γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Ανά τον κόσμο έχουν παρατηρηθεί φαινόμενα αμφισβήτησης των διοικήσεων από τους μεγαλομετόχους όμως στην Ελλάδα και αυτό αποτελεί αξιοσημείωτο γεγονός οι μεγαλομέτοχοι στηρίζουν τα management.
Δύο είναι κατά βάση οι βασικές παράμετροι που πρέπει να αξιολογηθούν, γιατί οι μεγαλομέτοχοι στηρίζουν τις διοικήσεις και ποιος θα είναι ο ρόλος των μεγαλομετόχων σε μια περίπτωση επιδείνωσης της κατάστασης της ελληνικής οικονομίας.
Αυτό που μπορεί να λεχθεί ως παραδοχή είναι ότι οι βασικοί αλλά και μη βασικοί μέτοχοι των τραπεζών στηρίζουν τις διοικήσεις.
Αυτό είναι γεγονός για 3 κατά βάση λόγους
1)Οι διοικήσεις εν μέσω μιας δραματικής κρίσης της οικονομίας τα πήγαν καλά.
Οι διοικήσεις των τραπεζών κατάφεραν να διασφαλίσουν την σταθερότητα στους ισολογισμούς τους.
Είναι τριτεύον αν οι τράπεζες διανείμουν μέρισμα το πρωτεύον είναι και παραμένει η σταθερότητα των τραπεζών και αυτό σε πολύ μεγάλο βαθμό έχει επιτευχθεί.
2)Οι διοικήσεις των τραπεζών έχουν ιδιαίτερες σχέσεις με τους μεγαλομετόχους. Με τους έλληνες μεγαλομετόχους που διαθέτουν επιχειρήσεις έχουν χορηγηθεί δάνεια και πολλές διευκολύνσεις.
Ο έλληνας επιχειρηματίας και μεγαλομέτοχος έχει λοιπόν στενούς οικονομικούς δεσμούς με την τράπεζα στην οποία συμμετείχε ως μέτοχος.
3)Οι ελληνικές επιχειρήσεις είναι κατά βάση εξαρτημένες από τον δανεισμό.
Οι τράπεζες και οι διοικήσεις τους πάντα χρησιμοποιούσαν και συνεχίζουν να χρησιμοποιούν έστω και μέσω του μηχανισμού των αναχρηματοδοτήσεων αυτό τον τρόπο για να ελέγχουν καταστάσεις.
Όσο και αν θεωρηθεί παράδοξο η εταιρική διακυβέρνηση και ο ρόλος των μετόχων ακόμη και των μεγαλομετόχων επισκιάζεται από τον ρόλο των διοικήσεων.
Οι διοικήσεις των τραπεζών στην Ελλάδα έχουν μεγαλύτερη εξουσία από ότι οι μεγαλομέτοχοι, με εξαίρεση αν ο μεγαλομέτοχος είναι και Manager.
Αξιολογώντας τον ρόλο των μεγαλομετόχων και των διοικήσεων στις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες αποδεικνύεται ότι σε γενικές και ειδικές γραμμές ότι η σχέση τους είναι πολύ καλή.
Στην Εθνική το δημόσιο μέσω των ασφαλιστικών ταμείων ειδικά των νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου στηρίζουν το management. Όμως γεγονός είναι ότι με την πρόσφατη κεφαλαιακή ενίσχυση των 1,8 δις ευρώ οι μέτοχοι συμμετείχαν ενεργά άρα επικρότησαν τον σχεδιασμό της διοίκησης.
Στην Alpha επίσης ένας μεγάλος πυρήνας μετόχων αποδεικνύεται ότι στηρίζει το management. Η τράπεζα δέχθηκε φιλική πρόταση από την Εθνική και δεν βγήκε ένας επενδυτής μεγαλομέτοχος να διαφωνήσει με την στάση της τράπεζας να απορρίψει την οικονομική προσφορά.
Μάλιστα όπως αναφέρθηκε επενδυτές που κατέχουν το 22 με 25% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας στηρίζουν ενεργά τις επιλογές Κωστόπουλου - Μαντζούνη.
Στην Eurobank η ισχυρή παρουσία Λάτση ως βασικού μετόχου αλλά και οι πρόσφατες επιλογές του management να ισχυροποιήσει την τράπεζα απλά επιβεβαιώνουν την εκατέρωθεν καλή σχέση.
Στην Πειραιώς η επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου απέδειξε ότι οι μέτοχοι στήριξαν ενεργά την τράπεζα.
Το ίδιο συνέβη και στην Marfin που υλοποίησε επιτυχώς αύξηση κεφαλαίου, οι μέτοχοι έδειξαν έμπρακτα την εμπιστοσύνη τους.
Ο μελλοντικός ρόλος των μεγαλομετόχων
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών θα κληθούν στο μέλλον εγγύς ή απώτερο να λάβουν κρίσιμες αποφάσεις και κυρίως να στηρίξουν κεφαλαιακά τις τράπεζες στις οποίες συμμετέχουν με αξιόλογα ποσοστά.
Η καλλιεργηθείσα ευφορία ότι οι τράπεζες δεν θα πληρώσουν τα ανομήματα, τα λάθη και τις αποτυχίες της χώρας και των πολιτικών της είναι λανθασμένη και παραπλανητική.
Θα έρθει ο καιρός να πληρώσουν και όσοι δεν φταίνε γιατί οι μεγαλομέτοχοι τουλάχιστον κάποιοι εξ αυτών δεν φταίνε για το αδιέξοδο της οικονομίας.
Η χώρα θα υποχρεωθεί να λάβει πολύ επώδυνες αποφάσεις και οι τράπεζες και κυρίως οι βασικοί μέτοχοι θα κληθούν να συμμετάσχουν κεφαλαιακά στην αναδόμηση της χώρας.
Δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι προσεχώς δεν θα ανοίξει νέος κύκλος αυξήσεων κεφαλαίου.
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών
Εθνική
Ταμεία 16,3% ,
Εκκλησία 1,5%
Έμμεση συμμετοχή κράτους στο 16,3%
Άμεση συμμετοχή κράτους 1%
Οι ξένοι 32,1%
4 ξένοι κατέχουν πάνω από 1% έκαστος
Bank of New York Mellon 5%
Μικρομέτοχοι 38%
Alpha bank
Γ Κωστόπουλος και Ιδρύματα 9%
Ολλανδικό fund ABP 5% (ιστορικό κόστος 22 ευρώ)
(μέσο κόστος 16 ευρώ)
Morgan Stanley 5,1%
Paramount Qatar 4% ( ιστορικό 18 ευρώ – μέσο 13 ευρώ)
Fidelity 2,5% (ιστορικό 12,12 ευρώ – μέσο 10 ευρώ)
BlackRock 1,5%
Ξένοι 35%
Μικρομέτοχοι 46%
Σύνολο μετόχων 131.767
Eurobank
Οικογένεια Λάτση 44,6%
Οι ξένοι 19%
Μικρομέτοχοι 24,5%
Πειραιώς
First Gulf bank 3,01%
ΔΕΚΑ 2,53%
ΑΤΕ Βank 2%
Εταιρίες ομίλου 2%
Μ. Σάλλας 1,397%
Κ Αγγελόπουλος 1,3%
Γ Βαρδινογιάννης 0,3%
Ξένοι θεσμικοί 19%
Ιδιώτες 44%
Κύπρου
Rybolovlev Odella Resources Madura Holdings 9,98%
Εκκλησία Κύπρου 5,5%
Τσάκος 2%
Οι ξένοι 22% (32%)
Μικρομέτοχοι 57%
Σύνολο μετόχων 79.158
Marfin Popular Bank
Dubai 18,69%
MIG 9,49%
Οι ιδιώτες επενδυτές 42,30%
Ταμεία 3,21%
Προσωπικό Λαϊκής 2,07%.
Λανίτης 4,61%
Θεοχαράκης 1,4%
Ανδρέας Βγενόπουλος 0,55%
Σύνολο μετόχων 77.568
MIG
Dubai investment Group 17,28%
IRF 13,88%
Marfin Popular Bank 2,7%
Ξένοι θεσμικοί 18,49%
Ιδιώτες 45,89%
Βγενόπουλος 7,8% (Ε)
ΑΤΕ Bank
Ελληνικό δημόσιο 77%
Ξένοι επενδυτές 0,3%
Μικρομέτοχοι 19%
Emporiki Bank
Credit Agricole 91%
Ταμεία 1,3%
Μικρομέτοχοι 6,8%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
Δημόσιο 34%
ΕΛΤΑ 10%
Εθνική 6%
Eurobank 6%
Marfin Popular 4,5%
Ξένοι 5%
Μικρομέτοχοι 32%
Geniki
Societe Generale 88%
MTΣ 0,4%
MIG 0,5%;
Μικρομέτοχοι 9,9%
Attica bank
ΤΣΜΕΔΕ 42%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 22,5%
Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων 19%
Μικρομέτοχοι 17%
Proton bank
Λ Λαυρεντιάδης 20%
Μικρομέτοχοι 50%
Λοιποί θεσμικοί 25%
FBBank
Οικογένεια Ρέστη 57,42%
ΑΤΕ Bank 40,52%
Λοιποί Μέτοχοι 2,06%
Σταύρος Ψυχάρης 1%
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Αυτό που μπορεί να λεχθεί ως παραδοχή είναι ότι οι βασικοί αλλά και μη βασικοί μέτοχοι των τραπεζών στηρίζουν τις διοικήσεις.
Αυτό είναι γεγονός για 3 κατά βάση λόγους
1)Οι διοικήσεις εν μέσω μιας δραματικής κρίσης της οικονομίας τα πήγαν καλά.
Οι διοικήσεις των τραπεζών κατάφεραν να διασφαλίσουν την σταθερότητα στους ισολογισμούς τους.
Είναι τριτεύον αν οι τράπεζες διανείμουν μέρισμα το πρωτεύον είναι και παραμένει η σταθερότητα των τραπεζών και αυτό σε πολύ μεγάλο βαθμό έχει επιτευχθεί.
2)Οι διοικήσεις των τραπεζών έχουν ιδιαίτερες σχέσεις με τους μεγαλομετόχους. Με τους έλληνες μεγαλομετόχους που διαθέτουν επιχειρήσεις έχουν χορηγηθεί δάνεια και πολλές διευκολύνσεις.
Ο έλληνας επιχειρηματίας και μεγαλομέτοχος έχει λοιπόν στενούς οικονομικούς δεσμούς με την τράπεζα στην οποία συμμετείχε ως μέτοχος.
3)Οι ελληνικές επιχειρήσεις είναι κατά βάση εξαρτημένες από τον δανεισμό.
Οι τράπεζες και οι διοικήσεις τους πάντα χρησιμοποιούσαν και συνεχίζουν να χρησιμοποιούν έστω και μέσω του μηχανισμού των αναχρηματοδοτήσεων αυτό τον τρόπο για να ελέγχουν καταστάσεις.
Όσο και αν θεωρηθεί παράδοξο η εταιρική διακυβέρνηση και ο ρόλος των μετόχων ακόμη και των μεγαλομετόχων επισκιάζεται από τον ρόλο των διοικήσεων.
Οι διοικήσεις των τραπεζών στην Ελλάδα έχουν μεγαλύτερη εξουσία από ότι οι μεγαλομέτοχοι, με εξαίρεση αν ο μεγαλομέτοχος είναι και Manager.
Αξιολογώντας τον ρόλο των μεγαλομετόχων και των διοικήσεων στις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες αποδεικνύεται ότι σε γενικές και ειδικές γραμμές ότι η σχέση τους είναι πολύ καλή.
Στην Εθνική το δημόσιο μέσω των ασφαλιστικών ταμείων ειδικά των νομικών προσώπων δημοσίου δικαίου στηρίζουν το management. Όμως γεγονός είναι ότι με την πρόσφατη κεφαλαιακή ενίσχυση των 1,8 δις ευρώ οι μέτοχοι συμμετείχαν ενεργά άρα επικρότησαν τον σχεδιασμό της διοίκησης.
Στην Alpha επίσης ένας μεγάλος πυρήνας μετόχων αποδεικνύεται ότι στηρίζει το management. Η τράπεζα δέχθηκε φιλική πρόταση από την Εθνική και δεν βγήκε ένας επενδυτής μεγαλομέτοχος να διαφωνήσει με την στάση της τράπεζας να απορρίψει την οικονομική προσφορά.
Μάλιστα όπως αναφέρθηκε επενδυτές που κατέχουν το 22 με 25% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας στηρίζουν ενεργά τις επιλογές Κωστόπουλου - Μαντζούνη.
Στην Eurobank η ισχυρή παρουσία Λάτση ως βασικού μετόχου αλλά και οι πρόσφατες επιλογές του management να ισχυροποιήσει την τράπεζα απλά επιβεβαιώνουν την εκατέρωθεν καλή σχέση.
Στην Πειραιώς η επιτυχημένη αύξηση κεφαλαίου απέδειξε ότι οι μέτοχοι στήριξαν ενεργά την τράπεζα.
Το ίδιο συνέβη και στην Marfin που υλοποίησε επιτυχώς αύξηση κεφαλαίου, οι μέτοχοι έδειξαν έμπρακτα την εμπιστοσύνη τους.
Ο μελλοντικός ρόλος των μεγαλομετόχων
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών θα κληθούν στο μέλλον εγγύς ή απώτερο να λάβουν κρίσιμες αποφάσεις και κυρίως να στηρίξουν κεφαλαιακά τις τράπεζες στις οποίες συμμετέχουν με αξιόλογα ποσοστά.
Η καλλιεργηθείσα ευφορία ότι οι τράπεζες δεν θα πληρώσουν τα ανομήματα, τα λάθη και τις αποτυχίες της χώρας και των πολιτικών της είναι λανθασμένη και παραπλανητική.
Θα έρθει ο καιρός να πληρώσουν και όσοι δεν φταίνε γιατί οι μεγαλομέτοχοι τουλάχιστον κάποιοι εξ αυτών δεν φταίνε για το αδιέξοδο της οικονομίας.
Η χώρα θα υποχρεωθεί να λάβει πολύ επώδυνες αποφάσεις και οι τράπεζες και κυρίως οι βασικοί μέτοχοι θα κληθούν να συμμετάσχουν κεφαλαιακά στην αναδόμηση της χώρας.
Δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι προσεχώς δεν θα ανοίξει νέος κύκλος αυξήσεων κεφαλαίου.
Οι μεγαλομέτοχοι των τραπεζών
Εθνική
Ταμεία 16,3% ,
Εκκλησία 1,5%
Έμμεση συμμετοχή κράτους στο 16,3%
Άμεση συμμετοχή κράτους 1%
Οι ξένοι 32,1%
4 ξένοι κατέχουν πάνω από 1% έκαστος
Bank of New York Mellon 5%
Μικρομέτοχοι 38%
Alpha bank
Γ Κωστόπουλος και Ιδρύματα 9%
Ολλανδικό fund ABP 5% (ιστορικό κόστος 22 ευρώ)
(μέσο κόστος 16 ευρώ)
Morgan Stanley 5,1%
Paramount Qatar 4% ( ιστορικό 18 ευρώ – μέσο 13 ευρώ)
Fidelity 2,5% (ιστορικό 12,12 ευρώ – μέσο 10 ευρώ)
BlackRock 1,5%
Ξένοι 35%
Μικρομέτοχοι 46%
Σύνολο μετόχων 131.767
Eurobank
Οικογένεια Λάτση 44,6%
Οι ξένοι 19%
Μικρομέτοχοι 24,5%
Πειραιώς
First Gulf bank 3,01%
ΔΕΚΑ 2,53%
ΑΤΕ Βank 2%
Εταιρίες ομίλου 2%
Μ. Σάλλας 1,397%
Κ Αγγελόπουλος 1,3%
Γ Βαρδινογιάννης 0,3%
Ξένοι θεσμικοί 19%
Ιδιώτες 44%
Κύπρου
Rybolovlev Odella Resources Madura Holdings 9,98%
Εκκλησία Κύπρου 5,5%
Τσάκος 2%
Οι ξένοι 22% (32%)
Μικρομέτοχοι 57%
Σύνολο μετόχων 79.158
Marfin Popular Bank
Dubai 18,69%
MIG 9,49%
Οι ιδιώτες επενδυτές 42,30%
Ταμεία 3,21%
Προσωπικό Λαϊκής 2,07%.
Λανίτης 4,61%
Θεοχαράκης 1,4%
Ανδρέας Βγενόπουλος 0,55%
Σύνολο μετόχων 77.568
MIG
Dubai investment Group 17,28%
IRF 13,88%
Marfin Popular Bank 2,7%
Ξένοι θεσμικοί 18,49%
Ιδιώτες 45,89%
Βγενόπουλος 7,8% (Ε)
ΑΤΕ Bank
Ελληνικό δημόσιο 77%
Ξένοι επενδυτές 0,3%
Μικρομέτοχοι 19%
Emporiki Bank
Credit Agricole 91%
Ταμεία 1,3%
Μικρομέτοχοι 6,8%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο
Δημόσιο 34%
ΕΛΤΑ 10%
Εθνική 6%
Eurobank 6%
Marfin Popular 4,5%
Ξένοι 5%
Μικρομέτοχοι 32%
Geniki
Societe Generale 88%
MTΣ 0,4%
MIG 0,5%;
Μικρομέτοχοι 9,9%
Attica bank
ΤΣΜΕΔΕ 42%
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 22,5%
Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων 19%
Μικρομέτοχοι 17%
Proton bank
Λ Λαυρεντιάδης 20%
Μικρομέτοχοι 50%
Λοιποί θεσμικοί 25%
FBBank
Οικογένεια Ρέστη 57,42%
ΑΤΕ Bank 40,52%
Λοιποί Μέτοχοι 2,06%
Σταύρος Ψυχάρης 1%
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών