικόνα στον FTSE 25...
(upd20) Νέα ισχυρή πτώση σημειώθηκε και σήμερα, για 4η διαδοχική συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο προέρχονταν από το χθεσινό πολύ αιχμηρό ξεπούλημα του -3,98% για το Γενικό Δείκτη, που προκάλεσε μεγάλους τριγμούς στην τεχνική εικόνα αλλά και την ψυχολογία της αγοράς.
Ο Γενικός Δείκτης παρέμεινεε εντός του επικίνδυνου τεχνικά εύρους των 1.170 - 1.180 μονάδων. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.173,01 μονάδες με πτώση -1,70%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.165,02 μονάδες (-2,37%).
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 164,6 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 126,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 112,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5 εκατ. στα warrants. Μόλις 8 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις μη τραπεζικές μετοχές!Η αύξηση του όγκου και τζίρου σε πτωτικό χρηματιστήριο σίγουρα είναι αρνητική εξέλιξη.
Εν τω μεταξύ σήμερα το μεσημέρι άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το 3ετές κοινοπρακτικό ομόλογο με επκτιμώμενο επιτόκιο 3,5%-3,625% ενώ... οι προσφορές φθάνουν τα 3-4 δισ. ευρώ.
Με χρηματιστηριακούς όρους 1.170 με 1.180 μονάδες αποτελούν κρισιμότατο σημείο για την αγορά καθώς αν δεν κρατήσουν.... επόμενος στόχος για τους short οι 1.050 μονάδες, διακυβεύεται η τύχη της αγοράς στα τρέχοντα επίπεδα.
Μετά το χθεσινό χρηματιστηριακό σοκ απόρροια των ρευστοποιήσεων στα διεθνή χρηματιστήρια, τις πιέσεις στις τράπεζες αλλά και των ανησυχιών για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και την πορεία της κυβέρνησης... η αγορά συνεχίζει πτωτικά και σήμερα, ωστόσο έχουν εμφανιστεί και αγοραστές....μετριάζοντας τις αρχικές απώλειες.
Οι long προσπαθούν να κρατήσουν τις 1.170 - 1.180 μονάδες καθώς αν χαθούν... το πάρτι των short ξεκινάει με στόχο τις 1.050 μονάδες. Λόγω της κρισιμότητας των 1.170 με 1.180 μονάδων προφανώς και δεν θα πέσουν εύκολα, θα υπάρξουν αντιστάσεις από τους long επενδυτές. Κατά τα λοιπά, οι μετοχές των τραπεζών ξεκίνησαν με νέες σημαντικές απώλειες έως -4% για να επανεμφανιστούν αγοραστές και να μετριάσουν την ζοφερή εικόνα στον κλάδο.
Η Εθνική υποχώρησε -3,08% στα 2,52 ευρώ, η Πειραιώς -3,75% στα 1,54 ευρώ, Alpha Bank -1,9%, Eurobank -1,11% και Attica Bank -2,22%. Στα warrants το κλίμα παρέμεινε αρνητικό καθώς κατέγραψαν πτώση -7,39% και με μέτριους όγκους. Η εικόνα των warrants είναι αποκαρδιωτική.
Η κακή εικόνα στον FTSE 25 συνεχίστηκε και σήμερα αν και μετοχές όπως ΔΕΗ, Folli Follie, Τιτάνας, Viohalco, Eurobank Properties και Τέρνα Ενεργειακή έκλεισαν ανοδικά.
Στην κορυφή των απωλειών έκλεισαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ -3,77%, ΟΤΕ -2,51%, Jumbo -3,71%, 2,66% η MIG, -2,60% η Intralot, -2,51% η ΓΕΚ Τέρνα, -2,28% η Ελλάκτωρ κ.α.
Το χαρακτηριστικό του FTSE 25 πλην τραπεζών είναι οι προκλητικά μικροί όγκοι αν και σήμερα η MIG έχει διακινήσει 1,86 εκατ. μετοχές. Όμως γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι οι συναλλαγές στις μη τραπεζικές μετοχές είναι απαράδεκτα χαμηλές.
Στο σύνολο της αγοράς 25 μετοχές ενισχύονται έναντι 94 που καταγράφουν πτώση.
Επιθετικές πωλήσεις ξένων στις τράπεζες – Μόνο 90 εκατ. μετοχές πούλησε χθες και σήμερα η Deutsche Βank – Αποχωρούν hedge funds
Επιθετικές ήταν το διήμερο – χθες και σήμερα 9 Ιουλίου – οι πωλήσεις των ξένων επενδυτών απόρροια ρευστοποιήσεων hedge funds. Το χαρακτηριστικό της χθεσινής και σημερινής ημέρας οι πωλήσεις μετοχών τραπεζών μέσω Deutsche Βank. Χθες 8 Ιουλίου 2014 η Deutsche Βank πούλησε 16 εκατ. Alpha Βank και η JP Morgan 15 εκατ., στην Εθνική 9 εκατ. τεμάχια και στην Eurobank 6 εκατ. τεμάχια. H Deutsche Βank πουλούσε για λογαριασμό πελατών της hedge funds που αποχώρησαν λόγω ανησυχιών για την κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Σήμερα 9 Ιουλίου στην Εθνική πωλητές εμφανίζονται η UBS με 5 εκατ τεμάχια, η Kepler με 1,7 εκατ και η HSBC με 1,2 εκατ τεμάχια. Στην Alpha bank 11 εκατ τεμάχια η Deutsche Βank, η Citigroup 6 εκατ και η JP Morgan 5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank 4 εκατ η Bank of America, 2,5 εκατ η UBS και 4 εκατ η JP Morgan.
Από τα πλέον ενδιαφέροντα στοιχεία είναι οι πωλήσεις της Deutsche Βank που έφθασαν στο διήμερο 8 και 9 Ιουλίου του 2014 τα 70 εκατ μετοχές τραπεζών. Hedge funds ρευστοποίησαν θέσεις μέσω διεθνών οίκων στις ελληνικές τράπεζες.
Μετοχές που αποκτήθηκαν το 2012 και 2013 βρίσκονται πρώτες στη σειρά των ρευστοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο και το ελληνικό banking.
Οι πικρές αλήθειες για το ελληνικό banking...
Θα πρέπει να ειπωθούν ορισμένες αλήθειες για το ελληνικό χρηματιστήριο τις οποίες και θα καταγράψουμε με πολύ σαφή τρόπο όπως πάντα. Πριν 2,5-3 μήνες είχαμε εκτιμήσει ότι το χρηματιστήριο θα μπορούσε σε ένα εμπροσθοβαρές σενάριο να φθάσει έως τις 1650 μονάδες, την εκτίμηση αυτή την υποστήριζαν στελέχη της Barclays Capital αλλά και έλληνες τραπεζίτες.
Το εμπροσθοβαρές σενάριο στηριζόταν σε μια απλή λογική, επειδή θα έρθουν αρνητικές εξελίξεις οι ξένοι θα επιδιώξουν να πάρουν σύντομα το κέρδος τους άρα να ανεβάσουν το χρηματιστήριο νωρίτερα.
Όταν το bankingnews.gr άρχισε να έχει πιο καθαρή εικόνα για τα stress tests με πολύ σαφήνεια τονίσαμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε δηλαδή τις 1370 μονάδες και όχι δύσκολα η αγορά θα υπερβεί τις 1400 μονάδες σημείο που αναιρεί την κυρίαρχη μακροχρόνια τάση που στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακόμη πτωτική.
Τα stress tests της ΕΚΤ θα καταδείξουν ότι οι ξένοι βιάστηκαν να επενδύσουν 7,7 δισ. ευρώ κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου γιατί οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ. στο καλό σενάριο καθώς υπάρχει και εκτίμηση για 6 με 7 δισεκ. στο δυσμενές σενάριο.
Άρα θα υπάρξουν τράπεζες, που θα υποχρεώσουν τους μετόχους τους σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Συν τοις άλλοι η βιασύνη των ξένων να αγοράσουν ελληνικές τράπεζες με 84 δισ. προβληματικά δάνεια σε επίπεδο ομίλων (Ελλάδα και εξωτερικό) που αντιστοιχεί στο 40% των δανείων στην Ελλάδα, οδήγησε πολλά διεθνή χαρτοφυλάκια από τους 1800 ξένους σίγουρα τους βασικούς 100 σε μια λογική υπέρβαρης τοποθέτησης στις μετοχές των τραπεζών…λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου. Αγόρασαν περισσότερες μετοχές από ότι έπρεπε.
Αν σε όλα αυτά συμπεριληφθεί και ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών καθίσταται κατανοητό γιατί η αγορά έχει τόσο πολύ τραυματιστεί, δεν έχει δύναμη να διασπάσει ακόμη και δευτερεύοντα τεχνικά σημεία.
Ο τεχνικός μας αναλυτής με μια ρηξικέλευθη προσέγγιση σε εβδομαδιαίο γράφημα – όχι κύριοι εβδομαδιαίο γράφημα δεν σημαίνει σε βάθος εβδομάδας αλλά σε βάθος πολλών μηνών για όσους γνωρίζουν στοιχειώδη τεχνική ανάλυση – προέβλεψε ότι τα υψηλά έτους έχουν καταγραφεί και ότι σταδιακά θα ξεκινήσει η πτώση στο χρηματιστήριο.
Η προσέγγιση αυτή έχει λογική αν ληφθούν υπόψη stress tests, πρόωρες εκλογές και άλλα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς έχουμε πλειστάκις φορές αναφέρει ότι είναι οι 1050 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά…. το ΧΑ θα βρεθεί στις 650 μονάδες και οι 1400 μονάδες που αναιρούν πλήρως το σενάριο της πτώσης.
Για να αναιρεθεί το σενάριο της πτώσης θα πρέπει οι τράπεζες να περάσουν χωρίς προβλήματα τα stress tests σενάριο που έχει μηδενικές πιθανότητες σε αυτή την φάση – (τα stress tests δεν θα υλοποιηθούν μόνο με τεχνικούς αλλά και πολιτικούς όρους) και αν βεβαίως η Ελλάδα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές, το σενάριο της πτώσης θα ενταθεί.
Πτώση στις τραπεζικές μετοχές με αυξημένους όγκους
Προσπάθεια να βγάλει άμυνες και αναχώματα καταβάλει σήμερα ο τραπεζικός κλάδος μετά τη μεγάλη χθεσινή πτώση που έφερε τον εν λόγω δείκτη στο -6,20%, συμπληρώνοντας μάλιστα 3ήμερο σερί πτώσης. Οι αρχικές απώλειες μετριάστηκαν μεν αλλά όλες οι μετοχές έκλεισαν με απώλειες. Συνολικά ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί 10 ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές υποχωρούν.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,52 ευρώ με πτώση -3,08% και όγκο 17,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,9 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ). Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,74 ευρώ με πτώση -4,76% και όγκο 285 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,6200 ευρώ με πτώση -1,9% και όγκο 46 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ με πτώση -7,39% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,54 ευρώ με πτώση -3,75% και όγκο 12,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,3 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,91 ευρώ με πτώση -4,31% και όγκο 1,74 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3550 ευρώ με πτώση -1,39% και όγκο 31 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,2 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,1320 ευρώ με πτώση -2,22% και όγκο 722 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 137 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,82 ευρώ με πτώση -1,43% και αποτίμηση στα 274 εκατ. ευρώ.
Άτονα πτωτικά ο FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Άτονα πτωτικά, κινούνται σήμερα οι μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί , χθες διακίνησαν μόλις 4 εκατ. τεμάχια και σήμερα περίπου 6-7 εκατ. τεμάχια.
Ο ΟΤΕ που χθες έχασε -4,87% έκλεισε στα 10,48 ευρώ με πτώση -2,51% και αποτίμηση 5,13 δισ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 10,45 ευρώ και δεύτερη στα 10,08 ευρώ, εώ η πρώτη αντίσταση είναι στα 11 ευρώ και η δεύτερη στα 11,40 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθες απώλεσε το 4,80% της αξίας της έκλεισε στα 10,74 ευρώ με άνοδο +0,19% και πρώτη στήριξη στα 10,55 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,12 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,10 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,50 ευρώ με πτώση -3,77% και κεφαλαιοποίηση στα 3,98 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,35 ευρώ με πτώση -2,04% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 22,99 ευρώ με άνοδο +22,99 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 32,69 ευρώ με άνοδο +2,16% και αποτίμηση 2,18 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που χθες έχασε -5,31% απώλεσε εκ νέου το 3,71% της αξίας της κλείνοντας στα 11,17 ευρώ με κεφαλαιοποίηση στα 1,5 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,68 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,80 ευρώ με πτώση -0,38% και αποτίμηση 864 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,27 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 937 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,50 ευρώ με πτώση -0,52% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4390 ευρώ με πτώση -2,66% και όγκο 1,86 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισεστα 6,06 ευρώ με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 708 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 6 ευρώ και δεύτερη στα 5,80 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 6,30 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,88 ευρώ με άνοδο +0,91% και αποτίμηση 899 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,86 ευρώ με πτώση -2,28% και κεφαλαιοποίηση 683 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,50 ευρώ με πτώση -2,51% και αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,85 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 420 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,36 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση 434 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,87 ευρώ με πτώση -2,60% και αποτίμηση 297 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,06% η 10ετία και spread 489 μ.β. - Αυξάνεται η απόδοση στο 3ετές
Η εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων σήμερα 9 Ιουλίου έχει επιδεινωθεί απόρροια των ρευστοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και την διάχυτη αβεβαιότητα για την πορεία της κυβέρνησης. Το αρνητικό κλίμα θα επηρεάσει και την έκδοση 3ετών ομολόγων και αντί απόδοσης στο 3% μάλλον διαμορφώνεται στο 3,25% με 3,5% Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει επιδεινωθεί και διαμορφώνεται στις 80,15 με 80,60 από 78,80 με 80,30 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,06% από 6,19% λίγο νωρίτερα και 5,92% χθες. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 489 μονάδες βάσης από 501 νωρίτερα και 475 μονάδες βάσης χθες.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,17 μονάδες βάσης χθες ή απόδοση 4,24% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Η επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα είναι απόρροια των πωλήσεων στο χρηματιστήριο αλλά και της έκδοσης 3ετούς ομολόγου. Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται και στην περιφέρεια.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,36% από 2,29% νωρίτερα σήμερα, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,81%, η Ισπανία 2,77% και η Ιταλία 2,79%. Τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,17% και η Ιρλανδία 2,36% δηλαδή spread περίπου 1,19% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση. Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης παρέμεινεε εντός του επικίνδυνου τεχνικά εύρους των 1.170 - 1.180 μονάδων. Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.173,01 μονάδες με πτώση -1,70%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.165,02 μονάδες (-2,37%).
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 164,6 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 126,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 112,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5 εκατ. στα warrants. Μόλις 8 εκατ. τεμάχια έχουν διακινηθεί στις μη τραπεζικές μετοχές!Η αύξηση του όγκου και τζίρου σε πτωτικό χρηματιστήριο σίγουρα είναι αρνητική εξέλιξη.
Εν τω μεταξύ σήμερα το μεσημέρι άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το 3ετές κοινοπρακτικό ομόλογο με επκτιμώμενο επιτόκιο 3,5%-3,625% ενώ... οι προσφορές φθάνουν τα 3-4 δισ. ευρώ.
Με χρηματιστηριακούς όρους 1.170 με 1.180 μονάδες αποτελούν κρισιμότατο σημείο για την αγορά καθώς αν δεν κρατήσουν.... επόμενος στόχος για τους short οι 1.050 μονάδες, διακυβεύεται η τύχη της αγοράς στα τρέχοντα επίπεδα.
Μετά το χθεσινό χρηματιστηριακό σοκ απόρροια των ρευστοποιήσεων στα διεθνή χρηματιστήρια, τις πιέσεις στις τράπεζες αλλά και των ανησυχιών για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και την πορεία της κυβέρνησης... η αγορά συνεχίζει πτωτικά και σήμερα, ωστόσο έχουν εμφανιστεί και αγοραστές....μετριάζοντας τις αρχικές απώλειες.
Οι long προσπαθούν να κρατήσουν τις 1.170 - 1.180 μονάδες καθώς αν χαθούν... το πάρτι των short ξεκινάει με στόχο τις 1.050 μονάδες. Λόγω της κρισιμότητας των 1.170 με 1.180 μονάδων προφανώς και δεν θα πέσουν εύκολα, θα υπάρξουν αντιστάσεις από τους long επενδυτές. Κατά τα λοιπά, οι μετοχές των τραπεζών ξεκίνησαν με νέες σημαντικές απώλειες έως -4% για να επανεμφανιστούν αγοραστές και να μετριάσουν την ζοφερή εικόνα στον κλάδο.
Η Εθνική υποχώρησε -3,08% στα 2,52 ευρώ, η Πειραιώς -3,75% στα 1,54 ευρώ, Alpha Bank -1,9%, Eurobank -1,11% και Attica Bank -2,22%. Στα warrants το κλίμα παρέμεινε αρνητικό καθώς κατέγραψαν πτώση -7,39% και με μέτριους όγκους. Η εικόνα των warrants είναι αποκαρδιωτική.
Η κακή εικόνα στον FTSE 25 συνεχίστηκε και σήμερα αν και μετοχές όπως ΔΕΗ, Folli Follie, Τιτάνας, Viohalco, Eurobank Properties και Τέρνα Ενεργειακή έκλεισαν ανοδικά.
Στην κορυφή των απωλειών έκλεισαν μετοχές όπως ΟΠΑΠ -3,77%, ΟΤΕ -2,51%, Jumbo -3,71%, 2,66% η MIG, -2,60% η Intralot, -2,51% η ΓΕΚ Τέρνα, -2,28% η Ελλάκτωρ κ.α.
Το χαρακτηριστικό του FTSE 25 πλην τραπεζών είναι οι προκλητικά μικροί όγκοι αν και σήμερα η MIG έχει διακινήσει 1,86 εκατ. μετοχές. Όμως γενικώς μπορεί να ειπωθεί ότι οι συναλλαγές στις μη τραπεζικές μετοχές είναι απαράδεκτα χαμηλές.
Στο σύνολο της αγοράς 25 μετοχές ενισχύονται έναντι 94 που καταγράφουν πτώση.
Επιθετικές πωλήσεις ξένων στις τράπεζες – Μόνο 90 εκατ. μετοχές πούλησε χθες και σήμερα η Deutsche Βank – Αποχωρούν hedge funds
Επιθετικές ήταν το διήμερο – χθες και σήμερα 9 Ιουλίου – οι πωλήσεις των ξένων επενδυτών απόρροια ρευστοποιήσεων hedge funds. Το χαρακτηριστικό της χθεσινής και σημερινής ημέρας οι πωλήσεις μετοχών τραπεζών μέσω Deutsche Βank. Χθες 8 Ιουλίου 2014 η Deutsche Βank πούλησε 16 εκατ. Alpha Βank και η JP Morgan 15 εκατ., στην Εθνική 9 εκατ. τεμάχια και στην Eurobank 6 εκατ. τεμάχια. H Deutsche Βank πουλούσε για λογαριασμό πελατών της hedge funds που αποχώρησαν λόγω ανησυχιών για την κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Σήμερα 9 Ιουλίου στην Εθνική πωλητές εμφανίζονται η UBS με 5 εκατ τεμάχια, η Kepler με 1,7 εκατ και η HSBC με 1,2 εκατ τεμάχια. Στην Alpha bank 11 εκατ τεμάχια η Deutsche Βank, η Citigroup 6 εκατ και η JP Morgan 5 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank 4 εκατ η Bank of America, 2,5 εκατ η UBS και 4 εκατ η JP Morgan.
Από τα πλέον ενδιαφέροντα στοιχεία είναι οι πωλήσεις της Deutsche Βank που έφθασαν στο διήμερο 8 και 9 Ιουλίου του 2014 τα 70 εκατ μετοχές τραπεζών. Hedge funds ρευστοποίησαν θέσεις μέσω διεθνών οίκων στις ελληνικές τράπεζες.
Μετοχές που αποκτήθηκαν το 2012 και 2013 βρίσκονται πρώτες στη σειρά των ρευστοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο και το ελληνικό banking.
Οι πικρές αλήθειες για το ελληνικό banking...
Θα πρέπει να ειπωθούν ορισμένες αλήθειες για το ελληνικό χρηματιστήριο τις οποίες και θα καταγράψουμε με πολύ σαφή τρόπο όπως πάντα. Πριν 2,5-3 μήνες είχαμε εκτιμήσει ότι το χρηματιστήριο θα μπορούσε σε ένα εμπροσθοβαρές σενάριο να φθάσει έως τις 1650 μονάδες, την εκτίμηση αυτή την υποστήριζαν στελέχη της Barclays Capital αλλά και έλληνες τραπεζίτες.
Το εμπροσθοβαρές σενάριο στηριζόταν σε μια απλή λογική, επειδή θα έρθουν αρνητικές εξελίξεις οι ξένοι θα επιδιώξουν να πάρουν σύντομα το κέρδος τους άρα να ανεβάσουν το χρηματιστήριο νωρίτερα.
Όταν το bankingnews.gr άρχισε να έχει πιο καθαρή εικόνα για τα stress tests με πολύ σαφήνεια τονίσαμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε δηλαδή τις 1370 μονάδες και όχι δύσκολα η αγορά θα υπερβεί τις 1400 μονάδες σημείο που αναιρεί την κυρίαρχη μακροχρόνια τάση που στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακόμη πτωτική.
Τα stress tests της ΕΚΤ θα καταδείξουν ότι οι ξένοι βιάστηκαν να επενδύσουν 7,7 δισ. ευρώ κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου γιατί οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ. στο καλό σενάριο καθώς υπάρχει και εκτίμηση για 6 με 7 δισεκ. στο δυσμενές σενάριο.
Άρα θα υπάρξουν τράπεζες, που θα υποχρεώσουν τους μετόχους τους σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Συν τοις άλλοι η βιασύνη των ξένων να αγοράσουν ελληνικές τράπεζες με 84 δισ. προβληματικά δάνεια σε επίπεδο ομίλων (Ελλάδα και εξωτερικό) που αντιστοιχεί στο 40% των δανείων στην Ελλάδα, οδήγησε πολλά διεθνή χαρτοφυλάκια από τους 1800 ξένους σίγουρα τους βασικούς 100 σε μια λογική υπέρβαρης τοποθέτησης στις μετοχές των τραπεζών…λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου. Αγόρασαν περισσότερες μετοχές από ότι έπρεπε.
Αν σε όλα αυτά συμπεριληφθεί και ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών καθίσταται κατανοητό γιατί η αγορά έχει τόσο πολύ τραυματιστεί, δεν έχει δύναμη να διασπάσει ακόμη και δευτερεύοντα τεχνικά σημεία.
Ο τεχνικός μας αναλυτής με μια ρηξικέλευθη προσέγγιση σε εβδομαδιαίο γράφημα – όχι κύριοι εβδομαδιαίο γράφημα δεν σημαίνει σε βάθος εβδομάδας αλλά σε βάθος πολλών μηνών για όσους γνωρίζουν στοιχειώδη τεχνική ανάλυση – προέβλεψε ότι τα υψηλά έτους έχουν καταγραφεί και ότι σταδιακά θα ξεκινήσει η πτώση στο χρηματιστήριο.
Η προσέγγιση αυτή έχει λογική αν ληφθούν υπόψη stress tests, πρόωρες εκλογές και άλλα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς έχουμε πλειστάκις φορές αναφέρει ότι είναι οι 1050 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά…. το ΧΑ θα βρεθεί στις 650 μονάδες και οι 1400 μονάδες που αναιρούν πλήρως το σενάριο της πτώσης.
Για να αναιρεθεί το σενάριο της πτώσης θα πρέπει οι τράπεζες να περάσουν χωρίς προβλήματα τα stress tests σενάριο που έχει μηδενικές πιθανότητες σε αυτή την φάση – (τα stress tests δεν θα υλοποιηθούν μόνο με τεχνικούς αλλά και πολιτικούς όρους) και αν βεβαίως η Ελλάδα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές, το σενάριο της πτώσης θα ενταθεί.
Πτώση στις τραπεζικές μετοχές με αυξημένους όγκους
Προσπάθεια να βγάλει άμυνες και αναχώματα καταβάλει σήμερα ο τραπεζικός κλάδος μετά τη μεγάλη χθεσινή πτώση που έφερε τον εν λόγω δείκτη στο -6,20%, συμπληρώνοντας μάλιστα 3ήμερο σερί πτώσης. Οι αρχικές απώλειες μετριάστηκαν μεν αλλά όλες οι μετοχές έκλεισαν με απώλειες. Συνολικά ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί 10 ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές υποχωρούν.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,52 ευρώ με πτώση -3,08% και όγκο 17,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,9 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ). Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,74 ευρώ με πτώση -4,76% και όγκο 285 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 0,6200 ευρώ με πτώση -1,9% και όγκο 46 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ με πτώση -7,39% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,54 ευρώ με πτώση -3,75% και όγκο 12,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,3 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,91 ευρώ με πτώση -4,31% και όγκο 1,74 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3550 ευρώ με πτώση -1,39% και όγκο 31 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,2 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,1320 ευρώ με πτώση -2,22% και όγκο 722 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 137 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 13,82 ευρώ με πτώση -1,43% και αποτίμηση στα 274 εκατ. ευρώ.
Άτονα πτωτικά ο FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Άτονα πτωτικά, κινούνται σήμερα οι μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί , χθες διακίνησαν μόλις 4 εκατ. τεμάχια και σήμερα περίπου 6-7 εκατ. τεμάχια.
Ο ΟΤΕ που χθες έχασε -4,87% έκλεισε στα 10,48 ευρώ με πτώση -2,51% και αποτίμηση 5,13 δισ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 10,45 ευρώ και δεύτερη στα 10,08 ευρώ, εώ η πρώτη αντίσταση είναι στα 11 ευρώ και η δεύτερη στα 11,40 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χθες απώλεσε το 4,80% της αξίας της έκλεισε στα 10,74 ευρώ με άνοδο +0,19% και πρώτη στήριξη στα 10,55 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,12 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 11,10 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,50 ευρώ με πτώση -3,77% και κεφαλαιοποίηση στα 3,98 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,35 ευρώ με πτώση -2,04% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 22,99 ευρώ με άνοδο +22,99 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie βρίσκεται στα 32,69 ευρώ με άνοδο +2,16% και αποτίμηση 2,18 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που χθες έχασε -5,31% απώλεσε εκ νέου το 3,71% της αξίας της κλείνοντας στα 11,17 ευρώ με κεφαλαιοποίηση στα 1,5 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,68 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,80 ευρώ με πτώση -0,38% και αποτίμηση 864 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,27 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 937 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,50 ευρώ με πτώση -0,52% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4390 ευρώ με πτώση -2,66% και όγκο 1,86 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισεστα 6,06 ευρώ με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 708 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 6 ευρώ και δεύτερη στα 5,80 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 6,30 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,88 ευρώ με άνοδο +0,91% και αποτίμηση 899 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,86 ευρώ με πτώση -2,28% και κεφαλαιοποίηση 683 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,50 ευρώ με πτώση -2,51% και αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,85 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 420 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,36 ευρώ με πτώση -0,91% και αποτίμηση 434 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,87 ευρώ με πτώση -2,60% και αποτίμηση 297 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6,06% η 10ετία και spread 489 μ.β. - Αυξάνεται η απόδοση στο 3ετές
Η εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων σήμερα 9 Ιουλίου έχει επιδεινωθεί απόρροια των ρευστοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και την διάχυτη αβεβαιότητα για την πορεία της κυβέρνησης. Το αρνητικό κλίμα θα επηρεάσει και την έκδοση 3ετών ομολόγων και αντί απόδοσης στο 3% μάλλον διαμορφώνεται στο 3,25% με 3,5% Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει επιδεινωθεί και διαμορφώνεται στις 80,15 με 80,60 από 78,80 με 80,30 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,06% από 6,19% λίγο νωρίτερα και 5,92% χθες. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 489 μονάδες βάσης από 501 νωρίτερα και 475 μονάδες βάσης χθες.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,17 μονάδες βάσης χθες ή απόδοση 4,24% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Η επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα είναι απόρροια των πωλήσεων στο χρηματιστήριο αλλά και της έκδοσης 3ετούς ομολόγου. Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται και στην περιφέρεια.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,36% από 2,29% νωρίτερα σήμερα, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,81%, η Ισπανία 2,77% και η Ιταλία 2,79%. Τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,17% και η Ιρλανδία 2,36% δηλαδή spread περίπου 1,19% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση. Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών