Η Εθνική -3,2% και το warrant -12,88%, κέρδη για Alpha Bank +2,94% – Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 με επίκεντρο τον ΟΠΑΠ +5,66%, ΟΤΕ +1,63%, ΔΕΗ +1,05% και ΜΙG +1,03%
(upd22) Νέα απόπειρα ισχυρής αντίδρασης τεχνικής φύσεως με χαρακτηριστικά αναλαμπής που δεν μεταβάλλει ακόμη την βραχυχρόνια καθοδική τάση σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.178,12 μονάδες με άνοδο +1,49%, έχοντας ενδοσυνεδριακή διακύμανση μεταξύ των χαμηλών των 1.158,49 μονάδων (-0,20%) στο ξεκίνημα και των υψηλών των 1.186,95 μονάδων (+2,25%).
Το ενδιαφέρον ήταν επικεντρωμένο στην Εθνική που έκλεισε με απώλειες τόσο στην μετοχή -3,2% όσο και στο warrant -12,88%.
Ωστόσο μέσω ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΜΙG, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ, Τιτάνα, Jumbo, Μυτιληναίου, Ελλάκτωρ, Μέτκα κ.α. επιχειρήθηκε αντίδραση... τεχνικής κυρίως υφής, ενώ η ποιότητά της μένει να επιβεβαιωθεί και στις επόμενες συνεδριάσεις.
Ο τζίρος σε ικανοποιητικό τέμπο καθώς διαμορφώθηκε στα 153 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 129,75 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 117 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες, με τα 62,2 εκατ. στη Eurobank ενώ πολύ μικροί ήταν οι όγκοι στα warrants, πλην της Εθνικής που διακίνησε 3 εκατ. τεμάχια.
Το Χ.Α. αποτιμά το deal μεταξύ του ομίλου MIG και της Πειραιώς, το οποίο είναι μεγάλης στρατηγικής σημασίας και ισχυρής σημειολογίας για όλη την αγορά γενικότερα... Η μετοχή της Πειραιώς έκλεισε αμετάβλητη και της MIG +1,03% στα 0,49 ευρώ.
Το χρηματιστήριο, μετά από μια παρατεταμένη πτώση έως -16% από τα υψηλά έτους βρέθηκε κάτω από τις 1.200 μονάδες προσεγγίζοντας ενδοσυνεδριακά τις 1.150 μονάδες. Σε δύο συνεδριάσεις η ζώνη στήριξης των 1.150 μονάδων έχει κρατηθεί, σημάδι ασφαλώς θετικό και μένει να δούμε τη συνέχεια. Πάντως, ήταν πολύ θετικό το ότι ανακτήθηκε σήμερα η ζώνη των 1.170 - 1.175 μονάδων αρκεί να κρατηθούν αύριο και μεθαύριο.
Ωστόσο η όποια ανοδική αντίδραση συντελείται είναι προσωρινή, η πτώση δεν έχει ολοκληρωθεί και η αγορά εν μέσω προεκλογικής περιόδου χρήζει προσοχής, ο κίνδυνος πολιτικού ατυχήματος είναι μεγάλος ειδικά με βάση το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών.
Στις μετοχές των τραπεζών αρνητικός πρωταγωνιστής είναι η Εθνικής η οποία θα συνεχίσει εύλογα να ταλαιπωρεί την αγορά έως την προσεχή Τρίτη όπου εισάγονται οι νέες μετοχές από την αύξηση κεφαλαίου.
Να σημειωθεί ότι οι αναδιαρθρώσεις στους δείκτες FTSE θα κορυφωθούν το απόγευμα της Δευτέρας 19 Μαίου.
Στη μετοχή της Εθνικής διακινήθηκε ο μεγαλύτερος όγκος όχι μόνο του 2014 αλλά ο μεγαλύτερος από τη συνεδρίαση της 26ης Νοεμβρίου του 2013, όταν έγινε το μεγάλο rebalancing λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI!
Είναι σαφές ότι λαμβάνει χώρα μεγάλη μετατόπιση χαρτοφυλακίων από τα blue chips στις τράπεζες, που ξαναπαίρνουν τα ηνία σε δείκτες και momentum. Πάντως, οι ακραίες στρεβλώσεις στον τίτλο της Εθνικής έχουν αποκατασταθεί, καθώς η Εθνική με όρους P/BV αποτιμάται πολύ ορθολογικότερα.
Το bankingnews.gr μπορεί να δηλώσει ότι δικαιώθηκε στις συνεχείς προειδοποιήσεις εδώ και 11 μήνες ότι η αποτίμηση της Εθνικής ήταν ακραία πανάκριβη.
Στο επίκεντρο παραμένει και η Eurobank με κέρδη +1,97% και με ικανοποιητικούς όγκους 62 εκατ.
Όπως ανακοίνωσε η Morgan Stanley Capital International ενέταξε τον τίτλο της Eurobank στον MSCI Global Standard και λόγω της κίνησης αυτής εκτιμώνται κινήσεις 500 εκατ μετοχών από ξένους στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων και της αύξησης του ειδικού βάρους της Eurobank.
Η εικόνα στον FTSE 25 ήταν καλύτερη σήμερα και μένει να δούμε τη συνέχεια. Στο χώρο του FTSE 25 ξεχώρισαν μετοχές όπως ο ΟΠΑΠ +5,66%, Jumbo +3,63%, Follie Follie +2,52%, Ελλάκτωρ +2,66%, ΕΧΑΕ +2,96% κ.α. Πτωτικά έκλεισαν τίτλοι όπως Coca Cola HBC, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, Motor Oil, Eurobank Properties, Τέρνα Ενεργειακή, Σωλ. Κορίνθου και Frigoglass.
Στο σύνολο της αγοράς 79 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 51 που έκλεισαν με πτώση.
Κινήσεις ξένων στις τράπεζες
Αυξημένες είναι και σήμερα οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες με επίκεντρο την Eurobank και ακολούθως την Εθνική. Στην Eurobank η Societe Generale έχει διακινήσει 4 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 4,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,3 εκατ. και η JP Morgan 10 εκατ. τεμάχια.
Στην Εθνική η UBS 250 χιλ. μετοχές, η Citigroup 100 χιλ μετοχές, η Societe Generale 100 χιλ και η Goldman Sachs 1,1 εκατ μετοχές.
Τι συμβαίνει με τα warrants της Εθνικής
Ο κάτοχος των warrants της Εθνικής τράπεζας έχει καταστραφεί υπό την έννοια ότι η τιμή εξάσκησης των warrants στις 26 Ιουνίου του 2014 θα είναι στην τιμή των 4,46 ευρώ ενώ η τιμή στο χρηματιστήριο βρίσκεται στα 2,5 ευρώ την τρέχουσα περίοδο (Μάιος 2014). Η τελευταία ημερομηνία εξάσκησης των warrants της Εθνικής είναι 26 Δεκεμβρίου του 2017 στα 5,4 ευρώ. Η νέα αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής στα 2,2 ευρώ μετέβαλλε άρδην επί τα χείρω τις ισορροπίες όσον αφορά στην εξάσκηση των warrants της Εθνικής. Τα warrants έχουν ως τιμή βάσης για την εξάσκηση τους τα 4,29 ευρώ που ήταν η τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής το 2013.
Η νέα αύξηση κεφαλαίου του 2014 στα 2,2 ευρώ έχει απομειώσει την αξία της μετοχής κατά περίπου 50% και διαπραγματεύεται περίπου στα 2,50 ευρώ. Όμως η τιμή εξάσκησης των warrants στις 26 Ιουνίου 2014 δεν θα αναπροσαρμοστεί με τη νέα τιμή της αύξησης κεφαλαίου αλλά θα συνεχίσει να ορίζεται από την παλιά τιμή της ΑΜΚ, δηλαδή τα 4,29 ευρώ.
Συγκεκριμένα, η τιμή εξάσκησης των warrants θα είναι στα 4,46 ευρώ, ενώ η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι στα 2,50 ευρώ, δηλαδή διαφορά -44%. Με αυτές τις παραδοχές είναι πρακτικά αδύνατο να εξασκηθούν τα warrants της Εθνικής και πλέον δεν έχουν καμία πρακτική αξία εκ πρώτης όψεως. Ο παλαιός νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών ανέφερε ότι η τιμή άσκησης του δικαιώματος αναπροσαρμόζεται ανάλογα σε περίπτωση εταιρικών πράξεων.
Ορισμένοι στηρίχθηκαν πάνω σε αυτή την παράμετρο που έθετε ο παλαιός νόμος και λάβαμε την εξής απάντηση στο ερώτημα που θέσαμε στο ΤΧΣ τι σημαίνει «η αναπροσαρμογή με βάση τις εταιρικές πράξεις».
Η απάντηση που λάβαμε ήταν άκρως επεξηγηματική «ως εταιρικές πράξεις θεωρούνται τυχόν split ή reverse split στην μετοχή και όχι αύξηση κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκε με παραίτηση των παλαιών μετόχων»
Άρα οι εταιρικές πράξεις που επικαλείται ο νόμος αφορά split ή reverse split και όχι αυξήσεις κεφαλαίου που υλοποιήθηκαν με παραίτηση των παλαιών μετόχων.
Αν δεν κρατήσουν οι 1.170 μονάδες έρχεται μεγάλη πτώση
Προειδοποιούμε ότι η καθοδική διάσπαση των 1.175 μονάδων χαλάει όλη την διαγραμματική εικόνα της αγοράς και η πτώση θα ενταθεί για κάτω από τις 1.130 μονάδες με πιθανή ολοκλήρωση της διόρθωσης στις 1.050 ή ακόμη και στις 1.000 μονάδες.
Οι 1.170 μονάδες αποτελούν κρισιμότατο τεχνικό σημείο στήριξης για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ανοδικά οι τράπεζες – Πτώση στην Εθνική
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις τράπεζες, πλην της Εθνικής που πιέστηκε καθ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Η μετοχή της Εθνικής θα συνεχίσει να ταλαιπωρείται έως ότου εισαχθούν οι νέες μετοχές την προσεχή Τρίτη.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,42 ευρώ με πτώση -3,20% και όγκο 16,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 5,8 δισ. ευρώ.
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Το fair value της μετοχής της Εθνικής, βρίσκεται μεταξύ 2,5 ευρώ και 2,2 ευρώ με τη μετοχή ήδη να προσεγγίζει αυτά τα επίπεδα, δικαιώνοντας την πρόβλεψη του bankingnews.gr εδώ και 11 μήνες.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,5750 ευρώ με ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό 12,88% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6660 ευρώ με άνοδο +2,94% και όγκο 26 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ με άνοδο +2,52% και όγκο 831 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,68 ευρώ χωρίς μεταβολή διακινώντας όγκο 10,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,4 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,99 ευρώ με άνοδο +0,51% και μικρό όγκο 286 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3630 ευρώ με άνοδο +1,97% και όγκο 62,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 5,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με άνοδο +1,56% και όγκο 688 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,38 ευρώ με άνοδο +1,41% με αποτίμηση 287 εκατ. ευρώ.
Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 – Ράλι +5,66% ο ΟΠΑΠ
Ανοδικές τάσεις καταγράφησαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25 μετά τις πρόσφατες πιέσεις. Τα μη τραπεζικά blue chips επηρεάστηκαν από το "στέγνωμα" ρευστότητας λόγω των αμκ των τραπεζών και των πολλών ομολογιών, ενώ γενικότερα υπάρχει rotation στις επιλογές των ισχυρών χαρτοφυλακίων που ξαναστρέφονται στις τράπεζες. Οι τράπεζες, μπαίνουν εκ νέου στον επενδυτικό χάρτη και μάλιστα με αξιώσεις, ενώ θα επηρεάζουν προσεχώς τον FTSE 25 κατά 50%, παρ' ότι είχαν κατέλθει σε στάθμιση κάτω του 10%!
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,62 ευρώ με άνοδο +1,63% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,60 ευρώ με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,20 ευρώ με ισχυρή άνοδο +5,66% και κεφαλαιοποίηση στα 3,57 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,5 ευρώ και στήριξη τα 10 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,43 ευρώ με οριακή πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 22,09 ευρώ με άνοδο +1,80% και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -1,69% και κεφαλαιοποίηση στα 1,78 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,30 ευρώ με πτώση -0,24% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,40 ευρώ με άνοδο +2,52% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,14 ευρώ με άνοδο +3,63% και αποτίμηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση στα 958 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 430 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,49 ευρώ με άνοδο +1,03% και όγκο 2,55 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 377 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,48 ευρώ και αντίστασης τα 0,55 ευρώ βραχυχρόνια.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,09 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6 ευρώ, ενώ η θυγατρικη του Μέτκα έκλεισε στα 11,75 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση 610 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,26 ευρώ με πτώση -0,48% και αποτίμηση 835 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,86 ευρώ με άνοδο +2,66% και κεφαλαιοποίηση στα 683 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,34 ευρώ με άνοδο +2,96% και αποτίμηση 545 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,99 ευρώ με άνοδο +1,02% με κεφαλαιοποίηση 316 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισεστα 3,96 ευρώ με πτώση -0,50% και αποτίμηση 432 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,42 ευρώ με άνοδο +1,18% και κεφαλαιοποίηση 323 εκατ. ευρώ.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 1,56 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 193 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 173 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,24% η 10ετία και spread στις 483 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 4,89%
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των χθεσινών αναφορών της Γερμανική Κεντρικής Τράπεζας για τα επιτόκια του ευρώ. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 78,4 με 79,4 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,24% από 6,36%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 483 από 489 μονάδες βάσης. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,40%.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,40 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,89% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται πτωτικά και οι τιμές ανοδικά λόγω αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,64%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,50%, η Ισπανία 2,87% και η Ιταλία 2,92%.
www.bankingnews.gr
O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.178,12 μονάδες με άνοδο +1,49%, έχοντας ενδοσυνεδριακή διακύμανση μεταξύ των χαμηλών των 1.158,49 μονάδων (-0,20%) στο ξεκίνημα και των υψηλών των 1.186,95 μονάδων (+2,25%).
Το ενδιαφέρον ήταν επικεντρωμένο στην Εθνική που έκλεισε με απώλειες τόσο στην μετοχή -3,2% όσο και στο warrant -12,88%.
Ωστόσο μέσω ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΜΙG, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ, Τιτάνα, Jumbo, Μυτιληναίου, Ελλάκτωρ, Μέτκα κ.α. επιχειρήθηκε αντίδραση... τεχνικής κυρίως υφής, ενώ η ποιότητά της μένει να επιβεβαιωθεί και στις επόμενες συνεδριάσεις.
Ο τζίρος σε ικανοποιητικό τέμπο καθώς διαμορφώθηκε στα 153 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 129,75 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 117 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες, με τα 62,2 εκατ. στη Eurobank ενώ πολύ μικροί ήταν οι όγκοι στα warrants, πλην της Εθνικής που διακίνησε 3 εκατ. τεμάχια.
Το Χ.Α. αποτιμά το deal μεταξύ του ομίλου MIG και της Πειραιώς, το οποίο είναι μεγάλης στρατηγικής σημασίας και ισχυρής σημειολογίας για όλη την αγορά γενικότερα... Η μετοχή της Πειραιώς έκλεισε αμετάβλητη και της MIG +1,03% στα 0,49 ευρώ.
Το χρηματιστήριο, μετά από μια παρατεταμένη πτώση έως -16% από τα υψηλά έτους βρέθηκε κάτω από τις 1.200 μονάδες προσεγγίζοντας ενδοσυνεδριακά τις 1.150 μονάδες. Σε δύο συνεδριάσεις η ζώνη στήριξης των 1.150 μονάδων έχει κρατηθεί, σημάδι ασφαλώς θετικό και μένει να δούμε τη συνέχεια. Πάντως, ήταν πολύ θετικό το ότι ανακτήθηκε σήμερα η ζώνη των 1.170 - 1.175 μονάδων αρκεί να κρατηθούν αύριο και μεθαύριο.
Ωστόσο η όποια ανοδική αντίδραση συντελείται είναι προσωρινή, η πτώση δεν έχει ολοκληρωθεί και η αγορά εν μέσω προεκλογικής περιόδου χρήζει προσοχής, ο κίνδυνος πολιτικού ατυχήματος είναι μεγάλος ειδικά με βάση το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών.
Στις μετοχές των τραπεζών αρνητικός πρωταγωνιστής είναι η Εθνικής η οποία θα συνεχίσει εύλογα να ταλαιπωρεί την αγορά έως την προσεχή Τρίτη όπου εισάγονται οι νέες μετοχές από την αύξηση κεφαλαίου.
Να σημειωθεί ότι οι αναδιαρθρώσεις στους δείκτες FTSE θα κορυφωθούν το απόγευμα της Δευτέρας 19 Μαίου.
Στη μετοχή της Εθνικής διακινήθηκε ο μεγαλύτερος όγκος όχι μόνο του 2014 αλλά ο μεγαλύτερος από τη συνεδρίαση της 26ης Νοεμβρίου του 2013, όταν έγινε το μεγάλο rebalancing λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI!
Είναι σαφές ότι λαμβάνει χώρα μεγάλη μετατόπιση χαρτοφυλακίων από τα blue chips στις τράπεζες, που ξαναπαίρνουν τα ηνία σε δείκτες και momentum. Πάντως, οι ακραίες στρεβλώσεις στον τίτλο της Εθνικής έχουν αποκατασταθεί, καθώς η Εθνική με όρους P/BV αποτιμάται πολύ ορθολογικότερα.
Το bankingnews.gr μπορεί να δηλώσει ότι δικαιώθηκε στις συνεχείς προειδοποιήσεις εδώ και 11 μήνες ότι η αποτίμηση της Εθνικής ήταν ακραία πανάκριβη.
Στο επίκεντρο παραμένει και η Eurobank με κέρδη +1,97% και με ικανοποιητικούς όγκους 62 εκατ.
Όπως ανακοίνωσε η Morgan Stanley Capital International ενέταξε τον τίτλο της Eurobank στον MSCI Global Standard και λόγω της κίνησης αυτής εκτιμώνται κινήσεις 500 εκατ μετοχών από ξένους στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων και της αύξησης του ειδικού βάρους της Eurobank.
Η εικόνα στον FTSE 25 ήταν καλύτερη σήμερα και μένει να δούμε τη συνέχεια. Στο χώρο του FTSE 25 ξεχώρισαν μετοχές όπως ο ΟΠΑΠ +5,66%, Jumbo +3,63%, Follie Follie +2,52%, Ελλάκτωρ +2,66%, ΕΧΑΕ +2,96% κ.α. Πτωτικά έκλεισαν τίτλοι όπως Coca Cola HBC, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, Motor Oil, Eurobank Properties, Τέρνα Ενεργειακή, Σωλ. Κορίνθου και Frigoglass.
Στο σύνολο της αγοράς 79 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 51 που έκλεισαν με πτώση.
Κινήσεις ξένων στις τράπεζες
Αυξημένες είναι και σήμερα οι κινήσεις των ξένων στις τράπεζες με επίκεντρο την Eurobank και ακολούθως την Εθνική. Στην Eurobank η Societe Generale έχει διακινήσει 4 εκατ. μετοχές, η Morgan Stanley 4,5 εκατ. μετοχές, η HSBC 1,3 εκατ. και η JP Morgan 10 εκατ. τεμάχια.
Στην Εθνική η UBS 250 χιλ. μετοχές, η Citigroup 100 χιλ μετοχές, η Societe Generale 100 χιλ και η Goldman Sachs 1,1 εκατ μετοχές.
Τι συμβαίνει με τα warrants της Εθνικής
Ο κάτοχος των warrants της Εθνικής τράπεζας έχει καταστραφεί υπό την έννοια ότι η τιμή εξάσκησης των warrants στις 26 Ιουνίου του 2014 θα είναι στην τιμή των 4,46 ευρώ ενώ η τιμή στο χρηματιστήριο βρίσκεται στα 2,5 ευρώ την τρέχουσα περίοδο (Μάιος 2014). Η τελευταία ημερομηνία εξάσκησης των warrants της Εθνικής είναι 26 Δεκεμβρίου του 2017 στα 5,4 ευρώ. Η νέα αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής στα 2,2 ευρώ μετέβαλλε άρδην επί τα χείρω τις ισορροπίες όσον αφορά στην εξάσκηση των warrants της Εθνικής. Τα warrants έχουν ως τιμή βάσης για την εξάσκηση τους τα 4,29 ευρώ που ήταν η τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής το 2013.
Η νέα αύξηση κεφαλαίου του 2014 στα 2,2 ευρώ έχει απομειώσει την αξία της μετοχής κατά περίπου 50% και διαπραγματεύεται περίπου στα 2,50 ευρώ. Όμως η τιμή εξάσκησης των warrants στις 26 Ιουνίου 2014 δεν θα αναπροσαρμοστεί με τη νέα τιμή της αύξησης κεφαλαίου αλλά θα συνεχίσει να ορίζεται από την παλιά τιμή της ΑΜΚ, δηλαδή τα 4,29 ευρώ.
Συγκεκριμένα, η τιμή εξάσκησης των warrants θα είναι στα 4,46 ευρώ, ενώ η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι στα 2,50 ευρώ, δηλαδή διαφορά -44%. Με αυτές τις παραδοχές είναι πρακτικά αδύνατο να εξασκηθούν τα warrants της Εθνικής και πλέον δεν έχουν καμία πρακτική αξία εκ πρώτης όψεως. Ο παλαιός νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών ανέφερε ότι η τιμή άσκησης του δικαιώματος αναπροσαρμόζεται ανάλογα σε περίπτωση εταιρικών πράξεων.
Ορισμένοι στηρίχθηκαν πάνω σε αυτή την παράμετρο που έθετε ο παλαιός νόμος και λάβαμε την εξής απάντηση στο ερώτημα που θέσαμε στο ΤΧΣ τι σημαίνει «η αναπροσαρμογή με βάση τις εταιρικές πράξεις».
Η απάντηση που λάβαμε ήταν άκρως επεξηγηματική «ως εταιρικές πράξεις θεωρούνται τυχόν split ή reverse split στην μετοχή και όχι αύξηση κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκε με παραίτηση των παλαιών μετόχων»
Άρα οι εταιρικές πράξεις που επικαλείται ο νόμος αφορά split ή reverse split και όχι αυξήσεις κεφαλαίου που υλοποιήθηκαν με παραίτηση των παλαιών μετόχων.
Αν δεν κρατήσουν οι 1.170 μονάδες έρχεται μεγάλη πτώση
Προειδοποιούμε ότι η καθοδική διάσπαση των 1.175 μονάδων χαλάει όλη την διαγραμματική εικόνα της αγοράς και η πτώση θα ενταθεί για κάτω από τις 1.130 μονάδες με πιθανή ολοκλήρωση της διόρθωσης στις 1.050 ή ακόμη και στις 1.000 μονάδες.
Οι 1.170 μονάδες αποτελούν κρισιμότατο τεχνικό σημείο στήριξης για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Ανοδικά οι τράπεζες – Πτώση στην Εθνική
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις τράπεζες, πλην της Εθνικής που πιέστηκε καθ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Η μετοχή της Εθνικής θα συνεχίσει να ταλαιπωρείται έως ότου εισαχθούν οι νέες μετοχές την προσεχή Τρίτη.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,42 ευρώ με πτώση -3,20% και όγκο 16,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 5,8 δισ. ευρώ.
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Το fair value της μετοχής της Εθνικής, βρίσκεται μεταξύ 2,5 ευρώ και 2,2 ευρώ με τη μετοχή ήδη να προσεγγίζει αυτά τα επίπεδα, δικαιώνοντας την πρόβλεψη του bankingnews.gr εδώ και 11 μήνες.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,5750 ευρώ με ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό 12,88% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6660 ευρώ με άνοδο +2,94% και όγκο 26 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,5 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ με άνοδο +2,52% και όγκο 831 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,68 ευρώ χωρίς μεταβολή διακινώντας όγκο 10,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,4 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,99 ευρώ με άνοδο +0,51% και μικρό όγκο 286 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3630 ευρώ με άνοδο +1,97% και όγκο 62,2 εκατ. τεμάχια με κεφαλαιοποίηση 5,35 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με άνοδο +1,56% και όγκο 688 χιλ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,38 ευρώ με άνοδο +1,41% με αποτίμηση 287 εκατ. ευρώ.
Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 – Ράλι +5,66% ο ΟΠΑΠ
Ανοδικές τάσεις καταγράφησαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25 μετά τις πρόσφατες πιέσεις. Τα μη τραπεζικά blue chips επηρεάστηκαν από το "στέγνωμα" ρευστότητας λόγω των αμκ των τραπεζών και των πολλών ομολογιών, ενώ γενικότερα υπάρχει rotation στις επιλογές των ισχυρών χαρτοφυλακίων που ξαναστρέφονται στις τράπεζες. Οι τράπεζες, μπαίνουν εκ νέου στον επενδυτικό χάρτη και μάλιστα με αξιώσεις, ενώ θα επηρεάζουν προσεχώς τον FTSE 25 κατά 50%, παρ' ότι είχαν κατέλθει σε στάθμιση κάτω του 10%!
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,62 ευρώ με άνοδο +1,63% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,60 ευρώ με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,20 ευρώ με ισχυρή άνοδο +5,66% και κεφαλαιοποίηση στα 3,57 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,5 ευρώ και στήριξη τα 10 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,43 ευρώ με οριακή πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 22,09 ευρώ με άνοδο +1,80% και κεφαλαιοποίηση 1,7 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -1,69% και κεφαλαιοποίηση στα 1,78 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,30 ευρώ με πτώση -0,24% και αποτίμηση 919 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,40 ευρώ με άνοδο +2,52% και αποτίμηση 1,63 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,14 ευρώ με άνοδο +3,63% και αποτίμηση 1,5 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση στα 958 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 430 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,49 ευρώ με άνοδο +1,03% και όγκο 2,55 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 377 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,48 ευρώ και αντίστασης τα 0,55 ευρώ βραχυχρόνια.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,09 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 712 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6 ευρώ, ενώ η θυγατρικη του Μέτκα έκλεισε στα 11,75 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση 610 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,26 ευρώ με πτώση -0,48% και αποτίμηση 835 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,86 ευρώ με άνοδο +2,66% και κεφαλαιοποίηση στα 683 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,34 ευρώ με άνοδο +2,96% και αποτίμηση 545 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,99 ευρώ με άνοδο +1,02% με κεφαλαιοποίηση 316 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισεστα 3,96 ευρώ με πτώση -0,50% και αποτίμηση 432 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,42 ευρώ με άνοδο +1,18% και κεφαλαιοποίηση 323 εκατ. ευρώ.
Η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 1,56 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 193 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -0,87% και αποτίμηση 173 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,24% η 10ετία και spread στις 483 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 4,89%
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των χθεσινών αναφορών της Γερμανική Κεντρικής Τράπεζας για τα επιτόκια του ευρώ. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 78,4 με 79,4 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,24% από 6,36%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 483 από 489 μονάδες βάσης. Η νέα Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,40%.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,40 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,89% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται πτωτικά και οι τιμές ανοδικά λόγω αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η Ιρλανδική 10ετία στο 2,64%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,50%, η Ισπανία 2,87% και η Ιταλία 2,92%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών