(upd22) Κρατώντας τα τεχνικά κεκτημένα αλλά με κίνηση σε ηπιότερους ρυθμούς έναντι της συνεδρίασης της Τετάρτης (+3,09%) το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε θετικά στην πρεμιέρα του Μαΐου, με το Γενικό Δείκτη να βρίσκει στηρίξεις σε τράπεζες αλλά και επιλεγμένα blue chips, όπως ΕΥΔΑΠ, ΕΛΠΕ.
H αγορά αφομοίωσε τα τεχνικά δεδομένα σε δείκτες και μετοχές, κρατήθηκαν οι 1.230 μονάδες με επόμενο άμεσο στόχο την ανάκτησης της ζώνης ψυχολογίας των 1.250 μονάδων.
Η αγορά «απέδρασε» από την επικίνδυνη ζώνη των 1.185 μονάδων και – αφού επιβεβαίωσε τη διακράτηση των 1.180 μονάδων – ξεπέρασε με πειστικότητα τη ζώνη των 1.200 – 1.220 μονάδων.
Σήμερα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.240,16 μονάδες με άνοδο +0,61% κινούμενος όλη την ημέρα σε θετικό έδαφος, με χαμηλό στις 1.232,98 μονάδες (+0,07%) και υψηλό στις 1.245,33 μονάδες (+1,07%).
Ο τζίρος παρ' ότι δεν έφτασε την επίδοση της Τετάρτης εντούτοις ήταν αξιοπρεπής, καθώς διαμορφώθηκε στα 134,75 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 79 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 58,65 εκατ. τεμάχια έγιναν στις τράπεζες και 10,8 εκατ. στα warrants.
Εξαιρετική η εικόνα της Eurobank που έκλεισε με κέρδη +17,8% με πολύ μεγάλο όγκο πάνω από 20,9 εκατ. τεμάχια, καθώς οι ξένοι κάνουν πάρτι στη μετοχή! To σχήμα Faifax, WLR,Capital αγόρασαν Bank of Ireland στα 0,10 και πούλησαν στα 0,33 ευρώ.
Το ίδιο επενδυτικό σχήμα αγόρασε Eurobank στα 0,31 ευρώ και θα πουλήσει στα...
Ανοδικά κινήθηκαν και οι Πειραιώς, Attica Bank αλλά σε ηπιότερους τόνους. Η Εθνική έκλεισε άτονα ανοδικά στα 2,81 ευρώ στα 0,36 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής στα 2,25 ευρώ οριοθετεί την συμπεριφορά της μετοχής....ωστόσο η αμκ πάει καλά καθώς ήδη έχουν συγκεντρωθεί 3 δισεκ. με στόχο άντληση κεφαλαίων 2,5 δισ. Στον χώρο του FTSE 25 ξεχώρισαν με ισχυρά κέρδη η ΕΥΔΑΠ +6,99%, Intralot +2,87%, ΕΛΠΕ +2,92%, ΕΧΑΕ +4,13% κ.λπ.
ΔΕΗ και Intralot πραγματοποίησαν επιτυχώς ομολογιακές εκδόσεις, ενώ η ΕΥΔΑΠ κινείται ανοδικά μετά το deal με το Paulson που απέκτησε το 10% της εταιρίας από την Πειραιώς.
Η αγορά μετά την ισχυρή αντίδραση της Τετάρτης κινείται σε ηπιότερους τόνους, διατηρώντας ωστόσο τα τεχνικά κεκτημένα των 1.230 μονάδων με βραχυχρόνια προοπτική της 1.250 μονάδες... που αν δεν διασπάσει θα γυρίσει εκ νέου πτωτικά.
Κυρίαρχο ποιοτικό στοιχείο της τελευταίας συνεδρίασης του Απριλίου ήταν η κατακόρυφη αύξηση του τζίρου που εκτοξεύτηκε στα 269,5 εκατ. ευρώ, ασχέτως αν τα 86 εκατ. ευρώ αφορούσαν το πακέτο στην ΕΥΔΑΠ και συνολικά τα 113,3 εκατ. ευρώ προσυμφωνημένες συναλλαγές. Και τούτο διότι οι «καθαρές» συναλλαγές ήταν στα 157 εκατ. ευρώ που είναι ο μεγαλύτερος τζίρος των τελευταίων πολλών συνεδριάσεων, που ασφαλώς αφήνει υποσχέσεις για τη συνέχεια.
Είναι σαφές ότι σε επιλεγμένες συνεδριάσεις και ειδικά κάτω από τις 1.200 μονάδες έλαβε χώρα μεγάλο "σκούπισμα" από ισχυρά χαρτοφυλάκια.
Πάντως, ασχέτως με την εγχώρια εσωστρέφεια, η μεγάλη εικόνα της Ελλάδος – διεθνώς – έχει βελτιωθεί κατακόρυφα!
Μετά την έξοδο της χώρας στις αγορές, άνοιξε διάπλατα και ο «δρόμος» για τις ελληνικές επιχειρήσεις που βγαίνουν και δανείζονται με επιτόκια πιο ελκυστικά. Οι ελληνικές τράπεζες άντλησαν με μεγάλη ευκολία περί τα 8,3 δισ. ευρώ, ενώ εκκρεμεί η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής, ύψους 2,5 δισ. ευρώ και το ομολογιακό της Alpha Bank ύψους από 500 έως 700 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, υπήρξε υπερκάλυψη κατά έξι φορές στα ομόλογα των ΔΕΗ και Intralot που βγήκαν με τεράστια επιτυχία στις αγορές με επιτόκια μεταξύ 4,5 και 6%! Επιτόκια που δεν έχουν καμία σχέση με το 9 και 9,5% που δανειζόταν μέχρι πέρσι η ΔΕΗ και καμιά σχέση με το 11,5% που δανείζονταν η Intralot!
Ισχυρές κινήσεις ξένων στις τράπεζες
Ισχυρές είναι οι κινήσεις ξένων σήμερα στις τράπεζες. Επίσης μετά από χρόνια εμφανίστηκαν - και δικαίως ισχυρά ξένα χαρτοφυλάκια στη μετοχή της Eurobank! Πιο αναλυτικά, στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 6 εκατ. μετοχές, η UBS 800 χιλ. και η Deutsche Βank 900 χιλ μετοχές. Στην Alpha Βank η Citigroup έχει διακινήσει 6 εκατ, η Goldman Sachs 500 χιλ, η BofA 700 χιλ μετοχές, η Deutsche Βank 400 χιλ. μετοχές και η JP Morgan 280 χιλ μετοχές.
Στην Πειραιώς η HSBC 4 εκατ μετοχές, η Credit Suisse 2 εκατ., η Goldman Sachs 420 χιλ και η Citigroup 800 χιλ.
Προβληματισμοί...
Βεβαίως και υπάρχουν αρκετοί εύλογοι προβληματισμοί, καθώς ακόμη δεν έχει υπάρξει λύση στο μη βιώσιμο χρέος, για το οποίο άλλωστε έγινε και όλη η... 4ετία καταστροφής για τη χώρα, τα μνημόνια, οι μηχανισμοί στήριξης κ.λπ.
Η λύση - η ξεκάθαρη και ολοκληρωμένη λύση - για την Ελλάδα δεν είναι η επιμήκυνση αποπληρωμής του χρέους, ούτε κάτι άλλο, αλλά ένα haircut που θα επιλύσει στρατηγικά το ελληνικό πρόβλημα με την βιωσιμότητα του χρέους. Η ελληνική κυβέρνηση, υπό τον βάρος των φοβικών συνδρόμων δε τολμάει να ζητήσει μια λύση που θα οδηγήσει σε ριζική ανατροπή του σκηνικού ανάπτυξης της χώρας. Ταυτόχρονα η αγορά συνεχίζει να υποεκτιμά και το εκλογικό αποτέλεσμα των ευρωεκλογών όπου η κυβέρνηση παρά τις μηχανορραφίες δεν μπορεί να ανατρέψει το δυσμενές αποτέλεσμα.
Ένα αποτέλεσμα που θα είναι δυσμενές κυρίως για το ΠΑΣΟΚ που μετά τις εκλογές δε φαίνεται ότι θα έχει την... κοινωνική νομιμοποίηση για να συμμετέχει ως ισότιμος σχεδόν εταίρος στο κυβερνητικό σχήμα.
Είναι πολύ πιθανό, το άθροισμα των ποσοστών της ΝΔ και του ΠΑΣΟΚ να είναι ίσο με το ποσοστό του ΣΥΡΙΖΑ.
Η ακραία κερδοσκοπία στο banking
Μπορεί το κερδοσκοπικό κεφάλαιο να επενδύει στην Ελλάδα, το μοντέλο Bank of Ireland επαναλαμβάνεται πλήρως στην περίπτωση της Eurobank. Αγόρασαν η Fairfax, Capital, Fidelity την Bank of Ireland στα 0,10 ευρώ και την πουλάνε στα 0,33 ευρώ.
Ακριβώς οι ίδιοι επενδυτές αγόρασαν την Eurobank στα 0,31 ευρώ και θα την πουλήσουν στα….
Αν δεν διασπαστούν ανοδικά και άμεσα οι 1.250 μονάδες, πάλι πτώση
Τεχνικά το βασικό σενάριο της αγοράς, υποστηρίζει ότι η διόρθωση δεν έχει ολοκληρωθεί, ανεξαρτήτως των τεχνικών αντιδράσεων ή αναλαμπών που οδήγησαν την αγορά εκ νέου προς την ζώνη των 1.230 με 1.250 μονάδων.
Ωστόσο όπως έχουμε επισημάνει, μόνο με αποφασιστική διάσπαση των 1.250 μονάδων η αγορά θα ξεφύγει από το καθεστώς ομηρίας που βρίσκεται με προοπτική τις 1.300 μονάδες. Αν η αγορά στις επόμενες συνεδριάσεις δεν διασπάσει τις 1.250 μονάδες και υποχωρήσει εκ νέου προς τις 1.200 μονάδες θα κινηθεί προς το ισχυρό τεχνικό σημείο στήριξης στις 1.175 μονάδων.
Προειδοποιούμε ότι η καθοδική διάσπαση των 1.175 μονάδων χαλάει όλη την διαγραμματική εικόνα της αγοράς και η πτώση θα ενταθεί για κάτω από τις 1130 μονάδες που για ορισμένους δεν θα διασπαστεί καθοδικά ή ακόμη και για τις 1.100 μονάδες για ορισμένους απαισιόδοξους.
Χρηματιστηριακά πότε θα αξίζουν οι τράπεζες
Απερίφραστα οι μετοχές των τραπεζών θα αξίζουν για αγορά πιθανότατα τον Ιούλιο. Ο Ιούνιος θα είναι μήνας αποτίμησης του εκλογικού αποτελέσματος και των διεργασιών που θα υπάρξουν υποχρεωτικά στα πολιτικά κόμματα.
Αν η κυβέρνηση διασωθεί, σενάριο δύσκολο καθώς το ΠΑΣΟΚ δύσκολα θα γλιτώσει τον εσωτερικό εμφύλιο πόλεμο, οι μετοχές των τραπεζών θα είναι οι πρώτες που θα πρωτοστατήσουν στην άνοδο. Ο Γενικός Δείκτης σε αυτό το σενάριο θα κινηθεί προς τον ιδεατό στόχο των 1450 μονάδων. Αν η κυβέρνηση παραπαίει μετά τις εκλογές, η αγορά θα οδηγηθεί στις 1.000 μονάδες.
Το κυρίαρχο σενάριο πάντως θέλει να δίδεται μια μικρή ώθηση μετά τις 5 Μαίου όπου θα πραγματοποιηθεί το Eurogroup και θα τεθεί θέμα αναδιάρθρωσης του χρέους και εν συνεχεία να επανέρχεται η διόρθωση στην αγορά λόγω εκλογικού αποτελέσματος.
Ανοδικά οι μετοχές των τραπεζών
Ανοδικά κινήθηκαν και σήμερα ο τραπεζικός κλάδος με την Eurobank να βρίσκεται στο επίκεντρο μετά την επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου των 2,86 δισ. ευρώ, έχοντας μάλιστα και το μεγαλύτερο όγκο στον κλάδο κάτι εντελώς ασυνήθιστο!
Βεβαίως, όλος ο κλάδος προέρχονταν από πτώση κατά τη διάρκεια του Απριλίου, με το τραπεζικό δείκτη να χάνει -14,41% μηνιαίως, έχοντας την Εθνική στην κορυφή της πτώσης με -28,93%, την Attica Bank στο -25,27%, Eurobank -15,29% κα Πειραιώς -15%.
Εντυπωσιακά ανθεκτική η Alpha Bank που τον Απρίλιο έχασε μόλις -2,52% διατηρώνοντας το ξεχωριστό της προφίλ στο ταμπλό.
Απόλυτη πρωταγωνίστρια της συνεδρίασης ήταν η Eurobank που έκλεισε στα 0,4830 ευρώ με νέο ράλι +17,80% και τρομερά μεγάλο όγκο που έφτασε στα 21 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 2,64 δισ. ευρώ. Η μετοχή έκλεισε στο +5,69% την περασμένη Τρίτη και +5,13% την Τετάρτη.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,81 ευρώ με άνοδο +0,36% και όγκο 1,89 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,73 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ της Εθνικής θα είναι μεταξύ 2,1 με 2,25 ευρώ σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Το fair value της μετοχής της Εθνικής, ενόψει της αμκ βρίσκεται περίπου στα 2,5 ευρώ ή οριακά χαμηλότερα.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,9650 ευρώ με άνοδο +1,58% και όγκο 872 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7030 ευρώ με άνοδο +0,86% και όγκο 21,74 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,97 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,71 ευρώ με άνοδο +1,18% και όγκο 5,06 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,76 ευρώ με άνοδο +3,53% και όγκο 13 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,73 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 1,03 ευρώ με άνοδο +4,04% και όγκο 4,88 εκατ. τεμάχια.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,14 ευρώ με άνοδο +2,94% και όγκο 1,03 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 145,8 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,98 ευρώ με άνοδο +0,81% και αποτίμηση στα 295 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Ανοδικά ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ, Intralot
Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις μετοχές του FTSE 25 μετά το ανοδικό ξέσπασμα που σημειώθηκε την Τετάρτη, ενώ υπάρχει αφομοίωση των τεχνικών δεδομένων.
Ξεχώρισαν οι ΔΕΗ και Intralot, που είναι οι μετοχές των δύο εταιρειών που βγήκαν στις αγορές και τα ομόλογά τους υπερκαλύφθηκαν κατά έξι φορές, πιστοποιώντας την εμπιστοσύνη των ξένων στις ελληνικές επιχειρήσεις και την ελληνική οικονομία!
Ο ΟΤΕ μετά το +8,40% της Τετάρτης έκλεισε στα 11,50 ευρώ με οριακή άνοδο +0,09% και όγκο 2,42 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 5,63 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10,5 ευρώ και αντίστασης τα 12,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ που την Τετάρτη έκλεισε στο +3,71% έκλεισε στα 10,99 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,25 ευρώ με πτώση -2,17% και κεφαλαιοποίηση στα 3,58 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,5 ευρώ και στήριξη τα 10 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,10 ευρώ με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 6,65 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 22,60 ευρώ με πτώση -0,44% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που τον Απρίλιο απώλεσε το 15,13% της αξίας της έκλεισε στα 6,35 ευρώ με άνοδο +2,92% και κεφαλαιοποίηση στα 1,94 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil μετά το ξέσπασμα (+7,20%) της Τετάρτης, έκλεισε στα 8,98 ευρώ με πτώση -1,10% και αποτίμηση 994 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,90 ευρώ με πτώση -0,40% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,56 ευρώ με πτώση -0,77% και αποτίμηση 1,57 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισεστα 9,95 ευρώ με ράλι +6,99% και αποτίμηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4860 ευρώ με πτώση -2,41% και όγκο 1,43 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 374 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,48 ευρώ και αντίστασης τα 0,55 ευρώ βραχυχρόνια.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε τα 6,43 ευρώ χωρίς μεταβολή με κεφαλαιοποίηση 751 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6,2 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 12,65 ευρώ με πτώση -1,94% και αποτίμηση 657 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,44 ευρώ με άνοδο +1,20% και αποτίμηση 854 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,81 ευρώ με άνοδο +0,26% και αποτίμηση 674 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,83 ευρώ με άνοδο +4,13% με όγκο 148.000 τεμάχια και αποτίμηση 577 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot - της οποίας το ομόλογο υπερκαλύφθηκε κατά έξι φορές - έκλεισε στα 2,15 ευρώ με άνοδο +2,87% και αποτίμηση 341 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 4,22 ευρώ με πτώση -1,86% και αποτίμηση 461 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,70 ευρώ με πτώση -1,60% και αποτίμηση 349 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 19,12 ευρώ με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 478 εκατ. ευρώ, η Σωλ. Κορίνθου στα 1,79 ευρώ με πτώση -0,56% και αποτίμηση 222 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 4,10 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση 207 εκατ. ευρώ.
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,11% η 10ετία και spread στις 473 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 4,88%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα μετά τις οριακές ρευστοποιήσεις των τελευταίων ημερών.
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 79 με 80,1 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,11% από 6,2%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 473 από 478 μονάδες βάσης.
Η Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,38%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης. Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,45 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,88% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται πτωτικά και οι τιμές ανοδικά λόγω οριακών αγορών, με την Ιρλανδική 10ετία στο 2,81%, την Πορτογαλία 3,60%, την Ισπανία 3,01% και την Ιταλία 3,06%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών