(upd23) Εμφανής ήταν η αδυναμία για αντίδραση του ελληνικού χρηματιστηρίου και δεν είναι τυχαίο ότι ενώ η Ελλάδα βγαίνει στις αγορές αύριο με επιτόκιο μάλλον 4,9%-5,1% σε 5ετή έκδοση και βελτιώνει το πρωτογενές πλεόνασμα, η αγορά κινήθηκε κάτω από τις 1.300 μονάδες, συμπληρώνοντας πέντε διαδοχικές πτωτικές συνεδριάσεις.
Πιο αναλυτικά ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.293,54 μονάδες με πτώση -0,50%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.288,81 μονάδες (-0,87%) και υψηλό στις 1.307,72 μονάδες (+0,59%).
Η συναλλακτική δραστηριότητα διαμορφώθηκε σε σχετικά ικανοποιητικά επίπεδα φτάνοντας στα 152 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 110,17 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 96 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,4 εκατ. στα warrants, τα οποία έχουν το μικρότερο όγκο εδώ και πολύ καιρό!
Οι short έχουν δείξει μεγαλύτερη αντοχή από ότι αρχικώς είχε εκτιμηθεί ενώ λόγω πολιτικού ρίσκου που θα βαίνει αυξανόμενος και του κινδύνου διόρθωσης διεθνώς, μπορεί η αγορά να διολισθήσει σε ακόμη χαμηλότερα επίπεδα.
Υπάρχουν ανεπίσημες αναφορές για ενδεχόμενη πτώση της αγοράς προς τη ζώνη των 1.250 -1.230 μονάδων, αν και εφόσον χαλάσει περαιτέρω το κλίμα και διεθνώς...
Από εκεί και πέρα βεβαίως, παρά την πτώση των τελευταίων ημερών, τεχνικά η αγορά δεν έχει απολέσει «περιοχές» και στηρίξεις που θα άλλαζαν τα δεδομένα.
Όπως τονίζει ο υπεύθυνος ανάλυσης της Beta Χρηματιστηριακή Μάνος Χατζηδάκης, «αν και ο MACD παραµένει πουληµένος ο Γενικός ∆είκτης δεν έχει παραβιάσει τις κυριότερες ζώνες στήριξης µεταξύ 1300 – 1280 µονάδων κρατώντας αλώβητες τις χρονοσειρές των 15 και 30 ηµερών. Παράλληλα, από την ανάλωση ουσιαστικά χρόνου έχει καταφέρει την αποφόρτιση των ταλαντωτών δηµιουργώντας νέο δυνητικό ανοδικό περιθώριο. Ενδεχοµένως η συσσώρευση να συνεχιστεί και στην συνέχεια καθώς η αγορά είθισται σε κάθε νέο υψηλό να χωνεύει επίπεδα και να δένει τις τιµές πριν επιχειρήσει νέα υψηλά. Εποµένως θα µπορούσε να υποτεθεί ότι η αγορά φτιάχνει το επόµενο «πλατύσκαλο» και σε αυτό βοηθούν και οι τζίροι οι οποίοι έχουν αυξηθεί αισθητά", τονίζει ο αναλυτής.
Καλύτερη η εικόνα στα Mid Caps
Από εκεί και πέρα, η εικόνα της αγοράς σήμερα ήταν πανομοιότυπη με τη χθεσινή, όπου έλαβε χώρα "μάχη" πέριξ των 1.300 μονάδων, όμως τελικά ο Γενικός Δείκτης έκλεισε κάτω από αυτή τη ζώνη και σε νέα χαμηλά ενάμιση μήνα!
Όσον αφορά τις επιμέρους δεικτοβαρείς μετοχές του χρηματιστηρίου η αύξηση του free float για την Alpha Βank οδήγησε σε ανάλογη αύξηση του ειδικού βάρους της στους δείκτες MSCI στο 0,30% και η εξέλιξη αυτή επισφραγίστηκε με τους τεράστιους όγκους και τζίρο, ωστόσο η μετοχή της Alpha Βank πιέζεται κλείνοντας εκ νέου πτωτικά αλλά με τεράστιο όγκο 82,5 εκατ τεμάχια.
Προσεχώς ανάλογα μεγάλους όγκους θα εμφανίζει και η Πειραιώς καθώς αναβαθμίζεται σε χρηματιστηριακούς δείκτες.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα κινήθηκαν άτονα με την Eurobank ενόψει της αύξησης κεφαλαίου να σημειώνει οριακά κέρδη +0,66% στα 0,46 ευρώ.
Η κατώτερη αποτίμηση θα είναι μεταξύ 0,25 με 0,27 ευρώ αλλά η τελική τιμή της αμκ θα καθοριστεί σίγουρα πάνω από τα 0,30 ευρώ.
Στην Εθνική που έκλεισε οριακά πτωτικά στα 3,93 ευρώ υπάρχουν σχέδια για έκδοση ομολογιακού 1 δισ. ευρώ.
Στο χώρο του FTSE 25 επικράτησαν πτωτικές τάσεις κυρίως, ενώ ανοδικά έκλεισαν μόνο οι ΟΠΑΠ, Jumbo, MIG, Intralot και Σωλ. Κορίνθου. Αντιθέτως, τις μεγαλύτερες πιέσεις δέχτηκαν τίτλοι όπως Frigoglass -3,22%, Μέτκα -2,35%, Τιτάνας -2,24%, Motor Oil -2,25%, OTE -1,79% κ.α. Στο σύνολο της αγοράς -παρά την πτώση του Γενικού Δείκτη - 75 μετοχές έκλεισαν ανοδικά έναντι 57 που έκλεσαν χαμηλότερα... Αυτό σημαίνει ότι αρκετά μικρομεσαία χαρτιά είχαν καλύτερη εικόνα από τα blue chips με το Mid Cap να κλείνει με άνοδο +1%, πηγαίντας κόντρα - τέμπο σε σχέση με τον FTSE 25 που έκλεισε με πτώση -0,52%.
Ξεχώρισαν στο μεσαίο χώρο μετοχές όπως Σαράντης +4,11%, Intracom +3,07%, Ιατρικό Αθηνών +2,97%, Υγεία +2,83%, Ελλ. Καλώδια +2,67%, ΕΒΖ +2,63%, Σιδενόρ +2,62%, Ελβάλ +1,98%, Πλαίσιο +1,66% κ.λπ.
Ορισμένες αλήθειες (κάποιες πικρές) για την έξοδο της Ελλάδος στις αγορές
Το τελευταίο διάστημα, με όρους υπερβολικής, ξεκάθαρης προεκλογικής στρατηγικής και με στόχο να ξεπεραστεί το ζήτημα Μπαλτάκου παρουσιάζεται η έξοδος στις αγορές ως η αρχή του τέλους των προβλημάτων της Ελλάδος και η έξοδος από τα μνημόνια.
Αυτό είναι ψευδές.
Η Ελλάδα και με την έξοδος της στις αγορές δεν θα βγει από τα μνημόνια και αυτό είναι 10000% απόλυτο.
Παρουσιάζεται λες και ότι η Ελλάδα γυρνάει σελίδα και εισέρχεται σε μια περίοδο ευημερίας.
Έχει δοθεί μια υπερβολική διάσταση γύρω από το θέμα της εξόδου στις αγορές που χωρίς αμφιβολία είναι θετική εξέλιξη. Ας δούμε ορισμένα δεδομένα.
1) Οι ελληνικές τράπεζες Πειραιώς και Alpha Βank μέσω αυξήσεων κεφαλαίου κατάφεραν να προσελκύσουν το ενδιαφέρον ξένων που υπέβαλλαν προσφορές περίπου 6 δισ. ευρώ. Άρα οι ξένοι έχουν δείξει ήδη έμπρακτα την εμπιστοσύνη τους στην Ελλάδα.
2) Η έξοδος της Ελλάδος στις αγορές δεν είναι απαραίτητη. Π.χ. αν δεν βγει η Ελλάδα στις αγορές δεν κινδυνεύει ο προϋπολογισμός ή η καταβολή συντάξεων. Η έξοδος στις αγορές πραγματοποιείται ως πείραμα επιβεβαίωσης της αποδοχής της Ελλάδος από διεθνείς επενδυτές.
3) Η Ελλάδα διαθέτει 321 δισ. ευρώ χρέους και τα 2 δισ. που θα δανειστεί μέσω 5ετών ομολόγων θα αυξήσει το χρέος καθώς τα 2 δισ. δεν θα αποπληρώσουν άμεσα χρέος.
4) Το κόστος χρηματοδότησης των μνημονίων είναι φθηνότερο από το κόστος χρηματοδότησης των αγορών.
5) Η έξοδος είναι θετική εξέλιξη; Χωρίς καμία αμφιβολία καθώς μια χώρα αποκλεισμένη για τέσσερα χρόνια βγαίνει εκ νέου στις αγορές αλλά αφορά περισσότερο την σημειολογία.
6) Όμως η Ελλάδα βγαίνει στις αγορές με σχέση χρέους προς ΑΕΠ 177% δηλαδή υπό δυσμενή σχέση χρέους προς ΑΕΠ.
7) Ο καλύτερος τρόπος δανεισμού της Ελλάδος όπως έχει αποδειχθεί είναι τα έντοκα καθώς με 3% δανείζεται το δημόσιο για 6 μήνες μέσω μιας διαδικασίας ανακυκλούμενης πίστωσης.
8) H έξοδος στις αγορές είναι βέβαιο ότι θα προτρέψει τράπεζες όπως η Alpha Βank και εταιρείες όπως Μυτιληναίος να προχωρήσουν σε ομολογιακές εκδόσεις κατά τα πρότυπα της Πειραιώς που δανείστηκε στο 5%. Ανοίγει δηλαδή ο δρόμος και για τις ελληνικές επιχειρήσεις.
Άτονες οι τράπεζες – Νέοι εντυπωσιακοί όγκοι στην Alpha Bank
Άτονες ήταν (και) σήμερα οι τραπεζικές μετοχές με την Alpha Βank να πρωτοστατεί για μια ακόμη φορά σε όγκους και τζίρους.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,93 ευρώ με πτώση -0,51% με όγκο 813 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,41 δισ. ευρώ.
Το P/BV διαμορφώνεται στο 1,85, ενώ η τιμή της αύξησης κεφαλαίου ήταν στα 4,29 ευρώ.
Η Εθνική είναι μακράν η πιο ακριβή τράπεζα στην Ελλάδα και η πρόσφατη άνοδος της δεν έχει καμία λογική όταν βρίσκεται στην πιο δυσχερή θέση μεταξύ των τραπεζών και έχει σοβαρό κεφαλαιακό έλλειμμα.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 1,25 ευρώ με άνοδο +1,63% και όγκο 308 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,72 ευρώ με πτώση -0,41% και όγκο 83,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 9,19 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,79 ευρώ με άνοδο +1,7% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,85 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 10 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,38 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 1,06 ευρώ στο +2,91% με όγκο 1,29 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,4600 ευρώ με άνοδο +0,66% και όγκο 1,43 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,51 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,17 ευρώ με άνοδο +1,19% και όγκο 458 χιλ. τμχ με κεφαλαιοποίηση στα 177 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,64 ευρώ στο +0,26% και αποτίμηση στα 310 εκατ. ευρώ.
Πτώση στον FTSE 25 – Έχει ξεθωριάσει η δυναμική - Μικρές στηρίξεις από ΟΠΑΠ, Jumbo
Πτωτική ήταν ξανά η εικόνα στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips επιβεβαιώνοντας ότι υπάρχει προβληματισμός από ορισμένα χαρτοφυλάκια, κυρίως λόγω του πολιτικού ρίσκου και όχι λόγω των εξελίξεων στα οικονομικά.
Βεβαίως, η πτώση σήμερα έρχεται λόγω απουσίας αγοραστών κυρίως, παρά λόγω καταιγισμού ρευστοποιήσεων, ενώ ποσοστιαία οι απώλειες είναι πολύ μικρές, τηρουμένων των αναλογιών και των πρότερων κερδών!
Η συμπεριφορά των μετοχών του FTSE 25 πλην τραπεζών συντηρεί προσωρινά τα τεχνικά κεκτημένα και ειδικά την ζώνη των 1300 μονάδων, ωστόσο αν δεν υπάρξει άμεσα αντίδραση, υπάρχει σοβαρός κίνδυνος διόρθωσης.
Ο ΟΤΕ που έχει απώλειες -8,66% το 5ήμερο έκλεισε στα 11,49 ευρώ με πτώση -1,79% και αποτίμηση 5,63 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 11,5 ευρώ και αντίστασης τα 13,2 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 12 ευρώ με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 2,78 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 11 ευρώ και η αντίσταση στα 12,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,31 ευρώ με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση στα 3,6 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,5 ευρώ και στήριξη τα 11 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 18,13 ευρώ με οριακή πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 6,666 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 23,15 ευρώ με πτώση -2,24% και κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,74 ευρώ με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση στα 0,88 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 9,13 ευρώ με πτώση -2,25% και αποτίμηση 1,01 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,92 ευρώ με πτώση -0,32% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 12,25 ευρώ με άνοδο +1,07% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,92 ευρώ με πτώση -0,56% και αποτίμηση 949 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,55 ευρώ με άνοδο +0,18% έχοντας διακινήσει όγκο 1,95 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 424 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,72 ευρώ με πτώση -1,75% και κεφαλαιοποίηση 785 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6,2 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 13,28 ευρώ με πτώση -2,35% και αποτίμηση 689 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,55 ευρώ με πτώση -1,72% και αποτίμηση 865 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,92 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 693 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 9,03 ευρώ με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 590 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 2,24 ευρώ με άνοδο +0,45% και αποτίμηση 356 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 4,46 ευρώ με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 487 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,84 ευρώ με πτώση -1,54% και αποτίμηση 362 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 18,52 ευρώ με πτώση -1,70% και αποτίμηση 463 εκατ. ευρώ, η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 1,93 ευρώ με άνοδο +2,12% και αποτίμηση 239 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 4,51 ευρώ με πτώση -3,22% και αποτίμηση 228 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα – Η ελληνική 10ετία στο 5,98% και spread στις 451 μ.β. – Η Πορτογαλία στο 3,9%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα.
Στην νέα 10ετία λήξης 2024 η τιμή διαμορφώνεται μεταξύ 79,60 με 80,90 μονάδες βάσης που ισοδυναμεί με απόδοση 5,98% από 6,10% χθες. Να σημειωθεί ότι τιμή 80,90 μονάδες βάσης είναι νέο ρεκόρ.
Το spread στις 451 μονάδες βάσης από 465 μονάδες βάσης, με την απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομόλογου στο 1,48%. Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στις αποδόσεις των ομολόγων της ευρωπεριφέρειας στην 10ετία, της Ιρλανδίας 2,97%, της Πορτογαλίας 3,9%, της Ιταλίας 3,2% και της Ισπανίας με το νέο ομόλογο 3,22%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών