γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Μια πρόταση θεραπείας σοκ για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ώστε να καταστεί επενδύσιμο, λειτουργικό με θετική συνεισφορά στην οικονομία, παρουσιάζει το www.bankingnews.gr.
H πρόταση αυτή στηρίζεται σε σύνθεση πολυποίκιλων επιχειρημάτων τραπεζιτών και θεσμικών αρχών.
H πρόταση αυτή στηρίζεται σε σύνθεση πολυποίκιλων επιχειρημάτων τραπεζιτών και θεσμικών αρχών.
Πριν παρουσιαστεί η πρόταση απαιτείται μια σύντομη ρεαλιστική περιγραφή του ελληνικού banking.
Οι ελληνικές τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίηση και την ριζική αναδιάρθρωση τους μέσω συγχωνεύσεων, διασώθηκαν κεφαλαιακά και επιχειρηματικά αλλά ακόμη εμφανίζουν αντικειμενικές παθογένειες.
Εξαρτώνται από τα κεφάλαια του ΤΧΣ, την ρευστότητα του ευρωσυστήματος ανεξαρτήτως αν βαφτίζεται ΕΚΤ ή ELA, συντηρούν στους ισολογισμούς τους μακροχρόνιες παθογένειες όπως 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια, δεν είναι επενδύσιμες από στρατηγικούς επενδυτές αλλά μόνο από κερδοσκοπικά funds όπως τα hedge funds και ταυτόχρονα δεν μπορούν να συνεισφέρουν στην πραγματική οικονομία.
Δεν είναι τυχαίο ότι το ΔΝΤ έχει προβλέψει ότι θα παραμείνει με αρνητικούς ρυθμούς η πιστωτική επέκταση έως και το 2015.
Ταυτόχρονα συνεχίζουν να απασχολούν υπεράριθμο προσωπικό.
Οι καταθέσεις που είναι ο πυλώνας ρευστότητας των τραπεζών είναι αδύναμες και δεν φαίνεται προοπτική βελτίωσης τους.
Οι ισορροπίες μέσα από τις ιστορικές ανατροπές που σημειώθηκαν στο banking άλλαξαν τα πάντα άρδην.
Η Εθνική δεν είναι ο μεγαλύτερος παίκτης του συστήματος αλλά η Πειραιώς και ο Σάλλας ο πρόεδρος της τράπεζας Πειραιώς έγινε ο νούμερο ένα συστημικός παράγοντας.
Σε όλες αυτές τις κοσμογονικές αλλαγές μόνο θετικό ρόλο είχε να παρουσιάσει η Τράπεζα της Ελλάδος και ο διοικητής της Γ. Προβόπουλος, που συνέβαλλε καταλυτικά στην σταθερότητα αποκτώντας ειδικό βάρος στην ΕΕ και την Τρόικα ως μια ανεξάρτητη υπεύθυνη και σταθερή θεσμική αρχή στην Ελλάδα.
Θετική είναι και η συνεισφορά και του ΤΧΣ της διοίκησης Σακελλαρίου και Σκλαβούνη καθώς κατέστη ο βασικός μέτοχος των τραπεζών και διαχειρίζεται με σύνεση τα 49,7 δισεκ. ευρώ της ανακεφαλαιοποίησης.
Το τραπεζικό σύστημα άλλαξε αλλά ακόμη δεν έχει γίνει λειτουργικό και με θετική συνεισφορά στην οικονομία και κοινωνία.
Η θεραπεία σοκ
Για να καταστεί λειτουργικό, παραγωγικό και χρήσιμο το τραπεζικό σύστημα όχι στα λόγια αλλά στα έργα πρέπει να συμβούν πολλά να αλλάξουν πολλά και κυρίως να επαναλειτουργήσει το τραπεζικό σύστημα με νέους κανόνες, δομές και στόχους.
Το banking του παρελθόντος με τους αδυσώπητους ανταγωνισμούς έχει καταρρεύσει, όλες οι τράπεζες έχουν κοινό μέτοχο το ΤΧΣ.
Θα πρέπει να αλλάξουν πολλά στην Ελλάδα, στο εξωτερικό, θα πρέπει να αλλάξουν πολλά στις εσωτερικές δομές και στην λειτουργία των τραπεζών.
Πρωτίστως πρέπει ο κλάδος να απελευθερωθεί από ένα σύνθετο, επώδυνο και άρρωστο πρόβλημα.
Τα 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια καταστούν τις ελληνικές τράπεζες ξεκάθαρα μη επενδύσιμες.
Κανείς σοβαρός ξένος επενδυτής δεν θα έρθει στην Ελλάδα να επενδύσει με 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια.
Χρειάζεται μια μεγάλη τομή.
Σχεδόν το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος αυτών των 68 δισεκ. ευρώ να μεταφερθούν σε μια ΝΑΜΑ για να απαλλαγούν οι τράπεζες από την διαβρωτική αρρώστια των προβληματικών δανείων.
Μια ΝΑΜΑ τύπου Ιρλανδίας όπου μεταφέρθηκαν 72 δισεκ. στεγαστικά προβληματικά δάνεια για να καθαρίσουν οι ισολογισμοί των τραπεζών.
Αν συμβεί αυτό στην Ελλάδα, οι τράπεζες θα βρεθούν σύντομα πολύ καθαρές, επαρκώς κεφαλαιοποιημένες και θα αποκτήσουν χαρακτηριστικά μικρών διαμαντιών στο τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης, όπου η λάμψη τους θα προσελκύσει πολλούς ξένους επενδυτές σοβαρούς και όχι βραχυχρόνια hedge funds.
Στο ερώτημα ο κοινός οργανισμός διαχείρισης προβληματικών δανείων, δηλαδή μια National Asset Management Agency (NAMA) που θα έβρισκε τα κεφάλαια η απάντηση είναι απλή θα συνεισέφεραν τόσο οι ίδιες τράπεζες καθώς θα μετάφεραν δάνεια άρα και μέρος των κεφαλαίων τους και βεβαίως το ΤΧΣ.
Το ΤΧΣ μπορεί να βελτιώσει την απόδοση των επενδεδυμένων κεφαλαίων του μέσω της ποιοτικής αναβάθμισης των υφιστάμενων κεφαλαίων.
Κεφάλαια υπάρχουν για να επιτευχθεί ο στόχος αυτός το δυνητικό capital buffer είναι 13-14 δισεκ. ευρώ ενώ δεν θα χρειαστεί να καλυφθούν και funding gap.
Οι τράπεζες αν δεν απελευθερωθούν από το βάρος των κόκκινων δανείων θα βρίσκονται σε ομηρία που θα αρρωσταίνει και τον υπόλοιπο υγιή ισολογισμό του ελληνικού banking.
Οι ελληνικές τράπεζες χρειάζονται θεραπεία σοκ στα κόκκινα δάνεια.
Τα νέα stress tests και η Blackrock θα καταδείξουν ότι τα δυνητικά νέα προβλήματα είναι διαχειρίσιμα αλλά το πρόβλημα δεν θα έχει επιλυθεί.
Δεν μπορεί οι ισολογισμοί να βαρύνονται με 68 δισεκ. κόκκινα δάνεια.
Αν δεν απελευθερωθούν από το βάρος αυτό πως θα χορηγήσουν νέα δάνεια;
Το ΔΝΤ έχει προβλέψει ότι η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα θα παραμείνει αρνητική και το 2015.
Και το ερώτημα είναι τι μπορεί να γίνει για να αλλάξει αυτό;
Το βασικό πρόβλημα των τραπεζών που δεν έχει και δεν πρόκειται να λυθεί άμεσα είναι η ασταθής ρευστότητα τους.
Εξαρτώνται από το ευρωσύστημα αντλώντας 78 δισεκ. ενώ οι καταθέσεις έχουν τελματώσει με προοπτική μείωσης στα 162 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες χρειάζονται μακροπρόθεσμα δάνεια ρευστότητας με χαμηλά επιτόκια τα οποία θα μπορούσαν να δοθούν από την ΕΚΤ μέσω των ελληνικών εγγυήσεων που επίσης θα μπορούσαν να επιμηκυνθούν χρονικά και ένα μοντέλο ώστε να εισρεύσουν 30 δισεκ. καταθέσεων.
Περί τα 30 δισεκ. καταθέσεων θα μπορούσε να βάλει δειλά αλλά θα μπορούσε να βάλει εμπρός το τραπεζικό σύστημα, έχει εκτιμηθεί από θεσμικούς παράγοντες.
Σε επίπεδο εργαζομένων, πρέπει εξαρχής να τονιστεί ότι οι τράπεζες στηρίζονται σε ένα ανεκτίμητο πλούτο που είναι οι εργαζόμενοι.
Οι τραπεζοϋπάλληλοι παράγουν τα έσοδα αδιάκοπα.
Ωστόσο όλες αυτές οι αλλαγές που σημειώθηκαν στο banking μείωσε δραστικά τις τράπεζες, δημιουργήθηκαν μεγαλύτεροι τραπεζικοί όμιλοι και δίκτυα καταστημάτων αχρείαστα σε μια παθογενή οικονομία χαμηλής απόδοσης όπως η Ελληνική.
Οι 20 χιλιάδες εργαζόμενοι που ορισμένοι αναφέρουν ότι πρέπει να αποχωρήσουν είναι υπερβολικός στόχος.
Οι 10-12 χιλιάδες εργαζόμενοι όμως είναι ρεαλιστικός στόχος σε βάθος 3ετών μεταξύ 2013 και 2016.
Μια παράμετρος που θα αναδειχθεί σε πυλώνα ενίσχυσης των κεφαλαίων είναι η απεξάρτηση των τραπεζών από τις μη core δραστηριότητες τους.
Οι ασφαλιστικές εταιρίες είτε θα πωληθούν, είτε οι τράπεζες θα καταστούν μέτοχοι μειοψηφίας δεν υπάρχει άλλος τρόπος.
Οι ασφαλιστικές εταιρίες πρέπει, επιβάλλεται, θα υποχρεωθούν οι τράπεζες να τις πωλήσουν.
Επίσης τα ξενοδοχεία ή άλλες δραστηριότητες που δεν έχουν σχέση με το τραπεζικό αντικείμενο.
Βέβαια κάθε περίπτωση χρήζει ειδικής αξιολόγησης και δεν μπορεί π.χ. με αφορισμούς ή με παρωπίδες να λαμβάνονται αποφάσεις.
Στο εξωτερικό
Στο εξωτερικό στο παρελθόν και στην προσπάθεια εκμετάλλευσης του Βαλκανικού Ελντοράντο οι τράπεζες αναπτύχθηκαν άλλοτε στρατηγικά άλλοτε επιχειρηματικά.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν είναι ίδιες με το παρελθόν.
Έχουν κοινό μέτοχο το ΤΧΣ που μπορεί να τις υποχρεώσει π.χ. να συγχωνεύσουν οι ελληνικές τράπεζες τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια ή την Κύπρο.
Π.χ. στην FYROM δεν έχει νόημα να βρίσκονται σε καθεστώς ανταγωνισμού οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να συγχωνευθούν ώστε να έχουν μεγαλύτερη παρέμβαση στην τοπική –εθνική οικονομία της χώρας που δραστηριοποιούνται.
Σε κάποιες χώρες ίσως να πρέπει να αποχωρήσουν συγχωνεύοντας τις θυγατρικές και εν συνεχεία πουλώντας τες σε άλλους τραπεζικούς ομίλους ή ενδιαφερομένους.
Με τον τρόπο αυτό και δεν αποχωρούν από ζωτικές χώρες και μειώνουν τα λειτουργικά κόστη.
Στο εξωτερικό επίσης χρειάζεται θεραπεία σοκ στους απασχολούμενους.
Υπάρχει πολύ μεγάλο υπεράριθμο προσωπικό στις τράπεζες στο εξωτερικό με χαμηλή απόδοση και παραγωγή εσόδων.
Είναι λάθος αυτή η πολιτική.
Προβλέπουμε ότι σε 2-3 χρόνια ο αριθμός των εργαζομένων στο εξωτερικό θα έχει μειωθεί τουλάχιστον 35%.
Η Finansbank η θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία είναι μια ειδική περίπτωση και ως ειδική περίπτωση θα πρέπει να αντιμετωπιστεί.
Θα συμφωνήσουμε με την θέση της ΤτΕ ότι δεν χρειάζεται βιασύνη αλλά προσοχή στους χειρισμούς για την Finansbank γιατί είναι το ισχυρότερο assets της Εθνικής και της Ελλάδος στο εξωτερικό.
Η πώληση θα βοηθούσε την Εθνική να ξελασπώσει κεφαλαιακά αλλά θα αποδυνάμωνε τον ισολογισμό της κατά τρόπο βίαιο.
Οι διοικήσεις
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι οι μεγάλες ανατροπές στο ελληνικό banking πρόκριναν νέο μπροστάρη στις εξελίξεις και αυτός είναι ο Μιχάλης Σάλλας της Πειραιώς.
Όσοι δεν το έχουν ακόμη κατανοήσει και εμπεδώσει απλά σφάλουν.
Για το σύστημα πλέον η Πειραιώς είναι ο μεγάλος παίκτης, η Εθνική θα κριθεί και κρίνεται.
Ο Σάλλας είναι ο πιο συστημικός παράγοντας του συστήματος και αποδείχθηκε και στυλοβάτης της συστημικής ευστάθειας στην περίπτωση των κυπριακών τραπεζών.
Ο Τουρκολιάς κινείται μεταξύ Σαμαρά και Λάτση αλλά θα συνεχίσει να κρίνεται για τις μελλοντικές του επιλογές.
Χρειάζεται ακόμη χρόνος στην διοίκηση της Εθνικής όχι μόνο αφορισμοί από εμάς που ασκούμε κριτική στην λογική ότι το νέο σύστημα όπως διαμορφώνεται χρειάζεται καθαρούς και ισχυρούς παίκτες όχι ασθενικούς.
Το νέο σύστημα χρειάζεται καθαρούς, υγιείς, ισχυρούς παίκτες ώστε αυτοί να σηκώσουν το βάρος της επανεκκίνησης της οικονομίας.
H μεγαλύτερη πρόκληση για το σύστημα δεν είναι αν η Πειραιώς ξεπεράσει την Εθνική αυτό έχει συμβεί και θα ενταθεί αλλά να καλυφθούν και οι μαύρες τρύπες.
Το ΤΧΣ θα ζητήσει τις τράπεζες με τις μεγάλες μαύρες τρύπες που κάλυψε να παράξουν εσωτερικό κεφάλαιο είτε μέσω πωλήσεων θυγατρικών ή άλλων τρόπων.
Μεγάλη πρόκληση για το σύστημα και δοκιμασία για την κυβέρνηση θα είναι η ιδιωτικοποίηση της Eurobank.
Μια επιτυχημένη ιδιωτικοποίηση θα έχει τεράστια και μόνο θετική σημειολογία για την χώρα.
Το banking και η ελληνική οικονομία….ναι μπορούν να προσελκύσουν ξένους επενδυτές όχι hedge funds αλλά σοβαρούς μακροπρόθεσμους ξένους επενδυτές.
Καλός είναι ο Paulson αλλά ας τον έχουμε φίλο για λίγο όχι για πολύ.
Το σύστημα χρειάζεται θεραπεία σοκ και αν υπάρχει κυβερνητική βούληση, μπορεί να υλοποιηθεί.
Ανάπτυξη μέσω ΕΣΠΑ δεν μπορεί να υπάρξει.
Ανάπτυξη μέσω υγιών και σοβαρών τραπεζών μπορεί να υπάρξει.
Μια εκτίμηση για το απώτερο μέλλον
Οι 4 συστημικές τράπεζες και η δίκαια ιδιωτική Attica bank κατέφεραν να παραμείνουν στο τραπεζικό σύστημα μαζί με τις συνεταιριστικές που και αυτές πρέπει να αλλάξουν.
Οι 4 συστημικές τράπεζες για το ορατό μέλλον θα παραμείνουν 4 συστημικές.
Ωστόσο σε βάθος χρόνου προβλέπουμε ότι ο νέος γύρος αν ξεκινήσει θα αφορά το μέλλον της Εθνικής.
Το καταθέτουμε από τώρα και θα επανέλθουμε στο μέλλον…γιατί εμείς εδώ θα είμαστε για να παρακολουθούμε το ελληνικό banking που υποστηρίζουμε.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Οι ελληνικές τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίηση και την ριζική αναδιάρθρωση τους μέσω συγχωνεύσεων, διασώθηκαν κεφαλαιακά και επιχειρηματικά αλλά ακόμη εμφανίζουν αντικειμενικές παθογένειες.
Εξαρτώνται από τα κεφάλαια του ΤΧΣ, την ρευστότητα του ευρωσυστήματος ανεξαρτήτως αν βαφτίζεται ΕΚΤ ή ELA, συντηρούν στους ισολογισμούς τους μακροχρόνιες παθογένειες όπως 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια, δεν είναι επενδύσιμες από στρατηγικούς επενδυτές αλλά μόνο από κερδοσκοπικά funds όπως τα hedge funds και ταυτόχρονα δεν μπορούν να συνεισφέρουν στην πραγματική οικονομία.
Δεν είναι τυχαίο ότι το ΔΝΤ έχει προβλέψει ότι θα παραμείνει με αρνητικούς ρυθμούς η πιστωτική επέκταση έως και το 2015.
Ταυτόχρονα συνεχίζουν να απασχολούν υπεράριθμο προσωπικό.
Οι καταθέσεις που είναι ο πυλώνας ρευστότητας των τραπεζών είναι αδύναμες και δεν φαίνεται προοπτική βελτίωσης τους.
Οι ισορροπίες μέσα από τις ιστορικές ανατροπές που σημειώθηκαν στο banking άλλαξαν τα πάντα άρδην.
Η Εθνική δεν είναι ο μεγαλύτερος παίκτης του συστήματος αλλά η Πειραιώς και ο Σάλλας ο πρόεδρος της τράπεζας Πειραιώς έγινε ο νούμερο ένα συστημικός παράγοντας.
Σε όλες αυτές τις κοσμογονικές αλλαγές μόνο θετικό ρόλο είχε να παρουσιάσει η Τράπεζα της Ελλάδος και ο διοικητής της Γ. Προβόπουλος, που συνέβαλλε καταλυτικά στην σταθερότητα αποκτώντας ειδικό βάρος στην ΕΕ και την Τρόικα ως μια ανεξάρτητη υπεύθυνη και σταθερή θεσμική αρχή στην Ελλάδα.
Θετική είναι και η συνεισφορά και του ΤΧΣ της διοίκησης Σακελλαρίου και Σκλαβούνη καθώς κατέστη ο βασικός μέτοχος των τραπεζών και διαχειρίζεται με σύνεση τα 49,7 δισεκ. ευρώ της ανακεφαλαιοποίησης.
Το τραπεζικό σύστημα άλλαξε αλλά ακόμη δεν έχει γίνει λειτουργικό και με θετική συνεισφορά στην οικονομία και κοινωνία.
Η θεραπεία σοκ
Για να καταστεί λειτουργικό, παραγωγικό και χρήσιμο το τραπεζικό σύστημα όχι στα λόγια αλλά στα έργα πρέπει να συμβούν πολλά να αλλάξουν πολλά και κυρίως να επαναλειτουργήσει το τραπεζικό σύστημα με νέους κανόνες, δομές και στόχους.
Το banking του παρελθόντος με τους αδυσώπητους ανταγωνισμούς έχει καταρρεύσει, όλες οι τράπεζες έχουν κοινό μέτοχο το ΤΧΣ.
Θα πρέπει να αλλάξουν πολλά στην Ελλάδα, στο εξωτερικό, θα πρέπει να αλλάξουν πολλά στις εσωτερικές δομές και στην λειτουργία των τραπεζών.
Πρωτίστως πρέπει ο κλάδος να απελευθερωθεί από ένα σύνθετο, επώδυνο και άρρωστο πρόβλημα.
Τα 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια καταστούν τις ελληνικές τράπεζες ξεκάθαρα μη επενδύσιμες.
Κανείς σοβαρός ξένος επενδυτής δεν θα έρθει στην Ελλάδα να επενδύσει με 68 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια.
Χρειάζεται μια μεγάλη τομή.
Σχεδόν το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος αυτών των 68 δισεκ. ευρώ να μεταφερθούν σε μια ΝΑΜΑ για να απαλλαγούν οι τράπεζες από την διαβρωτική αρρώστια των προβληματικών δανείων.
Μια ΝΑΜΑ τύπου Ιρλανδίας όπου μεταφέρθηκαν 72 δισεκ. στεγαστικά προβληματικά δάνεια για να καθαρίσουν οι ισολογισμοί των τραπεζών.
Αν συμβεί αυτό στην Ελλάδα, οι τράπεζες θα βρεθούν σύντομα πολύ καθαρές, επαρκώς κεφαλαιοποιημένες και θα αποκτήσουν χαρακτηριστικά μικρών διαμαντιών στο τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης, όπου η λάμψη τους θα προσελκύσει πολλούς ξένους επενδυτές σοβαρούς και όχι βραχυχρόνια hedge funds.
Στο ερώτημα ο κοινός οργανισμός διαχείρισης προβληματικών δανείων, δηλαδή μια National Asset Management Agency (NAMA) που θα έβρισκε τα κεφάλαια η απάντηση είναι απλή θα συνεισέφεραν τόσο οι ίδιες τράπεζες καθώς θα μετάφεραν δάνεια άρα και μέρος των κεφαλαίων τους και βεβαίως το ΤΧΣ.
Το ΤΧΣ μπορεί να βελτιώσει την απόδοση των επενδεδυμένων κεφαλαίων του μέσω της ποιοτικής αναβάθμισης των υφιστάμενων κεφαλαίων.
Κεφάλαια υπάρχουν για να επιτευχθεί ο στόχος αυτός το δυνητικό capital buffer είναι 13-14 δισεκ. ευρώ ενώ δεν θα χρειαστεί να καλυφθούν και funding gap.
Οι τράπεζες αν δεν απελευθερωθούν από το βάρος των κόκκινων δανείων θα βρίσκονται σε ομηρία που θα αρρωσταίνει και τον υπόλοιπο υγιή ισολογισμό του ελληνικού banking.
Οι ελληνικές τράπεζες χρειάζονται θεραπεία σοκ στα κόκκινα δάνεια.
Τα νέα stress tests και η Blackrock θα καταδείξουν ότι τα δυνητικά νέα προβλήματα είναι διαχειρίσιμα αλλά το πρόβλημα δεν θα έχει επιλυθεί.
Δεν μπορεί οι ισολογισμοί να βαρύνονται με 68 δισεκ. κόκκινα δάνεια.
Αν δεν απελευθερωθούν από το βάρος αυτό πως θα χορηγήσουν νέα δάνεια;
Το ΔΝΤ έχει προβλέψει ότι η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα θα παραμείνει αρνητική και το 2015.
Και το ερώτημα είναι τι μπορεί να γίνει για να αλλάξει αυτό;
Το βασικό πρόβλημα των τραπεζών που δεν έχει και δεν πρόκειται να λυθεί άμεσα είναι η ασταθής ρευστότητα τους.
Εξαρτώνται από το ευρωσύστημα αντλώντας 78 δισεκ. ενώ οι καταθέσεις έχουν τελματώσει με προοπτική μείωσης στα 162 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες χρειάζονται μακροπρόθεσμα δάνεια ρευστότητας με χαμηλά επιτόκια τα οποία θα μπορούσαν να δοθούν από την ΕΚΤ μέσω των ελληνικών εγγυήσεων που επίσης θα μπορούσαν να επιμηκυνθούν χρονικά και ένα μοντέλο ώστε να εισρεύσουν 30 δισεκ. καταθέσεων.
Περί τα 30 δισεκ. καταθέσεων θα μπορούσε να βάλει δειλά αλλά θα μπορούσε να βάλει εμπρός το τραπεζικό σύστημα, έχει εκτιμηθεί από θεσμικούς παράγοντες.
Σε επίπεδο εργαζομένων, πρέπει εξαρχής να τονιστεί ότι οι τράπεζες στηρίζονται σε ένα ανεκτίμητο πλούτο που είναι οι εργαζόμενοι.
Οι τραπεζοϋπάλληλοι παράγουν τα έσοδα αδιάκοπα.
Ωστόσο όλες αυτές οι αλλαγές που σημειώθηκαν στο banking μείωσε δραστικά τις τράπεζες, δημιουργήθηκαν μεγαλύτεροι τραπεζικοί όμιλοι και δίκτυα καταστημάτων αχρείαστα σε μια παθογενή οικονομία χαμηλής απόδοσης όπως η Ελληνική.
Οι 20 χιλιάδες εργαζόμενοι που ορισμένοι αναφέρουν ότι πρέπει να αποχωρήσουν είναι υπερβολικός στόχος.
Οι 10-12 χιλιάδες εργαζόμενοι όμως είναι ρεαλιστικός στόχος σε βάθος 3ετών μεταξύ 2013 και 2016.
Μια παράμετρος που θα αναδειχθεί σε πυλώνα ενίσχυσης των κεφαλαίων είναι η απεξάρτηση των τραπεζών από τις μη core δραστηριότητες τους.
Οι ασφαλιστικές εταιρίες είτε θα πωληθούν, είτε οι τράπεζες θα καταστούν μέτοχοι μειοψηφίας δεν υπάρχει άλλος τρόπος.
Οι ασφαλιστικές εταιρίες πρέπει, επιβάλλεται, θα υποχρεωθούν οι τράπεζες να τις πωλήσουν.
Επίσης τα ξενοδοχεία ή άλλες δραστηριότητες που δεν έχουν σχέση με το τραπεζικό αντικείμενο.
Βέβαια κάθε περίπτωση χρήζει ειδικής αξιολόγησης και δεν μπορεί π.χ. με αφορισμούς ή με παρωπίδες να λαμβάνονται αποφάσεις.
Στο εξωτερικό
Στο εξωτερικό στο παρελθόν και στην προσπάθεια εκμετάλλευσης του Βαλκανικού Ελντοράντο οι τράπεζες αναπτύχθηκαν άλλοτε στρατηγικά άλλοτε επιχειρηματικά.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν είναι ίδιες με το παρελθόν.
Έχουν κοινό μέτοχο το ΤΧΣ που μπορεί να τις υποχρεώσει π.χ. να συγχωνεύσουν οι ελληνικές τράπεζες τις θυγατρικές τους στα Βαλκάνια ή την Κύπρο.
Π.χ. στην FYROM δεν έχει νόημα να βρίσκονται σε καθεστώς ανταγωνισμού οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να συγχωνευθούν ώστε να έχουν μεγαλύτερη παρέμβαση στην τοπική –εθνική οικονομία της χώρας που δραστηριοποιούνται.
Σε κάποιες χώρες ίσως να πρέπει να αποχωρήσουν συγχωνεύοντας τις θυγατρικές και εν συνεχεία πουλώντας τες σε άλλους τραπεζικούς ομίλους ή ενδιαφερομένους.
Με τον τρόπο αυτό και δεν αποχωρούν από ζωτικές χώρες και μειώνουν τα λειτουργικά κόστη.
Στο εξωτερικό επίσης χρειάζεται θεραπεία σοκ στους απασχολούμενους.
Υπάρχει πολύ μεγάλο υπεράριθμο προσωπικό στις τράπεζες στο εξωτερικό με χαμηλή απόδοση και παραγωγή εσόδων.
Είναι λάθος αυτή η πολιτική.
Προβλέπουμε ότι σε 2-3 χρόνια ο αριθμός των εργαζομένων στο εξωτερικό θα έχει μειωθεί τουλάχιστον 35%.
Η Finansbank η θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία είναι μια ειδική περίπτωση και ως ειδική περίπτωση θα πρέπει να αντιμετωπιστεί.
Θα συμφωνήσουμε με την θέση της ΤτΕ ότι δεν χρειάζεται βιασύνη αλλά προσοχή στους χειρισμούς για την Finansbank γιατί είναι το ισχυρότερο assets της Εθνικής και της Ελλάδος στο εξωτερικό.
Η πώληση θα βοηθούσε την Εθνική να ξελασπώσει κεφαλαιακά αλλά θα αποδυνάμωνε τον ισολογισμό της κατά τρόπο βίαιο.
Οι διοικήσεις
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι οι μεγάλες ανατροπές στο ελληνικό banking πρόκριναν νέο μπροστάρη στις εξελίξεις και αυτός είναι ο Μιχάλης Σάλλας της Πειραιώς.
Όσοι δεν το έχουν ακόμη κατανοήσει και εμπεδώσει απλά σφάλουν.
Για το σύστημα πλέον η Πειραιώς είναι ο μεγάλος παίκτης, η Εθνική θα κριθεί και κρίνεται.
Ο Σάλλας είναι ο πιο συστημικός παράγοντας του συστήματος και αποδείχθηκε και στυλοβάτης της συστημικής ευστάθειας στην περίπτωση των κυπριακών τραπεζών.
Ο Τουρκολιάς κινείται μεταξύ Σαμαρά και Λάτση αλλά θα συνεχίσει να κρίνεται για τις μελλοντικές του επιλογές.
Χρειάζεται ακόμη χρόνος στην διοίκηση της Εθνικής όχι μόνο αφορισμοί από εμάς που ασκούμε κριτική στην λογική ότι το νέο σύστημα όπως διαμορφώνεται χρειάζεται καθαρούς και ισχυρούς παίκτες όχι ασθενικούς.
Το νέο σύστημα χρειάζεται καθαρούς, υγιείς, ισχυρούς παίκτες ώστε αυτοί να σηκώσουν το βάρος της επανεκκίνησης της οικονομίας.
H μεγαλύτερη πρόκληση για το σύστημα δεν είναι αν η Πειραιώς ξεπεράσει την Εθνική αυτό έχει συμβεί και θα ενταθεί αλλά να καλυφθούν και οι μαύρες τρύπες.
Το ΤΧΣ θα ζητήσει τις τράπεζες με τις μεγάλες μαύρες τρύπες που κάλυψε να παράξουν εσωτερικό κεφάλαιο είτε μέσω πωλήσεων θυγατρικών ή άλλων τρόπων.
Μεγάλη πρόκληση για το σύστημα και δοκιμασία για την κυβέρνηση θα είναι η ιδιωτικοποίηση της Eurobank.
Μια επιτυχημένη ιδιωτικοποίηση θα έχει τεράστια και μόνο θετική σημειολογία για την χώρα.
Το banking και η ελληνική οικονομία….ναι μπορούν να προσελκύσουν ξένους επενδυτές όχι hedge funds αλλά σοβαρούς μακροπρόθεσμους ξένους επενδυτές.
Καλός είναι ο Paulson αλλά ας τον έχουμε φίλο για λίγο όχι για πολύ.
Το σύστημα χρειάζεται θεραπεία σοκ και αν υπάρχει κυβερνητική βούληση, μπορεί να υλοποιηθεί.
Ανάπτυξη μέσω ΕΣΠΑ δεν μπορεί να υπάρξει.
Ανάπτυξη μέσω υγιών και σοβαρών τραπεζών μπορεί να υπάρξει.
Μια εκτίμηση για το απώτερο μέλλον
Οι 4 συστημικές τράπεζες και η δίκαια ιδιωτική Attica bank κατέφεραν να παραμείνουν στο τραπεζικό σύστημα μαζί με τις συνεταιριστικές που και αυτές πρέπει να αλλάξουν.
Οι 4 συστημικές τράπεζες για το ορατό μέλλον θα παραμείνουν 4 συστημικές.
Ωστόσο σε βάθος χρόνου προβλέπουμε ότι ο νέος γύρος αν ξεκινήσει θα αφορά το μέλλον της Εθνικής.
Το καταθέτουμε από τώρα και θα επανέλθουμε στο μέλλον…γιατί εμείς εδώ θα είμαστε για να παρακολουθούμε το ελληνικό banking που υποστηρίζουμε.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών