Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, απώλεσαν τα αρχικά κέρδη - Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 αλλά ράλι στα ελληνικά ομόλογα
(upd24) Άνευρα χωρίς παλμό κινήθηκε το ελληνικό χρηματιστήριο παρά το εντυπωσιακό ράλι των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων με το DAX στην Γερμανία να σημειώνει άνοδο έως +3% και την νέα μεγάλη βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα.
Η ελληνική αγορά πλησιάζει την κρίσιμη ζώνη των 575 μονάδων που θα κρίνει την πορεία της αγοράς τις επόμενες συνεδριάσεις ενώ σημειώνεται σήμερα 11/3 αναμένεται και η αξιολόγηση της Fitch με πιθανή αναβάθμιση 1 μονάδα σε CCC+ ή B-.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σήμερα κινήθηκε άτονα με τις τράπεζες να εμφανίζουν μεικτές τάσεις η Εθνική -2,97% και η Alpha bank +0,53% ενώ μεικτές τάσεις σημείωσαν στον FTSE 25.
Η άποψη μας είναι ότι οι επόμενες 6 συνεδριάσεις που συμπεριλαμβάνουν και το rebalancing των δεικτών του οίκου FTSE που θα φέρει έως 280 εκατ δολάρια εισροές σε τράπεζες ειδικά στην Eurobank αλλά και σε άλλες μετοχές η αγορά πρέπει να διασπάσει κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης ώστε να αποτρέψει νέα διόρθωση.
Οι κεντρικές τράπεζες με την στρατηγική που ακολουθούν απλά φουσκώνουν και διαστρεβλώνουν τις αποτιμήσεις.
Η αξιολόγηση θα κλείσει μέσα στον Απρίλιο κάποια στιγμή αλλά το ερώτημα είναι τι είδους αξιολόγηση θα είναι αυτή.
Η διαδικασία για το χρέος γελοιοποιήθηκε πριν καν ξεκινήσει.
Στο προσφυγικό παταγώδης αποτυχία, οι αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής κατέρρευσαν, τα σύνορα έκλεισαν ενώ η Τουρκία επίσημα δηλώνει ότι ο ελληνικός εναέριος χώρος είναι Τουρκικός…
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άνευρα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 566,2 μονάδες με άνοδο +0,37% έχοντας υψηλό στις 571,23 μονάδες και χαμηλό στις 561,37 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE, ωστόσο εσχάτως καταγράφεται μια βελτίωση στην συναλλακτική δραστηριότητα.
Θυμίζουμε ότι στις 18 Μαρτίου θα υπάρξει rebalancing δεικτών λόγω του FTSE με εισροές 200 έως 290 εκατ δολάρια.
Ποιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 82 εκατ. τεμάχια, με τα 69 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 9,4 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Οι κρίσιμες επόμενες 6 συνεδριάσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο για να αποτραπεί το τρίτο πτωτικό κύμα
Αν μέσα στις επόμενες 6 συνεδριάσεις δεν συμβούν….αυτά που πρέπει να συμβούν έρχεται ισχυρή πτώση στο χρηματιστήριο
Η βαθειά ανησυχία στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι η εξής.
Η Τρόικα η οποία θα μείνει στην Ελλάδα έως τις 19 με 20 Μαρτίου του 2015 έως το επόμενο Σαββατοκύριακο.
Το χάσμα που υπάρχει σε πολλά μέτωπα είναι μεγάλο, οι απαιτήσεις των δανειστών ακραίες, θέλουν κατώτατη εθνική σύνταξη 180 ευρώ αυτή είναι σύνταξη προσβολή ενώ ζητούν και αύξηση των φορολογικών συντελεστών.
Με βάση το σχεδιασμό της κυβέρνησης θα ήθελαν να επικυρωθεί η συμφωνία Ελλάδος με δανειστές έως τις 22 Απριλίου στο Eurogroup εκείνης της περιόδου.
1)Όμως αν την νέα εβδομάδα δεν υπάρξει συμφωνία ελληνικής κυβέρνησης και δανειστών
2)Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει να είναι εγκλωβισμένο πέριξ της ζώνης των 550-575/585 μονάδων
3)Ολοκληρωθεί την άλλη Παρασκευή 18 Μαρτίου του 2016 με το rebalancing στον δείκτη FTSE λόγω υποβάθμισης της αγοράς σε αναδυόμενη με εισροές έως 280 εκατ δολάρια και η αγορά δεν έχει ξεκολλήσει ανοδικά τότε θα ξεκινήσει το τρίτο πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Το τρίτο πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο αναζητάει αφορμές και αιτίες για να ξεκινήσει.
Η ΕΚΤ προέβη σε μια κίνηση που απογοήτευσε μειώνοντας τα επιτόκια με τέτοιο μαζικό τρόπο, έδειξε αδυναμία η ΕΚΤ.
Αν η Τρόικα αποχωρήσει από την Ελλάδα χωρίς συμφωνία – ακόμη και αν δηλώσει ότι θα ξανάρθει μετά από 8 ημέρες και το ελληνικό χρηματιστήριο και οι τράπεζες δεν κινηθούν ανοδικά διασπώντας την ζώνη των 620 μονάδων τότε προετοιμαστείτε για ισχυρή πτώση.
Συμπερασματικά.
Αν το ελληνικό χρηματιστήριο παραμείνει εγκλωβισμένο και δεν υπάρξει βραχυχρόνια συμφωνία προετοιμαστείτε για ισχυρή πτώση.
Το ανοδικό σενάριο έχει ατονήσει μεταξύ άλλων και γιατί γελοιοποιήθηκε η διαδικασία πριν καν ξεκινήσει μετά τις δηλώσεις του επικεφαλής του Eurogroup και του γερμανού υπουργού Οικονομικών.
Η αγορά αρχίζει πλέον να αποτιμάει ότι από το χρέος δεν μπορεί να περιμένει σοβαρές θετικές εκπλήξεις και αυτό θα κατεβάζει τον πήχη των προσδοκιών.
Επίσης δεν πρέπει να υποτιμήσουμε και την στάση των κεντρικών τραπεζών, με τις αποφάσεις τους δείχνουν στις αγορές ότι καταφεύγουν σε κινήσεις απελπισίας, όπως οι μειώσεις επιτοκίων που είναι λάθος επιλογή.
Το σενάριο της ισχυρής πτώσης αναιρείται μόνο αν κλείσει άμεσα και ξαφνικά η αξιολόγηση ή υπάρξει προοπτική να κλείσει άμεσα τότε η άνοδος θα συντηρηθεί.
Καθοριστική η αντίσταση των 575 μονάδων για την αλλαγή της μεσοπρόθεσμης τάσης στο χρηματιστήριο
Το χθεσινό κλείσιμο της αγοράς πάνω από τις 560 μονάδες, τεχνικά, δίνει στο Γενικό Δείκτη το κίνητρο επαναπροσέγγισης του υψηλού των 573,3 μονάδων που κατέγραψε την Τρίτη 8/3.
Το συγκεκριμένο σημείο θεωρείται πλέον καθοριστική αντίσταση για την πολυπόθητη αλλαγή της μεσοπρόθεσμης τάσης καθώς πιθανή υπέρβασή της επισφραγίζει την όλη προσπάθεια αντιστροφής του μεσοπρόθεσμου πτωτικού momentum που έλαβε χώρα το τελευταίο διάστημα.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 575 και 600 μονάδες και η στήριξη στις 540 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 42 και 46 και η στήριξη στις 37 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 157 και 166 μονάδες και η στήριξη στις 148 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής στη σημερινή συνεδρίαση είναι η αντίσταση των 575 μονάδων και θεωρούμε πως σε πρώτη φάση είναι απόλυτα φυσιολογικό να υπάρξει δυσκολία υπέρβασής της...
Σε περίπτωση που επιτευχθεί διάσπασή της όμως... η ανοδική κίνηση επιταχύνεται με επόμενο στόχο τις 600 μονάδες!
Μεικτές τάσεις οι τράπεζες, απώλεσαν τα αρχικά κέρδη
Άνευρα κινήθηκαν οι μετοχές των τραπεζών, οι οποίες ενώ αρχικά σημείωσαν κέρδη εν συνεχεία υπήρξαν λελογισμένες ρευστοποιήσεις.
Συνολικά οι μετοχές των τραπεζών προσεγγίζουν τεχνικά σημεία ενώ η Alpha bank βρίσκεται πολύ κοντά στην τιμή της αύξησης κεφαλαίου.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2290 ευρώ με πτώση -2,97% με όγκο 23,4 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,0 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 139 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9 ευρώ με άνοδο +0,53% με όγκο 6 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 38 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με άνοδο +0,58% με όγκο 17,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 69 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7720 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ αμετάβλητη, όγκο 14,2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1550 ευρώ με άνοδο +4,73% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +1,15% στα 0,0880 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 205 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,19 ευρώ με άνοδο +0,11% με αποτίμηση 182 εκατ. ευρώ.
Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πτωτικά η Coca Cola
Μετά από την άνοδο του τελευταίου διαστήματος οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έφθασαν σε κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης.
Χρειάζονται ισχυρότερα θετικά νέα για να μπορέσει η αγορά να συνεχίσει ανοδικά.
Σήμερα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κινήθηκαν ήπια με την Coca Cola να υποχωρεί και τις υπόλοιπες μετοχές να κινούνται άτονα πτωτικά.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,97 ευρώ με πτώση -0,77% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,61 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο +0,88% και αποτίμηση 3,94 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,17 ευρώ με πτώση -2,16% και κεφαλαιοποίηση 735 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,38 ευρώ με άνοδο +0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,03 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,2 ευρώ με πτώση -0,06% με την αποτίμηση στα 1,15 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,8 ευρώ με άνοδο +0,66% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,96 ευρώ με άνοδο +0,25% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,56 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11 ευρώ με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,32 ευρώ με πτώση -2,26% και αποτίμηση 460 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1 ευρώ με άνοδο +7,53% και όγκο 4,6 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 74 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,4 ευρώ αμετάβλητος, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 397 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,34 ευρώ με άνοδο +0,75% και αποτίμηση 23 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -1,02% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,72 ευρώ με πτώση -2,65% και αποτίμηση 551 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,2 ευρώ με άνοδο +1,36% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.
Ράλι στα ελληνικά ομόλογα λόγω αγορών και ΕΚΤ - Το ετήσιο λήξης 2017 έχει απόδοση μεταξύ 6,5% με 7,5%
Σημαντικό ράλι λόγω μεγάλου αγοραστικού ενδιαφέροντος καταγράφεται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων η οποία παίρνει ώθηση από την προοπτική ότι τα ομόλογα της Ελλάδος θα ενταχθούν στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης τον Ιούνιο της ΕΚΤ καθώς και από την πεποίθηση ότι θα κλείσει η αξιολόγηση.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Μαρτίου του 2016 στο 7% ενώ εσχάτως είχε φθάσει έως το 17%.
Σήμερα 11 Μαρτίου επικρατούν ισχυρές ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,80% και 9,10%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 850 μονάδες βάσης από 906 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1200 μονάδες βάσης από 1250 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,2% ή 1,2 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ισχυρές ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 87,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,47%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,5 μ.β. με μέση απόδοση 7% απόδοση αγοράς 7,5% και απόδοση πώλησης 6,5%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το πορτογαλικό 10ετές στο 2,90% και η Γερμανία 0,22%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,22% από 0,11% πρόσφατα με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ πλησίασε το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,87%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,90%, η Ισπανία 1,51% και η Ιταλία 1,35%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Η ελληνική αγορά πλησιάζει την κρίσιμη ζώνη των 575 μονάδων που θα κρίνει την πορεία της αγοράς τις επόμενες συνεδριάσεις ενώ σημειώνεται σήμερα 11/3 αναμένεται και η αξιολόγηση της Fitch με πιθανή αναβάθμιση 1 μονάδα σε CCC+ ή B-.
Το ελληνικό χρηματιστήριο σήμερα κινήθηκε άτονα με τις τράπεζες να εμφανίζουν μεικτές τάσεις η Εθνική -2,97% και η Alpha bank +0,53% ενώ μεικτές τάσεις σημείωσαν στον FTSE 25.
Η άποψη μας είναι ότι οι επόμενες 6 συνεδριάσεις που συμπεριλαμβάνουν και το rebalancing των δεικτών του οίκου FTSE που θα φέρει έως 280 εκατ δολάρια εισροές σε τράπεζες ειδικά στην Eurobank αλλά και σε άλλες μετοχές η αγορά πρέπει να διασπάσει κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης ώστε να αποτρέψει νέα διόρθωση.
Οι κεντρικές τράπεζες με την στρατηγική που ακολουθούν απλά φουσκώνουν και διαστρεβλώνουν τις αποτιμήσεις.
Η αξιολόγηση θα κλείσει μέσα στον Απρίλιο κάποια στιγμή αλλά το ερώτημα είναι τι είδους αξιολόγηση θα είναι αυτή.
Η διαδικασία για το χρέος γελοιοποιήθηκε πριν καν ξεκινήσει.
Στο προσφυγικό παταγώδης αποτυχία, οι αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής κατέρρευσαν, τα σύνορα έκλεισαν ενώ η Τουρκία επίσημα δηλώνει ότι ο ελληνικός εναέριος χώρος είναι Τουρκικός…
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άνευρα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 566,2 μονάδες με άνοδο +0,37% έχοντας υψηλό στις 571,23 μονάδες και χαμηλό στις 561,37 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE, ωστόσο εσχάτως καταγράφεται μια βελτίωση στην συναλλακτική δραστηριότητα.
Θυμίζουμε ότι στις 18 Μαρτίου θα υπάρξει rebalancing δεικτών λόγω του FTSE με εισροές 200 έως 290 εκατ δολάρια.
Ποιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 48 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 82 εκατ. τεμάχια, με τα 69 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 9,4 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Οι κρίσιμες επόμενες 6 συνεδριάσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο για να αποτραπεί το τρίτο πτωτικό κύμα
Αν μέσα στις επόμενες 6 συνεδριάσεις δεν συμβούν….αυτά που πρέπει να συμβούν έρχεται ισχυρή πτώση στο χρηματιστήριο
Η βαθειά ανησυχία στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι η εξής.
Η Τρόικα η οποία θα μείνει στην Ελλάδα έως τις 19 με 20 Μαρτίου του 2015 έως το επόμενο Σαββατοκύριακο.
Το χάσμα που υπάρχει σε πολλά μέτωπα είναι μεγάλο, οι απαιτήσεις των δανειστών ακραίες, θέλουν κατώτατη εθνική σύνταξη 180 ευρώ αυτή είναι σύνταξη προσβολή ενώ ζητούν και αύξηση των φορολογικών συντελεστών.
Με βάση το σχεδιασμό της κυβέρνησης θα ήθελαν να επικυρωθεί η συμφωνία Ελλάδος με δανειστές έως τις 22 Απριλίου στο Eurogroup εκείνης της περιόδου.
1)Όμως αν την νέα εβδομάδα δεν υπάρξει συμφωνία ελληνικής κυβέρνησης και δανειστών
2)Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει να είναι εγκλωβισμένο πέριξ της ζώνης των 550-575/585 μονάδων
3)Ολοκληρωθεί την άλλη Παρασκευή 18 Μαρτίου του 2016 με το rebalancing στον δείκτη FTSE λόγω υποβάθμισης της αγοράς σε αναδυόμενη με εισροές έως 280 εκατ δολάρια και η αγορά δεν έχει ξεκολλήσει ανοδικά τότε θα ξεκινήσει το τρίτο πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Το τρίτο πτωτικό κύμα στο ελληνικό χρηματιστήριο αναζητάει αφορμές και αιτίες για να ξεκινήσει.
Η ΕΚΤ προέβη σε μια κίνηση που απογοήτευσε μειώνοντας τα επιτόκια με τέτοιο μαζικό τρόπο, έδειξε αδυναμία η ΕΚΤ.
Αν η Τρόικα αποχωρήσει από την Ελλάδα χωρίς συμφωνία – ακόμη και αν δηλώσει ότι θα ξανάρθει μετά από 8 ημέρες και το ελληνικό χρηματιστήριο και οι τράπεζες δεν κινηθούν ανοδικά διασπώντας την ζώνη των 620 μονάδων τότε προετοιμαστείτε για ισχυρή πτώση.
Συμπερασματικά.
Αν το ελληνικό χρηματιστήριο παραμείνει εγκλωβισμένο και δεν υπάρξει βραχυχρόνια συμφωνία προετοιμαστείτε για ισχυρή πτώση.
Το ανοδικό σενάριο έχει ατονήσει μεταξύ άλλων και γιατί γελοιοποιήθηκε η διαδικασία πριν καν ξεκινήσει μετά τις δηλώσεις του επικεφαλής του Eurogroup και του γερμανού υπουργού Οικονομικών.
Η αγορά αρχίζει πλέον να αποτιμάει ότι από το χρέος δεν μπορεί να περιμένει σοβαρές θετικές εκπλήξεις και αυτό θα κατεβάζει τον πήχη των προσδοκιών.
Επίσης δεν πρέπει να υποτιμήσουμε και την στάση των κεντρικών τραπεζών, με τις αποφάσεις τους δείχνουν στις αγορές ότι καταφεύγουν σε κινήσεις απελπισίας, όπως οι μειώσεις επιτοκίων που είναι λάθος επιλογή.
Το σενάριο της ισχυρής πτώσης αναιρείται μόνο αν κλείσει άμεσα και ξαφνικά η αξιολόγηση ή υπάρξει προοπτική να κλείσει άμεσα τότε η άνοδος θα συντηρηθεί.
Καθοριστική η αντίσταση των 575 μονάδων για την αλλαγή της μεσοπρόθεσμης τάσης στο χρηματιστήριο
Το χθεσινό κλείσιμο της αγοράς πάνω από τις 560 μονάδες, τεχνικά, δίνει στο Γενικό Δείκτη το κίνητρο επαναπροσέγγισης του υψηλού των 573,3 μονάδων που κατέγραψε την Τρίτη 8/3.
Το συγκεκριμένο σημείο θεωρείται πλέον καθοριστική αντίσταση για την πολυπόθητη αλλαγή της μεσοπρόθεσμης τάσης καθώς πιθανή υπέρβασή της επισφραγίζει την όλη προσπάθεια αντιστροφής του μεσοπρόθεσμου πτωτικού momentum που έλαβε χώρα το τελευταίο διάστημα.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 575 και 600 μονάδες και η στήριξη στις 540 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 42 και 46 και η στήριξη στις 37 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 157 και 166 μονάδες και η στήριξη στις 148 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως το κύριο σημείο προσοχής στη σημερινή συνεδρίαση είναι η αντίσταση των 575 μονάδων και θεωρούμε πως σε πρώτη φάση είναι απόλυτα φυσιολογικό να υπάρξει δυσκολία υπέρβασής της...
Σε περίπτωση που επιτευχθεί διάσπασή της όμως... η ανοδική κίνηση επιταχύνεται με επόμενο στόχο τις 600 μονάδες!
Μεικτές τάσεις οι τράπεζες, απώλεσαν τα αρχικά κέρδη
Άνευρα κινήθηκαν οι μετοχές των τραπεζών, οι οποίες ενώ αρχικά σημείωσαν κέρδη εν συνεχεία υπήρξαν λελογισμένες ρευστοποιήσεις.
Συνολικά οι μετοχές των τραπεζών προσεγγίζουν τεχνικά σημεία ενώ η Alpha bank βρίσκεται πολύ κοντά στην τιμή της αύξησης κεφαλαίου.
Η Εθνική έκλεισε σήμερα στα 0,2290 ευρώ με πτώση -2,97% με όγκο 23,4 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,0 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 139 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9 ευρώ με άνοδο +0,53% με όγκο 6 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ με όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 38 εκατ τεμαχίων.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,1720 ευρώ με άνοδο +0,58% με όγκο 17,7 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 69 εκατ τεμαχίων.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7720 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ αμετάβλητη, όγκο 14,2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,68 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 0,1550 ευρώ με άνοδο +4,73% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε με άνοδο +1,15% στα 0,0880 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 205 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 9,19 ευρώ με άνοδο +0,11% με αποτίμηση 182 εκατ. ευρώ.
Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πτωτικά η Coca Cola
Μετά από την άνοδο του τελευταίου διαστήματος οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 έφθασαν σε κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης.
Χρειάζονται ισχυρότερα θετικά νέα για να μπορέσει η αγορά να συνεχίσει ανοδικά.
Σήμερα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κινήθηκαν ήπια με την Coca Cola να υποχωρεί και τις υπόλοιπες μετοχές να κινούνται άτονα πτωτικά.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,97 ευρώ με πτώση -0,77% με την κεφαλαιοποίηση στα 6,61 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο +0,88% και αποτίμηση 3,94 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC...
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,17 ευρώ με πτώση -2,16% και κεφαλαιοποίηση 735 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 6,38 ευρώ με άνοδο +0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,03 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,2 ευρώ με πτώση -0,06% με την αποτίμηση στα 1,15 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,8 ευρώ με άνοδο +0,66% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,96 ευρώ με άνοδο +0,25% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 9,56 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 11 ευρώ με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,32 ευρώ με πτώση -2,26% και αποτίμηση 460 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1 ευρώ με άνοδο +7,53% και όγκο 4,6 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 74 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,4 ευρώ αμετάβλητος, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 397 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,34 ευρώ με άνοδο +0,75% και αποτίμηση 23 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -1,02% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,72 ευρώ με πτώση -2,65% και αποτίμηση 551 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,2 ευρώ με άνοδο +1,36% και αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.
Ράλι στα ελληνικά ομόλογα λόγω αγορών και ΕΚΤ - Το ετήσιο λήξης 2017 έχει απόδοση μεταξύ 6,5% με 7,5%
Σημαντικό ράλι λόγω μεγάλου αγοραστικού ενδιαφέροντος καταγράφεται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων η οποία παίρνει ώθηση από την προοπτική ότι τα ομόλογα της Ελλάδος θα ενταχθούν στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης τον Ιούνιο της ΕΚΤ καθώς και από την πεποίθηση ότι θα κλείσει η αξιολόγηση.
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 11 Μαρτίου του 2016 στο 7% ενώ εσχάτως είχε φθάσει έως το 17%.
Σήμερα 11 Μαρτίου επικρατούν ισχυρές ανοδικές τάσεις στις τιμές.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 65 με 66,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 8,80% και 9,10%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 850 μονάδες βάσης από 906 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1200 μονάδες βάσης από 1250 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,2% ή 1,2 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ισχυρές ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 87,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 9,47%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 95,5 μ.β. με μέση απόδοση 7% απόδοση αγοράς 7,5% και απόδοση πώλησης 6,5%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Οριακή βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το πορτογαλικό 10ετές στο 2,90% και η Γερμανία 0,22%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,22% από 0,11% πρόσφατα με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ πλησίασε το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,87%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,90%, η Ισπανία 1,51% και η Ιταλία 1,35%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών