(upd20) Ανοδικά αλλά με μέτριο τζίρο και όγκο κινήθηκε σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο σε μια προσπάθεια συσσώρευσης στην τεχνική ζώνη των 1.200 μονάδων.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε εξ αρχής της συνεδρίασης ανοδικά και έκλεισε στις 1.200,67 μονάδες με άνοδο +1,50%, πλησίον των υψηλών ημέρας ενώ το χαμηλό ημέρας ήταν στις 1.187,77 μονάδες (+0,41%) που ήταν και το άνοιγμα.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 92,76 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 34 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 20 εκατ. στις τράπεζες και στα warrants.
Μάλιστα, παρ' ότι δεν ξεπέρασε τα 100 εκατ. ευρώ ο τζίρος ήταν κατά 38 εκατ. ευρώ υψηλότερος από χθες, που είχε διαμοφωθεί στα 54,44 εκατ. ευρώ, όντας ο μικρότερος εδώ και 47 συνεδριάσεις!
Οι τράπεζες κινήθηκαν άτονα ανοδικά με την Alpha Bank να ξεχωρίζει με κέρδη +2,69% και το warrant +7,89% λόγω της πρώτης περιόδου εξάσκησης τους σήμερα 10 Δεκεμβρίου.
Η Εθνική υποχώρησε -1,14% στα 4,35 ευρώ με περιορισμένο τζίρο μόλις 3,48 εκατ. ευρώ.
Στον FTSE 25 η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε με ισχυρή άνοδο +4,73% και όγκο 3,382 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 3,279 εκατ. ήταν πακέτο και αφορά περίπου το 3% του μετοχικού της κεφαλαίου.
Καλή εικόνα στον FTSE 25 είχαν επίσης οι ΕΧΑΕ +4,51%, OTE +3,85%, Μυτιληναίος +3,70%, Intralot +2,66%, ΟΠΑΠ +1,33% κ.λπ.
Από το Eurogroup προέκυψε ότι αίρονται σταδιακά τα εμπόδια και η εκταμίευση της δόσης του 1 δισ. θα πραγματοποιηθεί εντός του Δεκεμβρίου, αλλά η εξέλιξη αυτή ήταν προεξοφλημένη.
Η Ελλάδα δεν διασώζεται με 1 δισ. ευρώ μιας δόσης αλλά με ένα γενναίο haircut έως 50% που θα έδινε τεράστια ώθηση στην πολύπαθη οικονομία.
Η γενική εικόνα της αγοράς ήταν καλή ενώ είναι θετικό το ότι αυξήθηκε και ο τζίρος.
Παράλληλα είναι βελτιωμένη και η τεχνική εικόνα καθώς χθες υπήρξε κατοχύρωση των 1.180 μονάδων, ενώ σήμερα υπήρξε κλείσιμο ακριβώς στο όριο των 1.200 μονάδων και μένει να δούμε τη συνέχεια.
Ξεχώρισε η Alpha Bank λόγω των warrants
Στις τράπεζες σήμερα ξεχώρισε εύλογα η Alpha Bank λόγω της έναρξης της περιόδου εξάσκησης των warrants. Ωστόσο υπάρχουν ενδείξεις ότι η εξάσκηση των warrants θα είναι περιορισμένη.
Θυμίζουμε ότι σήμερα 10 Δεκεμβρίου ενεργοποιήθηκε η διαδικασία πρώτης εξάσκησης των warrants - από τις 9 εξαμηνίες - στην Alpha Βank σε τιμή 0,448 ευρώ.
Η Alpha Βank διαπραγματεύεται με ένα premium περίπου 37% και προφανώς αυτό αποτελεί θεωρητικά ένα κίνητρο αλλά η πραγματικότητα είναι ότι το ΤΧΣ σχεδιάζει μέσα στο α' 6μηνο του 2014 να προβεί σε δημόσιες προτάσεις προς τους κατόχους των warrants με premium 25% με 30%. Κάθε επενδυτής κάτοχος των warrants θα πρέπει να αποτιμήσει την τωρινή συγκυρία αλλά και την μελλοντική.
Σε αντίθεση με την Εθνική και Πειραιώς όπου δεν ενδείκνυται η εξάσκηση των warrants στην Alpha Βank το premium λειτουργεί ως βασικό κίνητρο αλλά στο μέλλον μπορεί να επιτύχει καλύτερους όρους εξάσκησης...
Επίσης στις τράπεζες θετική είναι η εικόνα της Eurobank η οποία όμως παραμένει προσκολλημένη στα 0,55 με 0,56 ευρώ.
Οριακές κινήσεις ξένων σε Alpha Bank και Πειραιώς
Κάθε μέρα και λιγότερες συναλλαγές από ξένους καταγράφονται στην αγορά.
Τις προηγούμενες εβδομάδες η συμμετοχή των ξένων ήταν ενθουσιώδης, ο κύκλος των τοποθετήσεων λόγω υποβάθμισης έκλεισε και πλέον ενόψει και του κλεισίματος του έτους μετριάζονται οι όγκοι.
Στην Alpha 200 χιλ η Bank of America και 115 χιλ η Citigroup.
Στο warrants της Alpha 220 χιλ η UBS και 120 χιλ η Deutsche Βank
Στην Πειραιώς 660 χιλ η Deutsche Βank και 620 χιλ η UBS.
Ορισμένα ενδιαφέροντα για τα warrants
Η τιμή εξάσκησης των warrants καθορίζεται από την τιμή των τελευταίων αυξήσεων κεφαλαίου στην Alpha Bank η τιμή της αμκ ήταν 0,44 ευρώ, στην Εθνική 4,29 ευρώ και στην Πειραιώς 1,71 ευρώ. Στην Εθνική και Πειραιώς δεν θα εξασκηθούν τα warrants.
Ανεξαρτήτως αν θα υπάρξουν ή όχι ενδιαφερόμενοι θα πρέπει να ληφθούν υπόψη ορισμένες παράμετροι.
1) Η πίεση στα warrants αποδίδεται στο ότι ορισμένοι επενδυτές είτε λόγω αρνητικών εκθέσεων για τον τραπεζικό κλάδο είτε λόγω της περιόδου εξασκήσεως των warrants προβαίνουν σε ρευστοποιήσεις.
2) Εξασκώντας τα δικαιώματα στα warrants αποκτάει ο ενδιαφερόμενος μέτοχος κοινές μετοχές χωρίς να προσθέτει νέο κεφάλαιο στην τράπεζα.
3) Είθισται τα warrants που είναι option να εξασκούνται στο τέλος και όχι στην αρχή της διαδικασίας εξασκήσεως.
4) Η εξάσκηση των warrants επιδρά στην μετοχή και π.χ. μετά τις 10 Δεκεμβρίου θα εκτονωθούν οι πιέσεις από αυτό τον λόγο για την Alpha Βank.
5) Υπάρχει αυξημένο ενδεχόμενο το ΤΧΣ να υποβάλλει την Άνοιξη του 2014 δημόσιες προτάσεις προς τους κατόχους των warrants ώστε να εξαγοράσει μεγάλο μέρος των warrants.
Επειδή λοιπόν υπάρχουν πολλά ανοικτά ζητήματα και επειδή στις option η βιασύνη δεν είναι καλός σύμμαχος δεν χρειάζεται….βιασύνη.
Μην περιμένετε ράλι ειδικά στις τράπεζες
Επαναλαμβάνουμε το μήνυμα αυτό γιατί θεωρούμε ότι έγκαιρα είχαμε προειδοποιήσει και με συνέπεια υποστηρίξει. Οι ελληνικές τράπεζες χωρίζονται σε δύο κατηγορίες.
Τις πανάκριβες όπως η Εθνική τράπεζα που αποτιμάται με P/BV περί το 2 και οι υπόλοιπες τράπεζες που αποτιμώνται περί το 1 P/BV.
H αποτίμηση της Εθνικής δεν δικαιολογείται ενώ Πειραιώς και Alpha βρίσκονται κοντά στο fair value.
Ήπια ανοδικά οι τράπεζες με αιχμή την Alpha Bank
H ανοδική κίνηση της Alpha Bank συμπαρέσυρε και τις υπόλοιπες τράπεζες, πλην της Εθνικής που έκλεισε με απώλειες, χωρίς όμως να υπάρξουν ξανά αξιοσημείωτοι όγκοι και τζίροι.
Ο μεγαλύτερος όγκος διακινήθηκε στην Alpha Bank και ακολούθως στην Πειραιώς.
Η Εθνική έκλεισε στα 4,35 ευρώ με πτώση -1,23% και κεφαλαιοποίηση 10,42 δισ. ευρώ, ενώ το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 1,53 ευρώ με πτώση -0,65% και όγκο 1,59 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6110 ευρώ με άνοδο +2,69%, όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 6,67 δισ. ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,23 ευρώ με άνοδο +7,89% και όγκο 4,72 εκατ. τεμάχια, καθώς σήμερα ξεκίνησε η εξάσκησή τους.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,55 ευρώ με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 7,86 δισ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,80 ευρώ με οριακή άνοδο +0,63%.
Η Eurobank μετά από πέντε σερί πτωτικές συνεδριάσεις και απώλειες -8,16% έκλεισε στην τιμή των 0,5510 ευρώ με άνοδο +0,55% και αποτίμηση 3,01 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,2610 ευρώ με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 269 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,30 ευρώ με άνοδο +0,79% και αποτίμηση στα 300 εκατ. ευρώ.
Ανοδικά ο FTSE 25 - Ξεχωρίζουν οι OTE, Folli Follie, EXAE, Τέρνα Ενεργειακή
Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στο χώρο του FTSE 25 με τη γενική εικόνα να είναι καλή, κυρίως όμως λόγω απουσίας πωλητών και δευτερευόντως λόγω αγοραστικών πρωτοβουλιων.
Ξεχωρίζουν πάντως τίτλοι όπως ΟΤΕ, Folli Follie, Τέρνα Ενεργειακή, ΕΧΑΕ, Μυτιληναίος, Intralot με άνοδο από +2% έως +4,73%.
Η μετοχή του ΟΤΕ δείχνει τρομερή ανθεκτικότητα κοντά στα υψηλά πολλών ετών καθώς ο όμιλος πάει από το καλό στο καλύτερο, με επιτυχημένα προγράμματα εθελουσίας εξόδου, καλύτερη κατανομή προσωπικού και νοικοκύρεμα του δανεισμού. Η μετοχή έκλεισε στα 9,70 ευρώ με άνοδο +3,85% και όγκο 1,151 εκατ. τεμάχια, ενώ αποτιμάται στα 4,75 δισ. ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,90 ευρώ με πτώση -0,73% και αποτίμηση 2,52 δισ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο στήριξης τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 11,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που πιέστηκε εσχάτως αλλά χθες στο φινάλε μηδένισε τις απώλειές της έκλεισε στα 9,93 ευρώ με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισ. ευρώ, ενώ έχει κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης τα 8,5 ευρώ και αντίστασης τα 10,2 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που γενικώς έχει κακή συμπεριφορά εσχάτως έκλεισε στα 20,17 ευρώ με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 7,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,45 ευρώ με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 2,58 δισ. ευρώ, με κρίσιμα τεχνικά σημεία τα 8 ευρώ ως στήριξη και 9,8 ευρώ ως αντίσταση.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,70 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 1,59 δισ. ευρώ, προερχόμενος από τέσσερις σερί πτωτικές ημέρες. Χθες, η Standard and Poor’s αναβάθμισε την πιστολητπική του ικανότητα στο ΒΒ.
Η Folli Follie που έχει εκπληκτική πορεία εδώ και ενάμιση χρόνο έχοντας ξεκινήσει από τα χαμηλά των 3,30 ευρώ το Μάιο του 2012, έκλεισε στα 25,68 ευρώ με άνοδο +3,13% και πλησίον στα υψηλά 5ετίας, με αποτίμηση 1,719 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11,70 ευρώ με άνοδο +1,74% και αποτίμηση 1,552 δισ. ευρώ, συνεχίζοντας να δείχνει πρωτοφανή ανθεκτικότητα πολύ κοντά στα υψηλά 6ετίας!
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,60 ευρώ με άνοδο +1,30% και αποτίμηση 952 εκατ. ευρώ, έχοντας βρει εκ νέου τις ισορροπίες της μετά τις ακραίες διακυμάνσεις πρόσφατα λόγω της "αλλαγής" χαρτοφυλακίων.
Η ΕΥΔΑΠ που είναι ασαφές αν θα ιδιωτικοποιηθεί τελικώς και πότε, έκλεισε στα 8,10 ευρώ με πτώση -0,61% συνεχίζοντας την αδιάφορη εικόνα της εσχάτως. Μετά το ράλι του Σεπτέμβρη και τη συσσώρευση Οκτωβρίου και Νοεμβρίου. Αποτιμάται στα 867 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,17 ευρώ με άνοδο +3,70% και αποτίμηση 721 εκατ. ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 12,33 ευρώ με άνοδο +1,07% και αποτίμηση 640 εκατ. ευρώ.
Η MIG που υπεραπόδωσε εσχάτως διόρθωσε σε ποσοστό -2,80% στα 0,4520 ευρώ με όγκο 813.000 τεμάχια και αποτίμηση στα 348 εκατ. ευρώ. Έχει σημείο αντίστασης όπως έδειξε το πρόσφατο παρελθόν τα 0,48 ευρώ και στήριξης στα 0,40 ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,34 ευρώ με άνοδο +4,51% και αποτίμηση 545 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,54 ευρώ με άνοδο +4,73% και αποτίμηση 386 εκατ. ευρώ.
Ο Ελλάκτωρ έκλεισεστα 3,30 ευρώ με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση 584 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,93 ευρώ με άνοδο +2,66% και αποτίμηση 306 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 19,48 ευρώ με άνοδο +0,31% και αποτίμηση 487 εκατ. ευρώ και η Eurobank Properties στα 8,48 ευρώ με άνοδο +2,29% και αποτίμηση 517 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,43 ευρώ με άνοδο +0,29% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ, η Frigoglass στα 5,39 ευρώ με πτώση -0,74% και αποτίμηση 272 εκατ. ευρώ, ενώ η Σωλ. Κορίνθου έκλεισε στα 1,99 ευρώ με άνοδο +0,51% και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Η τεχνική εικόνα – Στήριξη 1150-1180 μονάδες, αντίσταση 1230-1250 μονάδες
Τα τεχνικά σημεία στήριξης είναι οι 1180 και εν συνεχεία 1150 μονάδες. Είναι θετικό το ότι η αγορά κράτησε χθες την περιοχή των 1.180 μονάδων παραμένοντας σε απόσταση βολής από τις 1.200 μονάδες, τις οποίες γίνεται προσπάθεια επανάκτησης σήμερα.
Τα τεχνικά σημεία αντίστασης είναι οι 1230 και εν συνεχεία οι 1250 μονάδες.
Το πρόβλημα στο χρηματιστήριο είναι οι τράπεζες κυρίως που είναι ακριβές και όχι τόσο οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η αγορά χρήζει προσοχής υπό την έννοια ότι κάποιες μετοχές θα συνεχίσουν ανοδικά, κάποιες θα μείνουν στάσιμες και κάποιες πρέπει ακόμη να υποχωρήσουν.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών