Κρίσιμη συνάντηση ΤΧΣ - Τρόικα για τις εγγυήσεις στα νέα ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες – Συμφωνεί το ΔΝΤ αλλά διαφωνεί η ΕΚΤ και η ΕΕ - Στα 7,5 με 8 δισ το κεφαλαιακό όφελος για τις τράπεζες

Το ΔΝΤ είναι θετικό στην πρόταση του ελληνικού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να εγγυηθεί το 100% των νέων ελληνικών ομολόγων αλλά διαφωνούν ακόμη ΕΚΤ και ΕΕ σύμφωνα με τελευταίες πληροφορίες.
Το σχέδιο – πρόταση του ΤΧΣ είναι απλό.
Το Ταμείο θα εγγυηθεί το 100% της αξίας των νέων ομολόγων και έναντι αυτής της εγγύησης θα λαμβάνει προμήθεια εγγύησης έως 20 δόσεων.
Τα ομόλογα έχουν μέση τιμή 20 μονάδες βάσης και το ΤΧΣ προτείνει να εγγυηθεί τις τιμές των ομολόγων στις 100 μονάδες βάσης δηλαδή στις τιμές έκδοσης και κτήσης.
Η προμήθεια εγγύησης θα είναι τέτοια που έως στην λήξη των ομολόγων οι τράπεζες θα έχουν πληρώσει την τωρινή ζημία.
Π.χ. σε ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας 1 δις ευρώ λήξης 2023 και τρέχουσας τιμής 280 εκατ – η τιμή βρίσκεται στις 28 μ.β. – προκύπτει ένα κεφαλαιακό έλλειμμα 720 εκατ ευρώ.
Το ΤΧΣ λοιπόν μπορεί να εγγυηθεί ώστε η αξία του ομολόγου στον ισολογισμό της τράπεζας να μην είναι σε αγοραίες τιμές δηλαδή 280 εκατ αλλά 1 δις ευρώ.
Η τράπεζα θα πληρώσει προμήθεια εγγύησης στην προκειμένη περίπτωση 10% ετησίως ή 72 εκατ και ανά πάσα στιγμή αν αποφασίσει να εγγράψει την ζημία ή βελτιωθούν οι τιμές των ομολόγων τόσο που δεν χρειάζεται η εγγύηση ή αν εκλείψουν οι λόγοι εγγύησης θα σταματήσει να πληρώνει την προμήθεια εγγύησης.
Από την λύση αυτή τι γλιτώνουν οι ελληνικές τράπεζες;
Γλιτώνουν έως 7,5 έως 8 δις ευρώ πρόσθετης κεφαλαιακής ζημίας αλλά το κυριότερο όλων θα διαθέτουν σχεδόν όλες θετική καθαρή θέση και προφανώς θα αποτιμηθούν διαφορετικά στις επικείμενες αμκ των τραπεζών.

www.bankingnews.gr