γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Τρία σενάρια (τρόμου) για τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών παρουσιάζει το www.bankingnews.gr με βάση ορισμένες πρώτες πληροφορίες για τα stress tests της ΕΚΤ.
Έχουν υπάρξει κάποιες ασκήσεις επί χάρτου, λαμβάνοντας υπόψη τις παραδοχές της ΕΚΤ όσον αφορά την κεφαλαιακή επίδραση των stress tests.
Λαμβάνοντας υπόψη τον τρόπο αποτίμησης των collaterals των στεγαστικών δανείων, τον τρόπο αποτίμησης των επιχειρηματικών δανείων και την στατικότατα των stress tests της ΕΚΤ…το ενδεχόμενο να μην προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες εμφανίζει μηδενικές πιθανότητες.
Όμως αν μέχρι τα stress tests π.χ. έχει υπάρξει NAMA στην Ελλάδα στην οποία οι τράπεζες θα υπάγουν 30-35 δισεκ. προβληματικά στεγαστικά και δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις αλλάζει τα δεδομένα.
Τα 3 σενάρια που έχουν ληφθεί υπόψη το αισιόδοξο, το κακό και το πολύ κακό στηρίζονται με τα χαρτοφυλάκια και τους ισολογισμούς ως έχουν....χωρίς καμία αλλαγή.
Επίσης έχουν συμπεριληφθεί και όλες οι θετικές παράμετροι δηλαδή ότι προσμετράται το DTA δηλαδή η αναβαλλόμενη φορολογία χωρίς εποπτικό φίλτρο 20% που είχε χρησιμοποιήσει η ΤτΕ δηλαδή και τα 4,45 δισεκ. της αναβαλλόμενης φορολογίας θα μετρήσουν προσθετικά στα κεφάλαια.
Ταυτόχρονα αποτιμάται και η υφιστάμενη κεφαλαιακή επάρκεια με την Eurobank να βρίσκεται στο 17,7% core tier 1 να διαθέτει ισχυρότατο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Με βάση όλες αυτές τις παραμέτρους προκύπτουν 3 σενάρια.
Το καλό σενάριο για το ελληνικό banking είναι να προκύψουν 2,5 δισεκ. ευρώ νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Το σενάριο αυτό θεωρείται αισιόδοξο και αν στα stress tests της ΕΚΤ καταλήξουν σε αυτό το μέγεθος….θα θεωρηθεί επιτυχία για τις ελληνικές τράπεζες.
Το κακό σενάριο για το ελληνικό banking είναι να προκύψουν 5,5 δισεκ. ευρώ νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Το σενάριο αυτό θεωρείται απαισιόδοξο.
Το πολύ κακό σενάριο για το ελληνικό banking είναι να προκύψουν 6 με 7 δισεκ. ευρώ νέες κεφαλαιακές ανάγκες.
Να σημειωθεί ότι η αρχική εκτίμηση προσδιόριζε τις κεφαλαιακές ανάγκες μεταξύ 5 και 12,5 δισεκ. ευρώ.
Μετά από ορισμένες ουσιώδεις προφανώς αναπροσαρμογές το εύρος αναπροσαρμόστηκε χαμηλότερα μεταξύ 2,5 με 5,5 δισεκ. ευρώ με πιθανότητα να κινηθεί το σύστημα προς την άνω κλίμακα του εύρους.
Αξίζει να αναφέρουμε ότι μέρος των ξένων οίκων θεωρεί ότι η έκθεση της Blackrock που διενεργήθηκε για λογαριασμό της ΤτΕ ήταν πολύ αυστηρή στις παραδοχές της και ως εκ τούτου δεν θα προκύψουν κεφαλαιακές ζημίες για τις τράπεζες.
Αυτό πιστεύαμε και εμείς ως www.bankingnews.gr αλλά έχουμε αναθεωρήσει επί τα χείρω την εκτίμηση αυτή….
Τράπεζες - Kεφαλαιακές ανάγκες με βάση τα stres stests της ΕΚΤ
(πρώτες εκτιμήσεις)
Ποσά σε δισ. ευρώ
| Τράπεζες |
Βασικό σενάριο ΤτΕ |
Δυσμενές σενάριο ΤτΕ |
Σενάριο ΕΚΤ με 2,5 δισ Ε |
Σενάριο ΕΚΤ με 5,5 δισ Ε |
Σενάριο ΕΚΤ με 6-7 δισ Ε |
| Εθνική |
2,183 |
2,502 |
0,900 |
1,8 |
2 |
| Πειραιώς |
0,425 |
0,757 |
0,400 |
1 |
1,3 |
| Eurobank |
2,945 |
4,980 |
1 |
1,9 |
2,1 |
| Alpha |
0,262 |
0,560 |
0,200 |
0,8 |
1,2 |
| Σύνολο |
5,816 |
8,798 |
2,5 |
5,5 |
6,6 |
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Υποσημείωση
Παραθέτουμε τα stress tests της ΤτΕ με βάση την Blackrock και δίπλα τις εκτιμήσεις για τα stress tests της ΕΚΤ
Όπου Ε σημαίνει εκτίμηση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών