γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Φρένο στις στρεβλώσεις που έχουν προκαλέσει στην αγορά τα υψηλά επιτόκια καταθέσεων στους προθεσμιακούς λογαριασμούς βάζουν το ΤΧΣ και η ΤτΕ.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες όσες τράπεζες ανακεφαλαιοποιηθούν από το ΤΧΣ δεν θα μπορούν να δίνουν ότι ύψους επιτόκια θέλουν.
Στην τρέχουσα δυσμενή συγκυρία με τα προβλήματα ρευστότητας να είναι πολύ αυξημένες στις μικρές τράπεζες, υποχρεώνονται για να συντηρούν τις καταθέσεις τους να αυξάνουν ή να χορηγούν υψηλά επιτόκια που φθάνουν το 7,8% και σε ειδικές περιπτώσεις στο 8,12%.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες όσες τράπεζες ανακεφαλαιοποιηθούν από το ΤΧΣ δεν θα μπορούν να δίνουν ότι ύψους επιτόκια θέλουν.
Στην τρέχουσα δυσμενή συγκυρία με τα προβλήματα ρευστότητας να είναι πολύ αυξημένες στις μικρές τράπεζες, υποχρεώνονται για να συντηρούν τις καταθέσεις τους να αυξάνουν ή να χορηγούν υψηλά επιτόκια που φθάνουν το 7,8% και σε ειδικές περιπτώσεις στο 8,12%.
Η στρέβλωση αυτή ζημιώνει την τράπεζα αφενός γιατί πληρώνει πανάκριβα την ρευστότητα αφετέρου γιατί υποχρεώνει και τις άλλες τράπεζες να σηκώσουν τον πήχη των επιτοκίων γενικεύοντας το πρόβλημα.
Σύμφωνα με την ίδια αξιόπιστη πηγή θα υπάρξει ένα όριο πάνω από το οποίο οι τράπεζες δεν θα επιτρέπεται να πληρώνουν επιτόκια και αυτό το ποσοστό φαίνεται να οριοθετείται κοντά στο 5,5%.
Π.χ. αν μια τράπεζα πληρώνει επιτόκια 7,6% στις προθεσμιακές καταθέσεις και η τράπεζα αυτή προσφύγει στο ΤΧΣ για να ανακεφαλαιοποιηθεί μεταξύ των άλλων θα μειώσει τα επιτόκια καταθέσεων με ανώτατο όριο το 5,5%.
Να σημειωθεί επίσης ότι μεταξύ της πλειάδας των παραμέτρων που θα εξετάσει το ΤΧΣ στα σχέδια αναδιάρθρωσης που θα καταθέσουν οι 4 συστημικές τράπεζες μεταξύ 21 και 24 Αυγούστου θα είναι και τα επιτόκια καταθέσεων.
Οι 4 συστημικές τράπεζες, Εθνική, Alpha, Eurobank και Πειραιώς υποχρεούνται 3 μήνες μετά την άντληση των κεφαλαίων από το ΤΧΣ να υποβάλλουν πλάνα αναδιάρθρωσης.
Το ΤΧΣ ήδη εκπονεί due diligence δηλαδή οικονομικούς ελέγχους ώστε να γνωρίζει τι ακριβώς και με ποια διαδικασία θα αποτιμήσει τις τράπεζες που ανακεφαλαιοποιεί αλλά και πόσα κεφάλαια θα χρειαστεί κάθε τράπεζα.
Έχοντας τα due diligence τα οποία θα ολοκληρωθούν τέλη Ιουλίου ή το αργότερο αρχές Αυγούστου θα μπορέσει να αξιολογήσει και τα πλάνα αναδιάρθρωσης που θα καταθέσουν προς τα τέλη Αυγούστου οι 4 συστημικές τράπεζες.
Αν και κάθε τράπεζα είναι ξεχωριστή, όπως αποδεικνύεται μεταξύ των άλλων και από τα business plan που έχουν ήδη καταθέσει στην ΤτΕ σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι πέραν των πωλήσεων θυγατρικών αναδιάρθρωσης του ενεργητικού και άλλα θα υπάρξει μια μείωση των εξόδων από 10% έως 15%, μείωση προσωπικού 10% με 15% και μείωση καταστημάτων τα οποία αν μάλιστα προχωρήσουν και τα deals θα είναι μεγάλης κλίμακας.
Οι μειώσεις των καταστημάτων σε πανελλαδικό επίπεδο θα είναι πολύ μεγάλες. Εκτιμάται ότι σε βάθος 2-3 ετών θα μπορούσαν να κλείσουν 250-300 καταστήματα σε επίπεδο κλάδου.
Τα due diligence
Στα τέλη Ιουλίου θα ολοκληρωθούν τα due diligence των 4 συστημικών τραπεζών από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και με βάση ενδείξεις η χρηματοοικονομική τους θέση θα είναι χειρότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις.
Οι αιτίες της επιδείνωσης σχετίζονται κυρίως με την διάρθρωση των προβληματικών δανείων που αυξάνονται καθιστώντας την μελέτη της Blackrock σχεδόν ανεπίκαιρη καθώς και η αύξηση του ELA που υποχρεώνει τις τράπεζες να πληρώνουν 3% για 62 δις ευρώ ή 155 εκατ μηνιαίως σε τόκους στην ΤτΕ αλλά και η καθίζηση των εσόδων καθώς αν αναδομήθηκε το χαρτοφυλάκιο ομολόγων.
Σημειώνεται ότι από το PSI+ οι ελληνικές τράπεζες υπέστησαν ζημίες 35 δις ευρώ.
Από την Blackrock η ζημία προσεγγίζει τα 11 δις ευρώ ενώ η κατάσταση στον κλάδο έχει επιδεινωθεί λόγω της ελληνικής κρίσης και του κινδύνου χρεοκοπίας της χώρας.
Τα due diligence έχουν μεγάλη σημασία καθοριστική όχι μόνο γιατί το ΤΧΣ ως ο μέτοχος που θα ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες θα γνωρίζει επακριβώς που θα επενδύσει 27 δις ευρώ στις 4 μεγαλύτερες τράπεζες αλλά κυρίως γιατί το Ταμείο μαζί με την ΤτΕ επεξεργάζονται σχέδια για την επόμενη μέρα.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες το ΤΧΣ και η ΤτΕ διερευνούν πιθανά σενάρια συγχωνεύσεων μεταξύ των μεγάλων τραπεζών με γνώμονα να δημιουργηθούν οικονομίες κλίμακας και όχι απλά να δημιουργηθούν μεγαλύτερα σχήματα αυξάνοντας τα υφιστάμενα προβλήματα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με την ίδια αξιόπιστη πηγή θα υπάρξει ένα όριο πάνω από το οποίο οι τράπεζες δεν θα επιτρέπεται να πληρώνουν επιτόκια και αυτό το ποσοστό φαίνεται να οριοθετείται κοντά στο 5,5%.
Π.χ. αν μια τράπεζα πληρώνει επιτόκια 7,6% στις προθεσμιακές καταθέσεις και η τράπεζα αυτή προσφύγει στο ΤΧΣ για να ανακεφαλαιοποιηθεί μεταξύ των άλλων θα μειώσει τα επιτόκια καταθέσεων με ανώτατο όριο το 5,5%.
Να σημειωθεί επίσης ότι μεταξύ της πλειάδας των παραμέτρων που θα εξετάσει το ΤΧΣ στα σχέδια αναδιάρθρωσης που θα καταθέσουν οι 4 συστημικές τράπεζες μεταξύ 21 και 24 Αυγούστου θα είναι και τα επιτόκια καταθέσεων.
Οι 4 συστημικές τράπεζες, Εθνική, Alpha, Eurobank και Πειραιώς υποχρεούνται 3 μήνες μετά την άντληση των κεφαλαίων από το ΤΧΣ να υποβάλλουν πλάνα αναδιάρθρωσης.
Το ΤΧΣ ήδη εκπονεί due diligence δηλαδή οικονομικούς ελέγχους ώστε να γνωρίζει τι ακριβώς και με ποια διαδικασία θα αποτιμήσει τις τράπεζες που ανακεφαλαιοποιεί αλλά και πόσα κεφάλαια θα χρειαστεί κάθε τράπεζα.
Έχοντας τα due diligence τα οποία θα ολοκληρωθούν τέλη Ιουλίου ή το αργότερο αρχές Αυγούστου θα μπορέσει να αξιολογήσει και τα πλάνα αναδιάρθρωσης που θα καταθέσουν προς τα τέλη Αυγούστου οι 4 συστημικές τράπεζες.
Αν και κάθε τράπεζα είναι ξεχωριστή, όπως αποδεικνύεται μεταξύ των άλλων και από τα business plan που έχουν ήδη καταθέσει στην ΤτΕ σε γενικές γραμμές μπορεί να ειπωθεί ότι πέραν των πωλήσεων θυγατρικών αναδιάρθρωσης του ενεργητικού και άλλα θα υπάρξει μια μείωση των εξόδων από 10% έως 15%, μείωση προσωπικού 10% με 15% και μείωση καταστημάτων τα οποία αν μάλιστα προχωρήσουν και τα deals θα είναι μεγάλης κλίμακας.
Οι μειώσεις των καταστημάτων σε πανελλαδικό επίπεδο θα είναι πολύ μεγάλες. Εκτιμάται ότι σε βάθος 2-3 ετών θα μπορούσαν να κλείσουν 250-300 καταστήματα σε επίπεδο κλάδου.
Τα due diligence
Στα τέλη Ιουλίου θα ολοκληρωθούν τα due diligence των 4 συστημικών τραπεζών από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και με βάση ενδείξεις η χρηματοοικονομική τους θέση θα είναι χειρότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις.
Οι αιτίες της επιδείνωσης σχετίζονται κυρίως με την διάρθρωση των προβληματικών δανείων που αυξάνονται καθιστώντας την μελέτη της Blackrock σχεδόν ανεπίκαιρη καθώς και η αύξηση του ELA που υποχρεώνει τις τράπεζες να πληρώνουν 3% για 62 δις ευρώ ή 155 εκατ μηνιαίως σε τόκους στην ΤτΕ αλλά και η καθίζηση των εσόδων καθώς αν αναδομήθηκε το χαρτοφυλάκιο ομολόγων.
Σημειώνεται ότι από το PSI+ οι ελληνικές τράπεζες υπέστησαν ζημίες 35 δις ευρώ.
Από την Blackrock η ζημία προσεγγίζει τα 11 δις ευρώ ενώ η κατάσταση στον κλάδο έχει επιδεινωθεί λόγω της ελληνικής κρίσης και του κινδύνου χρεοκοπίας της χώρας.
Τα due diligence έχουν μεγάλη σημασία καθοριστική όχι μόνο γιατί το ΤΧΣ ως ο μέτοχος που θα ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες θα γνωρίζει επακριβώς που θα επενδύσει 27 δις ευρώ στις 4 μεγαλύτερες τράπεζες αλλά κυρίως γιατί το Ταμείο μαζί με την ΤτΕ επεξεργάζονται σχέδια για την επόμενη μέρα.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες το ΤΧΣ και η ΤτΕ διερευνούν πιθανά σενάρια συγχωνεύσεων μεταξύ των μεγάλων τραπεζών με γνώμονα να δημιουργηθούν οικονομίες κλίμακας και όχι απλά να δημιουργηθούν μεγαλύτερα σχήματα αυξάνοντας τα υφιστάμενα προβλήματα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών