Μετά το χτύπημα στις διοικήσεις θα χτυπήσουν στα NPLs στα προβληματικά δάνεια....
Η ευρωπαϊκή τραπεζική κρίση που αποκαλύφθηκε με τα φιάσκο stress tests αλλά υπόβοσκε χρόνια έχει τροφοδοτήσει πλήθος ανησυχιών για το εύθραυστο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
Παρ΄ ότι η ΕΚΤ επιχείρησε μια λανθασμένη ωραιοποίηση, προσπαθώντας να συγκαλύψει αντί αποκαλύψει το πρόβλημα….
Η «ζημία» των 269 δισεκ. από τα stress tests στο δυσμενές σενάριο δεν έπεισε και οι επενδυτές τιμωρούν χρηματιστηριακά τις τράπεζες, ανησυχούν για νέο κύμα αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου που σημαίνει πίεση στις μετοχές και δυνητικά dilution.
Στην Ευρώπη υπάρχει σοβαρό τραπεζικό πρόβλημα και παρά τις ωραιοποιήσεις της ΕΚΤ, τα προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης και παρ΄ ότι τα λογιστικά τρικ θα είναι λάθος…να μην αποκαλυφθεί και θα αποδειχθεί ακόμη μεγαλύτερο λάθος αν δεν παρθούν γενναίες αποφάσεις.
Το ελληνικό banking είναι αδύναμος κρίκος λόγω της παθογενούς και αδύναμης οικονομίας, των ακραίων NPLs και NPEs όπου αντιστοιχούν στο 65% του ΑΕΠ.
Σε μια πολύ υγιή τράπεζα τα NPLs έχουν μια σχέση ως προς τα κεφάλαια 1 προς 1.
Μια τράπεζα με 40 δισεκ. κεφάλαια μπορεί να έχει 40 δισεκ. προβληματικά δάνεια.
Στην Ελλάδα τα NPEs είναι 4,2 φορές τα κεφάλαια άρα καθίσταται κατανοητό ότι η στρέβλωση αυτή είναι επικίνδυνη.
Γιατί όμως κατακρημνίζονται οι μετοχές των τραπεζών στην Ελλάδα;
Έχει να κάνει με την τραπεζική κρίση στην Ευρώπη και τα stress tests ή υπάρχει κάτι άλλο βαθύτερο.
Υπάρχει μείγμα λόγων αλλά ο βασικότερος λόγος είναι ο εξής
Η αιτία της βαθιάς ανησυχίας
Υπάρχει βαθύτατη ανησυχία ότι όλο αυτό το προκλητικό και απαράδεκτο ξεγύμνωνα των τραπεζών από τις διοικήσεις κρύβει ένα σχέδιο.
Μετά το χτύπημα στις διοικήσεις θα χτυπήσουν στα NPLs στα προβληματικά δάνεια.
Υπάρχει μια άποψη ότι αφού μέχρι τώρα η αξιοποίηση των NPLs έχει αποτύχει…θα ασκηθούν πιέσεις για μαζικές πωλήσεις δανείων και άλλες επιλογές που θα προκαλέσουν ζημίες και θα υποχρεώσουν τις τράπεζες σε 4ο κύκλο ανακεφαλαιοποίησης.
Ήδη τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα έχουν φθάσει στα 117 δισεκ. ενώ υπάρχει διάχυτη ανησυχία ότι θα δημιουργηθούν και άλλα προβληματικά δάνεια από επιχειρήσεις που θα χρεοκοπήσουν, είτε έχουν αναδιαρθρώσει δάνεια και αυτά με το ζόρι…παραμένουν ακόμη εξυπηρετούμενα.
Υπάρχει ανησυχία ότι οι τράπεζες θα βρουν πάλι μπροστά τους το άλυτο πρόβλημα των προβληματικών δανείων και αυτό θα έχει ως συνέπεια να προκύψουν τουλάχιστον 10 δισεκ. ανάγκες σε κεφάλαια.
Τα πραγματικά κεφάλαια των τραπεζών δεν είναι 29 δισεκ. με όρους Βασιλείας ΙΙΙ αλλά 19 δισεκ αν αφαιρεθεί η ακραία υψηλή αναβαλλόμενη φορολογία.
Νέες αυξήσεις σημαίνει ….πέραν από τα τετριμμένα dilution πίεση στην μετοχή και πολλά άλλα αρνητικά…σημαίνει και κίνδυνος bail in.
Αν στην Ελλάδα δεν βάλουν οι μέτοχοι λεφτά τότε θα βάλουν οι καταθέτες ελλείψει ομολογιούχων – LMEs.
Επειδή οι καταθέσεις σχεδόν στο 95% είναι κάτω από 100.000 ευρώ θα πουν πολλοί ότι είναι εγγυημένες…
Αυτό είναι θεωρητικό γιατί το 95% των καταθέσεων είναι περίπου 100 δισεκ.
Μπορεί μια χώρα να εγγυηθεί καταθέσεις 100 δισεκ. καμία στην κυριολεξία και στην μεταφορά.
Πρώτη ενημέρωση: Τετάρτη 3 Αυγούστου 2016, 00:32
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών