Τι μας έδειξε στην οικονομική χρήση 2021 η τράπεζα Πειραιώς;
Το bankingnews αναλύει κάθε φορά τα αποτελέσματα των τραπεζών αποφεύγοντας τις ωραιοποιήσεις και τις λογιστικές αλχημείες και σοφιστείες.
Πρωτίστως η Πειραιώς εμφάνισε ζημίες -3,014 δισεκ. ευρώ αυτά τα περί 665 εκατ ευρώ προ φόρων κέρδη – εάν εξαιρεθούν οι ζημίες από την εξυγίανση των NPEs - αποτελεί μια λογιστική ωραιοποίηση γιατί αμέσως θα προσθέσουμε ότι κατέγραψε και 722 εκατ έκτακτα κέρδη…
Τι μας έδειξε η οικονομική χρήση 2021 της Πειραιώς;
1)Η Πειραιώς εμφάνισε ζημίες -3,014 δισεκ. ευρώ το 2021 και κέρδη 74 εκατ στο δ΄ τρίμηνο του 2021 μια επίδοση που την αξιολογούμε ως θετική.
Το 4ο τρίμηνο του 2021 της Πειραιώς εξαιρώντας τα έκτακτα ήταν κάπως αξιοπρεπώς.
2)Η Πειραιώς εμφάνισε την υψηλότερη επίδοση από Eurobank και Alpha bank ως προς τα προ προβλέψεων έσοδα PPI στα 1,052 δισεκ. ευρώ.
Τα προ προβλέψεων έσοδα εξαιρώντας τα έκτακτα ήταν τα υψηλότερα έως σήμερα στο σύστημα… εξέλιξη θετική για την Πειραιώς όταν συγκρίνεται με τις άλλες τράπεζες.
3)Τα έσοδα από έκτακτα δηλαδή μη επαναλαμβανόμενα κέρδη ήταν 722 εκατ ευρώ τα οποία δεν θα επαναληφθούν το 2022.
4)Οι συνολικές προβλέψεις της Πειραιώς το 2021 για προβληματικά δάνεια ήταν 4,3 δισεκ.
Αξιοσημείωτο ήταν ότι στο 4ο τρίμηνο του 2022 διενήργησε 193 εκατ πρόβλεψη για προβληματικά δάνεια από 811 εκατ στο 3ο τρίμηνο του 2022.
5)Στα NPEs όντως υπήρξε ένας μεγάλος άθλος, όπως και η Alpha bank, τα προβληματικά ανοίγματα από 22,5 δισεκ. στο τέλος του 2020 μειώθηκαν στα 4,9 δισεκ. στο τέλος του 2021.
Ο δείκτης NPEs ratio ανήλθε στο 13% ή 4,9 δισεκ. εκ των οποίων τα 4 δισεκ. ήταν προβληματικά εταιρικά δάνεια.
Στο β΄ τρίμηνο του 2022 ο δείκτης NPEs ratio θα μειωθεί στο 8% σε μονοψήφιο ποσοστό, ωστόσο ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις είναι μόλις στο 41% ή 2 δισεκ. είναι ο χαμηλότερος στον κλάδο.
6)Τα κεφάλαια, παρ΄ ότι η τράπεζα Πειραιώς συγκέντρωσε 3,1 δισεκ. από διάφορες μορφές με κυριότερη την αύξηση κεφαλαίου δεν θεωρούνται και ιδιαίτερα ισχυρά.
Η Πειραιώς έχει 5,1 δισεκ. κεφάλαια και με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ διαμορφώνονται στα 4,2 δισεκ.
Όμως το CET1 ένας σημαντικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας μειώνεται στα 3,6 δισεκ. και με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ περιορίζεται στα 2,7 δισεκ. ευρώ.
Με όρους κεφαλαιακής επάρκειας ο συνολικός δείκτης βρίσκεται στο 15,9% αλλά με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ στο 13,5% και το CET 1 με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ στο 8,7%.
Τα κεφάλαια μπορεί να αυξήθηκαν αλλά δεν τα λες και ισχυρά.
Συμπέρασμα
Η Πειραιώς πέτυχε το 2021 την καλύτερη απόλυτη επίδοση στα προ προβλέψεων έσοδα πάνω από 1 δισεκ. και εντυπωσιακή μείωση των NPEs και οι δύο επιδόσεις αξιοπρόσεκτες.
Όμως τα κεφάλαια δεν τα λες και ισχυρά και πρέπει το 2022 με τα κέρδη που θα εμφανίσει η τράπεζα να αρχίζει να δημιουργεί εσωτερικά κεφάλαιο, οπότε δεν βλέπουμε να μπορεί να διανείμει μέρισμα για την χρήση 2022.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών