Στα 3,5 δισεκ. η πλεονάζουσα ρευστότητα στις τράπεζες
Μετά την ολοκλήρωση των ανακεφαλαιοποιήσεων των ελληνικών τραπεζών που θα ολοκληρωθούν τον Δεκέμβριο του 2015 θα ξεκινήσει η πιο ουσιαστική μείωση των capital controls των κεφαλαιακών περιορισμών στις τράπεζες.
Πριν τα stress tests δεν θα υπάρξουν ουσιαστικές αλλαγές έως ότου η αγορά διαπιστώσει τις πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
Ωστόσο η σημαντική αποκλιμάκωση θα έρθει μετά την ολοκλήρωση των ανακεφαλαιοποιήσεων πιθανότατα τέλη Δεκεμβρίου του 2015 ή αρχές του 2016.
Στα 3,5 δισεκ. η πλεονάζουσα ρευστότητα στις τράπεζες
Στα 3,5 δισεκ. έχει μειωθεί η πλεονάζουσα ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών.
Τον Αύγουστο του 2015 οι καταθέσεις παρέμειναν σταθερές στα 120,7 με 120,6 δισεκ. σε σχέση με τα 120,83 δισεκ. που διαμορφώθηκαν οι καταθέσεις τον Ιούλιο του 2015.
Η εκροή του Ιουλίου του 2015 παρά τα capital controls έχει δικαιολογία πληρώθηκαν υποχρεώσεις με ηλεκτρονικό τρόπο, ενώ συνεχίστηκαν οι αναλήψεις μετρητών.
Τον Αύγουστο του 2015 – παρά τις διακοπές πολλών ελλήνων – οι καταθέσεις παρέμειναν περίπου στάσιμες στα 120,7 με 120,6 δισεκ. ευρώ.
Το πρόβλημα στο τραπεζικό σύστημα όμως πέραν της εκροής που στοίχησε από τα ιστορικά υψηλά του Ιανουαρίου του 2010 απώλειες καταθέσεων 118 -119 δισεκ. ευρώ είναι το έλλειμμα ρευστότητας 85 δισεκ. που υπάρχει στις τράπεζες.
Το πραγματικό έλλειμμα ωστόσο φθάνει τα 100 δισεκ. ευρώ.
Πως προκύπτει;
Οι τράπεζες διαθέτουν δάνεια 206 δισεκ. και άλλα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζονται χρηματοδότηση.
Περίπου 220 δισεκ. στοιχεία ενεργητικού χρειάζονται χρηματοδότηση.
Οι καταθέσεις ανέρχονται στα 120,7 δισεκ. που αυτό σημαίνει 100 δισεκ. ευρώ έλλειμμα ρευστότητας.
Ήδη η σχέση δανείων προς καταθέσεις είναι ελλειμματική κατά 85 δισεκ.
Οι τράπεζες καλύπτουν το έλλειμμα αυτό από την ΕΚΤ και από το ELA με 128 δισεκ. ευρώ ρευστότητα.
Όμως την ρευστότητα αυτή οι τράπεζες πρέπει να την επιστρέψουν, θα πρέπει να μηδενιστεί και να αντικατασταθεί από ρευστότητα που θα προέλθει από τους ιδιώτες καταθέτες ή θεσμικούς επενδυτές.
Αν δεν αναπληρωθεί από ιδιώτες και καταθέτες, οι τράπεζες υπό τον φόβο να μην παράξουν νέες ζημίες και νέα προβληματικά δάνεια δεν θα παίρνουν ρίσκα, δεν θα δανείζουν την οικονομία.
Άρα όσο το έλλειμμα ρευστότητας παραμένει οι τράπεζες είναι καταδικασμένες να μην μπορούν να χρηματοδοτήσουν την εθνική οικονομία.
Πως θα καλυφθούν τα 85 με 100 δισεκ. έλλειμμα ρευστότητας με ρευστότητα από τους ιδιώτες;
Θα μειωθεί με την ανακεφαλαιοποίηση αλλά για να μειωθεί στρατηγικά θα απαιτηθούν χρόνια.
Θα πρέπει να αυξηθούν οι καταθέσεις ξανά στα 160-165 δισεκ. από 120,7 δισεκ. και οι τράπεζες να βγουν στις αγορές…
Δεν υπάρχουν μαγικές λύσεις.
Αν μειώσουν αισθητά το ενεργητικό τους θα μειώσουν την εξάρτηση τους από την δανεική ρευστότητα της ΕΚΤ αλλά θα χάσουν στρατηγικά οφέλη από την μείωση της περιουσίας τους.
(Πρώτη ενημέρωση: 03:27, 11 Σεπτεμβρίου 2015)
www.bankingnews.gr
Πριν τα stress tests δεν θα υπάρξουν ουσιαστικές αλλαγές έως ότου η αγορά διαπιστώσει τις πραγματικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών.
Ωστόσο η σημαντική αποκλιμάκωση θα έρθει μετά την ολοκλήρωση των ανακεφαλαιοποιήσεων πιθανότατα τέλη Δεκεμβρίου του 2015 ή αρχές του 2016.
Στα 3,5 δισεκ. η πλεονάζουσα ρευστότητα στις τράπεζες
Στα 3,5 δισεκ. έχει μειωθεί η πλεονάζουσα ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών.
Τον Αύγουστο του 2015 οι καταθέσεις παρέμειναν σταθερές στα 120,7 με 120,6 δισεκ. σε σχέση με τα 120,83 δισεκ. που διαμορφώθηκαν οι καταθέσεις τον Ιούλιο του 2015.
Η εκροή του Ιουλίου του 2015 παρά τα capital controls έχει δικαιολογία πληρώθηκαν υποχρεώσεις με ηλεκτρονικό τρόπο, ενώ συνεχίστηκαν οι αναλήψεις μετρητών.
Τον Αύγουστο του 2015 – παρά τις διακοπές πολλών ελλήνων – οι καταθέσεις παρέμειναν περίπου στάσιμες στα 120,7 με 120,6 δισεκ. ευρώ.
Το πρόβλημα στο τραπεζικό σύστημα όμως πέραν της εκροής που στοίχησε από τα ιστορικά υψηλά του Ιανουαρίου του 2010 απώλειες καταθέσεων 118 -119 δισεκ. ευρώ είναι το έλλειμμα ρευστότητας 85 δισεκ. που υπάρχει στις τράπεζες.
Το πραγματικό έλλειμμα ωστόσο φθάνει τα 100 δισεκ. ευρώ.
Πως προκύπτει;
Οι τράπεζες διαθέτουν δάνεια 206 δισεκ. και άλλα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζονται χρηματοδότηση.
Περίπου 220 δισεκ. στοιχεία ενεργητικού χρειάζονται χρηματοδότηση.
Οι καταθέσεις ανέρχονται στα 120,7 δισεκ. που αυτό σημαίνει 100 δισεκ. ευρώ έλλειμμα ρευστότητας.
Ήδη η σχέση δανείων προς καταθέσεις είναι ελλειμματική κατά 85 δισεκ.
Οι τράπεζες καλύπτουν το έλλειμμα αυτό από την ΕΚΤ και από το ELA με 128 δισεκ. ευρώ ρευστότητα.
Όμως την ρευστότητα αυτή οι τράπεζες πρέπει να την επιστρέψουν, θα πρέπει να μηδενιστεί και να αντικατασταθεί από ρευστότητα που θα προέλθει από τους ιδιώτες καταθέτες ή θεσμικούς επενδυτές.
Αν δεν αναπληρωθεί από ιδιώτες και καταθέτες, οι τράπεζες υπό τον φόβο να μην παράξουν νέες ζημίες και νέα προβληματικά δάνεια δεν θα παίρνουν ρίσκα, δεν θα δανείζουν την οικονομία.
Άρα όσο το έλλειμμα ρευστότητας παραμένει οι τράπεζες είναι καταδικασμένες να μην μπορούν να χρηματοδοτήσουν την εθνική οικονομία.
Πως θα καλυφθούν τα 85 με 100 δισεκ. έλλειμμα ρευστότητας με ρευστότητα από τους ιδιώτες;
Θα μειωθεί με την ανακεφαλαιοποίηση αλλά για να μειωθεί στρατηγικά θα απαιτηθούν χρόνια.
Θα πρέπει να αυξηθούν οι καταθέσεις ξανά στα 160-165 δισεκ. από 120,7 δισεκ. και οι τράπεζες να βγουν στις αγορές…
Δεν υπάρχουν μαγικές λύσεις.
Αν μειώσουν αισθητά το ενεργητικό τους θα μειώσουν την εξάρτηση τους από την δανεική ρευστότητα της ΕΚΤ αλλά θα χάσουν στρατηγικά οφέλη από την μείωση της περιουσίας τους.
(Πρώτη ενημέρωση: 03:27, 11 Σεπτεμβρίου 2015)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών