γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
H Εθνική τράπεζα σε μια πρώτη αποτίμηση έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα είναι μεγάλες
Σοβαρές ενδείξεις ότι μειώνεται ο πήχης των κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών από τα 14 δισεκ. αρχικής εκτίμησης στα 6-7 δισεκ. προκύπτουν σύμφωνα με θεσμικές και τραπεζικές πηγές.
Κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μας ανέφερε το εξής «αν η ΕΚΤ και ο SSM πάρουν την παγωμένη εικόνα στα τέλη Ιουνίου του 2015 και αποτιμήσουν τα στοιχεία ενεργητικού ειδικά τα NPLs και αξιολογήσουν ότι η αύξηση των προβληματικών δανείων είναι πολύ μικρότερη των αρχικών εκτιμήσεων τότε οι κεφαλαιακές ανάγκες θα μπορούσαν να διαμορφωθούν στα 6-7 δισεκ. ευρώ».
Είχε αναφερθεί ότι η ΕΚΤ και ο SSΜ θα θέσει ως παραδοχή ότι τα NPLs θα φθάσουν το 50% επί των δανείων ή 20-21 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια.
Στα stress tests θα συμπεριληφθεί και η αναβαλλόμενη φορολογία;
Η απάντηση που λάβαμε ταυτίζεται με τις πληροφορίες που έχουμε μεταδώσει «η αναβαλλόμενη φορολογία θα αντιμετωπιστεί ως ένα πανευρωπαϊκό τραπεζικό ζήτημα και ως εκ τούτου θα δοθεί χρόνος δεν θα καταγραφεί στα stress tests ή ακόμη και αν καταγραφεί θα έχει μικρό αντίκτυπο».
(Αν αποφασιστεί το πιο ακραίο σενάριο δηλαδή 20 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια ή 9 δισεκ. νέα ανάγκη σε κεφάλαιο και πλήρη διαγραφή του αναβαλλόμενου φόρους 14 δισεκ καταλήγουμε σε κεφαλαιακές ανάγκες 23 δισεκ. που είναι στην κυριολεξία ακραίες)
Η προσέγγιση από τον κορυφαίο έλληνα τραπεζίτη είναι η εξής τα 14 δισεκ. της αναβαλλόμενης φορολογίας ως μέρος των 23,5 δισεκ. κεφαλαίων των τραπεζών με όρους Βασιλείας ΙΙΙ θα αντιμετωπιστεί ως πρόβλημα σε επόμενη φάση ενώ στα stress tests αν αποτιμηθούν τα προβλήματα από τα νέα NPLs η εικόνα δεν είναι τόσο δραματική.
H Εθνική τράπεζα σε μια πρώτη αποτίμηση που επίσης έχει προβεί αναλύοντας τους κινδύνους στον ισολογισμό της λόγω των capital controls έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα είναι μεγάλες ενώ το πρόβλημα των NPLs θα είναι μικρότερο του αναμενόμενου.
Θεσμική πηγή με την οποία συνομίλησε το bankingnews.gr μας ανέφερε επίσης τα εξής
1)Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών δεν θα γίνει μέσω του ESM αλλά μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Δηλαδή τα κεφάλαια από τον ESM θα δοθούν στο ΤΧΣ που θα ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες.
Η εξέλιξη αυτή είναι θετική αν ληφθεί υπόψη ότι το ΤΧΣ ο βασικός μέτοχος των τραπεζών θα συμμετάσχει στην ανακεφαλαιοποίηση αυξάνοντας το ποσοστό συμμετοχής πάνω από το 55% που κατέχει κατά μέσο όρο στις 4 συστημικές τράπεζες.
2)Δεν είναι σαφές αν θα υπάρξει προκαταβολή αλλά μάλλον δεν θα δοθεί προκαταβολή κεφαλαίου.
3)Δεν θα υπάρξει όριο συμμετοχής των ιδιωτών στο 10% όπως το 2013 αυτό είναι οριστικό.
4)Δεν θα υπάρξει resolution στις συστημικές τράπεζες ούτε bail in και αυτό είναι οριστικό.
5)Η Attica bank θα χρειαστεί επαναξιολόγηση των κεφαλαιακών της αναγκών καθώς τα 434 εκατ της αύξησης κεφαλαίου δεν επαρκούν, πιθανότατα να χρειαστεί ίσως και πάνω από 600 εκατ ευρώ.
6)Τα AQR και τα stress tests θα ξεκινήσουν την πρώτη εβδομάδα του Αυγούστου του 2015 για να ολοκληρωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2015.
7)Όσον αφορά τα NPLs η λύση της bad bank υπάρχει ως plan B ή option εξετάζεται αλλά δεν υπάρχει καμία απόφαση.
Μια λύση που εξετάζεται είναι επιθετικές διαγραφές στα επιχειρηματικά, split στα στεγαστικά και μετά Balloon payment που είθισται ως διαδικασία και επιθετικά haircuts στα καταναλωτικά δάνεια.
Με ένα τέτοιο μοντέλο θα μπορούσαν εντός 2ετίας να υπάρξει απομείωση έως και 15-20 δισεκ. στα προβληματικά δάνεια.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Παρασκευή 24 Ιουλίου 2015
www.bankingnews.gr
Κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μας ανέφερε το εξής «αν η ΕΚΤ και ο SSM πάρουν την παγωμένη εικόνα στα τέλη Ιουνίου του 2015 και αποτιμήσουν τα στοιχεία ενεργητικού ειδικά τα NPLs και αξιολογήσουν ότι η αύξηση των προβληματικών δανείων είναι πολύ μικρότερη των αρχικών εκτιμήσεων τότε οι κεφαλαιακές ανάγκες θα μπορούσαν να διαμορφωθούν στα 6-7 δισεκ. ευρώ».
Είχε αναφερθεί ότι η ΕΚΤ και ο SSΜ θα θέσει ως παραδοχή ότι τα NPLs θα φθάσουν το 50% επί των δανείων ή 20-21 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια.
Στα stress tests θα συμπεριληφθεί και η αναβαλλόμενη φορολογία;
Η απάντηση που λάβαμε ταυτίζεται με τις πληροφορίες που έχουμε μεταδώσει «η αναβαλλόμενη φορολογία θα αντιμετωπιστεί ως ένα πανευρωπαϊκό τραπεζικό ζήτημα και ως εκ τούτου θα δοθεί χρόνος δεν θα καταγραφεί στα stress tests ή ακόμη και αν καταγραφεί θα έχει μικρό αντίκτυπο».
(Αν αποφασιστεί το πιο ακραίο σενάριο δηλαδή 20 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια ή 9 δισεκ. νέα ανάγκη σε κεφάλαιο και πλήρη διαγραφή του αναβαλλόμενου φόρους 14 δισεκ καταλήγουμε σε κεφαλαιακές ανάγκες 23 δισεκ. που είναι στην κυριολεξία ακραίες)
Η προσέγγιση από τον κορυφαίο έλληνα τραπεζίτη είναι η εξής τα 14 δισεκ. της αναβαλλόμενης φορολογίας ως μέρος των 23,5 δισεκ. κεφαλαίων των τραπεζών με όρους Βασιλείας ΙΙΙ θα αντιμετωπιστεί ως πρόβλημα σε επόμενη φάση ενώ στα stress tests αν αποτιμηθούν τα προβλήματα από τα νέα NPLs η εικόνα δεν είναι τόσο δραματική.
H Εθνική τράπεζα σε μια πρώτη αποτίμηση που επίσης έχει προβεί αναλύοντας τους κινδύνους στον ισολογισμό της λόγω των capital controls έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες δεν θα είναι μεγάλες ενώ το πρόβλημα των NPLs θα είναι μικρότερο του αναμενόμενου.
Θεσμική πηγή με την οποία συνομίλησε το bankingnews.gr μας ανέφερε επίσης τα εξής
1)Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών δεν θα γίνει μέσω του ESM αλλά μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Δηλαδή τα κεφάλαια από τον ESM θα δοθούν στο ΤΧΣ που θα ανακεφαλαιοποιήσει τις τράπεζες.
Η εξέλιξη αυτή είναι θετική αν ληφθεί υπόψη ότι το ΤΧΣ ο βασικός μέτοχος των τραπεζών θα συμμετάσχει στην ανακεφαλαιοποίηση αυξάνοντας το ποσοστό συμμετοχής πάνω από το 55% που κατέχει κατά μέσο όρο στις 4 συστημικές τράπεζες.
2)Δεν είναι σαφές αν θα υπάρξει προκαταβολή αλλά μάλλον δεν θα δοθεί προκαταβολή κεφαλαίου.
3)Δεν θα υπάρξει όριο συμμετοχής των ιδιωτών στο 10% όπως το 2013 αυτό είναι οριστικό.
4)Δεν θα υπάρξει resolution στις συστημικές τράπεζες ούτε bail in και αυτό είναι οριστικό.
5)Η Attica bank θα χρειαστεί επαναξιολόγηση των κεφαλαιακών της αναγκών καθώς τα 434 εκατ της αύξησης κεφαλαίου δεν επαρκούν, πιθανότατα να χρειαστεί ίσως και πάνω από 600 εκατ ευρώ.
6)Τα AQR και τα stress tests θα ξεκινήσουν την πρώτη εβδομάδα του Αυγούστου του 2015 για να ολοκληρωθούν τέλη Οκτωβρίου του 2015.
7)Όσον αφορά τα NPLs η λύση της bad bank υπάρχει ως plan B ή option εξετάζεται αλλά δεν υπάρχει καμία απόφαση.
Μια λύση που εξετάζεται είναι επιθετικές διαγραφές στα επιχειρηματικά, split στα στεγαστικά και μετά Balloon payment που είθισται ως διαδικασία και επιθετικά haircuts στα καταναλωτικά δάνεια.
Με ένα τέτοιο μοντέλο θα μπορούσαν εντός 2ετίας να υπάρξει απομείωση έως και 15-20 δισεκ. στα προβληματικά δάνεια.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Παρασκευή 24 Ιουλίου 2015
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών