Άνευρη η εικόνα των τραπεζών – Στον FTSE 25 το ενδιαφέρον στην ΔΕΗ και στις ακρότητες του δικαιώματος της Lamda Development
(upd21) Συνεδρίαση άνευρης αναμονής, συσσώρευσης και αφομοίωσης τεχνικών κεκτημένων ήταν η σημερινή στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τους short και τους long σε μερική ανακωχή, εξού και οι πολύ μειωμένες συναλλαγές.
Ο Γενικός Δείκτης έφθασε στις 1.250 μονάδες που αποτελεί τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης και πλέον ο πειστικός έλεγχος της ευρύτερης ζώνης των 1.250 - 1.270 μονάδων θα κρίνει τη βραχυχρόνια τάση.
Η τεχνική εικόνα είναι βελτιωμένη μετά το 4ήμερο ανόδου περίπου 55 μονάδων για το Γενικό Δείκτη, ο οποίος σήμερα έκλεισε στις 1.254,21 μονάδες με άνοδο +0,50%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.242,10 μοναδες (-0,47%) και υψηλό στις 1.256,77 μονάδες (+0,71%).
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 97,65 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 76 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 59,74 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2 εκατ. στα warrants.
Το ενδιαφέρον της αγοράς ήταν στραμμένο και στη συνεδρίαση της ΕΚΤ όπου δεν πάρθηκαν καινούριες αποφάσεις, τα επιτόκια έμειναν αμετάβλητα στο ιστορικό χαμηλό 0,15%, ενώ ο κ. Draghi επανέλαβε τη δέσμευση για λήψη οποιονδήποτε μέτρων αν τυχόν παραστεί ανάγκη. Πάντως, η αγορά αντέδρασε εντελώς αδιάφορα στην ομιλία και στα λεγόμενα του προέδρου της ΕΚΤ, παρ' ότι οι διεθνείς αγορές και ειδικά ο Dow Jones καλπάζει σε νέα ιστορικά υψηλά και πάνω από τις 17.000 μονάδες!
Σε εγχώριο επίπεδο, υπάρχει στάση αναμονής από τους θεσμικούς επενδυτές που περιμένουν να δουν την έκβαση της μεγάλης... μάχης κυβέρνησης και κομμάτων της αντιπολίτευσης αλλά και των συνδικαλιστών για την ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ, της μεγαλύτερης επιχείρησης στη ΝΑ Ευρώπη! Ο τρόπος με τον οποίο ωστόσο επιχειρείται η ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ είναι προκλητικός και απαράδεκτος.
Είναι ορθό να εξεταστεί ένα μοντέλο ιδιωτικοποίησης αλλά με τον τρόπο που επιχειρείται, αποδεικνύεται ότι η κυβέρνηση για πολλοστή φορά χειρίζεται κρίσιμες υποθέσεις....επικίνδυνα πρόχειρα.
Στην σημερινή συνεδρίαση του χρηματιστηρίου ελλείψει πωλητών η αγορά στηριζόμενη στους ελάχιστους αγοραστές συνεχίζει ανοδικά φθάνοντας τις 1.250 μονάδες.
Οι όγκοι ήταν ισχνοί και οι τζίροι αναλόγως αν και εσχάτως έχει αποδειχθεί ότι στις δημοπρασίες πραγματοποιούνται κινήσεις εξωραϊσμού κυρίως από ξένους επενδυτές. Οι μετοχές των τραπεζών ήταν άνευρε σήμερα με μεικτή εικόνα, καθώς αφομοιώνουν την άνοδο του προηγούμενου 3ημέρου.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών η εικόνα ήταν επίσης μεικτή, ενώ ανοδικά έκλεισαν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας, ΕΛΠΕ, Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Viohalco, Μυτιληναίος, ΕΧΑΕ και ΓΕΚ Τέρνα.
Ήπια πτωτικά έκλεισαν οι Coca Cola HBC, ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, Μέτκα, Τέρνα Ενεργειακή, MIG και Intralot.
Ωστόσο οι όγκοι παρέμειναν και σήμερα σε εξαιρετικά περιορισμένα επίπεδα, αν αναλογιστούμε ότι η ΜΙG η εταιρεία που είναι σηματωρός σε όγκους στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έχει πολύ χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Οι ακρότητες στο δικαίωμα της Lamda συνεχίστηκαν και σήμερα καθώς έκλεισε με άνοδο +81,03% στα 0,5250 ευρώ πιάνοντας την τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης (0,5240 ευρώ), ενώ έφτασε ενδοσυνεδριακά έως το +134,48%! Παράλληλα, διακινήθηκε όγκος 1,275 εκατ. τεμαχίων, ο μεγαλύτερος από τότε που ξεκίνησε η διαπραγμάτευσή του...
Κατά τα λοιπά,επιμένουμε ότι η άνοδος που έχει συντελεστεί ειδικά στον FTSE 25 πλην τραπεζών ανά πάσα στιγμή μπορεί να καταρρεύσει αν εμφανιστούν πωλητές καθώς ανακτήθηκαν τεχνικά σημεία χωρίς όγκους και χωρίς ουσιαστική κατοχύρωση επενδυτικών θέσεων.
Στο σύνολο της αγοράς υπήρξε εικόνα σχετικής ισορροπίας με 56 ανοδικές μετοχές και 60 πτωτικές.
Ποιο είναι το μέλλον της Ελλάδος;
Το ερώτημα αυτό τίθεται γιατί μετά από 5 χρόνια ύφεσης, χρεοκοπίας που κόστισε στην Ελλάδα, τους έλληνες, τις τράπεζες και στις επιχειρήσεις 235-240 δισ. συνεχίζουμε να βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν. Δεν υποτιμάται, ούτε αναιρείται η πρόοδος σε κάποιους τομείς αλλά το έργο που έχει υπάρξει είναι δυσανάλογο των παρενεργειών της κρίσης.
Η κρίση προκάλεσε ζημία 100 και τα οφέλη των κυβερνητικών πρωτοβουλιών έχουν ωφελήσει την Ελλάδα 5 άρα υπάρχει ένα χάσμα 95 που προφανώς δεν μπορεί να καλυφθεί από το ανεπαρκές πολιτικό προσωπικό της χώρας.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους πολιτικής καθώς μια κυβέρνηση καρικατούρα… σκηνοθετεί και κυβερνά χωρίς να υπάρχει στρατηγική για το αύριο.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους τραπεζών. Διαβάζουμε πολλά σχόλια, εκτιμήσεις και προσδοκίες για τις τράπεζες.
Το ελληνικό banking θα παραμένει σε ημιθανή κατάσταση για χρόνια όσο οι καταθέσεις είναι στάσιμες και όσο τα NPLs τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν φθάσει τα 84 δισ. ευρώ σε επίπεδο ομίλων. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους χρηματοοικονομικούς τραπεζών.
Μέρος του συστήματος πιστεύει ή προσδοκά ότι οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της ΕΚΤ δεν θα αντιμετωπίσουν κανένα πρόβλημα.
Αυτό πιστεύαμε και εμείς, μέχρι που μάθαμε.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα θα αντιμετωπίσουν κεφαλαιακό πρόβλημα από 2,5 έως 5,5 δισ. ευρώ, έχουν σημειώσει λαμβάνοντας υπόψη και την παράμετρο ότι απουσιάζει το εποπτικό φίλτρο του 20% στο DTA στην αναβαλλόμενη φορολογία.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους πολιτικής προοπτικής.
Σκουριασμένοι πολιτικοί, θα διασώσουν την Ελλάδα. Όλοι αυτοί θα αποτύχουν παταγωδώς. Η ΝΔ έχει καταντήσει περιφερόμενος πολιτικός θίασος που αναζητά συμμαχίες. Θα συνεργαστεί με τον ΣΥΡΙΖΑ ενώ ήδη συνεργάζεται με το ΠΑΣΟΚ, το οποίο καλοβλέπει συνεργασία με τον ΣΥΡΙΖΑ, παρ΄ ότι συνεργάζεται με την ΝΔ. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν και με χρηματιστηριακούς όρους.
Το ελληνικό χρηματιστήριο από τις 5.300 μονάδες το 2007 υποχώρησε στις 474 μονάδες και πλέον βρίσκεται στις 1.250 μονάδες δηλαδή απέχει 76% από τα ιστορικά υψηλά.
Οι περισσότεροι επενδυτές του χρηματιστηρίου είναι χαμένοι ενώ μόνη εξαίρεση αποτελούν τα 1800 funds εκ των οποίων τα 1650 hedge funds που επένδυσαν 8,3 δισ. στις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών.
Το σύστημα λοιπόν δουλεύει για τα 1800 funds που επένδυσαν σημαντικά κεφάλαια και αυτοί πάση θυσία πρέπει να κερδίσουν. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν όσον αφορά την βιωσιμότητα του χρέους.
Αποτελεί προσβολή στην κοινή λογική όταν κάποιοι αναφέρουν «θα υπάρξει σκληρή διαπραγμάτευση για το χρέος».
Όσοι τα λένε αυτά θα πρέπει να ντρέπονται.
Μεικτή εικόνα στις τράπεζες, αφομοίωση κερδών - Όγκοι στην Alpha Bank
Σταθεροποιητικά κινήθηκε σήμερα ο τραπεζικός κλάδος μετά το τριήμερο ανοδικής αντίδρασης, που έδωσε στις μετοχές κέρδη έως και +8%, ενώ σήμερα αυξημένο όγκο έχουν μόνο η Alpha Bank και Eurobank. Ξέχωρα από την τρέχουσα χρηματιστηριακή συμπεριφορά, ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests.
Η Εθνική που κερδίζει +6,06% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,82 ευρώ με άνοδο +0,71% και όγκο 7,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,96 δισ. ευρώ. (Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ).
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,8340 ευρώ με πτώση -2,68% και όγκο 136 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7050 ευρώ με κέρδη +0,71% και όγκο 29,55 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,89 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 901 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που κερδίζει το 3ήμερο +8,18% συνέχισε ανοδικά κλείνοντας στο +1,16% και στα 1,74 ευρώ, με όγκο 6,63 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,4 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,96 ευρώ με πτώση -1,44% και όγκο 137 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,38 ευρώ με πτώση -0,52% και όγκο 15,5 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,7 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1380 ευρώ με πτώση -0,52% και όγκο 692 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 143,7 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,3 ευρώ με άνοδο +0,07% και αποτίμηση στα 282 εκατ. ευρώ.
Άνευρος ο FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Άνευρα με μεικτές τάσεις και χωρίς κάτι ιδιαίτερο κινήθηκαν και σήμερα οι μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα.
Ο ΟΤΕ μετά το χθεσινό +3,15% συνέχισε την άνοδό του κλείνοντας στο +1,44% και στα 11,30 ευρώ, με αποτίμηση 5,49 δισ. ευρώ. Πρώτο σημείο στήριξης είναι τα 10,70 ευρώ και δεύτερο τα 10,40 ευρών ενώ η αντίσταση βρίσκονταν στα 11,28 ευρώ την οποία και διέσπασε...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση 0,90% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,80 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 11,34 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,25 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση στα 4,22 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο πρώτης στήριξης στα 12,60 ευρώ και δεύτερης στα 12,20 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 13,55 ευρώ και η δεύτερη στα 13,80 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17 ευρώ με οριακή πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 6,25 δισ. ευρώ, ενώ η μετοχή του Τιτάνα έκλεισεστα 24,60 ευρώ με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,99 ευρώ με άνοδο +1,87% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 32,41 ευρώ με άνοδο +3,32% και αποτίμηση 2,16 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,83 ευρώ με άνοδο +1,37% και αποτίμηση 1,6 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,48 ευρώ με άνοδο +0,22% και αποτίμηση 983 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +0,42% και αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4860 ευρώ με πτώση -1,22% και όγκο 1,27 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 374 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,45 ευρώ με άνοδο +1,26% και κεφαλαιοποίηση 754 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτο σημείο στήριξης στα 6,25 ευρώ και δεύτερο στα 6,05 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,45 ευρώ (όπου και έκλεισε) και η δεύτερη στα 6,62 ευρώ.
Η θυγατρική του Μέτκα έκλεισε στα 12,83 ευρώ με πτώση -3,53% και αποτίμηση 666 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 911 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 4,16 ευρώ με πτώση -0,72% και αποτίμηση 736 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,38 ευρώ με άνοδο +0,24% και αποτίμηση 547 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,98 ευρώ με πτώση -1,73% και κεφαλαιοποίηση 435 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 365 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,64 ευρώ με πτώση -1,64% και αποτίμηση στα 466 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,99 ευρώ με πτώση -1,97% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Νέα κοινοπρακτική έκδοση 3ετών ομολόγων σχεδιάζει ο ΟΔΔΗΧ με κόστος 3,5% με 3,75%
Νέα κοινοπρακτική έκδοση 3ετών ομολόγων ύψους 3 δισ. σχεδιάζει ο ΟΔΔΗΧ με την απόδοση να εκτιμάται στο 3,5% με 3,75%, όπως ήδη έχει σημειώσει το bankingnews.gr από τις 30 Ιουνίου. Είχε εξεταστεί κλασσική δημοπρασία ομολόγων αλλά όπως φαίνεται θα επιλεγεί κοινοπρακτική έκδοση με βιβλίο προσφορών καθώς είναι πρακτικά ασφαλέστερη λύση. Με βάση τα σημερινά δεδομένα η απόδοση του 3ετούς θα κινηθεί έως -0,50% χαμηλότερα από το 5ετές που σήμερα διαπραγματεύεται στις 102,55 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,15% από 4,95% την ημέρας έκδοσης του.
Με βάση όλες τις ενδείξεις πιθανες ημερομηνίες είναι η 8η ή 15η Ιουλίου για την κοινοπρακτική έκδοση 3ετούς ομολόγου...με πιθανότερο σενάριο η έκδοση να υλοποιηθεί 15 Ιουλίου.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα….λόγω Γερμανίας - Στο 5,98% η ελληνική 10ετία και spread στις 469 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των ρευστοποιήσεων που σημειώθηκαν στο γερμανικό 10ετές ομόλογο ενόψει της συνεδρίασης της ΕΚΤ. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 80,5 με 81,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,98% από 5,90%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 472 από 469 μονάδες βάσης χθες.
Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,26% από 1,20%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,55 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,15% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν ανοδικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,41%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,63%, η Ισπανία 2,75% και η Ιταλία 2,83%.
Το έχουμε επισημάνει δεν μπορεί η Γερμανία να εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,26% και η Ιρλανδία 2,41% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων. Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης έφθασε στις 1.250 μονάδες που αποτελεί τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης και πλέον ο πειστικός έλεγχος της ευρύτερης ζώνης των 1.250 - 1.270 μονάδων θα κρίνει τη βραχυχρόνια τάση.
Η τεχνική εικόνα είναι βελτιωμένη μετά το 4ήμερο ανόδου περίπου 55 μονάδων για το Γενικό Δείκτη, ο οποίος σήμερα έκλεισε στις 1.254,21 μονάδες με άνοδο +0,50%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.242,10 μοναδες (-0,47%) και υψηλό στις 1.256,77 μονάδες (+0,71%).
Ο τζίρος σε πολύ χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 97,65 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 76 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 59,74 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2 εκατ. στα warrants.
Το ενδιαφέρον της αγοράς ήταν στραμμένο και στη συνεδρίαση της ΕΚΤ όπου δεν πάρθηκαν καινούριες αποφάσεις, τα επιτόκια έμειναν αμετάβλητα στο ιστορικό χαμηλό 0,15%, ενώ ο κ. Draghi επανέλαβε τη δέσμευση για λήψη οποιονδήποτε μέτρων αν τυχόν παραστεί ανάγκη. Πάντως, η αγορά αντέδρασε εντελώς αδιάφορα στην ομιλία και στα λεγόμενα του προέδρου της ΕΚΤ, παρ' ότι οι διεθνείς αγορές και ειδικά ο Dow Jones καλπάζει σε νέα ιστορικά υψηλά και πάνω από τις 17.000 μονάδες!
Σε εγχώριο επίπεδο, υπάρχει στάση αναμονής από τους θεσμικούς επενδυτές που περιμένουν να δουν την έκβαση της μεγάλης... μάχης κυβέρνησης και κομμάτων της αντιπολίτευσης αλλά και των συνδικαλιστών για την ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ, της μεγαλύτερης επιχείρησης στη ΝΑ Ευρώπη! Ο τρόπος με τον οποίο ωστόσο επιχειρείται η ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ είναι προκλητικός και απαράδεκτος.
Είναι ορθό να εξεταστεί ένα μοντέλο ιδιωτικοποίησης αλλά με τον τρόπο που επιχειρείται, αποδεικνύεται ότι η κυβέρνηση για πολλοστή φορά χειρίζεται κρίσιμες υποθέσεις....επικίνδυνα πρόχειρα.
Στην σημερινή συνεδρίαση του χρηματιστηρίου ελλείψει πωλητών η αγορά στηριζόμενη στους ελάχιστους αγοραστές συνεχίζει ανοδικά φθάνοντας τις 1.250 μονάδες.
Οι όγκοι ήταν ισχνοί και οι τζίροι αναλόγως αν και εσχάτως έχει αποδειχθεί ότι στις δημοπρασίες πραγματοποιούνται κινήσεις εξωραϊσμού κυρίως από ξένους επενδυτές. Οι μετοχές των τραπεζών ήταν άνευρε σήμερα με μεικτή εικόνα, καθώς αφομοιώνουν την άνοδο του προηγούμενου 3ημέρου.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών η εικόνα ήταν επίσης μεικτή, ενώ ανοδικά έκλεισαν μετοχές όπως ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Folli Follie, Τιτάνας, ΕΛΠΕ, Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Viohalco, Μυτιληναίος, ΕΧΑΕ και ΓΕΚ Τέρνα.
Ήπια πτωτικά έκλεισαν οι Coca Cola HBC, ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, Μέτκα, Τέρνα Ενεργειακή, MIG και Intralot.
Ωστόσο οι όγκοι παρέμειναν και σήμερα σε εξαιρετικά περιορισμένα επίπεδα, αν αναλογιστούμε ότι η ΜΙG η εταιρεία που είναι σηματωρός σε όγκους στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έχει πολύ χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Οι ακρότητες στο δικαίωμα της Lamda συνεχίστηκαν και σήμερα καθώς έκλεισε με άνοδο +81,03% στα 0,5250 ευρώ πιάνοντας την τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης (0,5240 ευρώ), ενώ έφτασε ενδοσυνεδριακά έως το +134,48%! Παράλληλα, διακινήθηκε όγκος 1,275 εκατ. τεμαχίων, ο μεγαλύτερος από τότε που ξεκίνησε η διαπραγμάτευσή του...
Κατά τα λοιπά,επιμένουμε ότι η άνοδος που έχει συντελεστεί ειδικά στον FTSE 25 πλην τραπεζών ανά πάσα στιγμή μπορεί να καταρρεύσει αν εμφανιστούν πωλητές καθώς ανακτήθηκαν τεχνικά σημεία χωρίς όγκους και χωρίς ουσιαστική κατοχύρωση επενδυτικών θέσεων.
Στο σύνολο της αγοράς υπήρξε εικόνα σχετικής ισορροπίας με 56 ανοδικές μετοχές και 60 πτωτικές.
Ποιο είναι το μέλλον της Ελλάδος;
Το ερώτημα αυτό τίθεται γιατί μετά από 5 χρόνια ύφεσης, χρεοκοπίας που κόστισε στην Ελλάδα, τους έλληνες, τις τράπεζες και στις επιχειρήσεις 235-240 δισ. συνεχίζουμε να βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν. Δεν υποτιμάται, ούτε αναιρείται η πρόοδος σε κάποιους τομείς αλλά το έργο που έχει υπάρξει είναι δυσανάλογο των παρενεργειών της κρίσης.
Η κρίση προκάλεσε ζημία 100 και τα οφέλη των κυβερνητικών πρωτοβουλιών έχουν ωφελήσει την Ελλάδα 5 άρα υπάρχει ένα χάσμα 95 που προφανώς δεν μπορεί να καλυφθεί από το ανεπαρκές πολιτικό προσωπικό της χώρας.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους πολιτικής καθώς μια κυβέρνηση καρικατούρα… σκηνοθετεί και κυβερνά χωρίς να υπάρχει στρατηγική για το αύριο.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους τραπεζών. Διαβάζουμε πολλά σχόλια, εκτιμήσεις και προσδοκίες για τις τράπεζες.
Το ελληνικό banking θα παραμένει σε ημιθανή κατάσταση για χρόνια όσο οι καταθέσεις είναι στάσιμες και όσο τα NPLs τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν φθάσει τα 84 δισ. ευρώ σε επίπεδο ομίλων. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους χρηματοοικονομικούς τραπεζών.
Μέρος του συστήματος πιστεύει ή προσδοκά ότι οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests της ΕΚΤ δεν θα αντιμετωπίσουν κανένα πρόβλημα.
Αυτό πιστεύαμε και εμείς, μέχρι που μάθαμε.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα θα αντιμετωπίσουν κεφαλαιακό πρόβλημα από 2,5 έως 5,5 δισ. ευρώ, έχουν σημειώσει λαμβάνοντας υπόψη και την παράμετρο ότι απουσιάζει το εποπτικό φίλτρο του 20% στο DTA στην αναβαλλόμενη φορολογία.
Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν με όρους πολιτικής προοπτικής.
Σκουριασμένοι πολιτικοί, θα διασώσουν την Ελλάδα. Όλοι αυτοί θα αποτύχουν παταγωδώς. Η ΝΔ έχει καταντήσει περιφερόμενος πολιτικός θίασος που αναζητά συμμαχίες. Θα συνεργαστεί με τον ΣΥΡΙΖΑ ενώ ήδη συνεργάζεται με το ΠΑΣΟΚ, το οποίο καλοβλέπει συνεργασία με τον ΣΥΡΙΖΑ, παρ΄ ότι συνεργάζεται με την ΝΔ. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν και με χρηματιστηριακούς όρους.
Το ελληνικό χρηματιστήριο από τις 5.300 μονάδες το 2007 υποχώρησε στις 474 μονάδες και πλέον βρίσκεται στις 1.250 μονάδες δηλαδή απέχει 76% από τα ιστορικά υψηλά.
Οι περισσότεροι επενδυτές του χρηματιστηρίου είναι χαμένοι ενώ μόνη εξαίρεση αποτελούν τα 1800 funds εκ των οποίων τα 1650 hedge funds που επένδυσαν 8,3 δισ. στις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών.
Το σύστημα λοιπόν δουλεύει για τα 1800 funds που επένδυσαν σημαντικά κεφάλαια και αυτοί πάση θυσία πρέπει να κερδίσουν. Βρισκόμαστε στο σημείο μηδέν όσον αφορά την βιωσιμότητα του χρέους.
Αποτελεί προσβολή στην κοινή λογική όταν κάποιοι αναφέρουν «θα υπάρξει σκληρή διαπραγμάτευση για το χρέος».
Όσοι τα λένε αυτά θα πρέπει να ντρέπονται.
Μεικτή εικόνα στις τράπεζες, αφομοίωση κερδών - Όγκοι στην Alpha Bank
Σταθεροποιητικά κινήθηκε σήμερα ο τραπεζικός κλάδος μετά το τριήμερο ανοδικής αντίδρασης, που έδωσε στις μετοχές κέρδη έως και +8%, ενώ σήμερα αυξημένο όγκο έχουν μόνο η Alpha Bank και Eurobank. Ξέχωρα από την τρέχουσα χρηματιστηριακή συμπεριφορά, ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests.
Η Εθνική που κερδίζει +6,06% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,82 ευρώ με άνοδο +0,71% και όγκο 7,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,96 δισ. ευρώ. (Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ).
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,8340 ευρώ με πτώση -2,68% και όγκο 136 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7050 ευρώ με κέρδη +0,71% και όγκο 29,55 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,89 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 901 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που κερδίζει το 3ήμερο +8,18% συνέχισε ανοδικά κλείνοντας στο +1,16% και στα 1,74 ευρώ, με όγκο 6,63 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,4 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,96 ευρώ με πτώση -1,44% και όγκο 137 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,38 ευρώ με πτώση -0,52% και όγκο 15,5 εκατ. τεμάχια ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,7 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1380 ευρώ με πτώση -0,52% και όγκο 692 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 143,7 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,3 ευρώ με άνοδο +0,07% και αποτίμηση στα 282 εκατ. ευρώ.
Άνευρος ο FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Άνευρα με μεικτές τάσεις και χωρίς κάτι ιδιαίτερο κινήθηκαν και σήμερα οι μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα.
Ο ΟΤΕ μετά το χθεσινό +3,15% συνέχισε την άνοδό του κλείνοντας στο +1,44% και στα 11,30 ευρώ, με αποτίμηση 5,49 δισ. ευρώ. Πρώτο σημείο στήριξης είναι τα 10,70 ευρώ και δεύτερο τα 10,40 ευρών ενώ η αντίσταση βρίσκονταν στα 11,28 ευρώ την οποία και διέσπασε...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11 ευρώ με πτώση 0,90% και κεφαλαιοποίηση 2,55 δισ. ευρώ, με την πρώτη στήριξη στα 10,80 ευρώ και τη δεύτερη στα 10,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 11,34 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,25 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση στα 4,22 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο πρώτης στήριξης στα 12,60 ευρώ και δεύτερης στα 12,20 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 13,55 ευρώ και η δεύτερη στα 13,80 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17 ευρώ με οριακή πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 6,25 δισ. ευρώ, ενώ η μετοχή του Τιτάνα έκλεισεστα 24,60 ευρώ με άνοδο +1,23% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,99 ευρώ με άνοδο +1,87% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,10 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 897 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 32,41 ευρώ με άνοδο +3,32% και αποτίμηση 2,16 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,83 ευρώ με άνοδο +1,37% και αποτίμηση 1,6 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,48 ευρώ με άνοδο +0,22% και αποτίμηση 983 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +0,42% και αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4860 ευρώ με πτώση -1,22% και όγκο 1,27 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 374 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,45 ευρώ με άνοδο +1,26% και κεφαλαιοποίηση 754 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτο σημείο στήριξης στα 6,25 ευρώ και δεύτερο στα 6,05 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση βρίσκεται στα 6,45 ευρώ (όπου και έκλεισε) και η δεύτερη στα 6,62 ευρώ.
Η θυγατρική του Μέτκα έκλεισε στα 12,83 ευρώ με πτώση -3,53% και αποτίμηση 666 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9 ευρώ χωρίς διακύμανση με αποτίμηση 911 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 4,16 ευρώ με πτώση -0,72% και αποτίμηση 736 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,38 ευρώ με άνοδο +0,24% και αποτίμηση 547 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,98 ευρώ με πτώση -1,73% και κεφαλαιοποίηση 435 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,87 ευρώ με άνοδο +0,52% και αποτίμηση 365 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,64 ευρώ με πτώση -1,64% και αποτίμηση στα 466 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,99 ευρώ με πτώση -1,97% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Νέα κοινοπρακτική έκδοση 3ετών ομολόγων σχεδιάζει ο ΟΔΔΗΧ με κόστος 3,5% με 3,75%
Νέα κοινοπρακτική έκδοση 3ετών ομολόγων ύψους 3 δισ. σχεδιάζει ο ΟΔΔΗΧ με την απόδοση να εκτιμάται στο 3,5% με 3,75%, όπως ήδη έχει σημειώσει το bankingnews.gr από τις 30 Ιουνίου. Είχε εξεταστεί κλασσική δημοπρασία ομολόγων αλλά όπως φαίνεται θα επιλεγεί κοινοπρακτική έκδοση με βιβλίο προσφορών καθώς είναι πρακτικά ασφαλέστερη λύση. Με βάση τα σημερινά δεδομένα η απόδοση του 3ετούς θα κινηθεί έως -0,50% χαμηλότερα από το 5ετές που σήμερα διαπραγματεύεται στις 102,55 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,15% από 4,95% την ημέρας έκδοσης του.
Με βάση όλες τις ενδείξεις πιθανες ημερομηνίες είναι η 8η ή 15η Ιουλίου για την κοινοπρακτική έκδοση 3ετούς ομολόγου...με πιθανότερο σενάριο η έκδοση να υλοποιηθεί 15 Ιουλίου.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα….λόγω Γερμανίας - Στο 5,98% η ελληνική 10ετία και spread στις 469 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των ρευστοποιήσεων που σημειώθηκαν στο γερμανικό 10ετές ομόλογο ενόψει της συνεδρίασης της ΕΚΤ. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 80,5 με 81,10 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,98% από 5,90%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 472 από 469 μονάδες βάσης χθες.
Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,26% από 1,20%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,55 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,15% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν ανοδικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,41%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,63%, η Ισπανία 2,75% και η Ιταλία 2,83%.
Το έχουμε επισημάνει δεν μπορεί η Γερμανία να εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,26% και η Ιρλανδία 2,41% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων. Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών