(upd22) Σε νέα χαμηλότερα επίπεδα δοκιμάζοντας τις στηρίξεις των 1.220 μονάδων διολίσθησε το χρηματιστήριο το οποίο είναι εγκλωβισμένο στις αμκ των τραπεζών, στις ομολογιακές εκδόσεις και βεβαίως στην αβεβαιότητα και το ρίσκο των επερχόμενων εκλογών.
Σήμερα ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.223,14 μονάδες με πτώση -0,60%, κινούμενος σε πολύ περιορισμένο εύρος διακύμανσης, με υψηλό στις 1.233,60 μονάδες (+0,25%) και χαμηλό στις 1.219,41 μονάδες (-0,91%).
Επίσης ένα από τα χαρακτηριστικά της συνεδρίασης ήταν οι πολύ μειωμένοι όγκοι και τζίροι στις μη τραπεζικές μετοχές ακόμη και του FTSE 25 και φυσικά ούτε λόγος για τις μικρές εταιρίες, όπου έχουν "στεγνώσει" εντελώς, καθ' ότι εκεί δε δραστηριοποιούνται ξένα χαρτοφυλάκια.
Ο τζίρος λοιπόν κατήλθε στα 102,5 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφτασε στα 55,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 43 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες και τα 3,2 εκατ. στα warrants
Η αγορά επηρεάστηκε δυσμενώς από τις ισχυρές πιέσεις που ασκήθηκαν στην Εθνική -5,16% και στην Eurobank -3,33% λόγω των αμκ που υλοποιούν. Το fair value στην Εθνική είναι στα 2,6-2,5 ευρώ και στην Eurobank στα 0,34 ευρώ βραχυχρόνια.
Το bankingnews.gr είχε προειδοποιήσει για την πτώση των μετοχών τόσο της Εθνικής όσο και της Eurobank.
Το χρηματιστήριο, επίσης επηρεάστηκε αρνητικά και από την πτώση δεικτοβαρών μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25 η πλειονότητα των οποίων κινήθηκε πτωτικά, η ΔΕΗ -3,58%, ΟΤΕ -1,90% και ΟΠΑΠ με πτώση -0,51% κ.α.
Η MIG παρά το deal με την Μεβγάλ τελικώς υποχώρησε υπό το βάρος των ρευστοποιήσεων -2,67% στα 0,51 ευρώ που όμως συνατάνται η πρώτη στήριξη.
Η Ελλάκτωρ, η θυγατρική της οποίας η Άκτωρ ανέλαβε το τεράστιο έργο κατασκευής του Σιδηροδρομικού Δικτύου του Κατάρ προϋπολογισμού 3,2 δισ. ευρώ έκλεισε με κέρδη +1,06%!
Γενικώς όσο είναι σε εξέλιξη οι αμκ των τραπεζών και το μπαράζ ομολογιών από εισηγμένες, η αγορά θα ταλαιπωρείται.
Από την άλλη πλευρά, δεν πρέπει να κοιτάζουμε την αγορά ως αγώνα... ταχύτητας, αλλά ως αγώνα αντοχής, μαραθώνιος. Τα πολλά και σημαντικά για την Ελλάδα είναι μπροστά. Η χώρα βγήκε (όπως βγήκε) στις αγορές, κάτι που άνοιξε διάπλατα το δρόμο για την έξοδο επιχειρήσεων στις διεθνείς αγορές, με καλύτερους όρους δανεισμού (ΔΕΗ, Intralot κ.α.). Πλέον, οι ελληνικές εταιρείες δε θα αναζητούν αλλαγή έδρας και μετακόμιση σε άλλες χώρες για λόγους χρηματοοικονομικούς.
Παράλληλα, εγχώριοι και διεθνείς οίκοι αλλά και τα πλέον επίσημα χείλη της Ευρώπης τονίζουν ότι η ελληνική οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 0,6% το 2014 και κατά 2,9% το 2015! Αυτό το προβλέπουν επίσημοι φορείς της Ευρώπης και όχι εγχώριοι πολιτικοί.
Το συστημικό - δημοσιονομικό ρίσκο έχει περιοριστεί κάτι που αποτυπώνεται στη διαρκή πτώση των spreads, ενώ η χώρα μπορεί ανά τακτά διαστήματα να εκδίδει ομολογίες με λίαν ανταγωνιστικά επιτόκια, όπως έκανε πρόσφατα ο ΟΔΔΗΧ.
Οι ξένοι λοιπόν "ποντάρουν" στην ανάπτυξη της Ελλάδας και δεν είναι τυχαία τα 5,3 δισ. ευρώ που "ρίχνουν" για τις αμκ Εθνικής και Eurobank, ούτε οι υπερκαλύψεις στα ομόλογα της Εθνικής.
Οι ξένοι "ποντάρουν" στην ανάκαμψη της ελληνικής αγοράς, κυρίως σε κλάδους όπως υποδομές, κατασκευές και τουρισμό.
Οι ξένοι θέλουν την αγορά υψηλότερα και εκεί θα την κατευθύνουν.
Μοναδικός "εχθρός" της αγοράς -πέρα από το βραχυχρόνιο ρίσκο των εκλογών - είναι να υπάρξει γενικευμένη διάθεση για μεγάλη διόρθωση - πτώση διεθνώς. Εκεί, θα αλλάξουν τα δεδομένα για την ανάληψη ρίσκου.
Όμως, οι καλές μετοχές, οι μετοχές αναπτυξιακών και διεθνοποιημένων εταιρειών (υπάρχουν αρκετές στο Χ.Α.) θα συνεχίσουν να βρίσκονται στην πρώτη σειρά των επιλογών των ξένων. Άλλωστε, είμαστε μια αναδυόμενη αγορά, με εύλογες τις διακυμάνσεις, τις μεταβολές αλλά και τα ισχυρά ράλι...
Τα βραχυχρόνια τεχνικά δεδομένα
Σε βραχυχρόνιο επίπεδο πάντως, η αγορά δεν πείθει ότι έχει δυναμική για υπερβάσεις, τουλάχιστον όσο κρατάει η αβεβαιότητα των εκλογών.
Η αγορά έδειξε αδυναμία υπέρβασης των 1.250 μονάδων αλλά αποδεικνύεται ότι παρά το βάρος των αμκ και των ομολογιακών δεν υπάρχουν και σημάδια βίαιης διόρθωσης. Μόνο με αποφασιστική διάσπαση των 1.250 μονάδων η αγορά μπορεί να προσβλέπει προς τις 1.300 μονάδες. Αν αποτύχει η διάσπαση των 1.250 μονάδων, οι short θα αντεπιτεθούν με πιθανότητα υποχώρησης προς την πολύ κρίσιμη τεχνικά ζώνη των 1.175 μονάδων. Προειδοποιούμε ότι διάσπαση των 1.175 μονάδων καθοδικά χαλάει όλη την διαγραμματική εικόνα της αγοράς και η πτώση θα ενταθεί για κάτω από τις 1.100 μονάδες.
Το μήνυμα - Μετά τις ΑΜΚ των τραπεζών και τις ευρωεκλογές να αποτιμηθεί ο κίνδυνος αγοράς
Οι συνετοί επενδυτές ανακρούουν πρύμναν εν μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και ευρωεκλογών και ορθώς πράττουν.
Οι ΑΜΚ και τα ομολογιακά, απορροφούν ρευστότητα από την αγορά εξού και η ασταθής συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών ενώ οι ευρωεκλογές αυξάνουν τον πολιτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος αγοράς προφανώς έχει αυξηθεί αλλά πραγματικά θα αποτιμηθεί μετά τις ευρωεκλογές. Μετά τις αμκ οι τράπεζες θα είναι ισχυρές κεφαλαιακά αλλά η ολοκλήρωση των αυξήσεων συμπίπτει με τις εκλογές δημοτικές και ευρωεκλογές. Σε μια τέτοια περίοδο οι επενδυτές ας δείξουν σύνεση.
Μετά τις ευρωεκλογές οι επενδυτές με προσοχή θα πρέπει να αποτιμήσουν τον κίνδυνο αγοράς και να καθορίσουν την επενδυτική τους στρατηγική με βάση τις τότε εξελίξεις. Για να το επισημάνουμε απλά…. έως τις ευρωεκλογές οι επενδυτές ας αποφύγουν τα ρίσκα.
Ισχυρές πιέσεις σε Εθνική και Eurobank λόγω των ΑΜΚ
Ισχυρές πιέσεις κατεγράφησαν σήμερα στις μετοχές των Εθνικής και Eurobank λόγω των αμκ ενώ είναι εμφανής η αδυναμία ουσιαστικής αντίδρασης σε αυτή την χρονική φάση. Βεβαίως, υπήρξε μια αφύπνιση στους όγκους σήμερα.....
Η Εθνική έχασε σήμερα και τα 3 ευρώ και έκλεισε τελικώς στα 2,94 ευρώ με πτώση -5,16% και όγκο 1,36 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,04 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ θα είναι μεταξύ 2,5 με 2,2 ευρώ σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,9990 ευρώ με πτώση -3,01% και όγκο 699 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6870 ευρώ με άνοδο +1,03% και όγκο 16,54 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,77 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,63 ευρώ αμετάβλητο και όγκο 1,69 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,68 ευρώ με πτώση -2,33% και όγκο 18 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 10,25 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,9410 ευρώ με πτώση -0,95% και όγκο 893 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3770 ευρώ με πτώση -3,33% και όγκο 6,44 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,06 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με πτώση -3,4% και όγκο 666 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 147 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,06 ευρώ με πτώση -0,86% και αποτίμηση στα 299 εκατ. ευρώ.
Ελεγχόμενη πτώση στον FTSE 25 - Ισχυρή διόρθωση ξανά στη ΔΕΗ
Ελεγχόμενη πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές του FTSE 25 με τους πωλητές να υπερτερούν, χωρίς όμως μεγάλους όγκους και τζίρους.
Γενικότερα, η αγορά όλες αυτές τις ημέρες έδειξε χαρακτηριστικά στασιμότητας, ενώ οι ισχυροί τηρούν στάση αναμονής.
Η συμπεριφορά των μετοχών του FTSE 25 πλην τραπεζών αποδεικνύει ότι η κόπωση κυριαρχεί κυρίως λόγω της έλλειψης ρευστότητας που απορροφούν οι ΑΜΚ των τραπεζών.
Ο ΟΤΕ κιθήθηκε πτωτικά για 3η συνεχή συνεδρίαση χάνοντας -1,90% στα 10,84 ευρώ με την αποτίμηση στα 5,31 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10,5 ευρώ και αντίστασης τα 12,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ επίσης έκλεισε για 3η διαδοχική συνεδρίαση πτωτικά στα 10,76 ευρώ με απώλειες -3,58% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 11 ευρώ και η αντίσταση στα 12,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,63 ευρώ με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση στα 3,7 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,5 ευρώ και στήριξη τα 10 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,29 ευρώ με άνοδο +2,64% και κεφαλαιοποίηση 6,72 δισ. ευρώ, ενώ ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,58 ευρώ με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,28 ευρώ με πτώση -3,09% και κεφαλαιοποίηση στα 1,9 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,85 ευρώ με άνοδο +0,57% και αποτίμηση 980 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,40 ευρώ με άνοδο +1,56% και αποτίμηση 1,7 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 11,49 ευρώ με οριακή πτώση -0,09% και αποτίμηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,97 ευρώ με πτώση -0,33% και αποτίμηση 951 εκατ. ευρώ.
Η MIG παρά την αρχικά θετική της κίνηση έκλεισε με πτώση -2,67% στα 0,51 ευρώ που είναι και η πρώτη στήριξη, με την αποτίμηση στα 392 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,38 ευρώ με πτώση -0,47% και κεφαλαιοποίηση 746 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6,2 ευρώ, ενώ η θυγατρική Μέτκα έκλεισε στα 12,59 ευρώ με άνοδο +2,86% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,48 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 858 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,83 ευρώ με άνοδο +1,06% και αποτίμηση 678 εκατ. ευρώ. Θυμίζουμε ότι την Πέμπτη ανακοινώθηκε η ανάληψη έργου - μαμούθ από τη θυγατρικη της Ελλάκτωρ την Άκτωρ στη Ντόχα, όπου αναλαμβάνει μεγάλο τμήμα της κατασκευής του Σιδηροδρομικού Δικτύου του Κατάρ προϋπολογισμού 3,2 δισ. ευρώ! Η Άκτωρ συμμετέχει ως leader της κοινοπραξίας ALYSJ JV, με ποσοστό συμμετοχής 32%! Τεράστιο έργο ααφαλώς που ανεβάζει ακόμη περισσότερο το ειδικό βάρος και το διεθνές κύρος των ελληνικών κατασκευαστικών ομίλων.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,50 ευρώ με πτώση -0,23% και αποτίμηση 555 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 2,15 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 341 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,87 ευρώ με πτώση -1,71% και αποτίμηση 446 εκατ. ευρώ, η Σωλ. Κορίνθου στα 1,83 ευρώ με πτώση -2,66% και αποτίμηση 227 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 4,22 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση στα 213 εκατ. ευρώ.
Νέα πτώση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,21% η 10ετία και spread στις 479 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 4,9%
Ήπια πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα. Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 78,25 με 79,5 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,21% από 6,03%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 479 από 458 μονάδες βάσης. Η Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,42%. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης Εκδόθηκε το ομόλογο λήξης 2019 στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,37 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,9% από 4,95% που εκδόθηκε. Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται σταθεροποιητικά, με την Ιρλανδική 10ετία στο 2,85%, την Πορτογαλία 3,65%, την Ισπανία 3,09% και την Ιταλία 3,13%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών