Αποκλειστικά στο BN άρθρο παρέμβαση του Νικόλαου Γεωργικόπουλου επισκέπτη Καθηγητή Χρηματοοικονομικών (Stern Business School - NYU) και Προέδρου επιτροπής στην Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα
Μία από τις πιο κρίσιμες ερωτήσεις που τίθενται σε διεθνή οικονομικά φόρα όταν παρουσιάζονται οι επενδυτικές ευκαιρίες στην Ελλάδα είναι: διαθέτει η Ελλάδα ένα υγιές, ανθεκτικό και λειτουργικό τραπεζικό σύστημα, ικανό να στηρίξει την πραγματική οικονομία και την ανάπτυξη;
Το άρθρο που ακολουθεί επιχειρεί να δώσει συνοπτικές αλλά ουσιώδεις απαντήσεις, αποτυπώνοντας την πραγματικ εικόνα των ελληνικών τραπεζικών ιδρυμάτων.
Κερδοφορία και Επιτοκιακό Περιθώριο: Σημαντική ενίσχυση
Το 2024 καταγράφηκε σημαντική αύξηση στην κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών, κυρίως λόγω της ανόδου των καθαρών εσόδων από τόκους και προμήθειες.
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 2,6% (έναντι 2,7% το 2023), αρκετά υψηλότερο από τον μέσο όρο της Ε.Ε. (1,6%). Το τελικό αποτέλεσμα ήταν ένα RoE τηςτάξης του 12,2%, έναντι 9,5% στην υπόλοιπη Ευρώπη.
Ισχυροί Κεφαλαιακοί Δείκτες – Συγκλίσεις με την ΕΕ
Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών ενισχύθηκαν το 2024, φτάνοντας το 15,9% για CET1 και το 19,7% για TCR, τιμές που πλέον συγκλίνουν με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Ρευστότητα σε ανάκαμψη
Οι συνθήκες ρευστότητας βελτιώθηκαν αισθητά, με αύξηση 4,8% στις εγχώριες καταθέσεις, εξάπλωση των δραστηριοτήτων στην Κύπρο και επιτυχημένες εκδόσεις ομολογιών στις διεθνείς αγορές.
Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ): Θεαματική Μείωση
Οι ελληνικές τράπεζες πέτυχαν σημαντική πρόοδο στη μείωση των ΜΕΔ, φτάνοντας στο 3,8% το 2024 από 6,7% το 2023, ένα ποσοστό που πλέον πλησιάζει τον μέσο όρο της Ε.Ε. (2,3%).
Πιστωτική Επέκταση: Ενίσχυση της Πραγματικής Οικονομίας
Η χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων (ΜΧΕ) κατέγραψε ισχυρή άνοδο. Το πρώτο πεντάμηνο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής στη χρηματοδότηση άγγιξε το 17,4%, έναντι 13,8% τον Δεκέμβριο του 2024 και μόλις 5,8% στο τέλος του 2023.
Οι τράπεζες ανταποκρίθηκαν στη ζήτηση, χαλαρώνοντας τους όρους χορήγησης δανείων καθώς αυξήθηκε η ρευστότητα και εντάθηκε ο ανταγωνισμός.
Ο Ρόλος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας και του Ταμείου Ανάκαμψης
Το 2024, μέσω συνεργασίας με την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα (ΕΑΤ) και της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΤΕπ), χορηγήθηκαν από τις τράπεζες δάνεια ύψους 3,7 δισ. Ευρώ, σημαντική άνοδος σε σχέση με τα 2 δισ. ευρώ του 2023.
Επιπλέον, ο Μηχανισμός Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF) συνέβαλε με 2,65 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 1,5 δισ. αποτελούσαν χαμηλότοκη χρηματοδότηση, καλύπτοντας το 24% των νέων επιχειρηματικών δανείων.
Ορθή Χρηματοδοτική Στρατηγική
Η συνετή αξιοποίηση των διαθέσιμων ευρωπαϊκών χρηματοδοτικών εργαλείων θα πρέπει να στοχεύει:
• Στην ενίσχυση υποδομών και επενδύσεων υψηλής προστιθέμενης αξίας.
• Στη στήριξη της ψηφιακής υγείας, εκπαίδευσης και ενεργειακής μετάβασης.
• Στη χρηματοοικονομική τεχνολογία για την ενίσχυση της καινοτομίας, της διαφάνειας και της
αποδοτικότητας στον δημόσιο και ιδιωτικό τομέα.
• Στη κυκλική οικονομία για ευέλικτη και οικολογικά υπεύθυνη επιχειρηματικότητα, με
περιβαλλοντικά και κοινωνικά οφέλη.
Η Σημασία της Χρηματοδότησης των Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων (ΜΜΕ)
Αναμφισβήτητα, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις αποτελούν τον πυρήνα της παραγωγικής δραστηριότητας στην Ελλάδα. Για να αξιοποιήσουν πλήρως τις δυνατότητές τους, απαιτείται ένας νέος τρόπος σκέψης στον τραπεζικό τομέα.
Παρά την επιταχυνόμενη πιστωτική επέκταση, οι τράπεζες οφείλουν να επιδείξουν μεγαλύτερη ευελιξία και να αποδεχθούν, με σύνεση, ένα λελογισμένο χρηματοοικονομικό ρίσκο.
Η απλή παροχή δανείων με επιτόκια ευθυγραμμισμένα με τις τιμές της αγοράς δεν επαρκεί. Αντιθέτως, είναι αναγκαία η διάθεση κεφαλαίων με ευνοϊκότερους όρους, όπως συμβαίνει σε άλλες ανεπτυγμένες ευρωπαϊκές χώρες, όταν παρατηρείται έλλειψη ρευστότητας στην πραγματική οικονομία.
Αυτό συνεπάγεται:
• περίοδο χάριτος για την έναρξη της αποπληρωμής,
• προσαρμογή των χρηματοδοτικών όρων με βάση την εποχικότητα,
• στήριξη καλά δομημένων και καινοτόμων επιχειρηματικών σχεδίων.
Ακόμη κι όταν οι επιχειρήσεις δεν διαθέτουν την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια, τα τραπεζικά ιδρύματα καλούνται να επιδείξουν τόλμη με επίγνωση, να υποστηρίξουν τη βιωσιμότητα της πραγματικής οικονομίας με υπευθυνότητα και στρατηγική διορατικότητα.
Χωρίς αυτή την αλλαγή νοοτροπίας, η ουσιαστική στήριξη της παραγωγικής Ελλάδας θα παραμείνει απλώς ευχή.
www.bankingnews.gr
Το άρθρο που ακολουθεί επιχειρεί να δώσει συνοπτικές αλλά ουσιώδεις απαντήσεις, αποτυπώνοντας την πραγματικ εικόνα των ελληνικών τραπεζικών ιδρυμάτων.
Κερδοφορία και Επιτοκιακό Περιθώριο: Σημαντική ενίσχυση
Το 2024 καταγράφηκε σημαντική αύξηση στην κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών, κυρίως λόγω της ανόδου των καθαρών εσόδων από τόκους και προμήθειες.
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 2,6% (έναντι 2,7% το 2023), αρκετά υψηλότερο από τον μέσο όρο της Ε.Ε. (1,6%). Το τελικό αποτέλεσμα ήταν ένα RoE τηςτάξης του 12,2%, έναντι 9,5% στην υπόλοιπη Ευρώπη.
Ισχυροί Κεφαλαιακοί Δείκτες – Συγκλίσεις με την ΕΕ
Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών ενισχύθηκαν το 2024, φτάνοντας το 15,9% για CET1 και το 19,7% για TCR, τιμές που πλέον συγκλίνουν με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Ρευστότητα σε ανάκαμψη
Οι συνθήκες ρευστότητας βελτιώθηκαν αισθητά, με αύξηση 4,8% στις εγχώριες καταθέσεις, εξάπλωση των δραστηριοτήτων στην Κύπρο και επιτυχημένες εκδόσεις ομολογιών στις διεθνείς αγορές.
Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ): Θεαματική Μείωση
Οι ελληνικές τράπεζες πέτυχαν σημαντική πρόοδο στη μείωση των ΜΕΔ, φτάνοντας στο 3,8% το 2024 από 6,7% το 2023, ένα ποσοστό που πλέον πλησιάζει τον μέσο όρο της Ε.Ε. (2,3%).
Πιστωτική Επέκταση: Ενίσχυση της Πραγματικής Οικονομίας
Η χρηματοδότηση των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων (ΜΧΕ) κατέγραψε ισχυρή άνοδο. Το πρώτο πεντάμηνο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής στη χρηματοδότηση άγγιξε το 17,4%, έναντι 13,8% τον Δεκέμβριο του 2024 και μόλις 5,8% στο τέλος του 2023.
Οι τράπεζες ανταποκρίθηκαν στη ζήτηση, χαλαρώνοντας τους όρους χορήγησης δανείων καθώς αυξήθηκε η ρευστότητα και εντάθηκε ο ανταγωνισμός.
Ο Ρόλος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας και του Ταμείου Ανάκαμψης
Το 2024, μέσω συνεργασίας με την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα (ΕΑΤ) και της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΤΕπ), χορηγήθηκαν από τις τράπεζες δάνεια ύψους 3,7 δισ. Ευρώ, σημαντική άνοδος σε σχέση με τα 2 δισ. ευρώ του 2023.
Επιπλέον, ο Μηχανισμός Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF) συνέβαλε με 2,65 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 1,5 δισ. αποτελούσαν χαμηλότοκη χρηματοδότηση, καλύπτοντας το 24% των νέων επιχειρηματικών δανείων.
Ορθή Χρηματοδοτική Στρατηγική
Η συνετή αξιοποίηση των διαθέσιμων ευρωπαϊκών χρηματοδοτικών εργαλείων θα πρέπει να στοχεύει:
• Στην ενίσχυση υποδομών και επενδύσεων υψηλής προστιθέμενης αξίας.
• Στη στήριξη της ψηφιακής υγείας, εκπαίδευσης και ενεργειακής μετάβασης.
• Στη χρηματοοικονομική τεχνολογία για την ενίσχυση της καινοτομίας, της διαφάνειας και της
αποδοτικότητας στον δημόσιο και ιδιωτικό τομέα.
• Στη κυκλική οικονομία για ευέλικτη και οικολογικά υπεύθυνη επιχειρηματικότητα, με
περιβαλλοντικά και κοινωνικά οφέλη.
Η Σημασία της Χρηματοδότησης των Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων (ΜΜΕ)
Αναμφισβήτητα, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις αποτελούν τον πυρήνα της παραγωγικής δραστηριότητας στην Ελλάδα. Για να αξιοποιήσουν πλήρως τις δυνατότητές τους, απαιτείται ένας νέος τρόπος σκέψης στον τραπεζικό τομέα.
Παρά την επιταχυνόμενη πιστωτική επέκταση, οι τράπεζες οφείλουν να επιδείξουν μεγαλύτερη ευελιξία και να αποδεχθούν, με σύνεση, ένα λελογισμένο χρηματοοικονομικό ρίσκο.
Η απλή παροχή δανείων με επιτόκια ευθυγραμμισμένα με τις τιμές της αγοράς δεν επαρκεί. Αντιθέτως, είναι αναγκαία η διάθεση κεφαλαίων με ευνοϊκότερους όρους, όπως συμβαίνει σε άλλες ανεπτυγμένες ευρωπαϊκές χώρες, όταν παρατηρείται έλλειψη ρευστότητας στην πραγματική οικονομία.
Αυτό συνεπάγεται:
• περίοδο χάριτος για την έναρξη της αποπληρωμής,
• προσαρμογή των χρηματοδοτικών όρων με βάση την εποχικότητα,
• στήριξη καλά δομημένων και καινοτόμων επιχειρηματικών σχεδίων.
Ακόμη κι όταν οι επιχειρήσεις δεν διαθέτουν την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια, τα τραπεζικά ιδρύματα καλούνται να επιδείξουν τόλμη με επίγνωση, να υποστηρίξουν τη βιωσιμότητα της πραγματικής οικονομίας με υπευθυνότητα και στρατηγική διορατικότητα.
Χωρίς αυτή την αλλαγή νοοτροπίας, η ουσιαστική στήριξη της παραγωγικής Ελλάδας θα παραμείνει απλώς ευχή.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών