Άνοδος +1,75% στο ΧΑ στις 1171 μον. - Πολιτική η αναβάθμιση της Fitch – Μπροστά ο ΣΥΡΙΖΑ με +3%, δεν πέφτει η κυβέρνηση

(upd23) Νέα άνοδος σημειώθηκε και σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά «πολιτική αναβάθμιση» κατά 1 κλίμακα της ελληνικής οικονομίας από την Fitch σε Β από Β-...
Σπεύδουμε να αναφέρουμε ότι η κυβέρνηση δεν θα πέσει με τις ευρωεκλογές, θα προηγηθεί ο ΣΥΡΙΖΑ, αλλά η Ελλάδα θα εισέλθει σε μια μακρά προεκλογική περίοδο. Η πρωτιά ΣΥΡΙΖΑ δεν θα ρίξει την κυβέρνηση στις ευρωεκλογές, αυτό θα είναι το πολιτικό συμπέρασμα.
Μέσα σ' αυτό το σκηνικό, η αγορά έδειξε να προεξοφλεί θετικά τις εξελίξεις, με το Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.171,15 μονάδες με άνοδο +1,75% που ήταν και το υψηλό ημέρας, έχοντας χαμηλό στις 1.146,87 μονάδες (-0,36%)
Ο τζίρος παρ' ότι δεν έφτασε άλλες πρόσφατες επιδόσεις εντούτοις δεν ήταν μικρός καθώς διαμορφώθηκε στα 162 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 122,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 108 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 5,5 εκατ. στα warrants.
Με βάση όλες τις πολιτικές ενδείξεις η διαφορά μεταξύ ΣΥΡΙΖΑ και ΝΔ στις ευρωεκλογές της Κυριακής 25 Μαίου θα είναι περίπου στις 3 μονάδες αλλά το ΠΑΣΟΚ θα καταποντιστεί χάνοντας το 50% της εκλογικής δύναμης που είχε καταγράψει στις βουλευτικές εκλογές του 2012. Με το αποτέλεσμα αυτό η κυβέρνηση δεν πέφτει και δεν θα υπάρξουν ραγδαίες πολιτικές εξελίξεις.
Ωστόσο αν οι ευρωεκλογές δεν προκαλέσουν πολιτικές εξελίξεις - που αποτελεί και το βασικό σενάριο - οι 950-800 μονάδες αναιρούνται και η αγορά σε αυτή την φάση είδε τα χαμηλά και στοχεύει στην ζώνη των 1.300-1.400 μονάδων σύντομα. Αντιθέτως αν υπάρξουν πολιτικές εξελίξεις οι 950 μονάδες και εν συνεχεία 800 μονάδες θα επανέλθουν στο προσκήνιο ως οι νέες στηρίξεις του ελληνικού χρηματιστηρίου - το σενάριο αυτό δεν το θεωρούμε πιθανό

Η εικόνα της αγοράς

Το ελληνικό χρηματιστήριο «απέδρασε» από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά των 1.062 μονάδων της περασμένης Δευτέρας, έχοντας άνοδο +4,95% την Τρίτη, +1,56% την Τετάρτη και +1,25% χθες.
Ο Γενικός Δείκτης με αυτό το 4ήμερο ανοδικό σερί ενισχύθηκε σε ποσοστό +9,81%, ο FTSE 25 κατά +9,94%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε +13,51%. Όπως έχουν δείξει όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις, τα ισχυρά χαρτοφυλάκια έχουν επιστρέψει στις τράπεζες πραγματοποιώντας εντυπωσιακούς όγκους και τζίρους καθημερινά έχουν οδηγήσει σε σταθεροποίηση της αξίας συναλλαγών πάνω από τα 200 εκατ. ευρώ με εξαίρεση την σημερινή συνεδρίαση! Οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών ολοκληρώθηκαν, μπήκαν όλες οι νέες μετοχές, οι τράπεζες "αγοράζουν" εκ νέου την... ανεξαρτησία τους από το κράτος, οπότε το... πεδίο δόξης το λαμπρό για οίκους, funds, τυχοδιώκτες και μακροπρόθεσμούς έχει ανοίξει εκ νέου!
Στην σημερινή χρηματιστηριακή συνεδρίαση στο μεγαλύτερο διάστημά της καθρέφτισε την αμηχανία που υπάρχει ενόψει των εκλογών, οπότε οι κινήσεις ήταν φειδωλές, όμως στο φινάλε υπήρξε καλό κλείσιμο, με τους long να ενισχύονται.
Το σίγουρο πάντως είναι ότι διάθεση για έντονες ρευστοποιήσεις δεν υπήρξε και βελτιώθηκε περαιτέρω η τεχνική εικόνα, εν αναμονή του  αποτελέσματος της 25ης Μαίου 2014. Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες η αγορά πέρασε σε... δεύτερη μοίρα την αναβάθμιση της Fitch
εστιάζοντας κυρίως στις πολιτικές εξελίξεις.
Στις μετοχές των τραπεζών η εικόνα ήταν θετική, ανοδικά ξεχώρισαν οι Πειραιώς +4,29% και η Euroank +2,70%.
Στις κεφαλαιοποιήσεις, η Πειραιώς είναι στην 1η θέση με 10,3 δισ. ευρώ, η Alpha Bank 2η με 8,4 δισ. ευρώ, 3η η Εθνική με 8 δισ. ευρώ, 4η η Coca Cola HBC με 6,2 δισ. ευρώ και 5η η Eurobank με 5,58 δισ. ευρώ.
Στα warrants η εικόνα βελτιώθηκε προς το τέλος της συνεδρίασης με κέρδη έως +5,10%, αλλά οι όγκοι έτσι κι αλλιώς ήταν μέτριοι.
Στον FTSE 25 το κλίμα ήταν καλό εμφανίστηκαν και αγοραστές στο τέλος και στις δημοπρασίες, ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι όπως και όλες τις προηγούμενες ημέρες της ισχυρής ανόδου έτσι και σήμερα η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν περιορισμένη…
Στο χώρο του FTSE 25 ξεχώρισαν ανοδικά τίτλοι όπως ΔΕΗ +3,14%, ΟΠΑΠ +2,91%, ΟΤΕ +2,64%, Τιτάνας +2,53%, ΕΧΑΕ +2,09%, ΟΛΠ +4,01% και ΓΕΚ Τέρνα +4,73%. Στον αντίποδα ήπια πτώση κατέγραψαν τίτλοι όπως Coca Cola HBC -0,35%, ΕΛΠΕ -2,6%, Intralot -0,5%, Σωλ. Κορίνθου -0,65% και Frigoglass -0,86%. Στο σύνολο της αγοράς 87 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 38 που έκλεισαν με πτώση.

Η αναβάθμιση της Ελλάδος από την Fitch κατά 1 κλίμακα σε Β από Β-

Η απόφαση της Fitch να αναβαθμίσει την ελληνική οικονομία παραμονές των ευρωεκλογών κατά 1 βαθμίδα από Β- σε Β ήταν πολιτική και όχι οικονομική απόφαση. Με βάση πολύ έγκυρες πληροφορίες η Fitch ήθελε να μεταθέσει την αξιολόγηση της οικονομίας όπως έπραξαν Moody’s και Standard and Poor’s νωρίτερα τον Μάρτιο και Απρίλιο.
Ωστόσο υπήρξε πολιτική παρέμβαση από την κυβέρνηση ώστε να καταγραφεί η αναβάθμιση… και προφανώς να χρησιμοποιηθεί ως πολιτικό επιχείρημα. Το 2012 όταν οι οίκοι αξιολόγησης υποβάθμιζαν επιθετικά την Ελλάδα το σύνολο του ελληνικού τύπου τους κατηγορούσε για επαίσχυντα παιχνίδια και αναξιόπιστες εκθέσεις.
Το bankingnews.gr ούτε τότε ούτε τώρα αμφισβητεί την μεθοδολογία ανάλυσης των οίκων και εν προκειμένω της Fitch αλλά θεωρούμε ότι ο χρόνος ήταν λανθασμένος. Δεν δεχόμαστε το επιχείρημα ότι είχε προγραμματιστεί η αξιολόγηση από τον Ιανουάριο του 2014 για τις 23 Μαΐου θα μπορούσε να μεταθέσει την έκθεση της για λίγες ημέρες.
Ως προς την ουσία της έκθεσης καταγράφει την βελτίωση της οικονομίας αλλά προειδοποιεί και για τον κίνδυνο πρόωρων εκλογών.

Μετριοπαθείς κινήσεις ξένων στις ελληνικές τράπζες

Αγοραστές ήταν σήμερα οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες αλλά χωρίς μεγάλους όγκους. Στην Εθνική η Deutsche Βank διακίνησε 4,5 εκατ μετοχές, η HSBC 1,5 εκατ. τεμάχα, η Credit Suisse 1,5 εκατ. και η Citigroup 400 χιλ. μετοχές
Στην Eurobank η JP Morgan διακίνησε 11 εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 4,2 εκατ. μετοχές, η UBS 3,7 εκατ., η Citigroup 2 εκατ. και η Goldman Sachs 1,5 εκατ. μετοχές.

Το παράδοξο της 25ης Μαΐου – Νίκη του ΣΥΡΙΖΑ στις ευρωεκλογές, νίκη της ΝΔ στις αυτοδιοικητικές

Την ερχόμενη Κυριακή 25 Μαΐου συμπίπτουν ο δεύτερος γύρος των αυτοδιοικητικών εκλογών και οι ευρωεκλογές. Στις ευρωεκλογές θα είναι μπροστά ο ΣΥΡΙΖΑ με διαφορά +3% με δεύτερη την ΝΔ και τρίτη πολιτική δύναμη την Χρυσή Αυγή. Το άθροισμα των ποσοστών της ΝΔ και του ΠΑΣΟΚ θα υπερβαίνουν έστω και οριακά το ποσοστό του ΣΥΡΙΖΑ.
Στον δεύτερο γύρο των αυτοδιοικητικών εκλογών ο Καμίνης θα είναι δήμαρχος στην Αθήνα, ο Σγουρός περιφερειάρχης στην Αττική και σχεδόν όλη η Ελλάδα θα είναι βαμμένη μπλε καθώς η ΝΔ θα κερδίσει σχεδόν τις περισσότερες περιφέρειες.
Με βάση αυτό το πολιτικό σκηνικό δύσκολα θα υπάρξει πολιτική ανατροπή.

Στις 1.150 μονάδες κρίνεται η τύχη του χρηματιστηρίου  - Επόμενος στόχος οι 1250 μονάδες...

Το ελληνικό χρηματιστήριο προσέγγισε τις 1.050 μονάδες που αποτέλεσε χαμηλό έτους. Εκδηλώθηκε ισχυρή αντίδραση που οδήγησε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.150 μονάδες. Η τάση στην αγορά κρίνεται στις 1.150 μονάδες.
Η διάσπαση ή μη των 1.150 μονάδων θα εξαρτηθεί αποκλειστικά από το εκλογικό αποτέλεσμα.
Ωστόσο φαίνεται ότι θα επικρατήσει το ανοδικό σενάριο οπότε επόμενος στόχος οι 1250 μονάδες...

Κέρδη για τις τράπεζες με μέτριους όγκους     

Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε και σήμερα στις μετοχές των τραπεζών. Οι ευρωεκλογές αποτελούν το μεγάλο πολιτικό γεγονός την Κυριακή και προφανώς οι επενδυτές  με την στάση τους έδειξαν ότι δεν βλέπουν πτώση της κυβέρνησης.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,29 ευρώ με άνοδο +2,23% (στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ) και όγκο 26 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα  2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Το fair value της μετοχής της Εθνικής βρίσκεται μεταξύ  2,5 ευρώ και 2,2 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,82 ευρώ με άνοδο +3,27% και όγκο 1,74 εκατ. τεμάχια, ενώ προέρχεται από 5ήμερο ράλι σε ποσοστό +45%.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,66 ευρώ με άνοδο +0,76% και όγκο 19,8 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,42 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ με άνοδο +3,16% και όγκο 1,95 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που ήδη έχει αντίδραση +17,27% το 3ήμερο έκλεισε στα 1,7 ευρώ με άνοδο +4,29% και όγκο 10,6 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,12 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,99 ευρώ με άνοδο +5,1% και όγκο 1,76 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,38 ευρώ με άνοδο +2,7% και όγκο 50,3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,58 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1230 ευρώ με άνοδο +0,82% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 128 εκατ. ευρώ.   
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,95 ευρώ με άνοδο +0,36% και αποτίμηση στα 277 εκατ. ευρώ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 - Σε αναμονή οι επενδυτές λόγω των ευρωεκλογών

Ήπια ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα. Οι πρωτοβουλίες έχουν μειωθεί δραστικά λόγω προφανώς των ευρωεκλογών και του τι μέλλει γενέσθαι...
Πάντως, διάθεση ισχυρών ρευστοποιήσεων δεν σημειώθηκε.
Ο ΟΤΕ βελτίωσε σημαντικά την τεχνική του εικόνα με το ντεμαράζ του 4ημέρου επανερχόμενος πάνω από τα 10 ευρώ, κλείνοντας σήμερα στα 10,50 ευρώ με άνοδο +2,64% και αποτίμηση 5,14 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 9,5 ευρώ και αντίστασης τα 11,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ που κερδίζει +15,32% το 4ήμερο έχοντας άνοδο άνω του 1,4 ευρώ ανά μετοχή από τα χαμηλά των 9,40 ευρώ της Δευτέρας,
έκλεισε στα 10,84 ευρώ με νέα άνοδο +3,14% και κεφαλαιοποίηση 2,5 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 9,5 ευρώ και η αντίσταση στα 11 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,30 ευρώ με άνοδο +2,91% και κεφαλαιοποίηση στα 3,60 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,5 ευρώ και στήριξη τα 10 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,89 ευρώ με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 6,2 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας που μετά τις πρόσφατες πιέσεις έχει αντίδραση 18,34% το 4ήμερο έκλεισε στα 23,10 ευρώ με άνοδο +2,64% και κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,24 ευρώ με πτώση -2,60% και κεφαλαιοποίηση στα 1,60 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,15 ευρώ με άνοδο +0,25% και αποτίμηση 902 εκατ. ευρώ.
H Folli Follie έκλεισε στα 24,65 ευρώ με άνοδο +0,16% και αποτίμηση 1,65 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,38 ευρώ με άνοδο +0,35% και αποτίμηση 1,54 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,24 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 984 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,11 ευρώ με άνοδο +4,01% και αποτίμηση 427 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχει αντίδραση 14,77% το 3ήμερο έκλεισε στα 0,4430 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 2,17 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 341 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ σε πιο διευρυμένο επίπεδο.  
Η Μυτιληναίος που κερδίζει +11,90% το 4ήμερο έκλεισε στα 6,30 ευρώ με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 736 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ, ενώ η Μέτκα κέρδισε +12,60% το 4ήμερο κλείνοντας σήμερα στα 12,51 ευρώ με άνοδο +1,96% και αποτίμηση 649 εκατ. ευρώ. 
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 7,89 ευρώ με πτώση -0,13% και αποτίμηση 798 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που έχει αντίδραση +12% το τελευταίο 4ήμερο έκλεισε στα 3,75 ευρώ με άνοδο 0,81% και αποτίμηση 663 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο +2,09% και αποτίμηση 542 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,99 ευρώ με πτώση -0,50% και αποτίμηση 316 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,80 ευρώ με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 415 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα κέρδισε +14,19% το 4ήμερο έκλεισε στα 3,54 ευρώ με νέα άνοδο +4,73% και αποτίμηση 334 εκατ. ευρώ.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 1,54 ευρώ με πτώση -0,65% και αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -0,86% και κεφαλαιοποίηση 174 εκατ. ευρώ.

Οριακή πτώση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,42% η 10ετία και spread στις 506 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 5,10%

Οριακή επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα. Η επιδείνωση αυτή εναρμονίζεται με την τάση των νέων πωλήσεων που εκδηλώθηκαν στα ομόλογα όλης της Νοτίου Ευρώπης… Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 77,35 με 78,15 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,42% από 6,36%.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 506 από 497 μονάδες βάσης. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,36%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές χαμηλότερες  σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 98,52 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται ανοδικά και οι τιμές πτωτικά λόγω περιορισμένων ρευστοποιήσεων. Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,82%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο  3,78%, η Ισπανία 2,98% και η Ιταλία 3,18%.
Το ξεφούσκωμα στις αποδόσεις των ομολόγων της ευρωπεριφέρειας δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.

www.bankingnews.gr