Οι προνομιούχες μετοχές δεν μειώνουν τις κεφαλαιακές ανάγκες αλλά ενισχύουν ακόμη περισσότερο τα καθαρά κεφάλαια της Εθνικής τράπεζας.
Ένα κρυφό κεφαλαιακό bonus 1 δισεκ. ευρώ έχει προκύψει για την Εθνική τράπεζα.
Τι ακριβώς είναι αυτό;
Η Εθνική τράπεζα έχει δεσμευτεί να πουλήσει το 100% της Finansbank και αυτό όπως έχουμε αναφέρει τελικώς θα το κάνει άμεσα.
Το 100% της Finansbank έχει αποτιμηθεί 1 φορά το book δηλαδή 3 δισεκ. ευρώ.
Όμως ένα στοιχείο που δεν έχει αποτιμηθεί και η Εθνική θα διαπραγματευτεί με την DGCom είναι ότι πουλώντας το 100% της Finansbank παύει να έχει έκθεση στην Τουρκία και αυτό σημαίνει ότι το 1 δισεκ. που είχε επωμιστεί μόνο λόγω της έκθεσης της στην Τουρκία παύει να υφίσταται.
Η Εθνική λοιπόν θα ζητήσει να απαλλαγεί από αυτό το βάρος του 1 δισεκ. και αυτό πρακτικά τι σημαίνει ότι θα γλιτώσει 1 δισεκ. ευρώ, πιθανότατα η DGCom θα δεχθεί το αίτημα της Εθνικής τράπεζας.
Είναι σαν να πληρώνει τα cocos 2 δισεκ. περίπου 1 δισεκ. ευρώ.
Με αυτή την εξέλιξη η Εθνική θα βρεθεί με περισσότερα τελικά κεφάλαια από ότι αρχικώς είχε σχεδιαστεί.
Η Εθνική τράπεζα θα πουλήσει ένα πολύ σημαντικό περιουσιακό στοιχείο την Finansbank μηδενικής κεφαλαιακής απόδοσης όμως αλλά θα βρεθεί στην πρώτη θέση από πλευράς επάρκειας κεφαλαίων και φερεγγυότητας στην Ελλάδα.
Η Εθνική τράπεζα κάλυψε επιτυχώς το βασικό σενάριο στα stress tests και έχει ολοκληρώσει την ανακεφαλαιοποίηση της.
Από την δημόσια προσφορά στην Ελλάδα συγκέντρωσε 300 εκατ οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα μειωθούν στα 2,7 τα οποία θα καλυφθούν με cocos μετατρέψιμα ομόλογα σε μετοχές και κοινές μετοχές άμεσα.
Η Εθνική τράπεζα ταυτόχρονα θα μετατρέψει τις προνομιούχες μετοχές σε κοινές με haircut 70% δηλαδή τα 1,35 δισεκ. του νόμου Αλογοσκούφη και τα 200 εκατ των προνομιούχων στις ΗΠΑ δηλαδή 1,55 δισεκ. θα μετατραπούν σε μετοχές αξίας κεφαλαίου 465 εκατ (70% haircut στα 1,55 δισεκ. απομένουν 465 εκατ ευρώ) όπως εδώ και εβδομάδες επισημαίνει το bankingnews.gr
Οι προνομιούχες μετοχές δεν μειώνουν τις κεφαλαιακές ανάγκες αλλά ενισχύουν ακόμη περισσότερο τα καθαρά κεφάλαια της Εθνικής τράπεζας.
(Παρατήρηση: Πρώτα έπρεπε να έχει τελειώσει η μετατροπή των προνομιούχων σε κοινές και μετά να ξεκινήσουν οι δημόσιες προσφορές...αλλά συνέβη το αντίθετο)
Η Εθνική λοιπόν θα έχει περίπου 2 δισεκ. cocos μετατρέψιμα ομόλογα που θα καλύψει το ΤΧΣ.
www.bankingnews.gr
Τι ακριβώς είναι αυτό;
Η Εθνική τράπεζα έχει δεσμευτεί να πουλήσει το 100% της Finansbank και αυτό όπως έχουμε αναφέρει τελικώς θα το κάνει άμεσα.
Το 100% της Finansbank έχει αποτιμηθεί 1 φορά το book δηλαδή 3 δισεκ. ευρώ.
Όμως ένα στοιχείο που δεν έχει αποτιμηθεί και η Εθνική θα διαπραγματευτεί με την DGCom είναι ότι πουλώντας το 100% της Finansbank παύει να έχει έκθεση στην Τουρκία και αυτό σημαίνει ότι το 1 δισεκ. που είχε επωμιστεί μόνο λόγω της έκθεσης της στην Τουρκία παύει να υφίσταται.
Η Εθνική λοιπόν θα ζητήσει να απαλλαγεί από αυτό το βάρος του 1 δισεκ. και αυτό πρακτικά τι σημαίνει ότι θα γλιτώσει 1 δισεκ. ευρώ, πιθανότατα η DGCom θα δεχθεί το αίτημα της Εθνικής τράπεζας.
Είναι σαν να πληρώνει τα cocos 2 δισεκ. περίπου 1 δισεκ. ευρώ.
Με αυτή την εξέλιξη η Εθνική θα βρεθεί με περισσότερα τελικά κεφάλαια από ότι αρχικώς είχε σχεδιαστεί.
Η Εθνική τράπεζα θα πουλήσει ένα πολύ σημαντικό περιουσιακό στοιχείο την Finansbank μηδενικής κεφαλαιακής απόδοσης όμως αλλά θα βρεθεί στην πρώτη θέση από πλευράς επάρκειας κεφαλαίων και φερεγγυότητας στην Ελλάδα.
Η Εθνική τράπεζα κάλυψε επιτυχώς το βασικό σενάριο στα stress tests και έχει ολοκληρώσει την ανακεφαλαιοποίηση της.
Από την δημόσια προσφορά στην Ελλάδα συγκέντρωσε 300 εκατ οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα μειωθούν στα 2,7 τα οποία θα καλυφθούν με cocos μετατρέψιμα ομόλογα σε μετοχές και κοινές μετοχές άμεσα.
Η Εθνική τράπεζα ταυτόχρονα θα μετατρέψει τις προνομιούχες μετοχές σε κοινές με haircut 70% δηλαδή τα 1,35 δισεκ. του νόμου Αλογοσκούφη και τα 200 εκατ των προνομιούχων στις ΗΠΑ δηλαδή 1,55 δισεκ. θα μετατραπούν σε μετοχές αξίας κεφαλαίου 465 εκατ (70% haircut στα 1,55 δισεκ. απομένουν 465 εκατ ευρώ) όπως εδώ και εβδομάδες επισημαίνει το bankingnews.gr
Οι προνομιούχες μετοχές δεν μειώνουν τις κεφαλαιακές ανάγκες αλλά ενισχύουν ακόμη περισσότερο τα καθαρά κεφάλαια της Εθνικής τράπεζας.
(Παρατήρηση: Πρώτα έπρεπε να έχει τελειώσει η μετατροπή των προνομιούχων σε κοινές και μετά να ξεκινήσουν οι δημόσιες προσφορές...αλλά συνέβη το αντίθετο)
Η Εθνική λοιπόν θα έχει περίπου 2 δισεκ. cocos μετατρέψιμα ομόλογα που θα καλύψει το ΤΧΣ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών