Ο ισολογισμός χρήσης 2014 της τράπεζας Κύπρου δείχνει ότι το πρόβλημα είναι πολύ μεγάλο και δομικό...
Ένα παγκόσμιο ρεκόρ έχει καταρρίψει η τράπεζα Κύπρου καθώς με βάση την δομή των δανειακών της χαρτοφυλακίων το 63% των δανείων αυτών είναι προβληματικά μη εξυπηρετούμενα στην χρήση 2014.
Τα μη υγιή δάνεια είναι πολύ περισσότερα από τα υγιή δάνεια για να το θέσουμε απλά.
Τα προβληματικά δάνεια με βάση την Ευρωπαϊκή Αρχή τραπεζών διαμορφώνονται στα 15 δισεκ. σε σύνολο δανείων 23,8 δισεκ.
Το ακόμη πιο προβληματικό στοιχείο του ισολογισμού είναι ότι το χάσμα δανείων προς καταθέσεις δηλαδή χάσμα ρευστότητας διαμορφώνεται στα 10,6 δισεκ. με τα δάνεια στα 23,8 δισεκ. και καταθέσεις 13,2 δισεκ. ευρώ.
Η εικόνα της τράπεζας Κύπρου σε σχέση π.χ. με το 6μηνο του 2014, βαίνει επιδεινούμενη και η αύξηση των NPLs αυτό αποδεικνύει.
Το 63% των δανείων είναι προβληματικά εξέλιξη που αποτελεί παγκόσμιο αρνητικό ρεκόρ και ταυτόχρονα έχει μετατρέψει την τράπεζα Κύπρου σε bad bank.
Η Bad bank με την ορθή της ερμηνεία δημιουργείται μετά από εκκαθαρίσεις για να διαχειριστεί προβληματικά δάνεια.
Όταν όμως μια τράπεζα εμφανίζει το 63% μη εξυπηρετούμενο σημαίνει ότι 2 στα 3 δάνεια της τράπεζας δεν αποπληρώνονται άρα το μεγαλύτερο μέρος του ισολογισμού είναι κατά μια άποψη bad bank.
Ξεπερνάει κάθε τραπεζικό κανόνα και κάθε κοινή τραπεζική λογική η αρνητική επίδοση της τράπεζας Κύπρου το 63% των δανείων να είναι μη εξυπηρετούμενο.
Το ακόμη χειρότερο στοιχείο είναι ότι ο δείκτης κάλυψης δανείων με προβλέψεις φθάνει το 40% όταν π.χ. οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες εμφανίζουν ανάλογο δείκτη στο 55% με 57%.
Η τράπεζα αναφέρει ότι αν ληφθούν και οι εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία τότε καλύπτεται πλήρως αλλά αυτή η μεθοδολογία δεν μπορεί να είναι ρεαλιστική σε αυτή την συγκυρία.
Ως προς τα αποτελέσματα της Κύπρου αυτό που μπορεί να ειπωθεί είναι ότι τα προ προβλέψεων κέρδη σημειώνουν κάμψη σε σχέση με το β΄ τρίμηνο.
Οι ζημίες μπορεί να περιορίστηκαν στα -256 εκατ της Τράπεζας Κύπρου στην χρήση 2014 σε σχέση με τα -2,056 δισεκ. το 2013 αλλά η πολιτική προβλέψεων δείχνει ότι το πρόβλημα στον ισολογισμό παραμένει, δεν έχει επιλυθεί.
Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η Κύπρου πουλάει την θυγατρική στην Ρωσία που προκάλεσε ζημίες 309 εκατ.
Ουσιαστικά μπορεί να ειπωθεί ότι η επένδυση της Κύπρου στην Ρωσία με την εξαγορά της Uniastrum bank ήταν μια αποτυχημένη επένδυση.
Η τράπεζα Κύπρου διαθέτει 3,4 δισεκ. ίδια κεφάλαια ή 13,4% core tier 1, ELA από την Κεντρική Τράπεζα 7,4 δισεκ.
Το συμπέρασμα
Η τράπεζα Κύπρου είναι επιθετικά συρρικνούμενη τράπεζα, με χείριστη ποιότητα δανείων, μεγάλο χάσμα ρευστότητας και με γενικά στοιχεία ισολογισμού που τον καθιστούν υψηλού ρίσκου.
Η τράπεζα πέρασε μια μεγάλη περιπέτεια ιστορικών διαστάσεων και προφανώς αυτή ήταν η αιτία της μεγάλης κρίσης αλλά το γεγονός είναι ότι ο ισολογισμός της Τράπεζας Κύπρου είναι απλά πολύ αρνητικός.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Πέμπτη 26 Φεβρουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Τα μη υγιή δάνεια είναι πολύ περισσότερα από τα υγιή δάνεια για να το θέσουμε απλά.
Τα προβληματικά δάνεια με βάση την Ευρωπαϊκή Αρχή τραπεζών διαμορφώνονται στα 15 δισεκ. σε σύνολο δανείων 23,8 δισεκ.
Το ακόμη πιο προβληματικό στοιχείο του ισολογισμού είναι ότι το χάσμα δανείων προς καταθέσεις δηλαδή χάσμα ρευστότητας διαμορφώνεται στα 10,6 δισεκ. με τα δάνεια στα 23,8 δισεκ. και καταθέσεις 13,2 δισεκ. ευρώ.
Η εικόνα της τράπεζας Κύπρου σε σχέση π.χ. με το 6μηνο του 2014, βαίνει επιδεινούμενη και η αύξηση των NPLs αυτό αποδεικνύει.
Το 63% των δανείων είναι προβληματικά εξέλιξη που αποτελεί παγκόσμιο αρνητικό ρεκόρ και ταυτόχρονα έχει μετατρέψει την τράπεζα Κύπρου σε bad bank.
Η Bad bank με την ορθή της ερμηνεία δημιουργείται μετά από εκκαθαρίσεις για να διαχειριστεί προβληματικά δάνεια.
Όταν όμως μια τράπεζα εμφανίζει το 63% μη εξυπηρετούμενο σημαίνει ότι 2 στα 3 δάνεια της τράπεζας δεν αποπληρώνονται άρα το μεγαλύτερο μέρος του ισολογισμού είναι κατά μια άποψη bad bank.
Ξεπερνάει κάθε τραπεζικό κανόνα και κάθε κοινή τραπεζική λογική η αρνητική επίδοση της τράπεζας Κύπρου το 63% των δανείων να είναι μη εξυπηρετούμενο.
Το ακόμη χειρότερο στοιχείο είναι ότι ο δείκτης κάλυψης δανείων με προβλέψεις φθάνει το 40% όταν π.χ. οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες εμφανίζουν ανάλογο δείκτη στο 55% με 57%.
Η τράπεζα αναφέρει ότι αν ληφθούν και οι εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία τότε καλύπτεται πλήρως αλλά αυτή η μεθοδολογία δεν μπορεί να είναι ρεαλιστική σε αυτή την συγκυρία.
Ως προς τα αποτελέσματα της Κύπρου αυτό που μπορεί να ειπωθεί είναι ότι τα προ προβλέψεων κέρδη σημειώνουν κάμψη σε σχέση με το β΄ τρίμηνο.
Οι ζημίες μπορεί να περιορίστηκαν στα -256 εκατ της Τράπεζας Κύπρου στην χρήση 2014 σε σχέση με τα -2,056 δισεκ. το 2013 αλλά η πολιτική προβλέψεων δείχνει ότι το πρόβλημα στον ισολογισμό παραμένει, δεν έχει επιλυθεί.
Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η Κύπρου πουλάει την θυγατρική στην Ρωσία που προκάλεσε ζημίες 309 εκατ.
Ουσιαστικά μπορεί να ειπωθεί ότι η επένδυση της Κύπρου στην Ρωσία με την εξαγορά της Uniastrum bank ήταν μια αποτυχημένη επένδυση.
Η τράπεζα Κύπρου διαθέτει 3,4 δισεκ. ίδια κεφάλαια ή 13,4% core tier 1, ELA από την Κεντρική Τράπεζα 7,4 δισεκ.
Το συμπέρασμα
Η τράπεζα Κύπρου είναι επιθετικά συρρικνούμενη τράπεζα, με χείριστη ποιότητα δανείων, μεγάλο χάσμα ρευστότητας και με γενικά στοιχεία ισολογισμού που τον καθιστούν υψηλού ρίσκου.
Η τράπεζα πέρασε μια μεγάλη περιπέτεια ιστορικών διαστάσεων και προφανώς αυτή ήταν η αιτία της μεγάλης κρίσης αλλά το γεγονός είναι ότι ο ισολογισμός της Τράπεζας Κύπρου είναι απλά πολύ αρνητικός.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Πέμπτη 26 Φεβρουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών