Αν δεν παρθούν τώρα αποφάσεις για τις τράπεζες....υπάρχει κίνδυνος ο κλάδος να παραμείνει σε ομηρία για άλλα 3-4 χρόνια....
Το ελληνικό banking έχει βρεθεί σε μια επικίνδυνη μαύρη τρύπα μετά την αποτυχία του PSI+ και πληρώνει πότε το haircut του ελληνικού κράτους που δεν πληρώνει τα ομόλογα, πότε την ανικανότητα των κυβερνήσεων να διαχειριστούν την οικονομία με αποτέλεσμα να εκτοξεύονται τα NPLs.
Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια δεν εκτοξεύτηκαν επειδή οι τράπεζες έχουν προβληματικά συστήματα παρακολούθησης του πιστωτικού κινδύνου αλλά επειδή η ανεργία έφθασε στο 27%, επειδή μειώθηκε δραστικά το διαθέσιμο εισόδημα και επειδή χάθηκαν 76 δισεκ. καταθέσεων από αυτό που κατ΄ επίφαση ονομάζεται…. ελληνικό κράτος.
Μιλάμε εδώ και 4 χρόνια για το ελληνικό banking και να έχουν δαπανηθεί πολλά δισεκατομμύρια περίπου 42 δισεκ. για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από το ΤΧΣ ενώ ακολούθησαν και άλλες ΑΜΚ όπου οι ιδιώτες το 2013 και 2014 επένδυσαν περί τα 11 δισεκ.
Μιλάμε ότι οι τράπεζες θα χρηματοδοτήσουν την οικονομία όταν όλοι γνωρίζουν ότι οι τράπεζες δεν μπορούν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Τα δάνεια 213-214 δισεκ. οι καταθέσεις 161 δισεκ. υπάρχει έλλειμμα ρευστότητας 53-54 δισεκ. που οι τράπεζες το καλύπτουν κατά βάση από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες δεν θα πάρουν κανένα ρίσκο και μετά να μην μπορούν να αποπληρώσουν την ρευστότητα στην ΕΚΤ.
Ενώ ως εγγυήσεις έχουν διατεθεί στις τράπεζες 60-70 δισεκ. και ούτε 1 ευρώ δεν έχει καταλήξει στην οικονομία καθώς καλύπτει το χάσμα δανείων – καταθέσεων.
Η κοινωνία πιστεύει ότι το κράτος έδωσε 60-70 δισεκ. και οι τραπεζίτες τα έφαγαν.
Τόσα ξέρει η κοινωνία τόσα λέει, τα 60 με 70 δισεκ. είναι εγγυήσεις, οι τράπεζες εξέδιδαν ομολογιακά και το κράτος έδινε την εγγύηση του, το κράτος δεν έδωσε ούτε 1 ευρώ για τις εγγυήσεις των 60-70 δισεκ.
Οι τράπεζες με τα ομολογιακά τους έχοντας την εγγύηση του κράτους λάμβαναν και λαμβάνουν ρευστότητα από την ΕΚΤ την οποία δεν μπορούν ουσιαστικά να χρησιμοποιήσουν με ρίσκο καθώς πρέπει να την επιστρέψουν.
Δεν μπορεί να μιλάμε για βελτίωση της οικονομίας όταν ο ποιο σοβαρός πρόδρομος ποιοτικός δείκτης που δείχνει την κοινωνία ευμάρεια δηλαδή οι καταθέσεις είναι στάσιμες 17 μήνες στα 161 δισεκ. από τον Ιανουάριο του 2013.
Δεν υπάρχει επιδείνωση αλλά σίγουρα δεν υπάρχει βελτίωση.
Το παράδοξο είναι ότι όλοι περιμένουν από τις τράπεζες να διασώσουν την Ελλάδα όταν τα 4 τελευταία χρόνια έχουν υπάρξει σπασμωδικές κινήσεις και δεν έχουν βοηθήσει στρατηγικά τις τράπεζες αλλά ευκαιριακά.
Δεν μπορεί κάθε φορά να επικρέμεται και ένας κίνδυνος, μια αγωνία για τις διοικήσεις, τους μετόχους και τους εργαζομένους.
Σήμερα τα stress tests και οι δυνητικές νέες κεφαλαιακές ανάγκες, αύριο τα NPLs και μεθαύριο κάτι άλλο.
Στα stress tests της ΕΚΤ θα προκύψουν 3 – 4 -5 δισεκ. νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Χρειάζεται μια εθνική στρατηγική για το banking.
Μέρος της παραπληροφορημένης μάζας θεωρεί ότι οι κακοί τραπεζίτες και οι κακές τράπεζες ευθύνονται για το χάλι της χώρας.
Λάθος.
Το χάλι της χώρας ευθύνεται για την κατάπτωση των τραπεζών.
Ο κλάδος ήταν υγιής το 2007 καθώς είχε 214 δισεκ. δάνεια και 13-14 δισεκ. ευρώ NPLs προβληματικά δάνεια.
Οι τράπεζες χρηματοδοτούσαν την οικονομία, το χρήμα έρεε, οι επιχειρήσεις αναπτύσσονταν και έτσι αναπτυσσόταν και η οικονομία.
Γιατί ο κλάδος βρίσκεται σε μακροχρόνια ομηρία;
Παρήλθαν ήδη 4 χρόνια – μαζί με τον νόμο Αλογοσκούφη 5,5 χρόνια - όπου οι τράπεζες βρίσκονται σε ομηρία.
Ο κλάδος θα παραμείνει εγκλωβισμένος χωρίς παρέμβαση και χωρίς συνεισφορά στην οικονομία όσο
1)δεν έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία ιδιωτικοποίησης τους.
2)όσο οι τράπεζες είναι εξαρτημένες από την ρευστότητα της ΕΚΤ
3)όσο τα NPLs έχουν εκτοξευτεί στα 84 δισεκ. σε επίπεδο ομίλων και 77 δισεκ. σε επίπεδο Ελλάδος.
Υπάρχουν λύσεις;
Για να μπορεί ο κλάδος να ανακάμψει θα πρέπει να υπάρξει πολιτική συμφωνία μεταξύ των βασικών κομμάτων της Ελλάδος ότι θα χαράξουν μια εθνική τραπεζική πολιτική και δεν θα την αλλάξουν ανεξαρτήτως ποιος κυβερνά την Ελλάδα.
Στο πλαίσιο αυτό
1)Θα πρέπει να αποφασιστεί ότι η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών είναι ο δρόμος του μέλλοντος.
Η κρατικοποίηση του ΣΥΡΙΖΑ π.χ. είναι ο δρόμος του μεσαίωνα για τις τράπεζες.
Για να υπάρξει ιδιωτικοποίηση θα πρέπει το ΤΧΣ μέσω των warrants να πάρει πρωτοβουλίες και εν συνεχεία να ακολουθήσουν τα placement των κοινών μετοχών.
Μόνο μέσω της ιδιωτικοποίησης θα απελευθερωθούν οι τράπεζες και οι διοικήσεις.
Η διαδικασία ιδιωτικοποίησης να υλοποιηθεί με τέτοιο τρόπο ώστε το ΤΧΣ να ανακτήσει το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε και έτσι ο έλληνας φορολογούμενος να μην επωμιστεί άλλη ζημία.
2)Η εξάρτηση των τραπεζών από την ΕΚΤ και τα 50 δισεκ. που αντλούν από το ευρωσύστημα κρατούν σε ομηρία τις τράπεζες.
Για να μπορέσουν οι τράπεζες να μειώσουν τα 50 δισεκ. θα πρέπει οι καταθέσεις να αυξηθούν 30 δισεκ και να ενταθούν οι ομολογιακές εκδόσεις.
Σε αυτή την φάση αυτό είναι αδύνατο.
Αδύνατο θα είναι και το 2015.
Από το 2016 και βλέπουμε για το μείζον αυτό θέμα.
3)Τα NPLs που είναι απόρροια της αποτυχίας του κράτους και όχι των τραπεζών έφθασαν στα 84 δισεκ. σε επίπεδο ομίλων.
Μόνο ένας τρόπος υπάρχει.
Τα NPLs δεν μπορούν να αντιμετωπιστούν με μεμονωμένες λύσεις χρειάζεται συλλογική λύση.
Υπάρχουν στο τραπέζι 3-4 λύσεις που εξετάζονται.
Θεωρούμε πολύ καλή λύση, την NAMA αλλά η ΤτΕ την απορρίπτει ενώ δεν βλέπουν οφέλη και ορισμένες τράπεζες όπως Εθνική και Alpha bank.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αγοράσει προβληματικά δάνεια των τραπεζών για λογαριασμό μιας ελληνικής NAMA National Asset Management Agency τύπου bad bank Ιρλανδίας όπου εκεί θα μπορούσαν να ενταχθούν 30-40 δισεκ. προβληματικά στεγαστικά δάνεια και μικρομεσαίων επιχειρήσεων από τις ελληνικές τράπεζες.
Αυτή η «τράπεζα» διαχειρίστρια των προβληματικών δανείων των τραπεζών θα χρειαστεί να απομειώσει δάνεια άρα θα χρειαστεί κεφάλαια τα οποία θα μπορούσαν να είναι μέρος των 10-11 δισεκ. του κεφαλαιακού αποθέματος του ΤΧΣ μαζί με συμμετοχή ιδιωτών ειδικά distress funds….
Θα ειπωθεί ότι ο φορολογούμενος θα επωμισθεί ένα βάρος αλλά από την άλλη οι τράπεζες θα είναι υγιείς και ταυτόχρονα μέσω της επένδυσης των έως 10-11 δισεκ του ΤΧΣ στην bad bank και σε βάθος χρόνου θα ανακτήσει μέρος ή το σύνολο της επένδυσης του.
Πρέπει να βρεθεί μια λύση για τα NPLs των ελληνικών τραπεζών που αποτελούν τεράστιο πρόβλημα για τον κλάδο και την οικονομία.
Μια λύση είναι η ΝΑΜΑ, μπορεί η Τρόικα στο παρελθόν να την είχε απορρίψει ως λύση στην Ελλάδα, αλλά η πρόταση αυτή μπορεί να επανέλθει καθώς το πρόβλημα έχει οξυνθεί και δεν μπορεί να αντιμετωπιστεί με μεμονωμένες λύσεις αλλά συλλογική και βιώσιμη λύση.
Το συμπέρασμα
Μόνο αν οι τράπεζες κλείσουν οριστικά το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης τους, μόνο αν αυξηθούν οι καταθέσεις και μειωθούν μέσω NAMA τεχνικά τα NPLs οι τράπεζες θα μπορούν να επιτελέσουν τον θεσμικό τους ρόλο.
Όλα τα άλλα είναι αστειότητες.
www.bankingnews.gr
Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια δεν εκτοξεύτηκαν επειδή οι τράπεζες έχουν προβληματικά συστήματα παρακολούθησης του πιστωτικού κινδύνου αλλά επειδή η ανεργία έφθασε στο 27%, επειδή μειώθηκε δραστικά το διαθέσιμο εισόδημα και επειδή χάθηκαν 76 δισεκ. καταθέσεων από αυτό που κατ΄ επίφαση ονομάζεται…. ελληνικό κράτος.
Μιλάμε εδώ και 4 χρόνια για το ελληνικό banking και να έχουν δαπανηθεί πολλά δισεκατομμύρια περίπου 42 δισεκ. για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών από το ΤΧΣ ενώ ακολούθησαν και άλλες ΑΜΚ όπου οι ιδιώτες το 2013 και 2014 επένδυσαν περί τα 11 δισεκ.
Μιλάμε ότι οι τράπεζες θα χρηματοδοτήσουν την οικονομία όταν όλοι γνωρίζουν ότι οι τράπεζες δεν μπορούν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία.
Τα δάνεια 213-214 δισεκ. οι καταθέσεις 161 δισεκ. υπάρχει έλλειμμα ρευστότητας 53-54 δισεκ. που οι τράπεζες το καλύπτουν κατά βάση από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες δεν θα πάρουν κανένα ρίσκο και μετά να μην μπορούν να αποπληρώσουν την ρευστότητα στην ΕΚΤ.
Ενώ ως εγγυήσεις έχουν διατεθεί στις τράπεζες 60-70 δισεκ. και ούτε 1 ευρώ δεν έχει καταλήξει στην οικονομία καθώς καλύπτει το χάσμα δανείων – καταθέσεων.
Η κοινωνία πιστεύει ότι το κράτος έδωσε 60-70 δισεκ. και οι τραπεζίτες τα έφαγαν.
Τόσα ξέρει η κοινωνία τόσα λέει, τα 60 με 70 δισεκ. είναι εγγυήσεις, οι τράπεζες εξέδιδαν ομολογιακά και το κράτος έδινε την εγγύηση του, το κράτος δεν έδωσε ούτε 1 ευρώ για τις εγγυήσεις των 60-70 δισεκ.
Οι τράπεζες με τα ομολογιακά τους έχοντας την εγγύηση του κράτους λάμβαναν και λαμβάνουν ρευστότητα από την ΕΚΤ την οποία δεν μπορούν ουσιαστικά να χρησιμοποιήσουν με ρίσκο καθώς πρέπει να την επιστρέψουν.
Δεν μπορεί να μιλάμε για βελτίωση της οικονομίας όταν ο ποιο σοβαρός πρόδρομος ποιοτικός δείκτης που δείχνει την κοινωνία ευμάρεια δηλαδή οι καταθέσεις είναι στάσιμες 17 μήνες στα 161 δισεκ. από τον Ιανουάριο του 2013.
Δεν υπάρχει επιδείνωση αλλά σίγουρα δεν υπάρχει βελτίωση.
Το παράδοξο είναι ότι όλοι περιμένουν από τις τράπεζες να διασώσουν την Ελλάδα όταν τα 4 τελευταία χρόνια έχουν υπάρξει σπασμωδικές κινήσεις και δεν έχουν βοηθήσει στρατηγικά τις τράπεζες αλλά ευκαιριακά.
Δεν μπορεί κάθε φορά να επικρέμεται και ένας κίνδυνος, μια αγωνία για τις διοικήσεις, τους μετόχους και τους εργαζομένους.
Σήμερα τα stress tests και οι δυνητικές νέες κεφαλαιακές ανάγκες, αύριο τα NPLs και μεθαύριο κάτι άλλο.
Στα stress tests της ΕΚΤ θα προκύψουν 3 – 4 -5 δισεκ. νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Χρειάζεται μια εθνική στρατηγική για το banking.
Μέρος της παραπληροφορημένης μάζας θεωρεί ότι οι κακοί τραπεζίτες και οι κακές τράπεζες ευθύνονται για το χάλι της χώρας.
Λάθος.
Το χάλι της χώρας ευθύνεται για την κατάπτωση των τραπεζών.
Ο κλάδος ήταν υγιής το 2007 καθώς είχε 214 δισεκ. δάνεια και 13-14 δισεκ. ευρώ NPLs προβληματικά δάνεια.
Οι τράπεζες χρηματοδοτούσαν την οικονομία, το χρήμα έρεε, οι επιχειρήσεις αναπτύσσονταν και έτσι αναπτυσσόταν και η οικονομία.
Γιατί ο κλάδος βρίσκεται σε μακροχρόνια ομηρία;
Παρήλθαν ήδη 4 χρόνια – μαζί με τον νόμο Αλογοσκούφη 5,5 χρόνια - όπου οι τράπεζες βρίσκονται σε ομηρία.
Ο κλάδος θα παραμείνει εγκλωβισμένος χωρίς παρέμβαση και χωρίς συνεισφορά στην οικονομία όσο
1)δεν έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία ιδιωτικοποίησης τους.
2)όσο οι τράπεζες είναι εξαρτημένες από την ρευστότητα της ΕΚΤ
3)όσο τα NPLs έχουν εκτοξευτεί στα 84 δισεκ. σε επίπεδο ομίλων και 77 δισεκ. σε επίπεδο Ελλάδος.
Υπάρχουν λύσεις;
Για να μπορεί ο κλάδος να ανακάμψει θα πρέπει να υπάρξει πολιτική συμφωνία μεταξύ των βασικών κομμάτων της Ελλάδος ότι θα χαράξουν μια εθνική τραπεζική πολιτική και δεν θα την αλλάξουν ανεξαρτήτως ποιος κυβερνά την Ελλάδα.
Στο πλαίσιο αυτό
1)Θα πρέπει να αποφασιστεί ότι η ιδιωτικοποίηση των τραπεζών είναι ο δρόμος του μέλλοντος.
Η κρατικοποίηση του ΣΥΡΙΖΑ π.χ. είναι ο δρόμος του μεσαίωνα για τις τράπεζες.
Για να υπάρξει ιδιωτικοποίηση θα πρέπει το ΤΧΣ μέσω των warrants να πάρει πρωτοβουλίες και εν συνεχεία να ακολουθήσουν τα placement των κοινών μετοχών.
Μόνο μέσω της ιδιωτικοποίησης θα απελευθερωθούν οι τράπεζες και οι διοικήσεις.
Η διαδικασία ιδιωτικοποίησης να υλοποιηθεί με τέτοιο τρόπο ώστε το ΤΧΣ να ανακτήσει το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε και έτσι ο έλληνας φορολογούμενος να μην επωμιστεί άλλη ζημία.
2)Η εξάρτηση των τραπεζών από την ΕΚΤ και τα 50 δισεκ. που αντλούν από το ευρωσύστημα κρατούν σε ομηρία τις τράπεζες.
Για να μπορέσουν οι τράπεζες να μειώσουν τα 50 δισεκ. θα πρέπει οι καταθέσεις να αυξηθούν 30 δισεκ και να ενταθούν οι ομολογιακές εκδόσεις.
Σε αυτή την φάση αυτό είναι αδύνατο.
Αδύνατο θα είναι και το 2015.
Από το 2016 και βλέπουμε για το μείζον αυτό θέμα.
3)Τα NPLs που είναι απόρροια της αποτυχίας του κράτους και όχι των τραπεζών έφθασαν στα 84 δισεκ. σε επίπεδο ομίλων.
Μόνο ένας τρόπος υπάρχει.
Τα NPLs δεν μπορούν να αντιμετωπιστούν με μεμονωμένες λύσεις χρειάζεται συλλογική λύση.
Υπάρχουν στο τραπέζι 3-4 λύσεις που εξετάζονται.
Θεωρούμε πολύ καλή λύση, την NAMA αλλά η ΤτΕ την απορρίπτει ενώ δεν βλέπουν οφέλη και ορισμένες τράπεζες όπως Εθνική και Alpha bank.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αγοράσει προβληματικά δάνεια των τραπεζών για λογαριασμό μιας ελληνικής NAMA National Asset Management Agency τύπου bad bank Ιρλανδίας όπου εκεί θα μπορούσαν να ενταχθούν 30-40 δισεκ. προβληματικά στεγαστικά δάνεια και μικρομεσαίων επιχειρήσεων από τις ελληνικές τράπεζες.
Αυτή η «τράπεζα» διαχειρίστρια των προβληματικών δανείων των τραπεζών θα χρειαστεί να απομειώσει δάνεια άρα θα χρειαστεί κεφάλαια τα οποία θα μπορούσαν να είναι μέρος των 10-11 δισεκ. του κεφαλαιακού αποθέματος του ΤΧΣ μαζί με συμμετοχή ιδιωτών ειδικά distress funds….
Θα ειπωθεί ότι ο φορολογούμενος θα επωμισθεί ένα βάρος αλλά από την άλλη οι τράπεζες θα είναι υγιείς και ταυτόχρονα μέσω της επένδυσης των έως 10-11 δισεκ του ΤΧΣ στην bad bank και σε βάθος χρόνου θα ανακτήσει μέρος ή το σύνολο της επένδυσης του.
Πρέπει να βρεθεί μια λύση για τα NPLs των ελληνικών τραπεζών που αποτελούν τεράστιο πρόβλημα για τον κλάδο και την οικονομία.
Μια λύση είναι η ΝΑΜΑ, μπορεί η Τρόικα στο παρελθόν να την είχε απορρίψει ως λύση στην Ελλάδα, αλλά η πρόταση αυτή μπορεί να επανέλθει καθώς το πρόβλημα έχει οξυνθεί και δεν μπορεί να αντιμετωπιστεί με μεμονωμένες λύσεις αλλά συλλογική και βιώσιμη λύση.
Το συμπέρασμα
Μόνο αν οι τράπεζες κλείσουν οριστικά το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης τους, μόνο αν αυξηθούν οι καταθέσεις και μειωθούν μέσω NAMA τεχνικά τα NPLs οι τράπεζες θα μπορούν να επιτελέσουν τον θεσμικό τους ρόλο.
Όλα τα άλλα είναι αστειότητες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών