Μετά την έκθεση του ΔΝΤ το κλίμα στην αγορά έχει αλλάξει – Οι τράπεζες με μεικτά πρόσημα η Attica Βank -5,16% και η Πειραιώς +4,76%, βελτίωση στο φινάλε στον FTSE 25
(upd22) Προσπάθεια ανασύνταξης δυνάμεων έλαβε χώρα στο ελληνικό χρηματιστήριο προς το πέρας της συνεδρίασης, καθώς η αγορά είχε συμπληρώσει 5ήμερο πτώσης, εν μέσω μειωμένων όγκων και τζίρων και απουσίας ξένων.
Η αλήθεια είναι ότι οι τελευταίες συνεδριάσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο προβληματίζουν, η φθορά της σταδιακής πτώσης κυριάρχησε, απονευρώνοντας την επενδυτική ψυχολογία.
Μετά την δυσμενή για την Ελλάδα έκθεση του ΔΝΤ, το κλίμα έχει αλλάξει, οι τράπεζες ατόνησαν, οι ξένοι μετρίασαν τις κινήσεις τους και γενικώς κυριαρχεί ο προβληματισμός...
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.270,34 μονάδες με άνοδο +0,94% στο υψηλό ημέρας, έχοντας χαμηλό στις 1.246,85 μονάδες (-0,92%).
Ο τζίρος κινήθηκε σε περιορισμένα επίπεδα για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση και διαμορφώθηκε στα 115 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 86,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 76,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,4 εκατ. στα warrants.
Η αγορά - όπως προαναφέρθηκε - προέρχονταν από πέντε σερί πτωτικές συνεδριάσεις, με το Γενικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες -4,87%, ο FTSE 25 υποχωρεί -4,92% ενώ ο τραπεζικός δείκτης χάνει σε ποσοστό -7,35%.
Στις τράπεζες, η μετοχή της Πειραιώς το 5ήμερο είχε υποχωρήσει -12,50%, η Eurobank -8,53%, η Alpha Bank -5% και η Εθνική -3,50%.
Η αγορά λοιπόν εύλογα αναζήτησε αιτία ή αφορμή αντίδρασης, με στόχο να... διασώσει την τεχνική εικόνα και τη ζώνη των 1.250 μονάδων που κρίνεται καθοριστική για την ψυχολογία των επενδυτών...
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η έκθεση του ΔΝΤ έχει διαδραματίσει καίριο ρόλο στην αλλαγή κλίματος αλλά κακά τα ψέματα ο ανασχηματισμός της κυβέρνησης δεν έφερε καμία αλλαγή, βιώνουμε αμφισβητήσεις, βουλευτές βάλλουν κατά του Λεβέρδου του υπουργού παιδείας και γενικώς η εικόνα της κυβέρνησης είναι απογοητευτική.
Με χρηματιστηριακούς όρους στις τράπεζες σήμερα επικρατούν μεικτές τάσεις με την Attica Βank να υποχωρεί -5,16% καθώς υλοποιεί ΑΜΚ 300 εκατ με reverse split με την τιμή της αύξησης να εμπεριέχει μεγάλο discount.
Αντιθέτως μετά τις πρόσφατες πιέσεις η Πειραιώς αντιδρά ανοδικά με κέρδη +4,76% στα 1,76 ευρώ.
Ο κλάδος μετά τις έκδηλες ανησυχίες μήπως υπάρξει ατύχημα στα stress tests της ΕΚΤ έχει χάσει το ανοδικό momentum.
Στα warrants επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις αλλά με την συναλλακτική δραστηριότητα να βρίσκεται στο ναδίρ.
Στον FTSE 25 επίσης η δυναμική έχει ατονήσει και αυτό δεν προκύπτει μόνο από την ποσοστιαία μεταβολή των μετοχών αλλά και την κάθετη μείωση των όγκων.
Ωστόσο τα περισσότερα blue chips στην τελευταία ώρα της συνεδρίασης γύρισαν ανοδικά, καθώς είχαν φτάσει σε κρίσιμες τεχνικές ζώνες και έπρεπε να βγει κάποιου είδους αντίδραση...
Πιο αναλυτικά, στον FTSE 25 ξεχώρισαν ανοδικά τίτλοι όπως Folli Follie +3,47%, ΟΠΑΠ +2,74%, Τέρνα Ενεργειακή +3,64%, MIG +2,80%, Viohalco +2,46%, ΓΕΚ Τέρνα +2,14%, ΔΕΗ +1,84%, Coca Cola HBC +1,34% κ.λπ.
Αντιθέτως, πτωτικά κινήθηκαν τίτλοι όπως Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Eurobank Properties, Motor Oil και Μυτιληναίος. Στο σύνολο της αγοράς η εικόνα στο φινάλε βελτιώθηκε, καθώς 73 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 62 που έκλεισαν με πτώση.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών με βάση τα 15,8 δισ. του ΔΝΤ
Με βάση πληροφορίες τα 15,8 δισ. που είναι η συνολική εκτίμηση του ΔΝΤ για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών κατανέμονται ως εξής:
Εθνική 3,9 δισ. ευρώ συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες με βάση το ΔΝΤ ενώ άντλησε 2,5 δισ., δηλαδή έλλειμμα 1,4 δισ.
Alpha 1,8 δισ. ευρώ άντλησε 1,2 δισ. αλλά αποπλήρωσε 940 εκατ από προνομιούχες, δηλαδή έλλειμμα 1,6 δισ.
Eurobank 6,9 δισ. ευρώ άντλησε 2,86 δισ. δηλαδή έλλειμμα 4,3 δισ. ευρώ.
Πειραιώς 2,2 δισ. ευρώ άντλησε 1,75 δισ. και αποπλήρωσε 750 εκατ. δηλαδή έλλειμμα 1,2 δισ. ευρώ.
Attica Βank 550 εκατ. θα αντλήσει 300 εκατ δηλαδή έλλειμμα 250 εκατ. ευρώ.
Πανελλήνια 240 εκατ ευρώ θα αντλήσει 180 εκατ ευρώ, δηλαδή έλλειμμα 60 εκατ. ευρώ.
Η έκθεση του ΔΝΤ για την Ελλάδα και τις τράπεζες συνέβαλλε ώστε να αλλάξουν στάση οι ξένοι να ανακρούσουν πρύμναν σε πρώτη φάση. Βέβαια υπάρχουν και διεθνείς παράγοντες που κρατούν καθηλωμένους τους διεθνείς επενδυτές όπως οι εξελίξεις στην Ουκρανία ή το Ιράκ ωστόσο πρέπει να εξηγηθεί πειστικά γιατί η αγορά έχασε την δυναμική της και αυτό αποδεικνύεται από την κάθετη μείωση όγκων και τζίρων. Η βασική εξήγηση είναι ότι ο κύριος όγκων των ξένων έχει τοποθετηθεί στο χρηματιστήριο και ειδικά στις τράπεζες και ήταν θέμα χρόνου να «μαζευτεί η αγορά» και η καλύτερη αφορμή ήταν η έκθεση του ΔΝΤ και η απογοήτευση της αγοράς για τον ανασχηματισμό παρωδία. Παράλληλα συνεχίζουμε να επιμένουμε ότι εικόνα της αγοράς ομολόγων του ευρωπαϊκού νότου είναι προβληματική.
Η φούσκα συνεχίζει να φουσκώνει, προκαλώντας ακραίες στρεβλώσεις τέτοιας κλίμακας….που ανά πάσα στιγμή μπορεί να οδηγήσει σε βίαιες κινήσεις.
Τα δομικά προβλήματα της αγοράς
Θυμίζουμε ότι ο τζίρος έχει μειωθεί κατακόρυφα αυτή την εβδομάδα καθώς χθες έφτασε στα 108 εκατ. ευρώ και προχθες στα 91 εκατ. ευρώ, πολύ μακριά από τις επιδόσεις των 250 έως 300 εκατ. ευρώ ημερησίως πρόσφατα.
Η αλήθεια είναι ότι όταν αποτραβιούνται - έστω και προσωρινά - τα ισχυρά διεθνή χαρτοφυλάκια, βγαίνουν στην επιφάνεια οι εγγενείς χρόνιες δομικές αδυναμίες της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Μιας αγοράς που "χτίστηκε" πάνω στη... λατρεία των διεθνών λόμπι και κερδοσκοπικών funds, κάτι που έχει οδηγήσει σε μνημειώδη απαξίωση σχεδόν τα 2/3 των μετοχών του ταμπλό, ασχέτως ποιότητας και επιχειρηματικής υπόστασης!
Οι εγχώριοι θεσμικοί που κάποτε αποτελούσαν ένα ισχυρό μπλοκ επενδυτών χαράσσοντας ξεχωριστή πορεία και δίνοντας πνοή (και) σε μετοχές μεσαίας αποτίμησης, είναι εξοβελισμένοι. Οι λόγοι που έγινε αυτό είναι σύνθετοι...
Παράλληλα, το λεγόμενο... retail, οι μικροεπενδυτές έχουν εξουθενωθεί από τη μακροχρόνια πτωτική κίνηση της αγοράς, δεδομένου ότι η αντίδραση της τελευταίας διετίας, δεν "άγγιξε" - με ουσιαστικό τρόπο - τις μετοχές μικρότερης αποτίμησης έως και περιφέρειας.
Εύλογα υπάρχει απογοήτευση και απομάκρυνση από το θεσμό, πόσο μάλλον σε μια συγκυρία που η ρευστότητα - απ' όπου κι αν προέρχεται - είναι το κυρίαρχο ζητούμενο είτε για λόγους επιβίωσης, είτε για λόγους εξόφλησης και τακτοποίησης των έτσι κι αλλιώς "τρελών" φορολογιών απαιτήσεων του κράτους!
Μέσα σ' αυτό το σκηνικό, καταγράφεται η εικόνα που βλέπουμε στο χρηματιστήριο εσχάτως...
Κόπωση στην αγορά – Διατηρείται η επαφή των 1250-1300 μονάδων
Σημάδια κόπωσης δείχνει η αγορά η οποία ωστόσο κρατάει επαφή με τις 1.250 -1.300 μονάδες. Ωστόσο το τελευταίο διάστημα τεχνικά η αγορά δείχνει σημάδια κόπωσης. Βέβαια η διόρθωση στην αγορά δεν συντελέστηκε με όγκους και τζίρους δεν υπάρχει διάθεση για μαζικές ρευστοποιήσεις. Οι έσχατες εξελίξεις ίσως να θέσουν σε αμφισβήτηση το σχέδιο για εμπροσθοβαρή άνοδο με στόχο τις 1550 με 1650 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο. Η αγορά χρειάζεται να κρατήσει τις 1.250 μονάδες και να υπερβεί τις 1300 μονάδες σύντομα για να μπορέσει να ενεργοποιηθεί το εμπροσθοβαρές σενάριο για το χρηματιστήριο.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους - Πιέσεις στην Attica bank, κέρδη για την Πειραιώς
Μεικτές τάσεις καταγράφησαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, καθώς ο κλάδος βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής ενώ πρέπει να τονιστεί ξεκάθαρα ότι η έκθεση του ΔΝΤ έχει διαδραματίσει σημαντικό αρνητικό ρόλο.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,77 ευρώ με οριακά κέρδη +0,36% με όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,78 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,85 ευρώ στο +0,83% και όγκο 259 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7160 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 16,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,93 ευρώ με πτώση -1,03% και όγκο 434 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,76 ευρώ με ισχυρά κέρδη +4,76% και όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,6 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 1,02 ευρώ στο +0,99% με όγκο 655 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,39 ευρώ με πτώση -1,76% και όγκο 36,7 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,7 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με σημαντικές πιέσεις -5,16% (έφτασε να υποχωρεί έως -9,03%) και όγκο 2,46 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 153 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,53 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση στα 288 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 με περιορισμένους όγκους - Βελτίωση στο φινάλε
Άλλαξε επί το θετικότερο η εικόνα στο χώρο του FTSE 25 στο φινάλε της συνεδρίασης, καθώς βγήκαν αγορές σε αρκετά blue chips που γύρισαν σε άνοδο, παρ' ότι η συναλλακτική δραστηριότητα παραμένει σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα, όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Υπάρχει δηλαδή ένα σκηνικό χωρίς όγκους και τζίρους, καθώς είναι εμφανής η απουσία των ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,05 ευρώ με άνοδο +1,09% και αποτίμηση 5,9 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,65 ευρώ με άνοδο +1,84% και κεφαλαιοποίηση 2,7 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,11 ευρώ με άνοδο +2,74% με κεφαλαιοποίηση στα 4,18 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,5 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,45 ευρώ με άνοδο +1,34% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 25,10 ευρώ με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,01 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,02 ευρώ με πτώση -0,62% και αποτίμηση 888 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 32,49 ευρώ με άνοδο +3,47% και αποτίμηση 2,17 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 12 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,16 ευρώ με άνοδο +2,46% και αποτίμηση 913 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,23 ευρώ με πτώση -1,81% και αποτίμηση 982 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4780 ευρώ με άνοδο +2,80% και όγκο 711 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 368 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,48 ευρώ με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 757 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 13,80 ευρώ με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 716 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,10 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση 921 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 4,02 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 711 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 568 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,99 ευρώ με άνοδο +3,64% και κεφαλαιοποίηση 4236 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,81 ευρώ με άνοδο +2,14% με κεφαλαιοποίηση στα 359 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18 ευρώ με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 450 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 2,08 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 330 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,85% η ελληνική 10ετία και spread στις 449 μ.β. – Πιέσεις στην φούσκα της περιφέρειας
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 81,3 με 81,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,85% από 5,80%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων υποχώρησε στις 449 από 449 μονάδες βάσης. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,36% από 1,31%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,27 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,21% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν ήπιες ανοδικές τάσεις λόγω νέας πτώσης των τιμών.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,44%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,46%, η Ισπανία 2,72% και η Ιταλία 2,83%.
Το έχουμε επισημάνει δεν μπορεί η Γερμανία να εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,36% και η Ιρλανδία 2,44% δηλαδή spread περίπου 1,1% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Η αλήθεια είναι ότι οι τελευταίες συνεδριάσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο προβληματίζουν, η φθορά της σταδιακής πτώσης κυριάρχησε, απονευρώνοντας την επενδυτική ψυχολογία.
Μετά την δυσμενή για την Ελλάδα έκθεση του ΔΝΤ, το κλίμα έχει αλλάξει, οι τράπεζες ατόνησαν, οι ξένοι μετρίασαν τις κινήσεις τους και γενικώς κυριαρχεί ο προβληματισμός...
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.270,34 μονάδες με άνοδο +0,94% στο υψηλό ημέρας, έχοντας χαμηλό στις 1.246,85 μονάδες (-0,92%).
Ο τζίρος κινήθηκε σε περιορισμένα επίπεδα για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση και διαμορφώθηκε στα 115 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 86,4 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 76,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,4 εκατ. στα warrants.
Η αγορά - όπως προαναφέρθηκε - προέρχονταν από πέντε σερί πτωτικές συνεδριάσεις, με το Γενικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες -4,87%, ο FTSE 25 υποχωρεί -4,92% ενώ ο τραπεζικός δείκτης χάνει σε ποσοστό -7,35%.
Στις τράπεζες, η μετοχή της Πειραιώς το 5ήμερο είχε υποχωρήσει -12,50%, η Eurobank -8,53%, η Alpha Bank -5% και η Εθνική -3,50%.
Η αγορά λοιπόν εύλογα αναζήτησε αιτία ή αφορμή αντίδρασης, με στόχο να... διασώσει την τεχνική εικόνα και τη ζώνη των 1.250 μονάδων που κρίνεται καθοριστική για την ψυχολογία των επενδυτών...
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η έκθεση του ΔΝΤ έχει διαδραματίσει καίριο ρόλο στην αλλαγή κλίματος αλλά κακά τα ψέματα ο ανασχηματισμός της κυβέρνησης δεν έφερε καμία αλλαγή, βιώνουμε αμφισβητήσεις, βουλευτές βάλλουν κατά του Λεβέρδου του υπουργού παιδείας και γενικώς η εικόνα της κυβέρνησης είναι απογοητευτική.
Με χρηματιστηριακούς όρους στις τράπεζες σήμερα επικρατούν μεικτές τάσεις με την Attica Βank να υποχωρεί -5,16% καθώς υλοποιεί ΑΜΚ 300 εκατ με reverse split με την τιμή της αύξησης να εμπεριέχει μεγάλο discount.
Αντιθέτως μετά τις πρόσφατες πιέσεις η Πειραιώς αντιδρά ανοδικά με κέρδη +4,76% στα 1,76 ευρώ.
Ο κλάδος μετά τις έκδηλες ανησυχίες μήπως υπάρξει ατύχημα στα stress tests της ΕΚΤ έχει χάσει το ανοδικό momentum.
Στα warrants επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις αλλά με την συναλλακτική δραστηριότητα να βρίσκεται στο ναδίρ.
Στον FTSE 25 επίσης η δυναμική έχει ατονήσει και αυτό δεν προκύπτει μόνο από την ποσοστιαία μεταβολή των μετοχών αλλά και την κάθετη μείωση των όγκων.
Ωστόσο τα περισσότερα blue chips στην τελευταία ώρα της συνεδρίασης γύρισαν ανοδικά, καθώς είχαν φτάσει σε κρίσιμες τεχνικές ζώνες και έπρεπε να βγει κάποιου είδους αντίδραση...
Πιο αναλυτικά, στον FTSE 25 ξεχώρισαν ανοδικά τίτλοι όπως Folli Follie +3,47%, ΟΠΑΠ +2,74%, Τέρνα Ενεργειακή +3,64%, MIG +2,80%, Viohalco +2,46%, ΓΕΚ Τέρνα +2,14%, ΔΕΗ +1,84%, Coca Cola HBC +1,34% κ.λπ.
Αντιθέτως, πτωτικά κινήθηκαν τίτλοι όπως Jumbo, ΕΥΔΑΠ, Eurobank Properties, Motor Oil και Μυτιληναίος. Στο σύνολο της αγοράς η εικόνα στο φινάλε βελτιώθηκε, καθώς 73 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 62 που έκλεισαν με πτώση.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών με βάση τα 15,8 δισ. του ΔΝΤ
Με βάση πληροφορίες τα 15,8 δισ. που είναι η συνολική εκτίμηση του ΔΝΤ για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών κατανέμονται ως εξής:
Εθνική 3,9 δισ. ευρώ συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες με βάση το ΔΝΤ ενώ άντλησε 2,5 δισ., δηλαδή έλλειμμα 1,4 δισ.
Alpha 1,8 δισ. ευρώ άντλησε 1,2 δισ. αλλά αποπλήρωσε 940 εκατ από προνομιούχες, δηλαδή έλλειμμα 1,6 δισ.
Eurobank 6,9 δισ. ευρώ άντλησε 2,86 δισ. δηλαδή έλλειμμα 4,3 δισ. ευρώ.
Πειραιώς 2,2 δισ. ευρώ άντλησε 1,75 δισ. και αποπλήρωσε 750 εκατ. δηλαδή έλλειμμα 1,2 δισ. ευρώ.
Attica Βank 550 εκατ. θα αντλήσει 300 εκατ δηλαδή έλλειμμα 250 εκατ. ευρώ.
Πανελλήνια 240 εκατ ευρώ θα αντλήσει 180 εκατ ευρώ, δηλαδή έλλειμμα 60 εκατ. ευρώ.
Η έκθεση του ΔΝΤ για την Ελλάδα και τις τράπεζες συνέβαλλε ώστε να αλλάξουν στάση οι ξένοι να ανακρούσουν πρύμναν σε πρώτη φάση. Βέβαια υπάρχουν και διεθνείς παράγοντες που κρατούν καθηλωμένους τους διεθνείς επενδυτές όπως οι εξελίξεις στην Ουκρανία ή το Ιράκ ωστόσο πρέπει να εξηγηθεί πειστικά γιατί η αγορά έχασε την δυναμική της και αυτό αποδεικνύεται από την κάθετη μείωση όγκων και τζίρων. Η βασική εξήγηση είναι ότι ο κύριος όγκων των ξένων έχει τοποθετηθεί στο χρηματιστήριο και ειδικά στις τράπεζες και ήταν θέμα χρόνου να «μαζευτεί η αγορά» και η καλύτερη αφορμή ήταν η έκθεση του ΔΝΤ και η απογοήτευση της αγοράς για τον ανασχηματισμό παρωδία. Παράλληλα συνεχίζουμε να επιμένουμε ότι εικόνα της αγοράς ομολόγων του ευρωπαϊκού νότου είναι προβληματική.
Η φούσκα συνεχίζει να φουσκώνει, προκαλώντας ακραίες στρεβλώσεις τέτοιας κλίμακας….που ανά πάσα στιγμή μπορεί να οδηγήσει σε βίαιες κινήσεις.
Τα δομικά προβλήματα της αγοράς
Θυμίζουμε ότι ο τζίρος έχει μειωθεί κατακόρυφα αυτή την εβδομάδα καθώς χθες έφτασε στα 108 εκατ. ευρώ και προχθες στα 91 εκατ. ευρώ, πολύ μακριά από τις επιδόσεις των 250 έως 300 εκατ. ευρώ ημερησίως πρόσφατα.
Η αλήθεια είναι ότι όταν αποτραβιούνται - έστω και προσωρινά - τα ισχυρά διεθνή χαρτοφυλάκια, βγαίνουν στην επιφάνεια οι εγγενείς χρόνιες δομικές αδυναμίες της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Μιας αγοράς που "χτίστηκε" πάνω στη... λατρεία των διεθνών λόμπι και κερδοσκοπικών funds, κάτι που έχει οδηγήσει σε μνημειώδη απαξίωση σχεδόν τα 2/3 των μετοχών του ταμπλό, ασχέτως ποιότητας και επιχειρηματικής υπόστασης!
Οι εγχώριοι θεσμικοί που κάποτε αποτελούσαν ένα ισχυρό μπλοκ επενδυτών χαράσσοντας ξεχωριστή πορεία και δίνοντας πνοή (και) σε μετοχές μεσαίας αποτίμησης, είναι εξοβελισμένοι. Οι λόγοι που έγινε αυτό είναι σύνθετοι...
Παράλληλα, το λεγόμενο... retail, οι μικροεπενδυτές έχουν εξουθενωθεί από τη μακροχρόνια πτωτική κίνηση της αγοράς, δεδομένου ότι η αντίδραση της τελευταίας διετίας, δεν "άγγιξε" - με ουσιαστικό τρόπο - τις μετοχές μικρότερης αποτίμησης έως και περιφέρειας.
Εύλογα υπάρχει απογοήτευση και απομάκρυνση από το θεσμό, πόσο μάλλον σε μια συγκυρία που η ρευστότητα - απ' όπου κι αν προέρχεται - είναι το κυρίαρχο ζητούμενο είτε για λόγους επιβίωσης, είτε για λόγους εξόφλησης και τακτοποίησης των έτσι κι αλλιώς "τρελών" φορολογιών απαιτήσεων του κράτους!
Μέσα σ' αυτό το σκηνικό, καταγράφεται η εικόνα που βλέπουμε στο χρηματιστήριο εσχάτως...
Κόπωση στην αγορά – Διατηρείται η επαφή των 1250-1300 μονάδων
Σημάδια κόπωσης δείχνει η αγορά η οποία ωστόσο κρατάει επαφή με τις 1.250 -1.300 μονάδες. Ωστόσο το τελευταίο διάστημα τεχνικά η αγορά δείχνει σημάδια κόπωσης. Βέβαια η διόρθωση στην αγορά δεν συντελέστηκε με όγκους και τζίρους δεν υπάρχει διάθεση για μαζικές ρευστοποιήσεις. Οι έσχατες εξελίξεις ίσως να θέσουν σε αμφισβήτηση το σχέδιο για εμπροσθοβαρή άνοδο με στόχο τις 1550 με 1650 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο. Η αγορά χρειάζεται να κρατήσει τις 1.250 μονάδες και να υπερβεί τις 1300 μονάδες σύντομα για να μπορέσει να ενεργοποιηθεί το εμπροσθοβαρές σενάριο για το χρηματιστήριο.
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους - Πιέσεις στην Attica bank, κέρδη για την Πειραιώς
Μεικτές τάσεις καταγράφησαν σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, καθώς ο κλάδος βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής ενώ πρέπει να τονιστεί ξεκάθαρα ότι η έκθεση του ΔΝΤ έχει διαδραματίσει σημαντικό αρνητικό ρόλο.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,77 ευρώ με οριακά κέρδη +0,36% με όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,78 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,85 ευρώ στο +0,83% και όγκο 259 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7160 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 16,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 9,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,93 ευρώ με πτώση -1,03% και όγκο 434 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,76 ευρώ με ισχυρά κέρδη +4,76% και όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,6 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 1,02 ευρώ στο +0,99% με όγκο 655 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,39 ευρώ με πτώση -1,76% και όγκο 36,7 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,7 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με σημαντικές πιέσεις -5,16% (έφτασε να υποχωρεί έως -9,03%) και όγκο 2,46 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 153 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,53 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση στα 288 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 με περιορισμένους όγκους - Βελτίωση στο φινάλε
Άλλαξε επί το θετικότερο η εικόνα στο χώρο του FTSE 25 στο φινάλε της συνεδρίασης, καθώς βγήκαν αγορές σε αρκετά blue chips που γύρισαν σε άνοδο, παρ' ότι η συναλλακτική δραστηριότητα παραμένει σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα, όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Υπάρχει δηλαδή ένα σκηνικό χωρίς όγκους και τζίρους, καθώς είναι εμφανής η απουσία των ισχυρών ξένων χαρτοφυλακίων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,05 ευρώ με άνοδο +1,09% και αποτίμηση 5,9 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,65 ευρώ με άνοδο +1,84% και κεφαλαιοποίηση 2,7 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,11 ευρώ με άνοδο +2,74% με κεφαλαιοποίηση στα 4,18 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,5 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,45 ευρώ με άνοδο +1,34% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 25,10 ευρώ με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,01 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση στα 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,02 ευρώ με πτώση -0,62% και αποτίμηση 888 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 32,49 ευρώ με άνοδο +3,47% και αποτίμηση 2,17 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 12 ευρώ με πτώση -1,48% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,16 ευρώ με άνοδο +2,46% και αποτίμηση 913 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,23 ευρώ με πτώση -1,81% και αποτίμηση 982 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4780 ευρώ με άνοδο +2,80% και όγκο 711 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 368 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,48 ευρώ με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 757 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 13,80 ευρώ με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 716 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,10 ευρώ με πτώση -0,55% και αποτίμηση 921 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 4,02 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 711 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 568 εκατ. ευρώ, η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,99 ευρώ με άνοδο +3,64% και κεφαλαιοποίηση 4236 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,81 ευρώ με άνοδο +2,14% με κεφαλαιοποίηση στα 359 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18 ευρώ με άνοδο +1,29% και αποτίμηση 450 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 2,08 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 330 εκατ. ευρώ.
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 5,85% η ελληνική 10ετία και spread στις 449 μ.β. – Πιέσεις στην φούσκα της περιφέρειας
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 81,3 με 81,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,85% από 5,80%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων υποχώρησε στις 449 από 449 μονάδες βάσης. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,36% από 1,31%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,27 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,21% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων καταγράφουν ήπιες ανοδικές τάσεις λόγω νέας πτώσης των τιμών.
Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,44%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,46%, η Ισπανία 2,72% και η Ιταλία 2,83%.
Το έχουμε επισημάνει δεν μπορεί η Γερμανία να εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,36% και η Ιρλανδία 2,44% δηλαδή spread περίπου 1,1% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών