Δεν υπάρχει προθεσμία από SSM στην Πειραιώς για να εκδώσει 500 εκατ tier 2 (αντικίνητρο τα επιτόκια 9% -11%) - Τι έχει ειπωθεί στην Εθνική για Ασφαλιστική

Παρά τις αναφορές ότι ο Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των τραπεζών έχει δώσει διορία έως τα τέλη του 2018 στην Πειραιώς να εκδώσει ομολογιακό tier 2 ύψους 500 εκατ ευρώ η πραγματικότητα είναι διαφορετική.
Ο SSM δεν έχει ορίσει προθεσμία.
Η τράπεζα Πειραιώς μετά το stress tests του Μαίου 2018 είχε ανακοινώσει ότι θα προχωρήσει σε έκδοση ομολογιακού tier 2 για να ενισχύσει τα κεφάλαια της κίνηση που ως γνωστό ήταν επιβεβλημένη.
Η Πειραιώς στα stress tests είχε τις χαμηλότερες επιδόσεις και εκ των πραγμάτων τα κεφάλαια της Πειραιώς αλλά και άλλων τραπεζών πρέπει να βελτιωθούν.
Οι τράπεζες Πειραιώς, Eurobank, Εθνική τράπεζα είχαν αναφέρει τον Μάιο 2018 ότι σχεδιάζουν ομολογιακά tier 2 οπότε δεν αποτελεί έκπληξη ότι...θα υπάρξουν τέτοιες εκδόσεις όταν το επιτρέψουν....τα επιτόκια.
Να σημειωθεί ότι η Πειραιώς έχει 13,55% core tier 1 έναντι υποχρέωσης 13,625% όπως έχει οριστεί στο SREP στην διαδικασία αξιολόγησης κεφαλαιακής επάρκειας της ΕΚΤ για τα συνολικά κεφάλαια δηλαδή βρίσκεται κάτω από το ελάχιστο όριο.
Με 6,61 δισεκ. common equity η Πειραιώς εύλογα πρέπει να ενισχύσει τα κεφάλαια της.
Ωστόσο τον Ιούλιο 2018 – όπως είχε αποκαλύψει το bankingnews – είχε ανατεθεί σε 3 ξένους οίκους J P Morgan, Goldman Sachs και Morgan Stanley να διερευνήσουν την αγορά για έκδοση ομολογιακού tier 2 ύψους 500 εκατ ευρώ.
Από το market tests προέκυψε ότι οι επενδυτές ζητούσαν πανάκριβα επιτόκια.
Π.χ. αρχικά είχαν προσφέρει 500 εκατ με επιτόκιο 9% και εν συνεχεία σε δεύτερο έλεγχο της αγοράς από τους επενδυτικούς οίκους επιτόκια 11% αλλά για 250 εκατ ευρώ.
Οι επενδυτές είχαν διερευνήσει την αγορά market tests όχι ακριβώς για λογαριασμό της Πειραιώς...αλλά για να παρουσιάσουν προτάσεις στην Πειραιώς.
Το ομολογιακό δεν προχώρησε τον Ιούλιο λόγω υψηλών επιτοκίων.
Η Πειραιώς λοιπόν για να τεθεί στην πραγματική διάσταση το ζήτημα δεν έχει προθεσμία έως τον Δεκέμβριο του 2018, ούτως ή άλλως είναι συμβατική της υποχρέωση να αυξήσει τα κεφάλαια της λόγω SREP άμεσα.

O SSM έχει ζητήσει και από την Εθνική να αποσαφηνίσει την στρατηγική για την Εθνική Ασφαλιστική

Ο SSM έχει ζητήσει από την Εθνική τράπεζα να αποσαφηνίσει την στρατηγική της έως τέλη του 2018 για το πώς θα πουλήσει την Εθνική Ασφαλιστική.
Δεν φαίνεται να έχει οριστεί ως ημερομηνία η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής τα τέλη 2018...αλλά έως τέλη 2018 να καθοριστεί το μοντέλο πώλησης.
Η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας υπό τους Μυλωνά CEO και Μιχαηλίδη Πρόεδρο, δεν φαίνεται να συμφωνούν με την πρόταση – προσφορά της κινεζικής Gongbao που έχει καταθέσει 676 εκατ ευρώ για την Εθνική Ασφαλιστική.
Από την άλλη όμως το ΤΧΣ ο βασικός μέτοχος της Εθνικής με 40,3% έχει δηλώσει στην Εθνική ότι εάν απορρίψει την πρόταση της Gongbao θα πρέπει να διασφαλίσει ότι τα κεφάλαια που θα αντλήσει από άλλη λύση θα είναι τουλάχιστον 676 εκατ.
Προφανώς η θέση αυτή του ΤΧΣ έχει δημιουργήσει ζητήματα και αυξάνει την αβεβαιότητα για το ποια τελικά πρόταση θα επικρατήσει.

Συμπέρασμα

Και η Πειραιώς πρέπει να βρει νέα κεφάλαια και η Εθνική τράπεζα πρέπει να πουλήσει την Εθνική Ασφαλιστική αυτά θα συμβούν.
Το bankingnews σε ανύποπτο χρόνο έχει αναφέρει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν 6 με 7 δισεκ. νέα κεφάλαια μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου
Αυτός είναι ο σωστός δρόμος προς την εξυγίανση.

Τράπεζα	Κεφάλαια tangible book	DTA	NPEs*	Coverage ratio
Εθνική	5,088 δισ	4,922 δισ	16 δισ	60,2%
Πειραιώς	6,61 δισ	6,55 δισ	29,4 δισ	49%
Alpha bank	8,9 δισ	4,73 δισ	28,8 δισ	50%
Eurobank	4,85 δισ	4,88 δισ	19 δισ	55,9%
Σύνολο	25,36 δισ	21,08 δισ	93,2 δισ	53,75%

Τα NPEsέχουν ήδη μειωθεί στα 88 δισεκ. ευρώ
Επεξεργασία: Bankingnews.gr

www.bankingnews.gr