γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Μπορεί να μεσολάβησε μια εβδομάδα καλοκαιρινής ραστώνης αλλά οι εξελίξεις σε όλα τα μέτωπα τρέχουν.
Θα παρουσιάσουμε ορισμένες ενδιαφέρουσες πληροφορίες που χρήζουν προσοχής.
Θα παρουσιάσουμε ορισμένες ενδιαφέρουσες πληροφορίες που χρήζουν προσοχής.
1)Για το χρηματιστήριο.
Οι μεγάλες επενδυτικές θέσεις στα warrants από τα hedge funds ειδικά το Paulson, York Capital σε Πειραιώς και η Citigroup ως θεματοφύλακας στην Alpha και οι κινήσεις της J P Morgan στην Πειραιώς έχουν χτιστεί.
Η αρχική πληροφορία ότι θα επιχειρήσουν το άθροισμα μετοχής και warrants να υπερβαίνει την τιμή της αμκ π.χ. περίπτωση Πειραιώς ή να ξεπεραστεί η τιμή εκκίνησης των warrants της Alpha επιβεβαιώθηκαν.
Ο επόμενος στόχος θα καθυστερήσει να υλοποιηθεί.
Αναλαμπές μπορεί να υπάρξουν αλλά το επόμενο ράλι θα έρθει λίγο μετά τις γερμανικές εκλογές.
2) Ακριβές θεωρεί ακόμη τις μετοχές των ελληνικών εταιρειών, ο μεγαλοεπενδυτής, Mark Mobius, που παρακολουθεί το ελληνικό χρηματιστήριο.
Υπάρχουν πράγματι ενδείξεις πως η οικονομική δοκιμασία που βιώνει η Ελλάδα πλησιάζει σε σημείο καμπής. Εμείς εξετάζουμε όλες τις πιθανότητες, έτοιμοι να προβούμε σε επενδύσεις. Αλλά, πρώτα από όλα, πρέπει να έχουμε ανακαλύψει τις μετοχές εκείνες που πληρούν τα δικά μας επενδυτικά κριτήρια, τονίζει ο μεγαλοεπενδυτής, ο οποίος επισήμανε μεταξύ άλλων ότι είναι ακόμη ακριβές.
Το ίδιο όμως δεν ισχύει για τις τραπεζικές μετοχές στο ΧΑ.
Ο Mobius βλέπει αξία στις τράπεζες και ειδικά στα warrants των τραπεζών αλλά δεν φαίνεται να βιάζεται.
3)Να απορροφήσει ο μόνιμος μηχανισμός στήριξης της ευρωζώνης, ο ESM, μέρος του ελληνικού δημόσιου χρέους, με αντάλλαγμα κρατικά περιουσιακά στοιχεία.
Έτσι θα εξακολουθεί το χρέος να είναι βιώσιμο. Αυτή ήταν η πρόταση που διατύπωσε ο επικεφαλής των Γερμανών Βιομηχάνων BDI, Markus Kerber, προτείνοντας στην ουσία ο ESM να μετεξελιχθεί σε ένα υπερυπουργείο Οικονομικών που να μπορεί να παρεμβαίνει στο δημόσιο χρέος των χωρών μελών.
4)Είναι εντολή της ΕΚΤ να μειωθεί δραστικά το ELA των ελληνικών τραπεζών.
Είναι γεγονός ότι από τα 122 δισεκ. έχει υποχωρήσει στα 20,8 δισεκ. με στόχο έως το τέλος του 2013 να κατέλθει στα 10 δισεκ. και το αργότερο έως το πρώτο 5μηνο του 2014 να έχει αποπληρωθεί το ELA με βάση το καλό σενάριο.
5)Η πρώτη τράπεζα που αποπλήρωσε το ELA ύψους 500 εκατ είναι η Attica bank.
Μέχρι πρόσφατα η Attica bank εμφάνιζε ELA περίπου 500 εκατ και αποπλήρωσε όλο το ποσό στην ΤτΕ μηδενίζοντας την εξάρτηση της από την ΤτΕ.
Η Attica bank είναι η πρώτη τράπεζα στην Ελλάδα που μηδενίζει το ELA εξέλιξη που θεωρείται θετική έκπληξη.
Η Attica bank διαθέτει σωρευτικά 500 εκατ κεφάλαια μαζί με το ομολογιακό ενώ ο αριθμός των μετοχών φθάνει τα 700 εκατ εκ των οποίων το 51% 350 εκατ μετοχές ελέγχονται από το ΤΣΜΕΔΕ τον βασικό μέτοχο.
Με όρους P/BV η Attica bank είναι η φθηνότερη στο τραπεζικό σύστημα με 0,4.
6)Ενθαρρυντικά είναι τα πρώτα δείγματα που συγκεντρώνει η Blackrock η οποία επαναξιολογεί ουσιαστικά τα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών υιοθετώντας πιο αυστηρά κριτήρια για τα NPLs.
Το βασικό σενάριο είναι ότι οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα ξεπεράσουν τα 5 δισεκ. ευρώ.
7)Απαισιόδοξες είναι οι εκτιμήσεις για την πορεία των καταθέσεων.
Λόγω των φόρων που θα καταβάλλουν προσεχώς πολίτες και επιχειρήσεις αναμένεται μείωση των καταθέσεων κάτω από τα 162 δισεκ. ευρώ.
Αρνητικά επιδρά και ο φόβος εμπλοκής των καταθέσεων σε ένα μελλοντικό haircut στην Ελλάδα.
Τραπεζικά στελέχη δεν αποκλείουν υποχώρηση έως τα 158 δισεκ.
8)Να συγχωνεύσουν αν χρειαστεί θυγατρικές στα Βαλκάνια, να δημιουργήσουν κοινή τράπεζα με αναλογική συμμετοχή είναι μια από τις λύσεις που έχει εξετάσει η ΤτΕ για το ελληνικό banking.
9)To TXΣ εξετάζει μοντέλο ώστε το διοικητικό σχήμα μεγάλης συστημικής τράπεζας να εμπλουτιστεί ακόμη περισσότερο.
www.bankingnews.gr
Οι μεγάλες επενδυτικές θέσεις στα warrants από τα hedge funds ειδικά το Paulson, York Capital σε Πειραιώς και η Citigroup ως θεματοφύλακας στην Alpha και οι κινήσεις της J P Morgan στην Πειραιώς έχουν χτιστεί.
Η αρχική πληροφορία ότι θα επιχειρήσουν το άθροισμα μετοχής και warrants να υπερβαίνει την τιμή της αμκ π.χ. περίπτωση Πειραιώς ή να ξεπεραστεί η τιμή εκκίνησης των warrants της Alpha επιβεβαιώθηκαν.
Ο επόμενος στόχος θα καθυστερήσει να υλοποιηθεί.
Αναλαμπές μπορεί να υπάρξουν αλλά το επόμενο ράλι θα έρθει λίγο μετά τις γερμανικές εκλογές.
2) Ακριβές θεωρεί ακόμη τις μετοχές των ελληνικών εταιρειών, ο μεγαλοεπενδυτής, Mark Mobius, που παρακολουθεί το ελληνικό χρηματιστήριο.
Υπάρχουν πράγματι ενδείξεις πως η οικονομική δοκιμασία που βιώνει η Ελλάδα πλησιάζει σε σημείο καμπής. Εμείς εξετάζουμε όλες τις πιθανότητες, έτοιμοι να προβούμε σε επενδύσεις. Αλλά, πρώτα από όλα, πρέπει να έχουμε ανακαλύψει τις μετοχές εκείνες που πληρούν τα δικά μας επενδυτικά κριτήρια, τονίζει ο μεγαλοεπενδυτής, ο οποίος επισήμανε μεταξύ άλλων ότι είναι ακόμη ακριβές.
Το ίδιο όμως δεν ισχύει για τις τραπεζικές μετοχές στο ΧΑ.
Ο Mobius βλέπει αξία στις τράπεζες και ειδικά στα warrants των τραπεζών αλλά δεν φαίνεται να βιάζεται.
3)Να απορροφήσει ο μόνιμος μηχανισμός στήριξης της ευρωζώνης, ο ESM, μέρος του ελληνικού δημόσιου χρέους, με αντάλλαγμα κρατικά περιουσιακά στοιχεία.
Έτσι θα εξακολουθεί το χρέος να είναι βιώσιμο. Αυτή ήταν η πρόταση που διατύπωσε ο επικεφαλής των Γερμανών Βιομηχάνων BDI, Markus Kerber, προτείνοντας στην ουσία ο ESM να μετεξελιχθεί σε ένα υπερυπουργείο Οικονομικών που να μπορεί να παρεμβαίνει στο δημόσιο χρέος των χωρών μελών.
4)Είναι εντολή της ΕΚΤ να μειωθεί δραστικά το ELA των ελληνικών τραπεζών.
Είναι γεγονός ότι από τα 122 δισεκ. έχει υποχωρήσει στα 20,8 δισεκ. με στόχο έως το τέλος του 2013 να κατέλθει στα 10 δισεκ. και το αργότερο έως το πρώτο 5μηνο του 2014 να έχει αποπληρωθεί το ELA με βάση το καλό σενάριο.
5)Η πρώτη τράπεζα που αποπλήρωσε το ELA ύψους 500 εκατ είναι η Attica bank.
Μέχρι πρόσφατα η Attica bank εμφάνιζε ELA περίπου 500 εκατ και αποπλήρωσε όλο το ποσό στην ΤτΕ μηδενίζοντας την εξάρτηση της από την ΤτΕ.
Η Attica bank είναι η πρώτη τράπεζα στην Ελλάδα που μηδενίζει το ELA εξέλιξη που θεωρείται θετική έκπληξη.
Η Attica bank διαθέτει σωρευτικά 500 εκατ κεφάλαια μαζί με το ομολογιακό ενώ ο αριθμός των μετοχών φθάνει τα 700 εκατ εκ των οποίων το 51% 350 εκατ μετοχές ελέγχονται από το ΤΣΜΕΔΕ τον βασικό μέτοχο.
Με όρους P/BV η Attica bank είναι η φθηνότερη στο τραπεζικό σύστημα με 0,4.
6)Ενθαρρυντικά είναι τα πρώτα δείγματα που συγκεντρώνει η Blackrock η οποία επαναξιολογεί ουσιαστικά τα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών υιοθετώντας πιο αυστηρά κριτήρια για τα NPLs.
Το βασικό σενάριο είναι ότι οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα ξεπεράσουν τα 5 δισεκ. ευρώ.
7)Απαισιόδοξες είναι οι εκτιμήσεις για την πορεία των καταθέσεων.
Λόγω των φόρων που θα καταβάλλουν προσεχώς πολίτες και επιχειρήσεις αναμένεται μείωση των καταθέσεων κάτω από τα 162 δισεκ. ευρώ.
Αρνητικά επιδρά και ο φόβος εμπλοκής των καταθέσεων σε ένα μελλοντικό haircut στην Ελλάδα.
Τραπεζικά στελέχη δεν αποκλείουν υποχώρηση έως τα 158 δισεκ.
8)Να συγχωνεύσουν αν χρειαστεί θυγατρικές στα Βαλκάνια, να δημιουργήσουν κοινή τράπεζα με αναλογική συμμετοχή είναι μια από τις λύσεις που έχει εξετάσει η ΤτΕ για το ελληνικό banking.
9)To TXΣ εξετάζει μοντέλο ώστε το διοικητικό σχήμα μεγάλης συστημικής τράπεζας να εμπλουτιστεί ακόμη περισσότερο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών