Αν η Ελλάδα προχωρήσει σε haircut τότε οι ελληνικές τράπεζες θα καταλήξουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας – Λύση η επιμήκυνση

Όμως αν η Ελλάδα ακολουθήσει μια πιο ακραία λύση της αναδιάρθρωσης μέσω απομείωσης του παλαιού χρέους κατά 30% ή 40% τότε τι θα σημάνει αυτό για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα;
Είναι ξεκάθαρο ότι ένα haircut θα σημάνει μεγάλη κεφαλαιακή απώλεια για τις ελληνικές τράπεζες.
Για τις 8 μεγαλύτερες ελληνικές και Κυπριακές τράπεζες ένα haircut 30% θα σήμανε κεφαλαιακές απώλειες 15,2 δις ευρώ και ένα haircut 50% κεφαλαιακή απώλεια 25,32%.
Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα υποχρεώνονταν να ενταχθούν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους.
Πρόσφατα ολοκλήρωσαν αυξήσεις κεφαλαίου και θα ήταν σχεδόν αδύνατο να καταφύγουν εκ νέου στις αγορές και να δανεισθούν εκ νέου κεφάλαια.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας είναι πιθανό να χρησιμοποιηθεί από τις ελληνικές τράπεζες.
Ναι μεν λειτουργεί ως προληπτικός μηχανισμός ως δικλείδα ασφαλείας για το τραπεζικό σύστημα αλλά αν η χώρα παρεκτραπεί και προχωρήσει σε haircut οι ελληνικές τράπεζες θα βρεθούν σε κεφαλαιακό αδιέξοδο.
Η επιμήκυνση δεν θα προκαλέσει κεφαλαιακές επιπτώσεις τέτοιας κλίμακας που δεν θα μπορούν οι τράπεζες να αντιμετωπίσουν με ίδια μέσα.
Το haircut όμως είναι μη αντιμετωπίσιμο με κεφαλαιακούς όρους από τις τράπεζες και αυτό αποτελεί μια αδιαμφισβήτητη πραγματικότητα.

 

Τράπεζες: Κεφαλαιακές απώλειες από haircut 30%- 50%

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες    Κεφάλαια              Ομόλογα     Haircut 30%             Haircut 50%

Εθνική* 11 15 (5,2) 4,5 7,5 Alpha 5,2 4,6 1,38 2,3 Eurobank 5,5 7,45 2,3 3,7 Πειραιώς 4,2 8,8 2,6 4,4 Κύπρου 3,2 1,894 0,560 0,945 Μarfin 4,6 2,943 0,880 1,490 ATE ** 1,3 4,6 (5,5) 1,38 2,3 TT 0,853 5,371 1,6 2,68 Σύνολο 35,8 55,7 15,2 25,32

Haircut 30% -50% : Ποσά σε δισ ευρώ

*Στην ΕΤΕ δεν περιλαμβάνεται το Τίτλος των 5,2 δις ευρώ

** Στην ΑΤΕ τα επιπλέον 5,5 δις στα ομόλογα αφορούσαν  δάνεια προς το δημόσιο τα οποία δεν εμφανίζονται πλέον

www.bankingnews.gr