Η Εθνική τράπεζα χρειάζεται να κάνει κάποια κίνηση στο εξωτερικό, αυτό δείχνει η σύγκριση με την Eurobank.
Τι μας έδειξε το α΄ 6μηνο 2023 της Εθνικής τράπεζας;
Το βασικό μας συμπέρασμα είναι ότι η Εθνική με σχεδόν 10 δισεκ. μικρότερο ενεργητικό από την Eurobank και χωρίς να έχει τις μεγάλες επιδόσεις της Eurobank στο εξωτερικό (205 εκατ η Eurobank στο εξωτερικό έναντι 12 εκατ της Εθνικής)… η Εθνική πέτυχε σχεδόν παραπλήσια κέρδη.
Στο α΄ 6μηνο 2023 η Εθνική πέτυχε κέρδη 530 εκατ έναντι 599 εκατ προσαρμοσμένα ή 684 εκατ της Eurobank.
Ποια τα βασικά συμπεράσματα;
1)Η Εθνική τράπεζα πέτυχε 530 ή 508 εκατ κέρδη στο α΄ 6μηνο 2023 ή 288 εκατ στο β΄ τρίμηνο και 277 εκατ από την Ελλάδα και 12 εκατ από το εξωτερικό.
Οι επιδόσεις της Εθνικής στην Ελλάδα είναι αξιοσημείωτες αλλά η Eurobank είναι leader στο εξωτερικό.
Η Εθνική τράπεζα χρειάζεται να κάνει κάποια κίνηση στο εξωτερικό, αυτό δείχνει η σύγκριση με την Eurobank.
2)Τα έσοδα από τόκους ανήλθαν στα 1,052 δισεκ. παραπλήσια με της Eurobank και οι προμήθειες 178 εκατ, η Eurobank υπερτερεί κατά 100 εκατ ευρώ.
3)Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι με όρους core PPI δηλαδή προ προβλέψεων έσοδα η Εθνική ανήλθε σε 830 εκατ έναντι 869 εκατ της Eurobank.
4)Με όρους NPEs η Εθνική εμφανίζει 1,7 δισεκ. ή 5,4% σημειώνοντας οριακή αύξηση αλλά διαθέτει κορυφαίο δείκτη κάλυψης NPEs με προβλέψεις 82,1%.
5)Η Εθνική τράπεζα έχει 7 δισεκ. κεφάλαια ακριβώς όσα έχει και η Eurobank με τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να ανέρχεται σε 18,4% και το CET1 στο 17,3%...
6)Η Εθνική έχει 72,8 δισεκ. ενεργητικό έναντι 81,5 δισεκ. της Eurobank η οποία είναι σχεδόν κατά 9 με 10 δισεκ. μεγαλύτερη τράπεζα.
Το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό της Εθνικής διαμορφώνεται στα 36,7 δισεκ. έναντι 44 δισεκ. της Eurobank.
7)Η Εθνική τράπεζα το 2023 προβλέπει ότι θα πετύχει κέρδη 1 δισεκ. ευρώ με τα NPEs στο 5% και το 2025 θα έχει υποχωρήσει στο 3%...
Το βασικό συμπέρασμα
Οι επιδόσεις της Εθνικής είναι αξιοσημείωτες και ανάλογες του βασικού ανταγωνιστή εάν συγκριθούν με τον leader της αγοράς την Eurobank.
Εάν αξιολογήσουμε ότι η Eurobank είναι μεγαλύτερη τράπεζα κατά 9 δισεκ και έχει πανίσχυρο εξωτερικό… εξάγεται το συμπέρασμα ότι η Εθνική έχει πραγματικά ανακάμψει εντυπωσιακά.
Όμως θεωρούμε ότι η Eurobank συνεχίζει να διατηρεί έστω και οριακό προβάδισμα στις αποτιμήσεις στο χρηματιστήριο.
Η Εθνική με χρηματιστηριακή αξία 5,67 δισεκ. και 7 δισεκ. κεφάλαια εμφανίζει P/BV περίπου 0,81 που είναι από τα κορυφαία του κλάδου…
Η Εθνική ωστόσο χρειάζεται να δει το εξωτερικό, η Eurobank είναι μακράν ισχυρότερη.
www.bankingnews.gr
Το βασικό μας συμπέρασμα είναι ότι η Εθνική με σχεδόν 10 δισεκ. μικρότερο ενεργητικό από την Eurobank και χωρίς να έχει τις μεγάλες επιδόσεις της Eurobank στο εξωτερικό (205 εκατ η Eurobank στο εξωτερικό έναντι 12 εκατ της Εθνικής)… η Εθνική πέτυχε σχεδόν παραπλήσια κέρδη.
Στο α΄ 6μηνο 2023 η Εθνική πέτυχε κέρδη 530 εκατ έναντι 599 εκατ προσαρμοσμένα ή 684 εκατ της Eurobank.
Ποια τα βασικά συμπεράσματα;
1)Η Εθνική τράπεζα πέτυχε 530 ή 508 εκατ κέρδη στο α΄ 6μηνο 2023 ή 288 εκατ στο β΄ τρίμηνο και 277 εκατ από την Ελλάδα και 12 εκατ από το εξωτερικό.
Οι επιδόσεις της Εθνικής στην Ελλάδα είναι αξιοσημείωτες αλλά η Eurobank είναι leader στο εξωτερικό.
Η Εθνική τράπεζα χρειάζεται να κάνει κάποια κίνηση στο εξωτερικό, αυτό δείχνει η σύγκριση με την Eurobank.
2)Τα έσοδα από τόκους ανήλθαν στα 1,052 δισεκ. παραπλήσια με της Eurobank και οι προμήθειες 178 εκατ, η Eurobank υπερτερεί κατά 100 εκατ ευρώ.
3)Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι με όρους core PPI δηλαδή προ προβλέψεων έσοδα η Εθνική ανήλθε σε 830 εκατ έναντι 869 εκατ της Eurobank.
4)Με όρους NPEs η Εθνική εμφανίζει 1,7 δισεκ. ή 5,4% σημειώνοντας οριακή αύξηση αλλά διαθέτει κορυφαίο δείκτη κάλυψης NPEs με προβλέψεις 82,1%.
5)Η Εθνική τράπεζα έχει 7 δισεκ. κεφάλαια ακριβώς όσα έχει και η Eurobank με τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να ανέρχεται σε 18,4% και το CET1 στο 17,3%...
6)Η Εθνική έχει 72,8 δισεκ. ενεργητικό έναντι 81,5 δισεκ. της Eurobank η οποία είναι σχεδόν κατά 9 με 10 δισεκ. μεγαλύτερη τράπεζα.
Το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό της Εθνικής διαμορφώνεται στα 36,7 δισεκ. έναντι 44 δισεκ. της Eurobank.
7)Η Εθνική τράπεζα το 2023 προβλέπει ότι θα πετύχει κέρδη 1 δισεκ. ευρώ με τα NPEs στο 5% και το 2025 θα έχει υποχωρήσει στο 3%...
Το βασικό συμπέρασμα
Οι επιδόσεις της Εθνικής είναι αξιοσημείωτες και ανάλογες του βασικού ανταγωνιστή εάν συγκριθούν με τον leader της αγοράς την Eurobank.
Εάν αξιολογήσουμε ότι η Eurobank είναι μεγαλύτερη τράπεζα κατά 9 δισεκ και έχει πανίσχυρο εξωτερικό… εξάγεται το συμπέρασμα ότι η Εθνική έχει πραγματικά ανακάμψει εντυπωσιακά.
Όμως θεωρούμε ότι η Eurobank συνεχίζει να διατηρεί έστω και οριακό προβάδισμα στις αποτιμήσεις στο χρηματιστήριο.
Η Εθνική με χρηματιστηριακή αξία 5,67 δισεκ. και 7 δισεκ. κεφάλαια εμφανίζει P/BV περίπου 0,81 που είναι από τα κορυφαία του κλάδου…
Η Εθνική ωστόσο χρειάζεται να δει το εξωτερικό, η Eurobank είναι μακράν ισχυρότερη.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών