γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Υπάρχει σοβαρός κίνδυνος το ελληνικό banking να αποκτήσει τον μετοχικό έλεγχο ή συμμετοχή σε πάνω από 200-250 εταιρίες
Η λύση της μετοχοποίησης με βάση την οποία όταν μια επιχείρηση δεν πληρώνει ή αδυνατεί να πληρώσει τις υποχρεώσεις της, η τράπεζα θα αποκτά μετοχική συμμετοχή έως μετοχικό έλεγχο στις προβληματικές εταιρίες με στόχο την εξυγίανση είναι έως επικίνδυνη αν λάβει μαζικά χαρακτηριστικά.
Το μοντέλο της μετοχοποίησης δεν είναι νέο στην Ελλάδα.
Εφαρμόζεται ήδη καθώς τράπεζες έχουν αποκτήσει μετοχική συμμετοχή σε εταιρίες.
Τα τελευταία 2-3 χρόνια η λύση αυτή έχει εφαρμοστεί με σχετικά καλά αποτελέσματα.
Όμως χρειάζεται μεγάλη προσοχή γιατί αν αυτή η λύση αποκτήσει μαζικά χαρακτηριστικά και οι τράπεζες αποκτήσουν άμεσα ή έμμεσα τον έλεγχο 200-250 εταιριών όπως εκτιμά έμπειρος τραπεζίτης οι τράπεζες κινδυνεύουν
1)Να μετατραπούν από τράπεζες σε εταιρίες holding όπου κάθε συστημική τράπεζα θα ελέγχει από 30-50 εταιρίες.
2)Ελέγχοντας πλήθος εταιριών υπάρχει σοβαρός κίνδυνος για τους ισολογισμούς των τραπεζών ειδικά μάλιστα αν πρόκειται για εισηγμένες εταιρίες, τα στοιχεία ενεργητικού των τραπεζών να είναι ευμετάβλητα στις χρηματιστηριακές διακυμάνσεις.
3)Οι τράπεζες δεν μπορούν να διαχειριστούν το πρόβλημα λόγω της μαζικότητας των εταιριών.
Για να το θέσουμε απλά οι τράπεζες αντί να πουλάνε δάνεια….θα προσπαθούν να εξυγιάνουν εταιρίες.
Βέβαια αυτό δεν σημαίνει ότι η εξυγίανση μιας εταιρίας είναι λάθος, λάθος είναι οι τράπεζες να αναλάβουν αυτόν τον ρόλο.
4)Οι τράπεζες αποκτώντας μετοχική σχέση με πλήθος προβληματικών εταιριών κινδυνεύουν να μεταφέρουν στους ισολογισμούς τους πρόσθετα βάρη πέραν των NPLs εξέλιξη που μπορεί να έχει δυσμενή επίδραση στα χρηματοοικονομικά τους μεγέθη.
Μεταξύ αυτής της λύσης και της ΝΑΜΑ δηλαδή μιας bad bank η ΝΑΜΑ μετριάζει το βάρος των τραπεζών είναι πιο αποτελεσματική και συμβάλλει στην εξυγίανση των τραπεζών και των προβληματικών δανείων.
Οι μετοχοποιήσεις εταιριών αν λάβουν μαζικά χαρακτηριστικά θα αποτελέσουν πρόβλημα για το ελληνικό banking.
Πρώτη ενημέρωση: 08:14, Δευτέρα 21 Ιουλίου 2014
www.bankingnews.gr
Το μοντέλο της μετοχοποίησης δεν είναι νέο στην Ελλάδα.
Εφαρμόζεται ήδη καθώς τράπεζες έχουν αποκτήσει μετοχική συμμετοχή σε εταιρίες.
Τα τελευταία 2-3 χρόνια η λύση αυτή έχει εφαρμοστεί με σχετικά καλά αποτελέσματα.
Όμως χρειάζεται μεγάλη προσοχή γιατί αν αυτή η λύση αποκτήσει μαζικά χαρακτηριστικά και οι τράπεζες αποκτήσουν άμεσα ή έμμεσα τον έλεγχο 200-250 εταιριών όπως εκτιμά έμπειρος τραπεζίτης οι τράπεζες κινδυνεύουν
1)Να μετατραπούν από τράπεζες σε εταιρίες holding όπου κάθε συστημική τράπεζα θα ελέγχει από 30-50 εταιρίες.
2)Ελέγχοντας πλήθος εταιριών υπάρχει σοβαρός κίνδυνος για τους ισολογισμούς των τραπεζών ειδικά μάλιστα αν πρόκειται για εισηγμένες εταιρίες, τα στοιχεία ενεργητικού των τραπεζών να είναι ευμετάβλητα στις χρηματιστηριακές διακυμάνσεις.
3)Οι τράπεζες δεν μπορούν να διαχειριστούν το πρόβλημα λόγω της μαζικότητας των εταιριών.
Για να το θέσουμε απλά οι τράπεζες αντί να πουλάνε δάνεια….θα προσπαθούν να εξυγιάνουν εταιρίες.
Βέβαια αυτό δεν σημαίνει ότι η εξυγίανση μιας εταιρίας είναι λάθος, λάθος είναι οι τράπεζες να αναλάβουν αυτόν τον ρόλο.
4)Οι τράπεζες αποκτώντας μετοχική σχέση με πλήθος προβληματικών εταιριών κινδυνεύουν να μεταφέρουν στους ισολογισμούς τους πρόσθετα βάρη πέραν των NPLs εξέλιξη που μπορεί να έχει δυσμενή επίδραση στα χρηματοοικονομικά τους μεγέθη.
Μεταξύ αυτής της λύσης και της ΝΑΜΑ δηλαδή μιας bad bank η ΝΑΜΑ μετριάζει το βάρος των τραπεζών είναι πιο αποτελεσματική και συμβάλλει στην εξυγίανση των τραπεζών και των προβληματικών δανείων.
Οι μετοχοποιήσεις εταιριών αν λάβουν μαζικά χαρακτηριστικά θα αποτελέσουν πρόβλημα για το ελληνικό banking.
Πρώτη ενημέρωση: 08:14, Δευτέρα 21 Ιουλίου 2014
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών