Δυναμική επιστροφή πωλητών στις τράπεζες και μάλιστα με έμφαση έως -7,74% και έως -4,77% οι πιέσεις στον FTSE 25 – Stress tests και κίνδυνος εκλογών αποσταθεροποιούν την αγορά
(upd20) Βίαιη τραπεζική πτώση έως -7,74% έλαβε χώρα στο ελληνικό χρηματιαστήριο, απόροια stop losses ξένων funds. Η αγορά διέσπασε καθοδικά και τις 1.220 και 1.200 μονάδες και επόμενο κρισιμότατο σημείο στήριξης είναι οι 1.170-1.180 μονάδες.
Μετά την εμφανή αδυναμία υπέρβασης των 1.250 μονάδων σε συνδυασμό με την διάχυτη αβεβαιότητα για τις τράπεζες που θα χρειαστούν νέα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ ή ακόμη και 7 δισ στα stress tests και τον κίνδυνο πρόωρων εκλογών οδήγησαν σε μεγάλη πτώση την αγορά που διέσπασε καθοδικά τις κρίσιμες 1.220 μονάδες αλλά και τις 1.200 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.193,30 μονάδες με πτώση -3,98% στο χαμηλό ημέρας, με τους πωλητές σήμερα να έχουν τον απόλυτο έλεγχο της αγοράς.
Είναι ενδεικτικό ότι εντός της συνεδρίασης έξι φορές βρέθηκε ο Γενικός Δείκτης κάτω από τις 1.200 μονάδες λόγω των επιθετικών πωλήσεων funds στις τράπεζες καθώς χτυπήθηκαν stop losses δηλαδή βασικά τεχνικά σημεία στήριξης που οδήγησαν σε επιθετικές ρευστοποιήσεις.
Οι 1.200 μονάδες είναι η καθοριστική ζώνη ψυχολογίας και πολύ κρίσιμη τεχνικά ζώνη είναι οι 1.170-1.180 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά θα οδηγήσουν σε ακόμη βιαιότερη διόρθωση την αγορά. Βεβαίως, μένει να δούμε που θα κλείσει η αγορά...
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 147 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 118 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 101,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 8,4 εκατ. στα warrants.
Είναι ενδεικτικό της τραγικής εικόνας που εμφάνισαν οι μη τραπεζικές μετοχές είναι ότι διακίνησαν μόλις 7,5 εκατ. μετοχές.
Η μάχη σήμερα δόθηκε στη στήριξη των 1.200 μονάδων επίπεδα που είναι κρίσιμα τεχνικά ενώ αποτελούν και ζώνη ψυχολογίας.
Οι επόμενες δύο συνεδριάσεις είναι κρισιμότατες καθώς θα μας δείξουν αν θα αντέξουν οι 1170-1180 μονάδες και αν υπάρξει αντίδραση που απαιτείται για να μην χαλάσει οριστικά η διαγραμματική εικόνα της αγοράς.
Στον τραπεζικό δείκτη, η ζώνη των 174 μονάδων είναι κρίσιμη και όσο ο εν λόγω κλαδικός δείκτης διαπραγματεύεται κάτω από αυτήν, υπάρχει πρόβλημα...
Με όρους αγοράς οι μετοχές των τραπεζών είναι εγκλωβισμένες σε επικίνδυνο καθοδικό κανάλι.
Το bankingnews.gr πολύ έγκαιρα είχε προειδοποιήσει ότι οι ξένοι στις αποτιμήσεις τους για τις ελληνικές τράπεζες δεν έχουν συμπεριλάβει τις νέες κεφαλαιακές ζημίες από τα stress tests μεταξύ 2,5 με 5,5 δισεκ ή στο δυσμενές σενάριο 6-7 δισεκ. H μεγάλη πτώση είναι αναμενόμενη και για εμάς άκρως φυσιολογική. Οι μετοχές των τραπεζών ενέχουν τεράστιο ρίσκο, οι επενδυτές θα κληθούν να βάλουν νέα κεφάλαια στις τράπεζες... δυστυχώς...
Σήμερα οι μετοχές των τραπεζών, υποχώρησαν με μεγάλες απώλειες έως -7,74% με ανεβασμένους όγκους που αποδεικνύουν ότι ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία.
Νέες αγορές δεν υπάρχουν, οπότε με επιθετικές πωλήσεις όπως σήμερα οι μετοχές κινούνται εύκολα χαμηλότερα...
Η Εθνική υποχώρησε προς τα 2,60 ευρώ με πτώση -4,76%, η Πειραιώς -6,98% στα 1,60 ευρώ, Alpha Bank -7,74% στα 0,6320 ευρώ, η Eurobank -6,02% στα 0,3590 ευρώ και η Attica Bank -2,88% στα 0,1350 ευρώ. Στα warrants οι απώλειες έφθασαν έως -4,86% της Alpha με ικανοποιητικό όγκο. Στο χώρο του FTSE 25 επικράτησαν καθολικά πτωτικές τάσεις με εξωφρενικά χαμηλούς όγκους....πλην της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή που έκλεισε στις δημοπρασίες με κέρδη +0,51%.
Απώλειες σημείωσαν οι βασικοί μη τραπεζικοί τίτλοι του FTSE 25 όπως ΟΤΕ -4,87%, ΜΙG -4,65%, Τιτάνας -4,60%, ΔΕΗ -4,80%, EΛΠΕ -3,07%, Μυτιληναίος -3,92% κ.α. Κάκιστη η εικόνα στο σύνολο της αγοράς όπου μόλις 24 μετοχές ενισχύονται έναντι 119 που καταγράφουν πτώση.
Ορισμένες πικρές αλήθειες για την πορεία του χρηματιστηρίου
Θα πρέπει να ειπωθούν ορισμένες αλήθειες για το ελληνικό χρηματιστήριο τις οποίες και θα καταγράψουμε με πολύ σαφή τρόπο όπως πάντα. Πριν 2,5-3 μήνες είχαμε εκτιμήσει ότι το χρηματιστήριο θα μπορούσε σε ένα εμπροσθοβαρές σενάριο να φθάσει έως τις 1650 μονάδες, την εκτίμηση αυτή την υποστήριζαν στελέχη της Barclays Capital αλλά και έλληνες τραπεζίτες.
Το εμπροσθοβαρές σενάριο στηριζόταν σε μια απλή λογική, επειδή θα έρθουν αρνητικές εξελίξεις οι ξένοι θα επιδιώξουν να πάρουν σύντομα το κέρδος τους άρα να ανεβάσουν το χρηματιστήριο νωρίτερα.
Όταν το bankingnews.gr άρχισε να έχει πιο καθαρή εικόνα για τα stress tests με πολύ σαφήνεια τονίσαμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε δηλαδή τις 1370 μονάδες και όχι δύσκολα η αγορά θα υπερβεί τις 1400 μονάδες σημείο που αναιρεί την κυρίαρχη μακροχρόνια τάση που στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακόμη πτωτική.
Τα stress tests της ΕΚΤ θα καταδείξουν ότι οι ξένοι βιάστηκαν να επενδύσουν 7,7 δισ. ευρώ κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου γιατί οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ. στο καλό σενάριο καθώς υπάρχει και εκτίμηση για 6 με 7 δισ. στο δυσμενές σενάριο. Άρα θα υπάρξουν τράπεζες, που θα υποχρεώσουν τους μετόχους τους σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Συν τοις άλλοι η βιασύνη των ξένων να αγοράσουν ελληνικές τράπεζες με 84 δισ. προβληματικά δάνεια σε επίπεδο ομίλων (Ελλάδα και εξωτερικό) που αντιστοιχεί στο 40% των δανείων στην Ελλάδα, οδήγησε πολλά διεθνή χαρτοφυλάκια από τους 1800 ξένους σίγουρα τους βασικούς 100 σε μια λογική υπέρβαρης τοποθέτησης στις μετοχές των τραπεζών…λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου.
Αγόρασαν περισσότερες μετοχές από ότι έπρεπε.
Αν σε όλα αυτά συμπεριληφθεί και ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών καθίσταται κατανοητό γιατί η αγορά έχει τόσο πολύ τραυματιστεί, δεν έχει δύναμη να διασπάσει ακόμη και δευτερεύοντα τεχνικά σημεία.
Ο τεχνικός μας αναλυτής με μια ρηξικέλευθη προσέγγιση σε εβδομαδιαίο γράφημα – όχι κύριοι εβδομαδιαίο γράφημα δεν σημαίνει σε βάθος εβδομάδας αλλά σε βάθος πολλών μηνών για όσους γνωρίζουν στοιχειώδη τεχνική ανάλυση – προέβλεψε ότι τα υψηλά έτους έχουν καταγραφεί και ότι σταδιακά θα ξεκινήσει η πτώση στο χρηματιστήριο. Η προσέγγιση αυτή έχει λογική αν ληφθούν υπόψη stress tests, πρόωρες εκλογές και άλλα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς έχουμε πλειστάκις φορές αναφέρει ότι είναι οι 1050 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά….το ΧΑ θα βρεθεί στις 650 μονάδες και οι 1400 μονάδες που αναιρούν πλήρως το σενάριο της πτώσης.
Για να αναιρεθεί το σενάριο της πτώσης θα πρέπει οι τράπεζες να περάσουν χωρίς προβλήματα τα stress tests σενάριο που έχει μηδενικές πιθανότητες σε αυτή την φάση – (τα stress tests δεν θα υλοποιηθούν μόνο με τεχνικούς αλλά και πολιτικούς όρους) και αν βεβαίως η Ελλάδα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές, το σενάριο της πτώσης θα ενταθεί.
Πτωτικά έως -7,74% οι τραπεζικές μετοχές με αυξημένους όγκους
Μπαράζ ρευστοποιήσεων σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με αυξημένους σχετικά όγκους.
Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί 10 ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές υποχωρούν.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,60 ευρώ με πτώση -4,76% και όγκο 12,68 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,18 δισ. ευρώ. (Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ).
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,7770 ευρώ με πτώση -3,96% και όγκο 713 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6320 ευρώ με πτώση -7,74% και όγκο 46 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,76 ευρώ με πτώση -4,86% και όγκο 5,53 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,60 ευρώ με πτώση -6,98% και όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,9510 ευρώ με πτώση -2,96% και όγκο 2,12 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3590 ευρώ με πτώση -6,02% και όγκο 31,3 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,4 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με πτώση -2,88% και όγκο 1,64 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 140 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 14,00 ευρώ στο -0,85% και αποτίμηση στα 278 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση και στον FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι 24 από τις 25 μετοχές του FTSE 25 καταγράφοντας μεγάλες απώλειες, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι επενδυτές έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, χθες π.χ. διακίνησαν μόλις 4 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισεστα 10,75 ευρώ με πτώση -4,87% και αποτίμηση 5,26 δισ. ευρώ, έχοντας πρώτο τεχνικό σημείο στήριξης στα 11 ευρώ και δεύτερο στα 10,67 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 11,50 ευρώ και η δεύτερη στα 11,79 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,72 ευρώ με πτώση -4,80% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,07 ευρώ (διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 10,67 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 11,43 ευρώ και η δεύτερη στα 11,65 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,99 ευρώ με πτώση -2,70% και κεφαλαιοποίηση στα 4,14 δισ. ευρώ, με την στήριξη να εντοπίζεται στα 11 ευρώ (διασπάστηκε) ενώ η πρώτη αντίσταση είναι στα 13,62 ευρώ και η δεύτερη στα 14 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,69 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 6,13 δισ. ευρώ, ενώ η μετοχή του Τιτάνα έκλεισε στα 22,80 ευρώ με πτώση -4,60% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,68 ευρώ με απώλειες -3,07% και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,83 ευρώ με πτώση -2,73% και αποτίμηση 867 εκατ. ευρώ.
Η Motor Oil έχει την πρώτη στήριξη στα 7,93 ευρώ (διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 7,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 8,17 ευρώ και η δεύτερη στα 8,35 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,26 ευρώ με πτώση -1,62% και αποτίμηση 935 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,55 ευρώ με πτώση -0,52% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4510 ευρώ με πτώση -4,65% και όγκο 1,07 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 347 εκατ. ευρώ, με τις στηρίξεις τόσο στα 0,4690 ευρώ όσο και στα 0,4550 ευρώ να διασπώνται σήμερα, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 0,50 ευρώ και η δεύτερη στα 0,5220 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση -3,92% και κεφαλαιοποίηση 715 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,29 ευρώ (διασπάστηκε) και δεύτερη στα 6,03 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,45 ευρώ και η δεύτερη στα 6,62 ευρώ.
Η θυγατρική της Μυτιληναίος Μέτκα έκλεισε στα 12,91 ευρώ με πτώση -0,69% και αποτίμηση 670 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,80 ευρώ με πτώση -2,22% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,95 ευρώ με πτώση -1,99% και αποτίμηση 699 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,84 ευρώ με πτώση -3,21% και αποτίμηση 512 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,52 ευρώ με πτώση -4,11% και αποτίμηση 438 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,92 ευρώ με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 428 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,82 ευρώ και δεύτερη στα 3,70 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 4 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,59 ευρώ με πτώση -4,77% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ, με τις στηρίξεις σε 3,74 και 3,65 ευρώ να διασπώνται σήμερα, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 3,90 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η Intralot έκλεισε στα 1,92 ευρώ με πτώση -4% και αποτίμηση 305 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα… στο 5,94% η ελληνική 10ετία και spread στις 475 μ.β. λόγω Γερμανίας
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της ήπιων ρευστοποιήσεων που σημειώνονται….
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 80,80 με 81,45 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,94% από 5,88%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 475 από 468 μονάδες βάσης χθες. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,19% από 1,26%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,07% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,27%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,62%, η Ισπανία 2,70% και η Ιταλία 2,72%.
Η φούσκα στα ομόλογα της περιφέρειας συνεχίζει να φουσκώνει.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,19% και η Ιρλανδία 2,27% δηλαδή spread περίπου 1,08% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση. Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Μετά την εμφανή αδυναμία υπέρβασης των 1.250 μονάδων σε συνδυασμό με την διάχυτη αβεβαιότητα για τις τράπεζες που θα χρειαστούν νέα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ ή ακόμη και 7 δισ στα stress tests και τον κίνδυνο πρόωρων εκλογών οδήγησαν σε μεγάλη πτώση την αγορά που διέσπασε καθοδικά τις κρίσιμες 1.220 μονάδες αλλά και τις 1.200 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.193,30 μονάδες με πτώση -3,98% στο χαμηλό ημέρας, με τους πωλητές σήμερα να έχουν τον απόλυτο έλεγχο της αγοράς.
Είναι ενδεικτικό ότι εντός της συνεδρίασης έξι φορές βρέθηκε ο Γενικός Δείκτης κάτω από τις 1.200 μονάδες λόγω των επιθετικών πωλήσεων funds στις τράπεζες καθώς χτυπήθηκαν stop losses δηλαδή βασικά τεχνικά σημεία στήριξης που οδήγησαν σε επιθετικές ρευστοποιήσεις.
Οι 1.200 μονάδες είναι η καθοριστική ζώνη ψυχολογίας και πολύ κρίσιμη τεχνικά ζώνη είναι οι 1.170-1.180 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά θα οδηγήσουν σε ακόμη βιαιότερη διόρθωση την αγορά. Βεβαίως, μένει να δούμε που θα κλείσει η αγορά...
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 147 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 118 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 101,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 8,4 εκατ. στα warrants.
Είναι ενδεικτικό της τραγικής εικόνας που εμφάνισαν οι μη τραπεζικές μετοχές είναι ότι διακίνησαν μόλις 7,5 εκατ. μετοχές.
Η μάχη σήμερα δόθηκε στη στήριξη των 1.200 μονάδων επίπεδα που είναι κρίσιμα τεχνικά ενώ αποτελούν και ζώνη ψυχολογίας.
Οι επόμενες δύο συνεδριάσεις είναι κρισιμότατες καθώς θα μας δείξουν αν θα αντέξουν οι 1170-1180 μονάδες και αν υπάρξει αντίδραση που απαιτείται για να μην χαλάσει οριστικά η διαγραμματική εικόνα της αγοράς.
Στον τραπεζικό δείκτη, η ζώνη των 174 μονάδων είναι κρίσιμη και όσο ο εν λόγω κλαδικός δείκτης διαπραγματεύεται κάτω από αυτήν, υπάρχει πρόβλημα...
Με όρους αγοράς οι μετοχές των τραπεζών είναι εγκλωβισμένες σε επικίνδυνο καθοδικό κανάλι.
Το bankingnews.gr πολύ έγκαιρα είχε προειδοποιήσει ότι οι ξένοι στις αποτιμήσεις τους για τις ελληνικές τράπεζες δεν έχουν συμπεριλάβει τις νέες κεφαλαιακές ζημίες από τα stress tests μεταξύ 2,5 με 5,5 δισεκ ή στο δυσμενές σενάριο 6-7 δισεκ. H μεγάλη πτώση είναι αναμενόμενη και για εμάς άκρως φυσιολογική. Οι μετοχές των τραπεζών ενέχουν τεράστιο ρίσκο, οι επενδυτές θα κληθούν να βάλουν νέα κεφάλαια στις τράπεζες... δυστυχώς...
Σήμερα οι μετοχές των τραπεζών, υποχώρησαν με μεγάλες απώλειες έως -7,74% με ανεβασμένους όγκους που αποδεικνύουν ότι ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία.
Νέες αγορές δεν υπάρχουν, οπότε με επιθετικές πωλήσεις όπως σήμερα οι μετοχές κινούνται εύκολα χαμηλότερα...
Η Εθνική υποχώρησε προς τα 2,60 ευρώ με πτώση -4,76%, η Πειραιώς -6,98% στα 1,60 ευρώ, Alpha Bank -7,74% στα 0,6320 ευρώ, η Eurobank -6,02% στα 0,3590 ευρώ και η Attica Bank -2,88% στα 0,1350 ευρώ. Στα warrants οι απώλειες έφθασαν έως -4,86% της Alpha με ικανοποιητικό όγκο. Στο χώρο του FTSE 25 επικράτησαν καθολικά πτωτικές τάσεις με εξωφρενικά χαμηλούς όγκους....πλην της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή που έκλεισε στις δημοπρασίες με κέρδη +0,51%.
Απώλειες σημείωσαν οι βασικοί μη τραπεζικοί τίτλοι του FTSE 25 όπως ΟΤΕ -4,87%, ΜΙG -4,65%, Τιτάνας -4,60%, ΔΕΗ -4,80%, EΛΠΕ -3,07%, Μυτιληναίος -3,92% κ.α. Κάκιστη η εικόνα στο σύνολο της αγοράς όπου μόλις 24 μετοχές ενισχύονται έναντι 119 που καταγράφουν πτώση.
Ορισμένες πικρές αλήθειες για την πορεία του χρηματιστηρίου
Θα πρέπει να ειπωθούν ορισμένες αλήθειες για το ελληνικό χρηματιστήριο τις οποίες και θα καταγράψουμε με πολύ σαφή τρόπο όπως πάντα. Πριν 2,5-3 μήνες είχαμε εκτιμήσει ότι το χρηματιστήριο θα μπορούσε σε ένα εμπροσθοβαρές σενάριο να φθάσει έως τις 1650 μονάδες, την εκτίμηση αυτή την υποστήριζαν στελέχη της Barclays Capital αλλά και έλληνες τραπεζίτες.
Το εμπροσθοβαρές σενάριο στηριζόταν σε μια απλή λογική, επειδή θα έρθουν αρνητικές εξελίξεις οι ξένοι θα επιδιώξουν να πάρουν σύντομα το κέρδος τους άρα να ανεβάσουν το χρηματιστήριο νωρίτερα.
Όταν το bankingnews.gr άρχισε να έχει πιο καθαρή εικόνα για τα stress tests με πολύ σαφήνεια τονίσαμε ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε δηλαδή τις 1370 μονάδες και όχι δύσκολα η αγορά θα υπερβεί τις 1400 μονάδες σημείο που αναιρεί την κυρίαρχη μακροχρόνια τάση που στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακόμη πτωτική.
Τα stress tests της ΕΚΤ θα καταδείξουν ότι οι ξένοι βιάστηκαν να επενδύσουν 7,7 δισ. ευρώ κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου γιατί οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια από 2,5 έως 5,5 δισ. στο καλό σενάριο καθώς υπάρχει και εκτίμηση για 6 με 7 δισ. στο δυσμενές σενάριο. Άρα θα υπάρξουν τράπεζες, που θα υποχρεώσουν τους μετόχους τους σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Συν τοις άλλοι η βιασύνη των ξένων να αγοράσουν ελληνικές τράπεζες με 84 δισ. προβληματικά δάνεια σε επίπεδο ομίλων (Ελλάδα και εξωτερικό) που αντιστοιχεί στο 40% των δανείων στην Ελλάδα, οδήγησε πολλά διεθνή χαρτοφυλάκια από τους 1800 ξένους σίγουρα τους βασικούς 100 σε μια λογική υπέρβαρης τοποθέτησης στις μετοχές των τραπεζών…λόγω των αυξήσεων κεφαλαίου.
Αγόρασαν περισσότερες μετοχές από ότι έπρεπε.
Αν σε όλα αυτά συμπεριληφθεί και ο κίνδυνος πρόωρων εκλογών καθίσταται κατανοητό γιατί η αγορά έχει τόσο πολύ τραυματιστεί, δεν έχει δύναμη να διασπάσει ακόμη και δευτερεύοντα τεχνικά σημεία.
Ο τεχνικός μας αναλυτής με μια ρηξικέλευθη προσέγγιση σε εβδομαδιαίο γράφημα – όχι κύριοι εβδομαδιαίο γράφημα δεν σημαίνει σε βάθος εβδομάδας αλλά σε βάθος πολλών μηνών για όσους γνωρίζουν στοιχειώδη τεχνική ανάλυση – προέβλεψε ότι τα υψηλά έτους έχουν καταγραφεί και ότι σταδιακά θα ξεκινήσει η πτώση στο χρηματιστήριο. Η προσέγγιση αυτή έχει λογική αν ληφθούν υπόψη stress tests, πρόωρες εκλογές και άλλα.
Τα κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς έχουμε πλειστάκις φορές αναφέρει ότι είναι οι 1050 μονάδες που αν διασπαστούν καθοδικά….το ΧΑ θα βρεθεί στις 650 μονάδες και οι 1400 μονάδες που αναιρούν πλήρως το σενάριο της πτώσης.
Για να αναιρεθεί το σενάριο της πτώσης θα πρέπει οι τράπεζες να περάσουν χωρίς προβλήματα τα stress tests σενάριο που έχει μηδενικές πιθανότητες σε αυτή την φάση – (τα stress tests δεν θα υλοποιηθούν μόνο με τεχνικούς αλλά και πολιτικούς όρους) και αν βεβαίως η Ελλάδα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές, το σενάριο της πτώσης θα ενταθεί.
Πτωτικά έως -7,74% οι τραπεζικές μετοχές με αυξημένους όγκους
Μπαράζ ρευστοποιήσεων σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών με αυξημένους σχετικά όγκους.
Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί 10 ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές υποχωρούν.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,60 ευρώ με πτώση -4,76% και όγκο 12,68 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,18 δισ. ευρώ. (Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ).
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,7770 ευρώ με πτώση -3,96% και όγκο 713 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6320 ευρώ με πτώση -7,74% και όγκο 46 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,76 ευρώ με πτώση -4,86% και όγκο 5,53 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,60 ευρώ με πτώση -6,98% και όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,9510 ευρώ με πτώση -2,96% και όγκο 2,12 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3590 ευρώ με πτώση -6,02% και όγκο 31,3 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,4 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1350 ευρώ με πτώση -2,88% και όγκο 1,64 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 140 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 14,00 ευρώ στο -0,85% και αποτίμηση στα 278 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση και στον FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι 24 από τις 25 μετοχές του FTSE 25 καταγράφοντας μεγάλες απώλειες, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι επενδυτές έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, χθες π.χ. διακίνησαν μόλις 4 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισεστα 10,75 ευρώ με πτώση -4,87% και αποτίμηση 5,26 δισ. ευρώ, έχοντας πρώτο τεχνικό σημείο στήριξης στα 11 ευρώ και δεύτερο στα 10,67 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 11,50 ευρώ και η δεύτερη στα 11,79 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,72 ευρώ με πτώση -4,80% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 11,07 ευρώ (διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 10,67 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 11,43 ευρώ και η δεύτερη στα 11,65 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,99 ευρώ με πτώση -2,70% και κεφαλαιοποίηση στα 4,14 δισ. ευρώ, με την στήριξη να εντοπίζεται στα 11 ευρώ (διασπάστηκε) ενώ η πρώτη αντίσταση είναι στα 13,62 ευρώ και η δεύτερη στα 14 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,69 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 6,13 δισ. ευρώ, ενώ η μετοχή του Τιτάνα έκλεισε στα 22,80 ευρώ με πτώση -4,60% και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,68 ευρώ με απώλειες -3,07% και κεφαλαιοποίηση στα 1,73 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,83 ευρώ με πτώση -2,73% και αποτίμηση 867 εκατ. ευρώ.
Η Motor Oil έχει την πρώτη στήριξη στα 7,93 ευρώ (διασπάστηκε) και τη δεύτερη στα 7,60 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 8,17 ευρώ και η δεύτερη στα 8,35 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,26 ευρώ με πτώση -1,62% και αποτίμηση 935 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,55 ευρώ με πτώση -0,52% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4510 ευρώ με πτώση -4,65% και όγκο 1,07 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 347 εκατ. ευρώ, με τις στηρίξεις τόσο στα 0,4690 ευρώ όσο και στα 0,4550 ευρώ να διασπώνται σήμερα, ενώ η πρώτη αντίσταση συναντάται στα 0,50 ευρώ και η δεύτερη στα 0,5220 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση -3,92% και κεφαλαιοποίηση 715 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,29 ευρώ (διασπάστηκε) και δεύτερη στα 6,03 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,45 ευρώ και η δεύτερη στα 6,62 ευρώ.
Η θυγατρική της Μυτιληναίος Μέτκα έκλεισε στα 12,91 ευρώ με πτώση -0,69% και αποτίμηση 670 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,80 ευρώ με πτώση -2,22% και αποτίμηση 891 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,95 ευρώ με πτώση -1,99% και αποτίμηση 699 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,84 ευρώ με πτώση -3,21% και αποτίμηση 512 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,52 ευρώ με πτώση -4,11% και αποτίμηση 438 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,92 ευρώ με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 428 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,82 ευρώ και δεύτερη στα 3,70 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 4 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,59 ευρώ με πτώση -4,77% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ, με τις στηρίξεις σε 3,74 και 3,65 ευρώ να διασπώνται σήμερα, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 3,90 ευρώ και η δεύτερη στα 4,05 ευρώ.
Η Intralot έκλεισε στα 1,92 ευρώ με πτώση -4% και αποτίμηση 305 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα… στο 5,94% η ελληνική 10ετία και spread στις 475 μ.β. λόγω Γερμανίας
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια της ήπιων ρευστοποιήσεων που σημειώνονται….
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 80,80 με 81,45 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,94% από 5,88%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 475 από 468 μονάδες βάσης χθες. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,19% από 1,26%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,07% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν οριακά πτωτικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,27%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,62%, η Ισπανία 2,70% και η Ιταλία 2,72%.
Η φούσκα στα ομόλογα της περιφέρειας συνεχίζει να φουσκώνει.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,19% και η Ιρλανδία 2,27% δηλαδή spread περίπου 1,08% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση. Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών