Ακόμη και αν υπάρξει εμπλοκή στο Eurogroup – σενάριο απιθανό – θα υπάρξει πολιτική λύση στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησης.
Το ΤΧΣ είναι εγγυητής της ανακεφαλαιοποίησης και των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών και ως εκ τούτου δεν μπορεί να υπάρξει τμηματοποίηση της διαδικασίας άντλησης κεφαλαίων αναφέρει θεσμική πηγή.
Ούτως ή άλλως θα ήταν μια λάθος ενέργεια, μια αύξηση κεφαλαίου είναι μια δεν μπορεί να τμηματοποιείται μια τέτοια σοβαρή διαδικασία.
To ζήτημα εγείρεται....αν υπάρξει καθυστέρηση στην αξιολόγηση και το Eurogroup δεν δώσει το πράσινο φως σενάριο όχι πιθανό γιατί όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι θα υπάρξει συμφωνία και πράσινο φως από το Eurogroup.
Ένα σενάριο που έχει εξεταστεί είναι να καλυφθεί σε αυτή την φάση το σκέλος των ιδιωτών και ομολογιούχων και σε επόμενη φάση πολύ σύντομα να προχωρήσει το σκέλος της συμμετοχής του ΤΧΣ στην ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Αν το Eurogroup στις 9 Νοεμβρίου δόσει το πράσινο φως θα «ξεμπλοκάρουν» και τα 10 δισεκ. που έχουν ήδη χορηγηθεί από τον ESM σε ειδικό λογαριασμό της Τράπεζας της Ελλάδος.
Ακόμη και αν υπάρξει εμπλοκή – σενάριο όχι πιθανό – θα υπάρξει πολιτική λύση στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησης.
Οι ελληνικές τράπεζες ανακεφαλαιοποιούνται, η διαδικασία έχει ξεκινήσει με το βιβλίο προσφορών της Πειραιώς ενώ στις 10 Νοεμβρίου ξεκινάει το βιβλίο προσφορών της Eurobank και ακολουθεί η Alpha bank.
Οι τράπεζες συγκεντρώνουν ιδιωτικά κεφάλαια μέσω των βιβλίων προσφορών και μετατρέπουν τα ομόλογα τους σε μετοχές.
Με αυτή την διαδικασία θα αντλήσουν νέα κεφάλαια 1,6 δισεκ. η Πειραιώς, περίπου 1,7 δισεκ. με 2,1 δισ η Eurobank, η Alpha bank 1,7 με 1,8 δισεκ. και η Εθνική 800 εκατ με 1 δισεκ.
Συνολικά νέα κεφάλαια θα επενδυθούν στις τράπεζες περίπου 6 δισεκ.
Μέσω της μετατροπής των ομολογιακών σε μετοχές θα συγκεντρωθούν περίπου 2 με 2,2 δισεκ.
Τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές τα cocos που θα καλύψει το ΤΧΣ εκτιμώνται σε 4,25 δισεκ.
Πρακτικά οι αυξήσεις κεφαλαίου θα φθάσουν στα 10,11 δισεκ. και θα καλυφθούν από νέα κεφάλαια, από ομολογιακά και από το ΤΧΣ.
Ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών 2015
Εκτιμήσεις bankingnews
www.bankingnews.gr
Ούτως ή άλλως θα ήταν μια λάθος ενέργεια, μια αύξηση κεφαλαίου είναι μια δεν μπορεί να τμηματοποιείται μια τέτοια σοβαρή διαδικασία.
To ζήτημα εγείρεται....αν υπάρξει καθυστέρηση στην αξιολόγηση και το Eurogroup δεν δώσει το πράσινο φως σενάριο όχι πιθανό γιατί όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι θα υπάρξει συμφωνία και πράσινο φως από το Eurogroup.
Ένα σενάριο που έχει εξεταστεί είναι να καλυφθεί σε αυτή την φάση το σκέλος των ιδιωτών και ομολογιούχων και σε επόμενη φάση πολύ σύντομα να προχωρήσει το σκέλος της συμμετοχής του ΤΧΣ στην ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Αν το Eurogroup στις 9 Νοεμβρίου δόσει το πράσινο φως θα «ξεμπλοκάρουν» και τα 10 δισεκ. που έχουν ήδη χορηγηθεί από τον ESM σε ειδικό λογαριασμό της Τράπεζας της Ελλάδος.
Ακόμη και αν υπάρξει εμπλοκή – σενάριο όχι πιθανό – θα υπάρξει πολιτική λύση στο θέμα της ανακεφαλαιοποίησης.
Οι ελληνικές τράπεζες ανακεφαλαιοποιούνται, η διαδικασία έχει ξεκινήσει με το βιβλίο προσφορών της Πειραιώς ενώ στις 10 Νοεμβρίου ξεκινάει το βιβλίο προσφορών της Eurobank και ακολουθεί η Alpha bank.
Οι τράπεζες συγκεντρώνουν ιδιωτικά κεφάλαια μέσω των βιβλίων προσφορών και μετατρέπουν τα ομόλογα τους σε μετοχές.
Με αυτή την διαδικασία θα αντλήσουν νέα κεφάλαια 1,6 δισεκ. η Πειραιώς, περίπου 1,7 δισεκ. με 2,1 δισ η Eurobank, η Alpha bank 1,7 με 1,8 δισεκ. και η Εθνική 800 εκατ με 1 δισεκ.
Συνολικά νέα κεφάλαια θα επενδυθούν στις τράπεζες περίπου 6 δισεκ.
Μέσω της μετατροπής των ομολογιακών σε μετοχές θα συγκεντρωθούν περίπου 2 με 2,2 δισεκ.
Τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές τα cocos που θα καλύψει το ΤΧΣ εκτιμώνται σε 4,25 δισεκ.
Πρακτικά οι αυξήσεις κεφαλαίου θα φθάσουν στα 10,11 δισεκ. και θα καλυφθούν από νέα κεφάλαια, από ομολογιακά και από το ΤΧΣ.
Ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών 2015
| Τράπεζα |
Συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες |
ΑΜΚ ιδιωτών και ΤΧΣ |
Cocos |
Εκτιμώμενη τιμή ΑΜΚ σε ευρώ προ RS |
| Εθνική |
4,6 δισ |
2,35 δισ |
2,25 |
0,38-0,40 |
| Alpha |
2,74 δισ |
2,74 δισ |
- |
0,10-0,08 |
| Eurobank |
2,12 δισ |
2,12 δισ |
- |
0,02-0,027 |
| Πειραιώς |
4,93 δισ |
2,9 δισ |
2 δισ |
0,07-0,06 |
| Σύνολο |
14,4 δισ |
10,11 δισ |
4,25 δισ |
- |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών