γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Να αναλάβει τον έλεγχο του Ελληνικού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ώστε να σπάσει ο κύκλος των πελατειακών σχέσεων μεταξύ των ελληνικών τραπεζών και των πολιτικών και ΜΜΕ, ζητά από ένα άρθρο – κόλαφο ο ιδρυτής της στήλης Breakingviews του Reuters, Hugo Dixon.
Η ευρωζώνη και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο διαθέτουν σχεδόν 50 δις. ευρώ στις τράπεζες στην Ελλάδα. Αλλά δεν θέλουν να αναλάβουν τον έλεγχο οι ή οι Έλληνες πολιτικοί. Έτσι έχουν επινοήσει ένα σύστημα διακυβέρνησης που κινδυνεύει όμως να αφήσει πάρα πολύ δύναμη με τους υφιστάμενους διοικητές των ελληνικών τραπεζών.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση - η οποία, παρεμπιπτόντως, δεν φαίνεται αρκετά μεγάλη - έχει σχεδιαστεί για να καλύψει την τρύπα στους ισολογισμούς των τραπεζών που προκλήθηκε από τις απώλειες στα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου και την αύξηση των επισφαλειών.
Αλλά το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα έχει ύποπτες σχέσεις με τους βασικούς μετόχους - κλειδιά, τα πολιτικά κόμματα και τα μέσα ενημέρωσης. Το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το όχημα που θα δώσει χρήματα στις τράπεζες, έχει ήδη σκιαγραφήσει αυτό το πλέγμα, αλλά δεν έχει δημοσιεύσει τα πορίσματά του. Εν τω μεταξύ, το Reuters ανέφερε μια σειρά από αμφιλεγόμενες συναλλαγές μεταξύ της Τράπεζας Πειραιώς και τον πρόεδρό της, οποίος φυσικά αρνείται οποιαδήποτε εμπλοκή.
Είναι σημαντικό για τη συνολική επιτυχία του μεταρρυθμιστικού προγράμματος στην Ελλάδα το τραπεζικό της σύστημα λειτουργεί σε αντίθεση με αυτά τα ισχυρά συμφέροντα. Αλλά ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να επιτευχθεί αυτό; Δύο είναι οι τρόποι κατά τον Dixon: Ή να αναλάβει τον έλεγχο η Τρόικα ή να κρατικοποιηθούν οι τράπεζες. Όμως αν κρατικοποιηθούν οι τράπεζες τότε θα δοθεί θα δοθεί βήμα στους πολιτικούς να χειραγωγούν οι τραπεζικές αποφάσεις, ενώ ένας έξωθεν έλεγχος θα πλήξει τον πατριωτισμό των Ελλήνων.
Έτσι οι διασώστες της Ελλάδα έχουν καταλήξει σε μια συμφωνία που τους δίνει κάποια επιρροή μαζί με τους υφιστάμενους μετόχους των τραπεζών.
Αρχικά, τρία από τα πέντε μέλη του διοικητικού συμβουλίου του ΤΧΣ θα τοποθετούνται μετά από έγκριση της τρόικας, και ο πρόεδρος του ταμείου αναμένεται να είναι τα Ολλανδός και όχι Έλληνας. Η Τρόικα θα έχει επίσης δύο "παρατηρητές" στο ΔΣ, τους επονομαζόμενους Επιτρόπους.
Την ίδια στιγμή, η δύναμη του ΕΤΧΣ να παρέμβει στις τράπεζες που υποστηρίζει θα είναι περιορισμένη. Η ιδέα είναι να αποτρέψει τους Έλληνες πολιτικούς να κινούν τα νήματα. Έτσι, εάν οι τράπεζες μπορούν να αυξήσουν τουλάχιστον στο 10% το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, τότε το ΤΧΣ δεν θα έχει το δικαίωμα να αλλάξει τους διευθυντές.
Δεδομένης της κατάστασης όμως στην Ελλάδα, φαίνεται αδύνατος ο στόχος για τις τράπεζες να αυξήσουν στο 10% το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Ωστόσο, δύο από τις τέσσερες μεγάλες τράπεζες – η Alpha και η Πειραιώς - θα μπορούσε να είναι σε θέση να το πετύχουν. Και οι δύο έχουν αποκτήσει τις ελληνικές θυγατρικές των ξένων τραπεζών πρόσφατα, ενώ οι πωλητές πρέπει να εισφέρουν επιπλέον κεφάλαια γι’ αυτές.
Η Τρόικα όμως έρχεται και πάλι αντιμέτωπη με τον κίνδυνο σύγκρουσης συμφερόντων, γι’ αυτό και πρόσφατα επέμεινε για τον διορισμό ενός «επιτρόπου» για κάθε τράπεζα. Οι διαχειριστές θα αναφέρονται απευθείας στις Βρυξέλλες και θα έχουν τη δυνατότητα να μπλοκάρουν τις συναλλαγές - με ιδιαίτερη έμφαση σε εκείνους με τα συνδεδεμένα μέρη, τα μέσα μαζικής ενημέρωσης και των πολιτικών ομάδων. Μερικές από τις λεπτομέρειες, όμως, δεν είναι σαφείς. Για παράδειγμα, οι διαχειριστές θα έχουν λιγότερη δύναμη έναντι των τραπεζών που φτάνουν το όριο του 10% στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας;
Παρά το γεγονός ότι αυτή η πράξη εξισορρόπησης είναι έξυπνη, ακόμα μπορεί να μην είναι επαρκείς για την αποφυγή προβλημάτων. Λαμβάνοντας υπόψη το τεράστιο ποσό των χρημάτων ξένων φορολογουμένων που είναι σε κίνδυνο, η Τρόικα θα μπορούσε να λάβει περισσότερο έλεγχο του ΤΧΣ και στη συνέχεια να δώσει την εντολή να αλλάξουν όλοι οι διευθυντές τραπεζών, ανεξάρτητα από το επίπεδο των ιδιωτικών κεφαλαίων που αντλήθηκαν από τις τράπεζες .
Όμως, όπως αναφέρει ο Dixon, η Τρόικα βρίσκεται εν μέσω «τυχερού παιχνιδιού» στην Ελλάδα. Εάν δει ότι χάνει το παιχνίδι πρέπει να διορίσει μια ομάδα κρούσης ώστε να διασφαλίσει ότι οι Έλληνες έχουν κατανοήσει τα πραγματικά της δόντια.
www.bankingnews.gr
Η κεφαλαιακή ενίσχυση - η οποία, παρεμπιπτόντως, δεν φαίνεται αρκετά μεγάλη - έχει σχεδιαστεί για να καλύψει την τρύπα στους ισολογισμούς των τραπεζών που προκλήθηκε από τις απώλειες στα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου και την αύξηση των επισφαλειών.
Αλλά το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα έχει ύποπτες σχέσεις με τους βασικούς μετόχους - κλειδιά, τα πολιτικά κόμματα και τα μέσα ενημέρωσης. Το Ελληνικό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το όχημα που θα δώσει χρήματα στις τράπεζες, έχει ήδη σκιαγραφήσει αυτό το πλέγμα, αλλά δεν έχει δημοσιεύσει τα πορίσματά του. Εν τω μεταξύ, το Reuters ανέφερε μια σειρά από αμφιλεγόμενες συναλλαγές μεταξύ της Τράπεζας Πειραιώς και τον πρόεδρό της, οποίος φυσικά αρνείται οποιαδήποτε εμπλοκή.
Είναι σημαντικό για τη συνολική επιτυχία του μεταρρυθμιστικού προγράμματος στην Ελλάδα το τραπεζικό της σύστημα λειτουργεί σε αντίθεση με αυτά τα ισχυρά συμφέροντα. Αλλά ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να επιτευχθεί αυτό; Δύο είναι οι τρόποι κατά τον Dixon: Ή να αναλάβει τον έλεγχο η Τρόικα ή να κρατικοποιηθούν οι τράπεζες. Όμως αν κρατικοποιηθούν οι τράπεζες τότε θα δοθεί θα δοθεί βήμα στους πολιτικούς να χειραγωγούν οι τραπεζικές αποφάσεις, ενώ ένας έξωθεν έλεγχος θα πλήξει τον πατριωτισμό των Ελλήνων.
Έτσι οι διασώστες της Ελλάδα έχουν καταλήξει σε μια συμφωνία που τους δίνει κάποια επιρροή μαζί με τους υφιστάμενους μετόχους των τραπεζών.
Αρχικά, τρία από τα πέντε μέλη του διοικητικού συμβουλίου του ΤΧΣ θα τοποθετούνται μετά από έγκριση της τρόικας, και ο πρόεδρος του ταμείου αναμένεται να είναι τα Ολλανδός και όχι Έλληνας. Η Τρόικα θα έχει επίσης δύο "παρατηρητές" στο ΔΣ, τους επονομαζόμενους Επιτρόπους.
Την ίδια στιγμή, η δύναμη του ΕΤΧΣ να παρέμβει στις τράπεζες που υποστηρίζει θα είναι περιορισμένη. Η ιδέα είναι να αποτρέψει τους Έλληνες πολιτικούς να κινούν τα νήματα. Έτσι, εάν οι τράπεζες μπορούν να αυξήσουν τουλάχιστον στο 10% το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, τότε το ΤΧΣ δεν θα έχει το δικαίωμα να αλλάξει τους διευθυντές.
Δεδομένης της κατάστασης όμως στην Ελλάδα, φαίνεται αδύνατος ο στόχος για τις τράπεζες να αυξήσουν στο 10% το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Ωστόσο, δύο από τις τέσσερες μεγάλες τράπεζες – η Alpha και η Πειραιώς - θα μπορούσε να είναι σε θέση να το πετύχουν. Και οι δύο έχουν αποκτήσει τις ελληνικές θυγατρικές των ξένων τραπεζών πρόσφατα, ενώ οι πωλητές πρέπει να εισφέρουν επιπλέον κεφάλαια γι’ αυτές.
Η Τρόικα όμως έρχεται και πάλι αντιμέτωπη με τον κίνδυνο σύγκρουσης συμφερόντων, γι’ αυτό και πρόσφατα επέμεινε για τον διορισμό ενός «επιτρόπου» για κάθε τράπεζα. Οι διαχειριστές θα αναφέρονται απευθείας στις Βρυξέλλες και θα έχουν τη δυνατότητα να μπλοκάρουν τις συναλλαγές - με ιδιαίτερη έμφαση σε εκείνους με τα συνδεδεμένα μέρη, τα μέσα μαζικής ενημέρωσης και των πολιτικών ομάδων. Μερικές από τις λεπτομέρειες, όμως, δεν είναι σαφείς. Για παράδειγμα, οι διαχειριστές θα έχουν λιγότερη δύναμη έναντι των τραπεζών που φτάνουν το όριο του 10% στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας;
Παρά το γεγονός ότι αυτή η πράξη εξισορρόπησης είναι έξυπνη, ακόμα μπορεί να μην είναι επαρκείς για την αποφυγή προβλημάτων. Λαμβάνοντας υπόψη το τεράστιο ποσό των χρημάτων ξένων φορολογουμένων που είναι σε κίνδυνο, η Τρόικα θα μπορούσε να λάβει περισσότερο έλεγχο του ΤΧΣ και στη συνέχεια να δώσει την εντολή να αλλάξουν όλοι οι διευθυντές τραπεζών, ανεξάρτητα από το επίπεδο των ιδιωτικών κεφαλαίων που αντλήθηκαν από τις τράπεζες .
Όμως, όπως αναφέρει ο Dixon, η Τρόικα βρίσκεται εν μέσω «τυχερού παιχνιδιού» στην Ελλάδα. Εάν δει ότι χάνει το παιχνίδι πρέπει να διορίσει μια ομάδα κρούσης ώστε να διασφαλίσει ότι οι Έλληνες έχουν κατανοήσει τα πραγματικά της δόντια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών