γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd5)Άτυπη παράταση έως τις 10 αύριο το πρωί έλαβε η διαδικασία υποβολής προσφορών για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, όπως αποκάλυψε το www.bankingnews.gr χθες σε αποκλειστικό ρεπορτάζ, ότι θα υποβληθούν ανεπίσημα και με μυστικότητα οι προσφορές για το ΤΤ.
Με βάση τελευταίες αξιόπιστες πληροφορίες η Alpha bank θα υποβάλλει προσφορά με αξιώσεις ωστόσο έχει εξαγοράσει την Emporiki ενώ και η Attica bank τελικώς θα υποβάλλει προσφορά με αξιώσεις ενώ ήδη η παρουσία της στον διαγωνισμό αποτιμάται θετικά.....ίσως περισσότερο θετικά από ότι θα αναμενόταν.
Η τράπεζα Πειραιώς δεν ενδιαφέρεται για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο καθώς ήδη ενοποιεί 3 τράπεζες και έχει κλείσει το κεφάλαιο των εξαγορών.
Για την Εθνική υπάρχουν αντικρουόμενες πληροφορίες αν πραγματικά ενδιαφέρεται καθώς καλείται να συγχωνεύσει την Eurobank και το ΤΤ δεν είναι μικρή τράπεζα ενώ δεν θα πρέπει να παραβλέπει κανείς την αξιολόγηση της DiGiCOM της Ευρωπαικής Επιτροπής Ανταγωνισμού.
Κατά ορισμένες πηγές η Εθνική θα υποβάλλει προσφορά μετά από διερεύνιση της διαδικασίας από τους νομικούς της εκπροσώπους όπως και η Eurobank αλλά είναι πιθανό οι προσφορές των 2 τραπεζών να είναι...τυπικές....
Επίσης χωρίς να σπεύσουμε να προδικάσουμε το αποτέλεσμα είναι πιθανό το ΤΤ να καταλήξει στην Attica bank καθώς θεωρείται λύση που μπορεί να διευκολύνει πολλές διαδικασίες ενώ ταυτόχρονα θα δημιουργηθεί ένας τέταρτος πόλος στο banking με Attica Bank, TT, νέα Proton bank και ίσως Probank.
Οι προσφορές θα υποβληθούν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο θα αξιολογήσει τις προσφορές και έως τις 15 Ιανουαρίου θα ενημερώσει επισήμως την ΤτΕ.
Το www.bankingnews.gr έχει παρουσιάσει όλο το παρασκήνιο για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ήδη από χθες αναλυτικότατα.
Οι αρμόδιες, εποπτικές και όχι μόνο αρχές έχουν ζητήσει από τις τράπεζες ανεπίσημα να υποβάλλουν προσφορές ώστε να γνωρίζουν κράτος, ΤΧΣ και ΤτΕ το «μέγεθος του ενδιαφέροντος των ελληνικών τραπεζών για το ΤΤ».
Το ΤΤ με βάση καλά ενημερωμένη πηγή θα διασπαστεί σε καλή και κακή τράπεζα σε good και bad bank.
Αρμόδιες πηγές σε ΤτΕ και ΤΧΣ αναφέρουν ότι η διάσπαση είναι δεδομένη και προφανώς η εξέλιξη αυτή θα ζημιώσει τους 72 χιλιάδες μετόχους του ΤΤ άδικα όπως και τους 3220 εργαζομένους.
Το ΤΤ με βάση τις προσφορές ή θα πωληθεί σε μια εκ των συστημικών τραπεζών ή θα παραμείνει προσωρινά αυτόνομο κατά τα πρότυπα της νέας Proton bank έχοντας διασπαστεί σε καλή και κακή τράπεζα ενώ αν τελικώς υπάρξει ενδιαφέρον και από την Attica bank θα αποτιμηθεί δεόντως.
Η λύση της Attica bank θα εξεταστεί δεόντως άπαξ και υποβάλλει οικονομική προσφορά αναφέρει αρμόδια πηγή ενώ φαίνεται ότι αποτελεί μια εναλλακτική λύση δημιουργίας ενός 4ου συστημικού πόλου στο ελληνικό banking.
Το ενδεχόμενο να διασπαστεί στις 11 Ιανουαρίου το ΤΤ πλέον αποκλείεται και πλέον θεωρείται πιθανή ημερομηνία η 18η Ιανουαρίου.
Υπενθυμίζεται ότι με βάση την επίσημη έκθεση της ΕΕ αναφέρεται ότι για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο έχει ξεκινήσει η ομαλή επίλυση του με σκοπό να υλοποιηθεί ένα πρόγραμμα Purchase and Assumption (P&A) transaction δηλαδή κατ΄ ουσία πώληση- απορρόφηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου κατά τα πρότυπα της ΑΤΕ Bank.
Με βάση τους υπολογισμούς της ΤτΕ το ΤΤ θα χρειαστεί 3,7 δισ ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί ωστόσο με βάση πρώτες πληροφορίες έχει εκτιμηθεί ότι θα χρειαστεί funding gap έως 4 δισ και 500-600 εκατ κεφαλαιακή ενίσχυση το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι αρχικώς ενδιαφερόμενες τράπεζες Εθνική - Eurobank και Alpha αλλά και η Attica bank έχουν ολοκληρώσει οικονομικό έλεγχο die diligence και έχουν σαφή, πλήρη εικόνα για την χρηματοοικονομική θέση του ΤΤ ενώ αργά σήμερα θα υποβάλλουν τις ανεπίσημες προσφορές τους.
Στρατηγικά 2 είναι οι λύσεις για το ΤΤ.
1)Θα σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα και θα πωληθεί το good τμήμα του ταμιευτηρίου έναντι 50 εκατ ευρώ, ενώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί θα χρειαστεί 500 με 600 εκατ ευρώ.
Η πιθανότητα αυτή είναι περίπου 70%.
2) Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο θα μείνει μεν αυτόνομο αλλά προηγουμένως θα έχει σπάσει σε good και bad bank.
Η πιθανότητα αυτή είναι περίπου 30%
Η εξέλιξη αυτή θα υπάρξει αν δεν εκδηλωθεί σε αυτή την φάση ενδιαφέρον από τις υποψήφιες τράπεζες.
Πλειστάκις φορές έχουμε αναφέρει ότι υπάρχει πιθανότητα αν οι 3 συστημικές τράπεζες δεν είναι προετοιμασμένες να ασχοληθούν με την υπόθεση του ΤΤ, να υιοθετηθεί το μοντέλο της νέας Proton bank που ενώ έσπασε σε καλή και κακή τράπεζα παραμένει αυτόνομη με βασικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Με βάση αυτό το σενάριο το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο δεν θα πωληθεί άμεσα όπως αρχικώς αναφερόταν καθώς οι τράπεζες εφόσον συμμετείχαν στην επαναγορά θα είναι αδύνατο να αναλάβουν και το ΤΤ ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν είναι βέβαιο ότι θα εγκρίνει σε μια εκ των τριών ελληνικών συστημικών τραπεζών την αγορά του Ταμιευτηρίου.
Η λύση της Νέας Proton bank δίνει την δυνατότητα στους επίδοξους μνηστήρες να ανασυνταχθούν να ξεκαθαρίσουν τα κεφαλαιακά τους ζητήματα και να προχωρήσουν στις επόμενες κινήσεις τους αν έχουν παραμείνει ιδιωτικές οι τράπεζες καθώς ο κίνδυνος κρατικοποίησης είναι πολύ μεγάλος.
Με βάση την Alvarez&Marsal τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου το ΤΤ μπορεί να παραμείνει αυτόνομο καθώς είναι η πλέον συμφέρουσα κεφαλαιακά λύση.
Σενάριο πρώτο
Το βασικό σενάριο με αυτόνομη ανάπτυξη προϋποθέτει 2,9 δις κεφάλαιο
Το προσωπικό θα μειωθεί κατά 445 από 3220 δηλαδή 2774 και θα κλείσουν 5 καταστήματα
Σενάριο δεύτερο
Θα αυξηθούν τα δάνεια μετά το 2012
Το ΤΤ θα χρειαστεί άνω των 3,2 δις ευρώ κεφάλαια
Μείωση προσωπικού κατά 445 εργαζομένους
Σενάριο τρίτο
Βελτίωση εσόδων από το 2015
Το ΤΤ θα χρειαστεί 3 δις κεφάλαιο ενώ η μείωση προσωπικού θα είναι 546 εργαζόμενοι
Σενάριο τέταρτο
Εκκαθάριση του ΤΤ.
Θα χρειαστεί 5,3 δις ευρώ και οι εργαζόμενοι θα μείνουν από 3220 μόνο 474.
Σενάριο πέμπτο
Good και bad bank
Στην καλή τράπεζα θα μείνουν μόνο 1000 εργαζόμενοι από 3220 εργαζομένους που ήδη διαθέτει το ΤΤ
Θα χρειαστεί 3,4 δις ευρώ κεφάλαιο.
Υποσημείωση
Το www.bankingnews.gr τάσσεται ξεκάθαρα υπέρ της πώλησης αλλά κατά της διάσπασης του ΤΤ σε good και bad bank.
Ο σκοπός είναι να σπάσουν τις συλλογικές συμβάσεις εργασίας και όχι να αναδείξουν τυχόν προβλήματα του ΤΤ που δεν υπάρχουν.
Με βάση την έκθεση της Blackrock έλαβε την καλύτερη θέση στο σύνολο των 18 εξεταζομένων τραπεζών.
Το www.bankingnews.gr πρότεινε λύσεις.
Για τους εργαζομένους μετατάξεις με βάση τον νόμο περί ανωνύμων εταιριών που ειδικά στο ΤΤ λειτουργεί και φωτογραφικά.
Ωστόσο η Τρόικα απέρριψε την πρόταση αυτή ενώ και η Ευρωπαϊκή νομοθεσία προκαλεί σημαντικά εμπόδια.
Για τους μετόχους να μειωθεί η ονομαστική αξία, να ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ, το ΤΧΣ να αγοράσει από τους μετόχους στην τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης ώστε να μην χάσουν οι 72 χιλ μέτοχοι.
Λύσεις υπάρχουν αλλά δυστυχώς είναι όλα προσχεδιασμένα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Η τράπεζα Πειραιώς δεν ενδιαφέρεται για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο καθώς ήδη ενοποιεί 3 τράπεζες και έχει κλείσει το κεφάλαιο των εξαγορών.
Για την Εθνική υπάρχουν αντικρουόμενες πληροφορίες αν πραγματικά ενδιαφέρεται καθώς καλείται να συγχωνεύσει την Eurobank και το ΤΤ δεν είναι μικρή τράπεζα ενώ δεν θα πρέπει να παραβλέπει κανείς την αξιολόγηση της DiGiCOM της Ευρωπαικής Επιτροπής Ανταγωνισμού.
Κατά ορισμένες πηγές η Εθνική θα υποβάλλει προσφορά μετά από διερεύνιση της διαδικασίας από τους νομικούς της εκπροσώπους όπως και η Eurobank αλλά είναι πιθανό οι προσφορές των 2 τραπεζών να είναι...τυπικές....
Επίσης χωρίς να σπεύσουμε να προδικάσουμε το αποτέλεσμα είναι πιθανό το ΤΤ να καταλήξει στην Attica bank καθώς θεωρείται λύση που μπορεί να διευκολύνει πολλές διαδικασίες ενώ ταυτόχρονα θα δημιουργηθεί ένας τέταρτος πόλος στο banking με Attica Bank, TT, νέα Proton bank και ίσως Probank.
Οι προσφορές θα υποβληθούν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο θα αξιολογήσει τις προσφορές και έως τις 15 Ιανουαρίου θα ενημερώσει επισήμως την ΤτΕ.
Το www.bankingnews.gr έχει παρουσιάσει όλο το παρασκήνιο για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ήδη από χθες αναλυτικότατα.
Οι αρμόδιες, εποπτικές και όχι μόνο αρχές έχουν ζητήσει από τις τράπεζες ανεπίσημα να υποβάλλουν προσφορές ώστε να γνωρίζουν κράτος, ΤΧΣ και ΤτΕ το «μέγεθος του ενδιαφέροντος των ελληνικών τραπεζών για το ΤΤ».
Το ΤΤ με βάση καλά ενημερωμένη πηγή θα διασπαστεί σε καλή και κακή τράπεζα σε good και bad bank.
Αρμόδιες πηγές σε ΤτΕ και ΤΧΣ αναφέρουν ότι η διάσπαση είναι δεδομένη και προφανώς η εξέλιξη αυτή θα ζημιώσει τους 72 χιλιάδες μετόχους του ΤΤ άδικα όπως και τους 3220 εργαζομένους.
Το ΤΤ με βάση τις προσφορές ή θα πωληθεί σε μια εκ των συστημικών τραπεζών ή θα παραμείνει προσωρινά αυτόνομο κατά τα πρότυπα της νέας Proton bank έχοντας διασπαστεί σε καλή και κακή τράπεζα ενώ αν τελικώς υπάρξει ενδιαφέρον και από την Attica bank θα αποτιμηθεί δεόντως.
Η λύση της Attica bank θα εξεταστεί δεόντως άπαξ και υποβάλλει οικονομική προσφορά αναφέρει αρμόδια πηγή ενώ φαίνεται ότι αποτελεί μια εναλλακτική λύση δημιουργίας ενός 4ου συστημικού πόλου στο ελληνικό banking.
Το ενδεχόμενο να διασπαστεί στις 11 Ιανουαρίου το ΤΤ πλέον αποκλείεται και πλέον θεωρείται πιθανή ημερομηνία η 18η Ιανουαρίου.
Υπενθυμίζεται ότι με βάση την επίσημη έκθεση της ΕΕ αναφέρεται ότι για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο έχει ξεκινήσει η ομαλή επίλυση του με σκοπό να υλοποιηθεί ένα πρόγραμμα Purchase and Assumption (P&A) transaction δηλαδή κατ΄ ουσία πώληση- απορρόφηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου κατά τα πρότυπα της ΑΤΕ Bank.
Με βάση τους υπολογισμούς της ΤτΕ το ΤΤ θα χρειαστεί 3,7 δισ ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί ωστόσο με βάση πρώτες πληροφορίες έχει εκτιμηθεί ότι θα χρειαστεί funding gap έως 4 δισ και 500-600 εκατ κεφαλαιακή ενίσχυση το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι αρχικώς ενδιαφερόμενες τράπεζες Εθνική - Eurobank και Alpha αλλά και η Attica bank έχουν ολοκληρώσει οικονομικό έλεγχο die diligence και έχουν σαφή, πλήρη εικόνα για την χρηματοοικονομική θέση του ΤΤ ενώ αργά σήμερα θα υποβάλλουν τις ανεπίσημες προσφορές τους.
Στρατηγικά 2 είναι οι λύσεις για το ΤΤ.
1)Θα σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα και θα πωληθεί το good τμήμα του ταμιευτηρίου έναντι 50 εκατ ευρώ, ενώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί θα χρειαστεί 500 με 600 εκατ ευρώ.
Η πιθανότητα αυτή είναι περίπου 70%.
2) Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο θα μείνει μεν αυτόνομο αλλά προηγουμένως θα έχει σπάσει σε good και bad bank.
Η πιθανότητα αυτή είναι περίπου 30%
Η εξέλιξη αυτή θα υπάρξει αν δεν εκδηλωθεί σε αυτή την φάση ενδιαφέρον από τις υποψήφιες τράπεζες.
Πλειστάκις φορές έχουμε αναφέρει ότι υπάρχει πιθανότητα αν οι 3 συστημικές τράπεζες δεν είναι προετοιμασμένες να ασχοληθούν με την υπόθεση του ΤΤ, να υιοθετηθεί το μοντέλο της νέας Proton bank που ενώ έσπασε σε καλή και κακή τράπεζα παραμένει αυτόνομη με βασικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Με βάση αυτό το σενάριο το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο δεν θα πωληθεί άμεσα όπως αρχικώς αναφερόταν καθώς οι τράπεζες εφόσον συμμετείχαν στην επαναγορά θα είναι αδύνατο να αναλάβουν και το ΤΤ ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν είναι βέβαιο ότι θα εγκρίνει σε μια εκ των τριών ελληνικών συστημικών τραπεζών την αγορά του Ταμιευτηρίου.
Η λύση της Νέας Proton bank δίνει την δυνατότητα στους επίδοξους μνηστήρες να ανασυνταχθούν να ξεκαθαρίσουν τα κεφαλαιακά τους ζητήματα και να προχωρήσουν στις επόμενες κινήσεις τους αν έχουν παραμείνει ιδιωτικές οι τράπεζες καθώς ο κίνδυνος κρατικοποίησης είναι πολύ μεγάλος.
Με βάση την Alvarez&Marsal τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου το ΤΤ μπορεί να παραμείνει αυτόνομο καθώς είναι η πλέον συμφέρουσα κεφαλαιακά λύση.
Σενάριο πρώτο
Το βασικό σενάριο με αυτόνομη ανάπτυξη προϋποθέτει 2,9 δις κεφάλαιο
Το προσωπικό θα μειωθεί κατά 445 από 3220 δηλαδή 2774 και θα κλείσουν 5 καταστήματα
Σενάριο δεύτερο
Θα αυξηθούν τα δάνεια μετά το 2012
Το ΤΤ θα χρειαστεί άνω των 3,2 δις ευρώ κεφάλαια
Μείωση προσωπικού κατά 445 εργαζομένους
Σενάριο τρίτο
Βελτίωση εσόδων από το 2015
Το ΤΤ θα χρειαστεί 3 δις κεφάλαιο ενώ η μείωση προσωπικού θα είναι 546 εργαζόμενοι
Σενάριο τέταρτο
Εκκαθάριση του ΤΤ.
Θα χρειαστεί 5,3 δις ευρώ και οι εργαζόμενοι θα μείνουν από 3220 μόνο 474.
Σενάριο πέμπτο
Good και bad bank
Στην καλή τράπεζα θα μείνουν μόνο 1000 εργαζόμενοι από 3220 εργαζομένους που ήδη διαθέτει το ΤΤ
Θα χρειαστεί 3,4 δις ευρώ κεφάλαιο.
Υποσημείωση
Το www.bankingnews.gr τάσσεται ξεκάθαρα υπέρ της πώλησης αλλά κατά της διάσπασης του ΤΤ σε good και bad bank.
Ο σκοπός είναι να σπάσουν τις συλλογικές συμβάσεις εργασίας και όχι να αναδείξουν τυχόν προβλήματα του ΤΤ που δεν υπάρχουν.
Με βάση την έκθεση της Blackrock έλαβε την καλύτερη θέση στο σύνολο των 18 εξεταζομένων τραπεζών.
Το www.bankingnews.gr πρότεινε λύσεις.
Για τους εργαζομένους μετατάξεις με βάση τον νόμο περί ανωνύμων εταιριών που ειδικά στο ΤΤ λειτουργεί και φωτογραφικά.
Ωστόσο η Τρόικα απέρριψε την πρόταση αυτή ενώ και η Ευρωπαϊκή νομοθεσία προκαλεί σημαντικά εμπόδια.
Για τους μετόχους να μειωθεί η ονομαστική αξία, να ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ, το ΤΧΣ να αγοράσει από τους μετόχους στην τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης ώστε να μην χάσουν οι 72 χιλ μέτοχοι.
Λύσεις υπάρχουν αλλά δυστυχώς είναι όλα προσχεδιασμένα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών