Περί τα 39,6 δισ θα χρειαστούν οι 7 μεγαλύτερες ελληνοκυπριακές τράπεζες....για να επιστρέψουν έως 48,5 δισ – Τέλη Σεπτεμβρίου θα ανακοινωθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες για κάθε τράπεζα…

Οι ανακοινώσεις για το ύψος ανακεφαλαιοποίησης κάθε τράπεζας θα πραγματοποιηθούν  τέλη Σεπτεμβρίου ενώ για τις κυπριακές μπορεί να υπάρξει σχετική παράταση καθώς αναμένεται η διαγνωστική μελέτη που θα αποτιμήσει τα χαρτοφυλάκια των κυπριακών τραπεζών και ειδικά τα δανειακά χαρτοφυλάκια.
Μέχρι τώρα στα 25,775  δις ευρώ έχει ανέλθει το κόστος ανακεφαλαιοποίησης των 6 ελληνικών τραπεζών που έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί μερικώς από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Συγκεκριμένα έχουν δοθεί 7,4 δις ευρώ στην Εθνική ως προκαταβολή.
Στην Alpha 1,9 δις ευρώ ως προκαταβολή
Στην Eurobank 4 δις ευρώ ως προκαταβολή
Στην Πειραιώς 4,7 δις ευρώ ως προκαταβολή.
Επιπλέον δόθηκαν 500 εκατ στο νέο σχήμα Πειραιώς με good ATE Bank ώστε να επανέλθει το tier 1 ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας πάνω από 8% ενώ θα πρέπει να συμπεριληφθούν και τα 6,775 δις ευρώ που δόθηκαν υπό την μορφή της ρευστότητας για να καλυφθεί το funding gap στην good ATE bank.
H Πειραιώς μετά το deal με την good ATE θα έχει ανακεφαλαιοποιηθεί με 5,2 δις ευρώ σε κεφάλαια και 6,675 δις ευρώ ως ρευστότητα που καλύπτει το Ταμείο.
Στην νέα Proton bank 550 εκατ ευρώ συνολική κεφαλαιακή ενίσχυση αρχικά 250 εκατ που έγιναν -88 εκατ και εν συνεχεία επιπλέον 300 εκατ ευρώ νέα κεφαλαιακή ενίσχυση.
Το funding gap σε νέα Proton και TBank συνολικά 1,75 δις ευρώ το κάλυψε το ΤΕΚΕ.
Συνολικά το ΤΧΣ έχει επενδύσει έως τώρα 25,775 δις ευρώ χωρίς να έχει ολοκληρωθεί η ανακεφαλαιοποίηση.
Οι μεγαλύτερες ελληνοκυπριακές τράπεζες θα χρειαστούν επιπλέον 15 δις ευρώ για να ολοκληρώσουν την ανακεφαλαιοποίηση τους καλύπτοντας τις ζημίες από την Blackrock και πάσης φύσεως κεφαλαιακές απαιτήσεις.
Ωστόσο το πλέον ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι τράπεζες θα πρέπει να επιστρέψουν 41,8 δις ευρώ στα επόμενα λίγα χρόνια στο ελληνικό και κυπριακό δημόσιο ή 48,5 δις μαζί με το funding gap της good ATE.
To εύλογο ερώτημα είναι θα επιστραφούν ποτέ 41,8 ή 48,5 δις ευρώ από τις ελληνικές τράπεζες;
Η απάντηση ξεκάθαρη δεν πρόκειται ποτέ να επιστραφούν.
Για να αξίζει το ελληνικό banking 41,8 δις ευρώ θα πρέπει η αποτίμηση του κλάδου να φθάσει τα 50 δις ευρώ που σημαίνει κεφαλαιοποίηση της Εθνικής 15 δις ευρώ ή μετοχή πάνω από 16 ευρώ σε σχέση με τα 1,36 ευρώ που διαπραγματεύεται αυτή την περίοδο.

Τα κεφάλαια που θα χρειαστούν οι τράπεζες και τα κεφάλαια που θα κληθούν να επιστρέψουν

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	ΑΜΚ ΤΧΣ*	Πρόσθετα κεφάλαια για core tier 1 9%-10% και Blackrock	Συνολική αμκ ΤΧΣ +10% ελάχιστης συμμετοχής και με Blackrock***	Κεφάλαια που θα επιστραφούν στο μέλλον****
Εθνική	7.400	2.300	9.700	10.200
Alpha	1.900	2.700	4.600	5.100
Eurobank	4.000	3.100	7.100	7.350
Πειραιώς + good ΑΤΕ	5.200	2.100	7.300	8.000 + (6.775 δισ funding gap)
Κύπρου	500	2.500	3.000	3.000
Λαϊκή	1.900	2.200	4.100	4.100
TT**	3.500	-	3.500	3.700
Attica	150-200	100	250-300	350-400
Σύνολο	24.600	15.000	39.600	41.850 (48.525)

Επεξεργασία στοιχείων - Εκτιμήσεις www.bankingnews.gr

*Οι προκαταβολές του ΤΧΣ – Δεν περιλαμβάνονται οι Κυπριακές

** Για ΤΤ θα ληφθούν αποφάσεις

***Περιλαμβάνεται το συνολικό ύψος ανακεφαλαιοποίησης

**** Στα κεφάλαια περιλαμβάνονται ΤΧΣ και προνομιούχες μετοχές χωρίς το 10% της ελάχιστης συμμετοχής

Κύπρου και Λαϊκή  ανακεφαλαιοποιούνται από το κυπριακό δημόσιο

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr